深圳市天健(集团)股份有限公司2022年度第一期中期票据募集说明书(终稿)

　　深圳市天健（集团）股份有限公司
　　2022年度第一期中期票据募集说明书
　　注册总额度： 人民币40亿元
　　本期基础发行规模： 人民币8亿元
　　本期发行规模上限： 人民币10亿元
　　本期中期票据期限： 3年
　　本期中期票据担保情况： 无
　　信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司
　　评级结果： 主体信用等级：AA+；展望：稳定
　　主承销商及簿记管理人
　　联席主承销商
　　二零二二年一月
　　声明与承诺
　　本公司发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
　　本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。
　　本公司及时、公平地履行信息披露义务，企业及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，将披露相应声明并说明理由。企业不予披露的，董事、监事和高级管理人员可以提供能够证明其身份的证明材料，并向交易商协会申请披露对发行文件或定期报告的相关异议。企业控股股东、实际控制人应当诚实守信、勤勉尽责，配合企业履行信息披露义务。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及交易商协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。
　　本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。
　　本公司或本公司授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债务融资工具发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，本公司和相关中介机构将对异议情况进行披露。
　　凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括受托管理协议（如有）、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人（如有）或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。
　　本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。
　　本公司承诺截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。
　　本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十四章备查文件和查询地址”。
　　目录
　　重要提示........................................................................................................................7
　　第一章释 义............................................................................................................10
　　第二章 风险提示及说明..........................................................................................13
　　一、本期中期票据的投资风险..........................................................................13
　　二、与发行人业务相关的风险..........................................................................13
　　第三章 发行条款......................................................................................................25
　　一、主要发行条款..............................................................................................25
　　二、簿记建档安排..............................................................................................26
　　第四章 募集资金运用..............................................................................................29
　　一、募集资金运用..............................................................................................29
　　二、发行人承诺..................................................................................................29
　　三、偿债保障措施..............................................................................................30
　　第五章企业基本情况................................................................................................31
　　一、发行人概况..................................................................................................31
　　二、发行人历史沿革..........................................................................................31
　　三、发行人前十大股东和实际控制人情况......................................................35
　　四、发行人独立性经营情况..............................................................................37
　　五、发行人重要权益投资及子公司情况..........................................................38
　　六、发行人治理结构与内部控制制度..............................................................53
　　七、发行人人员基本情况..................................................................................75
　　八、发行人主营业务状况..................................................................................81
　　九、发行人发展战略与目标............................................................................157
　　十、发行人所在行业状况................................................................................159
　　十一、发行人经营合法合规性........................................................................177
　　第六章 企业主要财务状况....................................................................................179
　　一、会计报表的编制基础................................................................................179
　　二、近三年发行人合并报表重要会计政策、会计估计变更情况................179
　　三、近三年财务报表合并范围及变动情况....................................................181
　　四、发行人近三年及一期财务报表..............................................................182
　　五、合并报表资产结构分析............................................................................190
　　六、合并报表负债结构分析............................................................................202
　　七、所有者权益分析........................................................................................210
　　八、合并报表盈利能力分析............................................................................211
　　九、合并报表现金流量状况分析....................................................................214
　　十、偿债能力分析............................................................................................216
　　十一、资产运营效率分析................................................................................216
　　十二、公司主要债务情况................................................................................217
　　十三、公司关联方关系及其交易....................................................................221
　　十四、或有事项................................................................................................223
　　十五、公司受限制资产情况............................................................................230
　　十六、公司购买金融衍生品、大宗商品期货、理财产品及海外投资情况231
　　十七、其他重大事项........................................................................................231
　　十八、其他事项................................................................................................232
　　第七章 企业资信状况............................................................................................235
　　一、发行人信用评级情况................................................................................235
　　二、发行人主体评级情况................................................................................235
　　三、发行人银行授信情况................................................................................236
　　四、发行人债务违约记录................................................................................239
　　五、发行人已发行债务融资工具及其他债券偿还情况................................239
　　第八章发行人2021年半年度经营情况................................................................241
　　第九章 债务融资工具信用增进............................................................................258
　　第十章 税项............................................................................................................259
　　一、本期中期票据涉及缴纳的税项................................................................259
　　二、声明............................................................................................................260
　　第十一章 发行人信息披露安排............................................................................261
　　一、发行前信息披露........................................................................................261
　　二、存续期内定期信息披露............................................................................261
　　三、存续期内重大事项信息披露....................................................................262
　　四、兑付相关信息披露....................................................................................263
　　第十二章 持有人会议机制....................................................................................265
　　一、持有人会议的目的与效力........................................................................265
　　二、持有人会议的召开情形............................................................................265
　　三、持有人会议的召集....................................................................................267
　　四、持有人会议参会机构................................................................................268
　　五、持有人会议的表决和决议........................................................................269
　　六、其他............................................................................................................271
　　第十三章 违约、风险情形及处置........................................................................272
　　一、违约事件....................................................................................................272
　　二、违约责任....................................................................................................272
　　三、偿付风险....................................................................................................272
　　四、发行人义务................................................................................................272
　　五、发行人应急预案........................................................................................273
　　六、风险及违约处置基本原则........................................................................273
　　七、处置措施....................................................................................................273
　　八、不可抗力....................................................................................................274
　　九、争议解决机制............................................................................................275
　　十、弃权............................................................................................................275
　　第十四章 发行有关机构........................................................................................276
　　一、发行人........................................................................................................276
　　二、主承销商....................................................................................................276
　　三、会计师事务所............................................................................................276
　　四、评级机构....................................................................................................277
　　五、托管人........................................................................................................277
　　六、集中簿记建档系统技术支持机构............................................................277
　　七、存续期管理机构........................................................................................278
　　第十五章 备查文件................................................................................................279
　　一、备查文件....................................................................................................279
　　二、查询地址....................................................................................................279
　　附录..........................................................................................................................281
　　重要提示
　　一、发行人主体提示
　　1、核心风险提示
　　（1）宏观经济发展环境与周期影响的风险
　　公司主营业务所属的建筑业和房地产行业与宏观经济运行情况密切相关，行业发展与国民经济的景气程度有很强的关联性，受固定资产投资规模、城市化进程等宏观经济因素的综合影响深远且重大。近年来，我国全社会固定资产投资规模持续保持快速增长，受此影响，建筑业总产值与城镇房地产开发投资规模亦保持较高的增长速度，为公司业务的发展创造了良好的外部条件。但若国民经济增速放缓或宏观经济出现周期性波动而公司未能对其有合理的预期并相应调整公司的经营行为，则将对本公司的经营状况产生不利的影响，相关业务收入的增长速度可能放缓。
　　（2）应收款项回收风险
　　发行人工程施工项目的业主大多按工程进度付款，但在项目执行过程中，可能发生由于业主拖延支付或付款能力不佳，导致进度付款不及时或应收账款发生坏账损失的情况。发行人近三年及一期末的应收账款分别为199,371.11万元、217,719.50万元、270,549.31万元和269,652.54万元，呈上升趋势。根据历史累计拖欠工程款的情况看，发行人应收账款构成中，建筑工程类所占比重较大。一般来说，工程施工企业的应收账款收款情况受行业的景气程度影响较大。如未来市场走势发生较严重的逆转，发行人可能面临应收账款损失增加的风险。
　　（3）建筑行业市场竞争激烈的风险
　　国内建筑行业集中度较低，公司主营业务所在相关行业存在不同程度的市场竞争，公司主要的竞争者包括大型国有企业、地方国有企业、民营企业以及跨国公司等均占有一定的市场份额，对公司经营产生一定的压力。随着宏观经济与行业情况的变化，各业务领域的竞争可能进一步加剧，如果本公司无法有效提升自身竞争实力，快速适应行业发展趋势和瞬息万变的市场环境，以巩固本公司在行业中的优势竞争地位，则可能出现服务或产品价格下降、毛利率下滑及客户流失的情形，进而面临市场份额下降、盈利能力减弱的风险。
　　2、情形提示
　　发行人2020年经营性净现金流较2019年度下降153.88%，相关信息已在募集说明书中进行了披露，请投资者仔细阅读。详见“第六章发行人主要财务状况”。
　　除上述事项外，发行人近一年以来不涉及其他重大事项及重大资产重组、股权委托管理的情形。
　　截至募集说明书签署日，发行人不涉及已违约房地产企业的施工项目，亦不涉及违约房地产企业的应收款项。
　　二、投资人保护机制相关提示
　　（一）持有人会议机制
　　本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。
　　本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中设置了对投资者实体权利影响较大的特别议案，按照本募集说明书约定，特别议案的决议生效条件为持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额90%的持有人同意。因此，存在特别议案未经全体投资人同意而生效的情况下，个别投资人虽不同意但已受生效特别议案的约束，自身实体权益存在因服从绝大多数人利益可能受到不利影响的可能性，特别议案包括：
　　1.变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排；
　　2.新增或变更发行文件中的选择权条款、投资人保护机制或投资人保护条款；
　　3.解聘、变更受托管理人（如有）或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议（如有）条款；
　　4.同意第三方承担债务融资工具清偿义务；
　　5.授权受托管理人（如有）以外的第三方代表全体持有人行使相关权利；
　　6.其他变更发行文件中可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的约定。
　　（二）违约、风险情形及处置
　　本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：
　　【重组并变更登记要素】在发行人无异议的情况下，持有人会议可按照90%的表决比例通过决议，来调整本期债务融资工具的基本偿付条款，该决议将约束本期债项下所有持有人。
　　【重组并以其他方式偿付】在发行人无异议的情况下，持有人会议可按照50%的表决比例通过决议，同意启动注销本期债务融资工具的工作。通过启动注销决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。
　　请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。
　　第一章 释 义
　　在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
　　发行人/公司/本公司/天健 指深圳市天健（集团）股份有限公司
　　成员公司/子公司 指深圳市天健（集团）股份有限公司之子公司
　　非金融企业债务融资工具（简称“债务融资工具”） 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券
　　中期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具
　　本期中期票据 指 “深圳市天健（集团）股份有限公司2022年度第一期中期票据”
　　本次发行 指本期中期票据的发行行为
　　募集说明书 指发行人为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制作的《深圳市天健（集团）股份有限公司2022年度第一期中期票据募集说明书》
　　人民银行 指中国人民银行
　　交易商协会 指中国银行间市场交易商协会
　　上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司
　　北金所 指北京金融资产交易所有限公司
　　主承销商/簿记管理人 指招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）
　　联席主承销商 指交通银行股份有限公司
　　承销商 指与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与本次发行有关文件约束，参与本期中期票据簿记建档的一家、多家或所有机构。
　　承销协议 指主承销商与发行人签订的《深圳市天健（集团）股份有限公司2020-2022年度中期票据承销协议》及其补充协议
　　余额包销 指本期中期票据的主承销商按照《深圳市天健（集团）股份有限公司2020-2022年度中期票据承销协议》及其补充协议的约定，在规定的发行日后，将未售出的中期票据全部自行购入的承销方式
　　簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理
　　工作日 指中国人民共和国的商业银行的对公营业日（不含法定节假日或休息日）
　　法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）
　　元 如无特别说明，指人民币元
　　近三年 指2018年、2019年和2020年
　　近一期 指2021年1-3月
　　近三年末 指2018年末、2019年末和2020年末
　　近一期末 指2021年3月末
　　近三年及一期 指2018年、2019年、2020年和2021年1-3月
　　近三年及一期末 指2018年末、2019年末、2020年末和2021年3月末
　　国资委 指国务院国有资产监督管理委员会
　　深圳市国资委 指深圳市人民政府国有资产监督管理委员会
　　特区建工集团 指深圳市特区建工集团有限公司
　　市政总公司 指深圳市市政工程总公司
　　天健地产 指深圳市天健地产集团有限公司
　　房地产公司 指深圳市天健房地产开发有限公司
　　长沙天健 指长沙市天健房地产开发有限公司
　　天健兴业 指广州市天健兴业房地产开发有限公司
　　置业上海公司 指天健置业（上海）有限公司
　　天健城市更新 指深圳市天健城市更新有限公司
　　粤通公司 指深圳市粤通建设工程有限公司
　　建筑公司 指深圳市天健第二建设工程有限公司
　　天健投资 指深圳市天健投资发展有限公司
　　天健置业 指深圳市天健置业有限公司
　　天健坪山建设 指深圳市天健坪山建设工程有限公司
　　天健城市服务 指深圳市天健城市服务有限公司
　　天健棚改 指深圳市天健棚改投资发展有限公司
　　中交天健 指中交天健（深圳）投资发展有限公司
　　南宁天健 指南宁市天健房地产开发有限公司
　　南宁天健城 指南宁市天健城房地产开发有限公司
　　天健住房租赁 指深圳市天健住房租赁运营管理有限公司
　　天健水环境 指深圳市天健水环境工程科技有限公司
　　综交院 指深圳市综合交通设计研究院有限公司
　　天英国际公司 指（香港）天英国际有限公司
　　业主 指工程承包项目的产权所有者
　　EPC模式 指承包商受业主委托，按照合同约定对工程项目的可行性研究、勘察、设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过程或若干阶段的承包
　　EPC+O模式 指除EPC模式外，加后续运营维修
　　PPP模式 指政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目运作模式。在该模式下，私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。
　　第二章 风险提示及说明
　　投资者在评价发行人此次发行的中期票据时，除本募集说明书提供的各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
　　一、本期中期票据的投资风险
　　（一）利率风险
　　本期中期票据的利率水平是根据当前市场的利率水平和中期票据信用评级由机构投资者招标确定。受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的不确定性。本期中期票据在存续期限内，不排除市场利率波动的可能，利率的波动将给投资者投资本期中期票据的收益水平带来一定的不确定性。
　　（二）流动性风险
　　本期中期票据发行后将在银行间债券市场交易流通，但在转让时存在一定的流动性风险，公司无法保证本期中期票据在银行间债券市场的交易量及活跃性。
　　（三）偿付风险
　　在本期中期票据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期中期票据按期足额还本付息。
　　二、与发行人业务相关的风险
　　（一）财务风险
　　1、应收款项回收风险
　　发行人工程施工项目的业主大多按工程进度付款，但在项目执行过程中，可能发生由于业主拖延支付或付款能力不佳，导致进度付款不及时或应收账款发生坏账损失的情况。发行人近三年及一期末的应收账款分别为199,371.11万元、217,719.50万元、270,549.31万元和269,652.54万元，呈上升趋势。根据历史累计拖欠工程款的情况看，发行人应收账款构成中，建筑工程类所占比重较大。一般来说，工程施工企业的应收账款收款情况受行业的景气程度影响较大。如未来市场走势发生较严重的逆转，发行人可能面临应收账款损失增加的风险。
　　2、存货跌价的风险
　　发行人存货包括在建开发的房地产项目及待开发的土地等，发行人近三年及一期末的存货分别为2,037,101.12万元、2,724,792.45万元、2,649,424.91万元和2,635,746.8万元，存货规模趋势稳定。尽管发行人已按会计准则计提存货跌价准备，但未来若国家宏观经济形势、所在行业发生重大不利变化，房地产开发产品价格大幅下降，公司可能面临存货跌价损失，进而影响整体利润的风险。
　　3、经营性净现金流为负的风险
　　近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-49,277.01万元、29,241.78万元、-15,758.34万元和176,105.5万元，发行人近年来经营活动现金净流量波动较大，主要是受宏观经济政策变化带来的社会固定资产投资建设资金波动以及加大对房地产项目和工程投资项目投入的影响。未来宏观环境及发行人项目集中所在地地方政策的变动都有可能造成发行人经营活动净现金流量的波动，从而产生一定的风险。经营活动现金流量的充足程度对维持公司正常的经营运作至关重要，如果发行人不能有效规划和控制房地产开发业务的规模和速度并实现较快的销售，经营活动的净现金流量可能持续为负数或进一步下降，发行人将可能面临阶段性现金流量不足的风险和资金周转压力。
　　4、受限资产占比较大的风险
　　截至2020年12月末，发行人所有权或使用权受到限制的资产账面价值合计668,458.09万元，占发行人净资产的比重为60.56%。发行人的受限资产主要为在建开发产品及持有的子公司股权质押等，受限原因主要为借款抵押和协议履行质押。受限资产占比较大会对发行人的生产经营造成一定的影响，使发行人存在一定的再融资压力；同时如果受限资产因借款问题产生纠纷，也将对发行人造成不利影响。
　　5、刚性负债偿付风险
　　工程施工企业普遍存在负债规模大、资产负债率高的情况。近三年及一期末，发行人负债总额分别为2,300,333.31万元、3,065,283.89万元、3,796,134.43万元和3,870,443.09万元，资产负债率分别为72.47%、76.04%、77.47%和76.47%，其中刚性负债（包含长短期借款、应付票据和一年内到期的非流动负债）分别为1,088,508.00万元、1,176,436.38万元、1,649,696.59万元和1,601,365.22万元。发行人资产负债率处于高位，且刚性负债逐年增加，较高的资产负债率和刚性负债说明发行人偿债压力较大。随着业务的发展，为满足工程承包项目的资金需求，未来公司的负债规模可能继续增长，使得更多的经营活动现金流被用于偿本付息，用于运营支出、资本性支出等用途的现金流可能减少；同时，资产负债率的提高可能影响发行人的再融资能力，增加再融资成本。此外，由于发行人流动资产中拥有较多存货，速动比率偏低，近三年及一期末，公司速动比率分别为0.45、0.35、0.58和0.64，在一定程度上影响了公司的短期偿债能力。合理的资产负债结构对于发行人的经营发展至关重要，若发行人未来的负债水平不能保持在合理的范围内，偿债压力持续增大，可能对公司的稳健经营产生不利的影响。
　　6、未分配利润占比较大的风险
　　近三年及一期，发行人未分配利润分别为258,326.20万元、325,608.73万元、380,672.24万元和473,037.96万元，占净资产的比例分别为29.56%、33.71%、34.49%和39.72%，公司未分配利润主要来自历年生产经营所产生的净利润沉淀。鉴于公司未分配利润占净资产的比例较大，如出现股东分红等情况，将直接减少公司未分配利润额，从而对公司的净资产及资产负债率产生不良影响。
　　7、对外担保总额较大的风险
　　截至2020年12月末，发行人对外担保金额为524,556.6万元，占净资产的比例为47.52%。若被担保方发生担保项下债务违约，公司及相关下属企业需承担担保责任，将对公司资产状况及盈利状况产生不利影响。
　　8、外部融资渠道的不可强制执行性风险
　　发行人与众多金融机构建立了长期稳定的信贷业务关系，截至2021年3月末，发行人未使用银行授信额度为403.78亿元，具有较好的财务弹性，但相关财务弹性支持需要得到外部金融机构的配合方能得到顺利执行。发行人的外部融资渠道的畅通有可能会因为突发或特殊事件的影响而无法得到保证，具有不可强制性，存在一定风险。
　　9、盈利能力波动风险
　　近三年及一期，发行人实现净利润分别为77,538.03万元、123,364.03万元、148,878.89万元和92,150.22万元，净资产收益率分别为8.87%、12.76%、13.48%和7.73%。总体来看，发行人的盈利能力逐年增加，净资产收益率持续增高。如果未来发行人盈利能力有所下降，会对公司的偿债能力造成影响。
　　10、未来资本性支出较大的风险
　　近三年及一期，发行人投资活动产生的现金流净额分别为-32,036.10万元、-6,685.33万元、-60,200.51万元和4,375.87万元，发行人近三年投资活动的现金流表现为净流出状态。在市场环境有利的条件下，大规模的资本性支出和对外投资是发行人加快发展的战略性决策。但若市场环境发生变化，项目达产时市场需求下降，以及项目投资因经济环境变化而超出预算，将可能影响发行人发展战略目标的实现，使公司面临资本支出预期收益不能实现、公司总体收益下降的风险。
　　11、短期偿债压力较大的风险
　　近三年及一期末，发行人流动负债分别为1,646,694.65万元、2,290,911.92万元、2,888,947.85万元和2,840,826.4万元，流动比率分别为 1.69、1.54、1.50和1.57，发行人流动资产能有效覆盖短期债务，短期偿债能力良好，但不排除未来流动负债继续增加，导致发行人短期偿债压力较大。
　　12、短期资金周转压力较大风险
　　近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流净额分别为-49,277.01万元、29,241.78万元、-15,758.34万元和176,105.5万元，波动较大。发行人所从事的工程施工业务具有合同金额大、建设周期长、占用资金多的特点，发行人依赖客户提供的工程预付款、进度结算款来推进工程进展。与此同时，为确保发行人诚信履约并保证各类预付款能得到恰当的使用，业主通常对其所提供资金的调用进行限制，并通常要求发行人采用现金保证金或银行保函的形式作为担保。由于工程承包业务具有上述特点，因此发行人业务规模的扩张能力在相当程度上依赖资金周转状况。若业主不能及时支付工程预付款并按进度结算款，则发行人工程施工将面临较大的资金周转压力。
　　13、其他权益工具价值变动风险
　　近三年及一期末，发行人其他权益工具投资分别为0万元、109,037.34万元、108,619.38万元和100,795.52万元，其中2018年末为0是由于企业在2019年初执行新金融工具准则，2018年末其他权益工具投资在可供出售金融资产科目中列示。未来由于市场情况和发行人所投资公司经营状况的不确定性，发行人其他权益工具投资可能存在一定波动，对发行人资金流动性造成影响。
　　（二）经营风险
　　1、宏观经济发展环境与周期影响的风险
　　公司主营业务所属的建筑业和房地产行业与宏观经济运行情况密切相关，行业发展与国民经济的景气程度有很强的关联性，受固定资产投资规模、城市化进程等宏观经济因素的综合影响深远且重大。近年来，我国全社会固定资产投资规模持续保持快速增长，受此影响，建筑业总产值与城镇房地产开发投资规模亦保持较高的增长速度，为公司业务的发展创造了良好的外部条件。但若国民经济增速放缓或宏观经济出现周期性波动而公司未能对其有合理的预期并相应调整公司的经营行为，则将对本公司的经营状况产生不利的影响，相关业务收入的增长速度可能放缓。
　　2、新冠疫情对宏观经济的影响
　　尽管受到了新冠肺炎疫情的冲击，2021年一季度GDP同比增长18.3%，较上年同期大幅上升。随着国内疫情防控取得阶段性胜利，在稳增长政策刺激下，2020年下半年经济反弹趋势强劲，但仍需警惕海外疫情蔓延给中国经济带来的不确定性。
　　3、建筑行业市场竞争激烈的风险
　　国内建筑行业集中度较低，公司主营业务所在相关行业存在不同程度的市场竞争，公司主要的竞争者包括大型国有企业、地方国有企业、民营企业以及跨国公司等均占有一定的市场份额，对公司经营产生一定的压力。随着宏观经济与行业情况的变化，各业务领域的竞争可能进一步加剧，如果本公司无法有效提升自身竞争实力，快速适应行业发展趋势和瞬息万变的市场环境，以巩固本公司在行业中的优势竞争地位，则可能出现服务或产品价格下降、毛利率下滑及客户流失的情形，进而面临市场份额下降、盈利能力减弱的风险。
　　4、房地产行业周期风险
　　房地产行业与宏观经济发展之间存在较大的关联性，同时受调控政策、信贷政策、资本市场运行情况等诸多因素影响。在过去十余年间，随着城镇化的快速发展，我国房地产行业总体发展速度较快。2008年以来，受到国际金融危机的冲击，以及一系列房地产行业宏观调控政策陆续出台等因素影响，我国房地产市场销售面积和销售金额呈现波动走势。2015年，随着限购政策的逐步放松和取消，人民银行和银保监会对限贷认定标准的放宽，以及人民银行降低贷款利率，居住性购房需求有望得到释放，房地产行业运行情况逐步企稳。2016年9月以来，全国热点城市再次进入新一轮调控周期。2017年以来，在坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位下，一、二线城市以“回归居住属性”、“加强房地产市场分类调控”、“建立长效机制”为基调不断加大政策调控力度，同时环一线城市周边三四线城市亦陆续出台调控政策以抑制投机性需求。尽管发行人抵御行业风险的能力较强，但也不可避免地受到行业周期性波动的影响。
　　5、原材料价格波动风险
　　建筑行业属资源、材料消耗性行业，原材料成本是公司建筑业务成本的重要组成部分。公司施工项目所需材料主要包括钢材、水泥、砂石料等，该等原材料的供应量和供应价格随国内外市场的行情波动。近年来，钢材、水泥的价格波动较大。如果公司未在合同中与业主或供应商锁定原材料价格，原材料价格在合同签订后上涨，将可能使公司承担部分原材料价格上涨带来的毛利下降的风险。同时，工程施工企业的项目周期相对较长，期间原材料价格发生较大的变化，可能对公司的业绩产生一定的影响。
　　6、合同履约风险
　　在工程项目建设过程中，公司需要签订多种合同，只有这些合同按时履行，才能保证项目的顺利进行。与此同时，建筑工程生产过程中还存在很多不确定因素，例如：设计变更、地下障碍物、自然气候变化、业主资金不到位等，这些因素会对诸多合同能否如约履行带来相当的不确定性，公司对这种不确定性如果不能及时控制或者控制不当，也将会造成履约风险。
　　7、房地产开发及去化风险
　　房地产开发是一项复杂的系统工程，具有开发周期长、投入资金大、涉及部门和单位多等特点，其周期及成本受设计方案、工艺技术、天气状况、意外事故、市场状况、政府主管部门审批情况等多方面因素影响。尽管公司拥有专业知识及实践经验丰富的管理和业务人员，能够较好地把握房地产开发这项系统工程，但如果出现意外，仍然会直接或间接地对整个项目开发产生影响，可能导致项目工期拖延或开发成本增加。
　　此外，房地产市场城市间分化严重，供求情况、购买者偏好、市场竞争程度差异巨大，部分城市库存量居高不下，可能造成公司所在区域市场楼盘去化量降低、价格被动调整。发行人近三年及一期存货分别为203.71亿元、272.48亿元264.94亿元和263.57亿元，占当期总资产比例为64.18%、67.59%、54.06%和52.07%，存货主要由发行人房地产板块的开发成本、开发产品以及工程施工板块的建造合同资产构成，若未来发行人销售不及预期，项目未能足额回款，则可能导致投资风险、资金回笼风险、资金循环周期延长以及存货减值等风险。
　　8、土地储备与土地价格变动的风险
　　土地储备是房地产开发企业持续经营的基本保障。土地储备不足将会影响公司后续项目的持续开发，造成公司经营业绩的波动。但土地储备过多，亦将给公司经营带来风险。根据《土地管理法》对建设用地的管理规定，如果公司由于资金、市场等原因未能及时开发储备的土地，将面临缴纳土地闲置费甚至被无偿收回土地使用权的风险。此外，目前全国各地均已实行土地公开出让制度，房地产企业地价支付的周期进一步缩短，加大了公司进行土地储备的资金压力。另外，土地资源不可再生的特性决定了其价格的长期上涨趋势。
　　截至2021年3月末，发行人累计土地储备项目1个，总建筑面积9.05万㎡，项目位于深圳，土地储备较为优质。但从长期来看，若公司不能在合理的价格内储备适宜数量的土地，可能对公司未来的经营及可持续发展带来一定的风险。
　　9、工程分包协作的风险
　　公司工程项目在实施中可能将非主体结构施工项目中的某些分项工程或由业主指定的工程对外分包。分包协作单位按照分包和协作合同的约定对公司负责。尽管公司在选择分包商时坚持实施一套严格管理且成熟有效的内部制度，若分包商因任何理由无法按照合同规定提供服务，公司可能需要延迟或以高于预期的价格从它处购得该等服务，因而影响合同的盈利水平。此外，若分包商表现不能达到公司的标准，项目质量可能受到影响，从而损害公司的信誉，并可能使公司承受诉讼及损害赔偿风险。
　　10、突发事件引发的经营风险
　　发行人如遇突发事件，例如事故灾难、生产安全事件、社会安全事件、发行人管理层无法履行职责等事项，可能造成发行人社会形象受到影响，人员生命及财产安全受到危害，发行人治理机制不能顺利运行等，对发行人的经营可能造成不利影响。
　　11、安全生产风险
　　建筑行业由于人员、物资密集，劳动环境特殊，较易发生火灾、水灾、人员伤亡等安全事故。尽管发行人强化了安全生产管理并建立了突发事件应急预案，但如果发生重大安全事故可能对发行人造成较大的直接和间接损失，影响发行人的社会信誉和正常生产经营。
　　12、合同定价风险
　　发行人作为深圳市主要的基础设施建设主体，承担了较多的基础设施建设，而我国基础设施建设产品的价格形成一定程度上延续了计划经济条件下的政府定价模式。虽然目前基础设施建设的价格形成机制中掺入了某些市场化的成分，但基本属于政府主导定价的模式。因此，这种定价过程中排斥供求关系的情况，使发行人面临基础设施建设定价风险。
　　13、跨区域经营风险
　　发行人在深圳、广州、长沙、南宁等重要城市有在建项目。不同区域的地质条件、传统文化、生活习惯等均存在较大差异，因此发行人需要针对各个区域的特点制定相应的产品策略和营销策略。2020年，发行人主营业务在深圳地区毛利率为61.22%，在惠州地区51.58%，在长沙地区为33.63%，在广州地区为22.64%在南宁地区为-17.84%，在上海地区为35.20%，发行人在不同区域盈利情况存在较大差异。如果发行人未能充分的了解当地市场环境和消费习惯并采取适当的措施，则可能会面临一定的经营风险。
　　14、控股股东变更风险
　　2020年6月18日，发行人实际控制人深圳市国资委与深圳市特区建工集团有限公司签署了《国有产权无偿划转协议》，将其持有的发行人23.47%股份无偿划转至建工集团。本次划转属于深圳市国资监管的整体调整，划转完成后，建工集团将成为发行人第一大股东，由于建工集团为深圳市国资委100%控股公司，因此发行人实际控制人未发行变化，仍为深圳市国资委。截至本募集说明书签署日，上述股权划转已完成，深圳市国资委将由发行人的直接控股股东变为间接控股股东，不排除未来控股股东的变化对发行人生产经营造成一定影响。
　　15、未决诉讼风险
　　截至2021年3月末，发行人涉及未决诉讼共48例，诉讼标的金额合计6,488万元。其中建设施工合同纠纷7例，为主要未决诉讼类型。建筑施工为发行人主营业务，通常具有合同金额大、建设周期长、涉及人员多的特点，因此在业务周期中产生各类纠纷的可能性相较其他行业更高，若发行人未能妥善处理各类合同纠纷，则可能对发行人未来声誉、业务资质和经营收益造成不利影响。
　　16、关联交易风险
　　发行人拥有多家关联企业，2020年，发行人接受关联企业劳务金额4,556.78万元，提供关联企业劳务金额11,936.21万元。若未来发行人未能及时充分披露关联交易的相关信息、发行人与关联方交易未按照市场化原则定价、关联交易内部抵销不充分，则可能给发行人带来一定的经营、财务、税务和法律风险，进而对发行人的生产经营活动和市场声誉造成不利影响。
　　（三）管理风险
　　1、工程质量管理风险
　　发行人成立至今在工程施工方面积累了丰富的经验，工程施工实力较强。公司已经形成了一套完善的工程质量管理体系，至今未出现过重大工程质量问题。尽管如此，工程质量方面的风险不能完全排除，一旦发生工程质量问题，公司将面临赔偿、处罚等直接经济损失，且业务发展及品牌形象等方面都会受到一定的不利影响。
　　2、运行效率和效果方面的管控风险
　　发行人需建立符合公司战略和业务战略的公司管控体系，需兼顾风险控制和效率提升。若运行效率和效果方面管控力度不足，可能会导致下属公司出现经营风险，若管控力度过大，束缚下属公司的自主发展，增加沟通成本，降低工作效率，把握运行效率和效果方面管控力度对公司的发展尤为重要。目前发行人将成本管理水平、管理效率作为公司的核心要求，深入推行卓越绩效管理模式，建立内部评估管理成熟度的评价标准，进而形成更为完善的现代企业管理体系，以减少在运行效率和效果方面的管控风险。
　　3、员工管理风险
　　发行人业务经营的开拓和发展在很大程度上依赖于核心经营管理人才在经营管理上发挥其才能，公司高级管理人员的行业经验、专业知识对公司的发展十分关键，随着公司业务量增加，公司需要大量专业技术人才，包括设计、施工、项目管理及营销的专业人员。为符合建筑法规要求的工程承包资质或为如期完成公司的建设项目，公司预计需要培训现有员工并聘请更多较高资格水平的专业人员，专业技术人员的流失可能对公司业务经营产生不良影响，公司在如何科学、有效地选人、用人、留人等方面存在一定压力。
　　4、突发事件引发发行人公司治理结构突然发生变化的风险
　　由于发行人管理人员自身因素而引起的突发事件，可能会造成管理人员的缺位，从而对发行人的正常生产经营秩序、公司治理结构、决策机制带来不利影响，进而引发公司治理结构突然发生变化的风险。
　　5、子公司管理风险
　　发行人下属子公司数量众多且分布与全国各地，对发行人的管理能力提出了较高的要求，随着发行人业务规模的不断增长及子公司数量的增加，若发行人内部控制或管理能力不能及时调整，则可能面临管理不能适应业务发展的情况。
　　6、在建工程项目的管理风险
　　建筑工程项目由于建设周期较长，在项目施工过程中，不仅承受工程进度的压力，施工质量的考验证，而且受到各种不确定因素的影响（譬如材料指标不过关、工程进度款不到位、设计图纸未及时提供、恶劣天气等），从而面临着项目延迟交付、质量不高、降低资源使用效率等风险，对发行人的经营产生不良影响，同时，工程项目的顺利实施自始至终离不开施工企业与业主的紧密合作。项目的策划定位，所处地段，市场环境，各种相关证件是否齐全，土地款是否已付，工程资金是否到位等都会直接影响到项目管理本身运作的成功与否，因此发行人存在一定的工程项目管理风险。
　　7、监事缺位风险
　　根据发行人公司章程，公司监事会由5名监事构成，并设监事会主席1名。2020年6月15日，王芳成先生因个人原因，辞去其所担任的公司第八届监事会股东代表监事职务。在王芳成先生辞去监事职务后，公司监事会成员未低于法定最低人数，监事会仍正常运行，公司的日常经营活动亦未受到影响，但如果监事缺位未能及时补充，则可能对公司未来的管理和经营造成不利影响。
　　（四）政策风险
　　1、建筑行业相关政策风险
　　建筑行业与宏观经济运行情况密切相关，尤其受国民经济增长速度、固定资产投资规模、城市化进程等因素的影响重大。如果出现中国国民经济增长速度放缓、固定资产投资速度放缓以及宏观经济周期性波动，而公司未能对其有合理的预期并相应调整公司的经营行为，或者无法进一步提高市场占有率，则将对公司的经营状况产生不利的影响。其次，建筑业的上下游产业均对国家宏观调控政策具有较高的敏感性，导致建筑行业在市场需求和成本方面存在诸多政策引发的不确定性。如果公司不能根据宏观调控政策及时调整发展战略，有可能对公司的业务形成负面影响。
　　2、房地产相关政策的风险
　　自 2009年以来，中央政府对房地产业的调控力度逐渐加大。为稳定房价，促进房地产平衡发展，政府力求通过严格住房用地供应管理、上调存贷款利息及存款准备金率、加快保障性住房建设，强化差别化住房信贷政策、合理引导住房需求，从土地供应、货币政策、税收政策、金融信贷等方面加强了对房地产市场的管控。此外国务院、财政部、国土资源部、人民银行以及各省市政府部门还陆续出台了一系列的房地产新政，这包括《国务院办公厅关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》、《国务院办公厅关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》、《国务院办公厅关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》、《进一步加强土地出让收支管理的通知》、《关于改进报国务院批准城市建设用地申报与实施工作的通知》、《关于加强房地产用地供应和监管有关问题的通知》等。
　　2019年，房地产市场销售规模继续扩大，行业集中度进一步上升。未来随着市场调控压力的持续累积和品牌房企竞争优势的进一步显现，对房地产投资布局、融资能力、内部管控、开发效率、产品竞争力、物业服务等各方面提出了更高的要求。房地产行业调控依然在延续，若未来国家继续对房地产行业在土地供给、住宅供应结构、税收政策、房地产金融等领域采取从严的监管政策，则将对房地产企业在土地取得、项目开发、产品设计、项目融资以及业绩稳定等方面产生重要影响，从而给公司的经营及发展带来一定的不利影响。
　　3、城市更新政策变化的风险
　　发行人从事的城市更新项目的区域主要集中在深圳。深圳城市更新行业已走过三个标志性阶段，正式步入第十四个年头。这期间，政策变化的频率及政策规定的细分程度也日益徒增。从几年一新政增到一月一新政，从深圳市政府、深圳市规土委出台整体规划政策到细分各行政区、各街道、各项目的不同政策。因此城市更新业务非常考验发行人对区域更新政策的熟稔程度，若未来区域更新政策的变化，发行人无法及时掌握项目的统筹规划，将导致更新项目存在很大不确定性，进一步影响发行人的经济效益。
　　4、税收政策变动风险
　　政府的税收政策，尤其与土地增值税、企业所得税等相关的税收政策对房地产行业均有特殊要求。近年来国家税务总局陆续颁布了《关于房地产开发业务征收企业所得税问题的通知》、《关于房地产开发企业所得税预缴问题的通知》及《关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》等规定，旨在加大税款缴纳力度。该等税收政策将导致公司税款资金的提前支付，加大项目开发的资金压力，进而影响公司的盈利能力和资金运营效率。
　　此外，政府也可通过对居民个人的购房等行为征收消费税、物业税、交易环节税等举措对个人购房行为加以调控，该等政策将影响潜在客户的购房意愿和能力，从而对公司的房地产销售造成一定的影响。
　　5、金融信贷政策变化的风险
　　目前国家已经出台了对建设用地、市政基础设施和工业用地、商业性房地产等项目进行严格贷款管理的一系列政策，由于公司生产经营较大程度上依赖金融机构贷款的资金支持，若贷款标准进一步提高或国家进一步提高贷款利率水平，将提高公司的资金使用成本，需要公司具有更强的资本实力和更多的融资渠道，可能对公司的资金运用和业务经营产生影响。
　　6、土地政策风险
　　近年来，我国对于土地相关业务监管日趋严谨，有关主管部门相继颁布了一系列土地政策性文件，对土地开发及其相关业务进行规范。上述政策的出台，体现了政府主管部门对土地开发相关业务的监管思路的调整。发行人资产中包括大量的土地资产，如果未来政府进一步加强监管，可能会对发行人的经营带来不确定性。
　　7、基础设施建设政策变化的风险
　　发行人主要从事授权范围内的基础设施建设投资。该项业务现阶段受到国家和江苏省南通市政府的支持，但该项业务较易受到宏观调控、土地及拆迁政策与市场需求结构变化等因素的影响，可能引起经营的较大波动。不排除在一定时期内对发行人经营环境和业绩产生不利影响的可能性。
　　8、环保政策风险
　　工程施工和房地产项目建设会不同程度地影响周边环境，产生废气、粉尘、噪音。虽然发行人对项目加强管理监控，但是随着我国对环境保护的力度趋强，不排除在未来几年会颁布更加严格的环保法律、法规，公司可能会因此增加环保成本或其他费用支出，进而影响公司的盈利水平。
　　第三章 发行条款
　　一、主要发行条款
　　债券名称 深圳市天健（集团）股份有限公司2022年度第一期中期票据
　　发行人全称 深圳市天健（集团）股份有限公司
　　发行人待偿还债务融资工具余额 截至本募集说明书签署之日，发行人待偿还债券余额62亿元。包括可续期公司债“20天健Y1”，金额7亿元；可续期公司债“21天健Y1”，金额25亿元；超短期融资券“21天健集SCP003”，金额15亿元；超短期融资券“21天健集SCP004”，金额15亿元。
　　接受注册通知书文号 中市协注【2020】MTN【1096】号
　　注册额度 人民币肆拾亿元（RMB4,000,000,000.00元）
　　本期基础发行规模 人民币捌亿元（RMB800,000,000.00元）
　　本期发行规模上限 人民币壹拾亿元（RMB1,000,000,000.00元）
　　期限 3年
　　计息天数 闰年366天，非闰年365天
　　面值 人民币壹佰元（RMB100元）
　　托管方式 本期中期票据采用实名制记账式，投资人认购的本期中期票据在上海清算所开立的持有人账户中托管记载。
　　发行价格 本期中期票据按面值发行，利率通过集中簿记建档方式确定
　　发行利率确定方式 本期中期票据采用固定利率方式，由发行人与主承销商根据集中簿记建档结果协商一致确定，在债务融资工具存续期限内固定不变。
　　发行对象 全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
　　承销方式 余额包销
　　发行方式 本期中期票据由主承销商组织承销团，通过集中簿记建档、集中配售方式在全国银行间债券市场公开发行
　　主承销商、簿记管理人 招商银行股份有限公司
　　存续期管理机构 招商银行股份有限公司
　　托管机构 银行间市场清算所股份有限公司
　　集中簿记建档系统技术支持机构 北京金融资产交易所有限公司
　　联席主承销商 交通银行股份有限公司
　　公告日期 【】年【】月【】日-【】年【】月【】日
　　簿记建档日 【】年【】月【】日-【】月【】日
　　起息日期 【】年【】月【】日
　　缴款日期 【】年【】月【】日
　　债权债务登记日 【】年【】月【】日
　　上市流通日 【】年【】月【】日
　　兑付价格 按面值兑付
　　还本付息方式 本期中期票据每年付息一次，于兑付日一次性兑付本金。本期中期票据的付息和兑付将通过托管人办理（到期日如遇法定节假日，则顺延至随后的第一个工作日兑付，顺延期间不另计息）
　　付息日期 本期中期票据存续期内每年的【】月【】日为付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）
　　兑付日期 【】年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息）
　　清偿顺序 本期中期票据的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他待偿还债务融资工具
　　信用评级机构及信用评级结果 发行人主体信用评级为AA+，评级展望为稳定；
　　担保情况 本期中期票据无担保
　　税务提示 根据国家有关法律、法规的规定，投资人投资本期中期票据所应缴纳的税款由投资人自行承担
　　登记和托管机构 上海清算所
　　集中簿记建档系统技术支持机构 北京金融资产交易所
　　二、簿记建档安排
　　经中国银行间市场交易商协会注册，发行人在中国银行间债券市场发行本期中期票据。本期中期票据的发行对象为境内合格机构投资者（国家法律、法规另有规定的除外）。投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
　　（一）集中簿记建档安排
　　1、本期中期票据簿记管理人为招商银行股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在发行【】年【】月【】日9:00-【】月【】日17:00整通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《深圳市天健（集团）股份有限公司2022年度第一期中期票据申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。
　　2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），申购金额超过1,000万元的必须是1,000万元的整数倍。
　　3、本期中期票据发行过程中存在延长簿记建档时间的可能。本公司承诺延长前会预先进行充分披露，每次延长时间不低于1小时，且延长后的簿记截止时间不晚于簿记截止日20：00。特殊情况下，延长后的簿记截止时间不晚于簿记截止日次一工作日11：00。
　　（二）分销安排
　　认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。
　　（三）缴款和结算安排
　　1、缴款时间：2022年【】月【】日。
　　2、簿记管理人将在2022年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《深圳市天健（集团）股份有限公司2022年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。
　　3、合格的承销商应于缴款日将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：
　　资金开户行：招商银行
　　资金账号：910051040159917010
　　户名：招商银行
　　人行支付系统号：308584000013
　　汇款用途：深圳市天健（集团）股份有限公司2022年度第一期中期票据承销款
　　如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。
　　4、本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据的转让、质押。
　　（四）登记托管安排
　　本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。
　　（五）上市流通安排
　　本期中期票据在债权登记日的次一工作日（2022年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。
　　（六）其他
　　无。
　　第四章 募集资金运用
　　一、募集资金运用
　　（一）本期发行资金用途
　　本期中期票据基础发行规模人民币8亿元，发行规模上限人民币10亿元，期限3年。根据发行人资金需求，本期中期票据募集资金将用于偿还发行人及其子公司的银行借款10亿元。
　　表4-1本期中期票据募集资金拟归还到期银行借款情况表
　　单位：万元
　　借款人 贷款机构 起息日期 到期日 借款金额 拟偿还金额
　　深圳市天健（集团）股份有限公司 招商银行深圳分行 2019/6/13 2022/6/2 40,000.00 40,000.00
　　深圳市市政工程总公司 招商银行深圳分行 2019/6/13 2022/6/2 20,000.00 20,000.00
　　深圳市市政工程总公司 招商银行深圳分行 2020/5/15 2022/6/2 35,000.00 35,000.00
　　深圳市天健（集团）股份有限公司 江苏银行深圳分行 2021/3/29 3/28/2022 10,000.00 5,000.00
　　合计 105,000.00 100,000.00
　　二、发行人承诺
　　（一）募集资金管理
　　发行人将按照中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具募集资金使用有关规定、公司内部的财务制度，对募集资金进行专项管理，确保募集资金的合理有效使用。
　　（二）发行人承诺
　　发行人承诺：发行本期中期票据所募集的资金仅用于符合国家相关法律法规及政策要求的正常生产经营活动。该期债务募集资金用途符合国办发〔2018〕101号文等文件支持的相关领域，符合党中央、国务院关于地方政府性债务管理相关文件要求，不会增加政府债务或政府隐性债务规模，不会用于非经营性资产，不会划转给政府或财政使用，政府不会通过财政资金直接偿还该笔债务。
　　募集资金投向不用于体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等还款来源主要依靠财政性资金的非经营性项目建设；不用于金融投资、土地一级开发；不用于普通商品房建设或偿还普通商品房项目贷款；不用于保障房（含棚户区改造）项目建设或偿还保障房（含棚户区改造）项目贷款；不用于支付土地出让金、不作为土地拍卖保证金、不用于“四证不齐”的项目开发；不用于委托贷款、长期投资、房地产、二级市场股票交易、期货等证券市场违规金融领域，亦不用于购买理财产品。发行人将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金。在本期中期票据存续期间，若发生募集资金用途变更，发行人将提前通过中国货币网、上海清算所网站和其他中国银行间市场交易商协会指定的平台提前进行公告，及时披露有关信息。
　　三、偿债保障措施
　　发行人2021年3月末货币资金余额为96.97亿元，存量资金充足。发行人将进一步加强对集团本部货币资金的管理和调度，动态调整负债结构，提高资金使用效率，提高资金的自我调剂能力，保障本期中期票据本息的按时偿还。
　　（一）充足的银行授信支持
　　发行人集团本部长期以来一直与国内各家银行保持良好的合作关系，授信额度非常充裕。集团本部与包括国家开发银行、建设银行、中国银行、招商银行、工商银行、农业银行在内的国内主要银行都有着良好的合作与沟通，资信优良，具备较强的融资能力。截至2021年3月末，发行人以及子公司在银行取得的主要授信额度为615.55亿元，已使用的授信额度为215.77亿元，未使用的授信额度为403.78亿元。在本期中期票据到期时，发行人具有较强的间接融资能力，可以为公司正常生产经营提供流动性支持。
　　（二）设立专门的偿付工作小组
　　发行人财务部负责监控本期中期票据的偿付工作，保证本息如期偿付，保证债券持有人利益。另外，公司将加强货币资金、应收账款和存货的管理，进一步增强资产流动性，减少资金占用，提高营运效率，同时加强流动性管理，严格控制财务成本。
　　（三）严格的信息披露
　　发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到本期债务融资工具投资人的监督，防范偿债风险。
　　第五章企业基本情况
　　一、发行人概况
　　发行人注册名称：深圳市天健（集团）股份有限公司
　　发行人英文名称：Shenzhen Tagen GroupCo.,Ltd.
　　法定代表人：宋扬
　　注册资本：人民币1,868,545,434元
　　成立日期：1993年12月06日
　　社会统一信用代码：91440300192251874W
　　注册地址：广东省深圳市福田区红荔西路7019号天健商务大厦19层
　　电话：0755-88918301
　　传真：0755-83990006
　　经营范围：投资兴办工业实业（具体项目另行申报）：国内商业、物资供销业（不含专营、专卖、专控商品）；开展对外经济技术合作业务（按中华人民共和国对外贸易经济合作部[2000]外经贸发展审函字第913号文规定办理）；自有物业租赁。
　　二、发行人历史沿革
　　发行人原名为深圳市天健实业股份有限公司（以下简称“天健实业”），经深圳市人民政府办公厅深府办复(1993)662号文批准，由深圳市建设（集团）公司作为主发起人，对其所属的深圳市市政工程公司（现更名为深圳市市政工程总公司）等六家公司中有关市政工程总承包、施工、装饰及相关房地产等主营业务的资产、负债合并重组，并吸收定向法人和上述六家子公司的内部职工参股，于1993年12月6日，在深圳市工商行政管理局注册成立，注册资本为人民币9,837万元。深圳大华会计师事务所出具了“深华（93）字第166号”《验资报告》，对天健实业注册资本金进行了审验。截至1993年9月24日，发行人已经收到其股东缴纳的注册资本。其股权结构如下：
　　表5-1发行人设立时股权结构情况表
　　股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
　　深圳市建设（集团）公司 6,737.00 68.50
　　深圳市第二建筑工程公司 500.00 5.10
　　深圳市第五建筑工程公司 500.00 5.10
　　深圳市经纬实业股份有限公司 600.00 6.10
　　内部员工股 1,500.00 15.20
　　合计 9,837.00 100.00
　　1994年5月，天健实业董事会通过“深天健董字[1994]第007号”董事会决议，同意深圳市经纬实业股份有限公司于1993年11月25日认购的天健实业法人股600万股转让给深圳市联利达工业有限公司。
　　1995年3月，天健实业经第一届二次股东大会审议通过，并经深圳市证券管理办公室同意，按每10股送2股的比例向全体股东派送红股计1,967.40万股，至此，天健实业股本总额为11,804.40万元。深圳市民和会计师事务所对本期分红配股转增资本进行了审验，出具了“内验资[1995]第026号”《验资报告》，截至1995年5月31日，公司总股本为11,804.40万元整。
　　1996年8月，天健实业董事会通过第一届七次会议决议，同意深圳联利达工业将其持有天健实业720万股法人股转让给上海闵行联合发展有限公司。
　　1997年6月4日深圳市工商行政管理局出具了《企业法人名称变更登记公告》，并经深圳市国有资产管理办公室以深国资办[1997]89号文批复同意，天健实业更名为深圳市天健（集团）股份有限公司。
　　1996年7月，天健集团经第四次股东大会决议通过，并经深圳市证券管理办公室同意，按每10股送3股并转增1股的比例向全体股东派送红股计3,541.32万股，转增资本计1,180.44万股，至此，天健集团股本总额为16,526.16万元。深圳市民和会计师事务所对本期分红配股转增资本进行了审验，出具了“内验资[1997]第014号”《验资报告》，截至1997年7月31日止，公司增加投入资本4,721.76万元，变更后实收股本总额为16,526.16万元。
　　1999年6月，经天健集团1999年第一次临时股东大会决议通过，并经中国证券监督管理委员会以证监发行字（1999）71号文批复同意，向社会公众增量发行人民币普通股5,800万股并在深圳证券交易所上市，发行后总股本为22,326.16万元。就本期向社会公众增量发行人民币普通股5,800万股的实收股本的行为，深圳同人会计师事务所出具了“深同证验字[1999]第010号”《验资报告》，截至1997年7月12日，公司实际收到社会公众投入资本人民币46,400万元，扣除券商承销佣金、手续费等后，其中5,800万元作为公司股本，39,209万元转作公司的资本公积，至此，公司社会公众股东应缴出资额已缴足。
　　2002年7月，经中国证监会证监发行字[2002]65号文核准，并经深圳证券交易所批准，天健集团内部职工股2,520万股上市流通，公司总股本未发生变化，为22,326.16万元。上市后，流通股为8,320万股，占总股本37.27%。
　　2005年6月，天健集团经2004年股东大会决议通过，按每10股转增0.5股的比例向全体股东转增股份1,116.308万股，每股面值1元，增加股本1,116.308万元，至此，公司股本总额为人民币23,442.468万元。深圳市南方民和会计师事务所对本期分红配股转增资本进行了审验，出具了“深南验资[2005]第043号”《验资报告》，截至2005年6月30日止，公司已将未分配利润1,116.308万元转增股本，变更后实收股本总额为23,442.468万元。
　　2005年8月，国务院国有资产监督管理委员会对深圳市国资委上报的《关于深圳市属上市公司国有股权划转问题的请示》作出了批复（国资产权[2005]689号），同意将深圳市建设投资控股公司（原深圳市建设（集团）公司）持有的天健集团11,884.068万股国家股权行政划转给深圳市人民政府国有资产监督管理委员会持有，本期股权划转不改变天健集团的股本总额。划转完成后，天健集团股本总额为23,442.468万元，实际控制人由深圳市建设投资控股公司变更为深圳市国资委，持股比例为50.69%。
　　2005年12月，深圳市人民政府国有资产监督管理委员会下发《关于深圳市天健（集团）股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》（深国资委[2005]736号），批准天健集团的股权分置改革方案，公司非流通股股东向流通股股东支付2,708.16万股股票对价，流通股股东每10股获得3.1股股票。股权分置改革方案于2006年1月10日实施，股权分置改革后公司总股本为23,442.468万元。
　　2007年1月，天健集团董事会提出有限售条件的流通股上市申请，限售股份上市流通3,474.7854万股，上市流通日为2007年1月12日。本期上市之后，有限售条件流通股为8,550.8948万股，无限售条件的流通股为14,891.5732万股，股本总额不变，为23,442.468万元。
　　2007年1月，经天健集团第五届董事会第二次会议与2006年第一次临时股东大会审议通过，及中国证券监督管理委员会《关于核准深圳市天健（集团）股份有限公司非公开发行股票的通知》（证监发行字[2006]163号）核准，同意公司向深圳市人民政府国有资产监督管理委员会等9家特定机构投资者非公开发行7,000万股人民币普通股股票，每股面值1元，发行价为人民币7.25元/股，变更后注册资本为30,442.468万元。深圳市南方民和会计师事务所对本期新增注册资本进行审验，出具了“深南验资[2007]第070号”《验资报告》，截至2006年12月27日，公司已收到深圳市人民政府国有资产监督管理委员会等9家特定机构投资者认缴的7000万股人民币普通股认购总款50,750万元，扣除保荐费、承销费用、注册会计师费用、律师费等发行费用后，募集净额为49,846.90万元，深圳市人民政府国有资产监督管理委员会等9家特定机构投资者均以货币出资。
　　变更后实收股本总额30,442.468万元。
　　2009年11月，经天健集团2008年度股东大会及2009年第一次临时股东大会决议，并由深圳市市场监督管理局[2010]第2493593号文件核准，天健集团新增注册资本人民币15,221.234万元，由资本公积转增股本，转增基准日为2009年6月11日，变更后注册资本为人民币45,663.702万元。深圳南方民和会计师事务所于2009年7月31日，出具了“深南验字（2009）第052号”《验资报告》，审验表明截至2009年6月11日止，天健集团已将资本公积转增股本15,221.234万元。变更后注册资本为45,663.702万元，公司总股本为人民币45,663.702万元。
　　2012年5月，经天健集团2011年度股东大会决议，并由深圳市市场监督管理局[2012]第4689204号文件核准，天健集团增加注册资本人民币4,566.3702万元，由未分配利润转增变股本，转增基准日期为2012年6月28日，变更后注册资本为人民币50,230.0722万元。中审国际会计师事务所对本期增资进行了审验，并出具了“中审国际验字[2012]09030041”《验资报告》，截至2012年6月23日，公司已将未分配利润转增股本4,566.3702万元，其中：转增有限售条件高管锁定股387.00元，转增无限售条件流通的未托管股4,566.3315万元。变更后的注册资本和总股本为50,230.0722万元。
　　2013年5月，经天健集团2012年度股东大会决议，天健集团增加注册资本人民币5,023.0072万元，由未分配利润转增股本，转增基准日期为2013年6月28日，变更后注册资本为人民币55,253.0794万元。瑞华会计师事务所于2013年10月9日出具了“瑞华验字[2013]第91620001号”《验资报告》，审验表明截至2013年6月28日止，天健集团已将未分配利润转增股本5,023.0072万元，其中：转增有限售条件高管锁定股425.00元，转增无限售条件流通的未托管股50,22.9647万元。变更后实收股本为55,253.0794万元。
　　2015年11月，经中国证监会核准（证监许可[2015]2339号)，公司启动非公开发行人民币普通股股票。非公开发行股份30,303.0303万股于2015年12月14日在深圳证券交易所上市，总股本由原来的55,253.0794万股增至85,556.1097万股。公司注册资本增至85,556.1097万元。瑞华会计师事务所于同年12月2日出具了“瑞华验字[2015]48400021号”《验资报告》，审验表明截至2015年12月2日，天健集团已收到深圳远致投资有限公司（已更名为“深圳市资本运营集团有限公司”）以及其他共计10名特定投资者缴纳的新增注册资本（股本）30,303.0303万元，变更后的注册资本及股本为85,556.1097万元。
　　2016年5月，经天健集团2015年度股东大会审议通过，天健集团于2016年6月7日发布《2015年年度权益分派实施公告》以资本公积金向全体股东每10股转增4股，权益分派实施后，公司总股本由原来85,556.1097万股增至119,778.5535万股。公司注册资本由原来的人民币85,556.1097万元增至
　　119,778.5535万元。
　　2018年6月，经天健集团2017年度股东大会审议通过，天健集团于2018年6月22日发布《2017年度权益分派实施公告》，以资本公积金向全体股东每10股转增2股。转股后，公司股本增至143,734.2642万股。公司注册资本由原来的人民币119,778.5535万元增至143,734.2642万元。
　　2019年5月，经天健集团2018年年度股东大会决议，审议通过了《关于2018年度公司利润分配的预案》，资本公积金转增股本，每10股转增3股，转股后，公司股本增至186,854.5434万股。公司注册资本由原来的人民币143,734.2642万元增至186,854.5434万元。
　　2020年6月18日，发行人实际控制人深圳市国资委与深圳市特区建工集团有限公司签署《国有产权无偿划转协议》，将其持有的天健集团438,637,871股股份（占发行人总股本的23.47%）无偿划转至特区建工集团。本次划转属于深圳市国有资产监督管理的整体性调整，划转完成后，特区建工集团成为发行人第一大股东，由于特区建工集团为深圳市国资委100%控股公司，发行人实际控制人仍为深圳市国资委。2020年7月17日，上述过户手续登记完成。
　　截至本募集说明书签署日，发行人注册资本为人民币186,854.5434万元，发行人第一大股东为深圳市特区建工集团有限公司，实际控制人均为深圳市国资委。深圳市国资委分别通过特区建工集团、深圳市资本运营集团有限公司间接持有发行人23.47%、16.10%的股权。
　　三、发行人前十大股东和实际控制人情况
　　截至2021年3月31日，发行人股权关系如下图：
　　图5-1发行人股权关系图
　　截至2021年3月31日，发行人股权架构如下：
　　表5-2发行人股权架构表
　　股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
　　限售流通股（或非流通股） 12.9753 0.01%
　　无限售流通股 186,841.5681 99.99%
　　合计 186,854.5434 100%
　　截至本募集说明书签署日，发行人前十大股东持股情况如下：
　　表5-3发行人前十大股东持股情况表
　　股东名称 持股数量（股） 出资比例 股份性质
　　深圳市特区建工集团有限公司 438,637,781 23.47% 流通A股
　　深圳市资本运营集团有限公司 300,826,447 16.10% 流通A股
　　深圳市高新投集团有限公司 60,165,290 3.22% 流通A股
　　国泰君安证券资管-招商银行-国泰君安君享天健如意集合资产管理计划 26,700,071 1.43% 流通A股
　　香港中央结算有限公司 20,746,172 1.11% 流通A股
　　上海闵行联合发展有限公司 15,691,337 0.84% 流通A股
　　中央汇金资产管理有限责任公司 15,576,070 0.83% 流通A股
　　陈重孚 14,324,538 0.77% 流通A股
　　杨龙忠 8,715,900 0.47% 流通A股
　　冯骏驹 7,891,660 0.42% 流通A股
　　截至本募集说明书签署日，发行人第一大股东为特区建工集团，实际控制人深圳市国资委。深圳市国资委分别通过特区建工集团、深圳市资本运营集团有限公司间接持有发行人23.47%、16.10%的股权。
　　（一）实际控制人介绍
　　深圳市国资委根据《中共深圳市委深圳市人民政府关于印发的通知》（深发[2009]9号），于2004年7月31日挂牌成立，作为深圳市政府的直属特设机构，代表国家履行出资人职责，对授权监管的国有资产依法进行监督和管理。
　　深圳市国资委的主要职能包括：指导推进国有企业改革和重组；按照深圳市委决定的国资委党委职责，通过法定程序对所监管企业领导人员进行考核、任免和奖惩；监管国有资产保值增值情况；负责所监管企业国有资本金收益和产权转让的收缴和使用管理；对行政事业性国有资产进行监管；研究指导集体企业的改革与发展。
　　（二）发行人第一大股东介绍
　　2020年6月18日，发行人实际控制人深圳市国资委与深圳市特区建工集团有限公司签署《国有产权无偿划转协议》，将其持有的天健集团438,637,871股股份（占上市公司总股本的23.47%）无偿划转至特区建工集团。本次划转完成后，发行人第一大股东将变为深圳市特区建工集团有限公司。
　　深圳市特区建工集团有限公司由深圳市国资委于2019年12月25日出资设立，注册资本人民币500,000万元，为深圳市国资委100%持股的全资子公司，注册地为深圳市福田区莲花街道紫荆社区红荔路7019号天健商务大厦19楼。
　　特区建工集团定位为深圳市建工板块资源的集中整合平台，建工产业链上下游的投资平台，经营范围包括市政公用工程、建筑工程的规划咨询；建筑工程设备、新型材料、构件的研发、销售；地下空间投资开发和建设；物业管理；投资兴办实业（具体项目另行申报）。许可经营项目是：市政公用工程、建筑工程的设计、投资、施工、运维；筑工程设备、新型材料、构件的生产经营；城市道路、桥梁、隧道管养；园林、绿化设施管养；棚户区改造；城市更新；土地开发；产业园区综合开发；建筑产业人才培养；新型建筑业投资经营管理；城市基础设施投资建设。
　　截至2020年末，特区建工集团合并口径总资产为555.12亿元，所有者权益为121.83亿元，资产负债率为78.1%。2020年末，特区建工集团实现营业总收入224.58亿元，营业利润22.91亿元，净利润15.32亿元。
　　截至本募集说明书签署日，特区建工集团未受过行政处罚、刑事处罚，不涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁，不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺的情况，不存在与证券市场相关的重大不良诚信记录。
　　（三）发行人股权质押情况
　　截至本募集说明书出具日，发行人实际控制人和控股股东持有发行人股权不存在质押或其他争议情况。
　　四、发行人独立性经营情况
　　发行人具有独立的企业法人资格，自主经营、独立核算、自负盈亏，在资产、人员、机构、财务、业务方面拥有较为充分的独立性。
　　（一）资产独立
　　发行人及下属企业合法拥有生产经营的资产，具备完全独立生产的能力，不存在与股东共享生产经营资产的情况。
　　（二）人员独立
　　发行人建立了完善的劳动、人事、工资及社保等人事管理制度和人事管理部门，并独立履行人事管理职责。公司不存在股东利用其控股地位干预发行人董事会已经做出的人事任免的情况。
　　（三）机构独立
　　发行人根据中国法律法规及相关规定建立了董事会、经营管理层等决策、监督及经营管理机构，明确了职权范围，建立了规范的法人治理结构。发行人已建立起了适合自身业务特点的组织结构，组织机构健全，运作正常有序，能独立行使经营管理职权。
　　（四）财务独立
　　发行人设立了独立的财务会计部门，配备了专职的财务人员，建立了独立的会计核算体系，制定了独立的财务管理和内部控制制度。发行人根据经营需要独立作出财务决策，未将以公司名义取得的银行授信额度转借给控股股东，不存在控股股东干预公司资金使用的情况。发行人不存在与控股股东和实际控制人共用银行账户的情况，控股股东未干预公司的会计活动，公司独立在银行开户，独立运作、独立核算、独立纳税。
　　（五）业务独立
　　发行人独立核算、自主经营、自负盈亏，拥有完整的法人财产权，独立对外签订协议，能够有效支配和使用人、财、物等要素，顺利组织和实施经营活动。发行人的日常运作不受控股股东影响，因此发行人与控股股东在经营活动等各方面保持独立。发行人已建立较为科学完整的职能部门架构，拥有独立的采购、生产和销售体系，能够独立开展业务。
　　五、发行人重要权益投资及子公司情况
　　（一）发行人重要权益投资情况
　　截至2021年一季度末，纳入合并范围的子公司共有77家，具体情况如下：
　　表5-4 截至2021年一季度末发行人主要子公司情况表
　　单位：万元，%
　　序号 子公司名称 经营地 注册地 注册资本 业务性质 持股比例 表决权比
　　1 深圳市市政工程总公司 深圳 深圳 100,800 市政工程施工，物业租赁 100.00 100.00
　　2 深圳市天健地产集团有限公司 深圳 深圳 60,000 房地产开发、销售 100.00 100.00
　　3 深圳市天健房地产开发有限公司（原深圳市天健龙岗房地产开发有限公司） 深圳 深圳 40,000 龙岗区房地产开发、商品 100.00 100.00
　　4 长沙市天健房地产开发有限公司 长沙 长沙 10,000 房地产开发 100.00 100.00
　　5 南宁市天健城房地产开发有限公司 南宁 南宁 15,000 房地产开发、销售 100.00 100.00
　　6 湖南华廷房地产开发有限公司 长沙 长沙 3,000 房地产开发、销售 100.00 100.00
　　7 广州市天健兴业房地产开发有限公司 广州 广州市 15,000 房地产开发、销售 100.00 100.00
　　8 天健置业（上海）有限公司 上海 上海市 15,000 房地产开发、物业管理 100.00 100.00
　　9 深圳市隧道工程有限公司 深圳 深圳 1,200 隧道、桥梁、防水等施工 100.00 100.00
　　10 海南天健威斯特酒店有限公司 海南 海南 1,200 客房、餐饮等 100.00 100.00
　　11 天健（深圳）酒店管理有限公司 深圳 深圳 1,200 物业管理、为酒店提供管 100.00 100.00
　　12 南宁市威斯特物业服务有限公司 南宁 南宁 50 物业服务、为酒店提供管 100.00 100.00
　　13 深圳市天健置业有限公司 深圳 深圳 50 房地产交易、租售代理、咨 100.00 100.00
　　14 深圳市天健涂料科技开发有限公司 深圳 深圳 1,250 涂料产品的技术开发和 100.00 100.00
　　15 深圳市天健投资发展有限公司 深圳 深圳 20,000 投资经营公路、桥梁、城 100.00 100.00
　　16 广东海外建设发展有限公司 香港 香港 4,300 境外建筑工程承包、施工 60.00 60.00
　　17 深圳市天健坪山建设工程有限公司（原深圳市天健市政安装工程有限公司） 深圳 深圳 10,000 市政道路、水电设备安装 55.00 55.00
　　18 深圳市天健预制构件有限公司（原深圳市新力源建材实业有限公司） 深圳 深圳 2,080 生产经营水泥混凝土及其制品等 100.00 100.00
　　19 深圳市百利年建材实业有限公司 深圳 深圳 1030 生产加工混凝土及物件 100.00 100.00
　　20 深圳市天健第一建设工程有限公司 深圳 深圳 10,000 生产、销售沥青混凝土等 100.00 100.00
　　21 天健市政工程（珠海）有限公司（原深圳市市政工程总公司珠海公司） 珠海 珠海 1,200 市政工程施工 100.00 100.00
　　22 深圳市天健华誉建筑科技有限公司（原深圳市天健市政安装工程劳务有限公 深圳 深圳 4,000 建设工程劳务分包业务 55.00 55.00
　　23 深圳市天健城市服务有限公司（原深圳市天健物业管理有限公司） 深圳 深圳 5,000 物业管理 100.00 100.00
　　24 深圳市天健园林绿化工程有限公司 深圳 深圳 1,000 园林绿化工程 100.00 100.00
　　25 深圳市天健智能楼宇科技有限公司 深圳 深圳 600 电梯技术咨询及电梯维 100.00 100.00
　　26 绍兴市天健园林绿化工程有限公司 绍兴 绍兴 100 园林绿化工程 100.00 100.00
　　27 绍兴市天健餐饮有限公司 绍兴 绍兴 50 餐饮 100.00 100.00
　　28 深圳市创品建筑工程劳务有限公司 深圳 深圳 2,000 建设工程劳务分包 100.00 100.00
　　29 深圳市天健工程技术有限公司 深圳 深圳 800 施工材料的实验检测等 100.00 100.00
　　30 惠州市宝山房地产投资开发有限公司 惠州 惠州 1,000 房地产开发 100.00 100.00
　　31 深圳市天玮汽车服务有限公司 深圳 深圳 800 汽车零配件、国产汽车的 100.00 100.00
　　32 深圳市深车联合投资有限公司 深圳 深圳 14,000 投资兴办实业、自有物业 98.00 98.00
　　33 南宁市天健城房地产开发有限公司 南宁 南宁 10,000 房地产开发经营 60.00 60.00
　　34 天健世同置业（上海）有限公司 上海 上海 10,000 房地产开发、物业管理 100.00 100.00
　　35 深圳市天珺房地产开发有限公司 深圳 深圳 20,000 房地产开发经营 100.00 100.00
　　36 深圳市粤通建设工程有限公司 深圳 深圳 18,183 市政工程施工，物业租赁 100.00 100.00
　　37 深圳市通诚交通建设工程检验有限公司 深圳 深圳 300 公路工程检测 100.00 100.00
　　38 深圳市鹏路达汽车机械服务有限公司 深圳 深圳 56 汽车修理类 100.00 100.00
　　39 深圳市公路养护有限公司 深圳 深圳 3,000 土木工程 100.00 100.00
　　40 深圳市盛通实业发展有限公司 深圳 深圳 3,115 批发业 100.00 100.00
　　41 深圳市天粤投资发展有限公司（原深圳市绿景洲园林有限公司） 深圳 深圳 200 农业 100.00 100.00
　　42 深圳市公路隧道养护管理有限公司 深圳 深圳 2,500 建安 100.00 100.00
　　43 深圳市宝通达建设工程有限公司（原深圳市宝通达园林绿化养护工程有限公 深圳 深圳 3,000 公路养护 100.00 100.00
　　44 深圳市天健养护科技有限公司（原深圳市路顺达交通设施有限公司） 深圳 深圳 5,000 交通设施的施工 100.00 100.00
　　45 深圳市路路安公路桥隧养护有限公司 深圳 深圳 200 服务 100.00 100.00
　　46 深圳天琦房地产开发有限公司（原深圳市天琪园林绿化有限公司） 深圳 深圳 1,000 服务 100.00 100.00
　　47 深圳苏商建设工程有限公司 深圳 深圳 10,050 城市建设 100.00 100.00
　　48 深圳市通达装饰设计工程有限公司（原深圳市通达公路养护有限公司） 深圳 深圳 380 公路养护等 100.00 100.00
　　49 天健沥青（惠州）有限公司 惠州 惠州 1,074 家居用品的批发及进出 100.00 100.00
　　50 湖南天健众源物业管理有限公司（原长沙众源物业管理有限公司） 长沙 长沙 1,000 物业管理 70.00 70.00
　　51 武汉市天健藏龙物业管理有限公司 武汉 武汉 50 物业管理 100.00 100.00
　　52 深圳市天健棚改投资发展有限公司 深圳 深圳 10,000 房地产项目管理服务 100.00 100.00
　　53 深圳市天健水榭香蜜房地产开发有限公司 深圳 深圳 1,000 房地产开发 50.01 50.01
　　54 天健置业（苏州）有限公司 苏州 苏州 5,000 房地产开发 100.00 100.00
　　55 深圳市天佳实业发展有限公司 深圳 深圳 1,000 投资兴办实业；经济信息 51.00 51.00
　　56 南宁市天健行房地产开发有限公司 南宁 南宁 1,000 房地产开发 100.00 100.00
　　57 深圳市天健住房租赁运营管理有限公司 深圳 深圳 10,000 自有房屋租赁、房地产经 100.00 100.00
　　58 深圳市天健第二建设工程有限公司 深圳 深圳 5,000 建筑工程施工总承包等 100.00 100.00
　　59 深圳市深汕特别合作区天健建设投资有限公司（原天健（深汕特别合作区）建 深圳 深圳 3,000 工程项目投资建设、代 100.00 100.00
　　60 深圳市天健水环境工程科技有限公司 深圳 深圳 5,000 水资源、水土保持、水环境、给排水等工程投资、建设和技术服务；水利、港口、航道工程 100.00 100.00
　　61 南通天健水环境建设发展有限公司 南通 南通 26,000 河道整治及景观绿化工 89.50 89.50
　　62 广州增城天健房地产开发有限公司 广州 广州 7,000 房地产开发经营 100.00 100.00
　　63 广州黄埔天健房地产开发有限公司 广州 广州 7,000 房地产开发经营 100.00 100.00
　　64 深圳市天健东部投资有限公司 深圳 深圳 10,000 投资兴办实业 100.00 100.00
　　65 广西贺州市天健锦上物业服务有限公司 贺州 贺州 50 物业服务家政服务 51.00 51.00
　　66 深圳市嘉华化工有限公司 深圳 深圳 450 日用化工品、涂料的销售 100.00 100.00
　　67 东莞市天极房地产开发有限公司 东莞 东莞 10,000 房地产开发经营 100.00 100.00
　　68 南通天健水环境建设发展有限公司 南通 南通 26,000 河道整治及景观绿化工 89.50 89.50
　　69 深圳市深汕特别合作区天创建材有限公司 深圳 深圳 3,000 混凝土生产与销售 50.00 50.00
　　70 深圳市天睿实业发展有限公司 深圳 深圳 1,000 房地产信息咨询 100.00 100.00
　　71 深圳市前海天健房地产开发有限公司 深圳 深圳 10,000 房地产开发 100.00 100.00
　　72 深圳市天灏实业发展有限公司 深圳 深圳 1,000 投资实业城市更新 100.00 100.00
　　73 天健置业（苏州吴江）有限公司 苏州 苏州 5,000 房地产开发 100.00 100.00
　　74 天健地产（苏州吴江）有限公司 苏州 苏州 5,000 房地产开发 100.00 100.00
　　75 深圳市天健第三建设工程有限公司 深圳 深圳 10,000 市政工程施工 51.00 51.00
　　76 深圳苏商建设工程有限公司 深圳 深圳 10,050 市政工程施工 100.00 100.00
　　77 深圳市天健城市更新有限公司（原深圳市天健东部投资有限公司） 深圳 深圳 10,000 市政工程施工 100.00 100.00
　　（二）发行人主要参股公司情况
　　截至2021年一季度末，发行人主要参股、联营公司3家。具体如下：
　　表5-5 截至2021年一季度末发行人主要参股、联营企业情况
　　单位：万元
　　序号 公司名称 持股比例 注册资本 主营业务
　　币种 金额
　　1 中交天健（深圳）投资发展有限公司 45.00% RMB 10,000.00 投资兴办实业
　　2 深圳市综合交通设计研究院有限公司 18.00% RMB 3,750.00 交通设计规划
　　3 深圳壹创国际设计股份有限公司 20% RMB 3992.7375 建筑装饰
　　（三）发行人重要子公司情况
　　1、深圳市市政工程总公司
　　深圳市市政工程总公司成立于1983年10月8日，注册资本人民币100,800.00万元，发行人持股比例为100.00%，为发行人全资子公司，公司注册地为广东省深圳市龙华区龙华街道清华社区清龙路6号港之龙科技园科技孵化中心5层F区，经营范围包括道路运输经营；承装（修、试）电力设施。一般经营项目：市政公用工程施工总承包特级；房屋建筑工程施工总承包壹级；公路工程施工总承包壹级；地基与基础工程专业承包壹级；土石方工程专业承包壹级；公路路面工程专业承包壹级；公路路基工程专业承包壹级；城市轨道交通工程专业承包资质；水利水电工程施工总承包贰级；机电安装工程施工总承包贰级(具体承包工程范围按《建筑业企业资质证书》规定经营)，道路普通货运(不含危险物品运输)。
　　市政总公司具有建设部颁发的市政工程总承包特级资质及多项专业承包一级资质。公司自成立以来共完成700多项大小工程，先后完成了深圳深南大道、滨海大道、深港西部通道、南坪快速路、深圳地铁、深圳四大水厂、广州地铁、上海浦东世纪大道等300多项重大市政工程，承揽了公路主枢纽管理控制中心大厦、深圳书城中心城、天健现代城等230多项、总面积达1,500万平方米的工业与民用建筑工程；铺筑了广州机场北线高速、西安西蓝高速公路、河北石黄高速公路、四川宜宾至水富高速公路、湖南湘潭至邵阳高速公路、郑州至石人山高速公路等400余公里的高速公路；架设了杭州绕城高速东线下沙特大桥、广州南部快速马克特大桥、广州黄埔涌大桥等30多座大型桥梁。同时积极拓展境外市场，承接了香港新机场地铁516工程、泰国污水处理厂工程。此外，公司近年来积极开拓和发展工程代建制和总承包业务，先后参与了深圳东部沿海高速公路、深圳坂雪岗大道等项目的代建管理。
　　截至2019年末，市政总公司总资产为1,749,274万元，总负债1,481,377万元，净资产为267,897万元；2019年度实现营业收入843,147万元，净利润37,866万元。截至2020年末，市政总公司总资产为2,671,157万元，总负债2,384,667万元，净资产为286,490万元；2020年度实现营业收入1,053,513万元，净利润26,797万元。
　　2、深圳市天健地产集团有限公司
　　深圳市天健地产集团有限公司成立于1988年6月15日，注册资本人民币60,000.00万元，发行人持股比例为100.00%，为发行人全资子公司，公司注册地为深圳市南山区沙河街道高发社区深云西二路天健科技大厦B座塔楼12层，经营范围包括土地开发，商品房经营；自有物业租赁。
　　天健地产是发行人旗下核心企业，拥有房地产开发一级资质，30年来开发和运营了大量高品质的地产项目，累计开发建筑面积达1,000多万平，获得60余项市优、省优、国优和国际荣誉。项目和土地储备优质，重点布局深圳、广州、东莞、惠州、南宁、长沙、苏州、上海8个城市。产品类型涵盖中高端住宅、保障性住房、写字楼、酒店、城市综合体、产业园区等，通过个性化设计和服务细节以满足不同消费群体需求，并积极采用新技术、新工艺、新材料，大力发展绿色建筑，实现节能环保。
　　截至2019年末，天健地产总资产为3,426,531万元，总负债3,210,052万元，净资产为216,479万元；2019年度实现营业收入615,871万元，净利润100,897万元。截至2020年末，天健地产总资产为3,204,766万元，总负债92,233万元，净资产为232,533万元；2020年度实现营业收入660,107万元，净利润122,661万元。
　　3、深圳市天健房地产开发有限公司
　　深圳市天健房地产开发有限公司（原称“深圳市天健龙岗房地产开发有限公司”）成立于1994年3月1日，注册资本人民币40,000.00万元，发行人持股比例为100.00%，公司注册地为深圳市南山区沙河街道北环大道与深云西二路交界处天健科技大厦B栋14楼，经营范围包括自有物业租赁。（以上项目法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营），许可经营项目是：在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经营、商品房销售。
　　截至2019年末，天健房地产总资产为282,585万元，总负债311,648万元，净资产为-29,063万元；2019年度实现营业收入383万元，净利润-9,655万元。截至2020年末，天健房地产总资产为278,914万元，总负债294,984万元，净资产为-16,071万元；2020年度实现营业收入283万元，净利润-9,468万元。近两年天健房地产利润为负的原因为主要项目创智新天地尚未达到结转条件，暂未产生营业收入，而在建期承担管理费用所致。
　　4、长沙市天健房地产开发有限公司
　　长沙市天健房地产开发有限公司成立于2001年11月1日，注册资本人民币15,000.00万元，发行人持股比例为100.00%，公司注册地为湖南省长沙市开福区芙蓉中路一段88号天健芙蓉盛世花园二期C、D、H栋2607，经营范围包括商业管理；房屋租赁；场地租赁；物业管理；建筑装修装饰工程专业承包；建筑装饰（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
　　截至2019年末，天健房地产总资产为202,396万元，总负债152,290万元，净资产为50,106万元；2019年度实现营业收入151,243万元，净利润30,008万元。截至2020年末，长沙天健总资产为164,732万元，总负债143,427万元，净资产为21,305万元；2020年度实现营业收入68,033万元，净利润7,463万元。
　　5、广州市天健兴业房地产开发有限公司
　　广州市天健兴业房地产开发有限公司成立于2010年12月14日，注册资本人民币15,000.00万元，发行人持股比例为100.00%，公司注册地为广州市白云区白云大道南397号，经营范围为房地产开发经营。
　　截至2019年末，广州天健房地产总资产为428,680万元，总负债405,128万元，净资产为23,552万元；2019年度实现营业收入39,750万元，净利润-1,291万元。截至2020年末，广州天健房地产总资产为454,295万元，总负债429,498万元，净资产为24,796万元；2020年度实现营业收入31,969万元，净利润1,244万元。2019年净利润为负的原因为广州云山府项目未达到结转条件，建设期间产生销售、管理费用；黄埔项目尚未达到开工条件，产生财务利息全部费用化。
　　6、天健置业（上海）有限公司
　　天健置业（上海）有限公司成立于2014年2月14日，注册资本人民币15,000.00万元，发行人持股比例为100.00%，公司注册地为浦东新区万祥镇宏祥北路83弄1-42号20幢D区132室，经营范围为房地产开发经营，物业管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
　　截至2019年末，天健置业上海公司总资产为133,527万元，总负债96,300万元，净资产为37,228万元；2019年度实现营业收入51,858万元，净利润10,638万元。截至2020年末，天健置业上海公司总资产为93,985万元，总负债73,206万元，净资产为20,779万元；2020年度实现营业收入28,086万元，净利润4,491万元。
　　7、深圳市隧道工程有限公司
　　深圳市隧道工程有限公司成立于2008年11月28日，注册资本人民币1,200万元，发行人持股比例为100.00%，公司注册地为深圳市福田区莲花街道狮岭社区红荔西路7022号鲁班大厦一区、二区、三区、写字楼30EN-WS、29EN-WN，经营范围为隧道工程施工、桥梁工程施工、混凝土预制构件工程施工、建筑防水工程施工（具体承包工程范围按《建筑业企业资质证书》规定经营）；混凝土预制构件的销售；机械设备的租赁；隧道工程专业承包贰级；建筑防水工程专业承包叁级；起重设备安装工程专业承包叁级（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。
　　截至2019年末，隧道工程公司总资产为6,234万元，总负债5,611万元，净资产为623万元；2019年度实现营业收入4,325万元，净利润252万元。截至2020年末，隧道工程公司总资产为4,772万元，总负债3,298万元，净资产为1,474万元；2020年度实现营业收入8,584万元，净利润850万元。
　　8、深圳市天健投资发展有限公司
　　深圳市天健投资发展有限公司成立于2004年3月19日，注册资本人民币20,000.00万元，发行人持股比例为100.00%，公司注册地为深圳市福田区红荔西路鲁班大厦28层，经营范围为投资经营公路、桥梁、城市基础设施等行业；投资开发房地产业；高新技术产业投资开发；投资咨询服务，管理咨询（不含限制项目）；工程建设全过程管理（代建）；创业投资；项目投资、实业投资；围填海项目的投资建设；海洋建筑工程、水利水务设施的投资建设与运营；海洋利用技术咨询；工程勘察设计；项目管理服务。
　　天健投资为发行人的对外投资平台，截至报告期，天健投资对外投资为2015年通过前海光大定向投资首都医疗健康产业集团有限公司（以下简称“首都医疗”），投资金额为5,000万元（天健投资持有前海光大9.09%股份，前海光大持有首都医疗26.87%股份）。此外，天健投资承担协助发行人拓展施工项目职能。
　　截至2019年末，天健投资公司总资产为12,772万元，总负债71万元，净资产为12,701万元；2019年度实现营业收入0万元，净利润-2,578万元。截至2020年末，天健投资公司总资产为23,794万元，总负债12,157万元，净资产11,637万元；2020年的营业收入为9,356万元，净利润-695万元。净利润为负的主要原因为已投项目计提减值准备所致。
　　9、深圳市天健置业有限公司
　　深圳市天健置业有限公司成立于2004年10月10日，注册资本人民币1,000.00万元，发行人持股比例为100.00%，公司注册地为深圳市南山区沙河街道高发社区深云西二路天健科技大厦B座塔楼1311，经营范围为房地产交易、租售代理、咨询及相关业务（凡涉及许可的项目须取得相关许可后方可经营）。在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经营；物业管理；房地产经纪；房地产信息咨询；自有物业租赁。
　　天健置业是发行人旗下独立运作的，集商业地产开发、运营管理于一体的核心子公司。天健置业以地产开发、物业经营、增值服务的商业模式，坚持高品质战略，注重专业能力培育，持续提升产品与服务品质，致力于成为全国一流的工商地产综合开发运营商。天健置业负责运营的项目有：鲁班大厦、市政大厦、天健创业大厦、天健商务大厦、景田综合市场等。
　　截至2019年末，天健置业公司总资产为3,331万元，总负债1,805万元，净资产为1,526万元；2019年度实现营业收入3,157万元，净利润525万元。截至2020年末，天健置业公司总资产为4,127万元，总负债2,876万元，净资产为1,251万元；2020年度实现营业收入3,562万元，净利润64万元。
　　10、深圳市天健城市服务有限公司
　　深圳市天健城市服务有限公司成立于1991年10月29日，注册资本人民币5,000.00万元，发行人持股比例为100.00%，公司注册地为深圳市福田区红荔西路7024号鲁班大厦26楼，主营业务包括物业管理、公共设施管理；投资兴办实业（具体项目另行申报）；五金建材的购销；园林绿化服务；房地产经纪；物业服务；企事业单位的后勤服务和管理；国内贸易；经营电子商务；日用百货、初级农产品、电子产品的销售等。
　　天健城市服务是国家物业管理一级资质企业，中国物业管理协会理事单位，深圳市物业管理协会常务理事单位。公司已通过ISO9001：2008质量管理、ISO14001：2004环境管理及GB/T28001：2001职业安全卫生管理三大体系认证。经过20多年的长足发展，天健城市服务已经成为全国物业管理百强企业、深圳物业管理行业综合实力二十强企业。公司物业面积近2,000万平方米，员工3,000多人，管理项目类型包括政府办公楼、住宅小区、写字楼、公寓、工业区、学校、综合市场、商业中心、会展中心、体育馆、政府规划用地等，且大多荣获国家、省、市物业管理优秀示范大厦（小区）称号。
　　截至2019年末，天健城市服务总资产为34,711万元，总负债25,707万元，净资产为8,971万元；2019年度实现营业收入48,305万元，净利润1,081万元。截至2020年末，天健城市服务总资产为41,498万元，总负债32,412万元，净资产为9,086万元；2020年度实现营业收入55,680万元，净利润850万元。
　　11、深圳市粤通建设工程有限公司
　　深圳市粤通建设工程有限公司成立于1993年6月28日，注册资本人民币50,000.00万元，发行人持股比例为100.00%，公司注册地为深圳市盐田区沙头角街道田心社区沙盐路3018号盐田现代产业服务中心(一期)A座29A，主营业务包括公路、道路和隧道养护，城市园林绿化施工，物业租赁，物业管理，接受合法委托为高等级公路提供经营管理、运营及技术服务，劳务施工，机械设备租赁，材料销售，轻钢结构类产品销售，钢结构工程设计及施工，道路保洁，排水管网维护，路灯照明工程施工与维护，交通监控设施维护，新材料新设备研发应用，机电工程，电气工程，管廊施工与维护。（企业经营涉及前置性行政许可的，须取得前置性行政许可文件后方可经营），许可经营项目是：市政公用工程施工总承包、公路工程施工总承包、桥梁工程专业承包、公路路面工程专业承包、公路路基工程专业承包、公路交通工程专业承包、管道工程专业承包、房屋建筑工程施工总承包，机场场道工程专业承包,环保工程专业承包（具体按资质证书业务范围经营）；汽车维修。（具体按许可证核准范围经营）劳务派遣，早中晚餐制售，城市园林绿化施工与养护。
　　粤通公司前身是深圳市公路局工程总队，多年来主要从事公共道路建设与养护工程施工、养护等业务。公司拥有近4台（套）总价值约1亿元的各类工程机械设备，下属有深圳市公路养护有限公司、深圳市公路隧道养护管理有限公司、深圳市盛通实业发展有限公司和深圳市通诚交通建设工程检验有限公司等4家独立法人企业和8家非独立法人单位。公司在深圳市日常养护项目包括南坪快速路、东部沿海高速、龙大高速等多条地方公路，养护各类桥梁331座，公路绿化面积171万㎡，养护总里程达9千多公里，约占全市公路总养护里程的68%。公司直属企业隧道公司负责坪西公路迭福山隧道群的运营管理及养护、南坪快速路（一期工程）塘朗山隧道群及机电设施、全段照明设施的日常养护、东部沿海高速公共道路莲塘至盐田段的运营管养，管养的隧道共21座，总里程约21公里。经过多年的发展壮大，公司已在深圳范围内建立了一个完整的公共道路养护网络，能够充分发挥快速反应的作用，是原市公路局指定的应急抢险单位，同时也是深圳市国防战备应急单位。
　　截至2019年末，粤通公司总资产为262,836万元，总负债221,290万元，净资产为41,546万元；2019年度实现营业收入192,909万元，净利润5,798万元。截至2020年末，粤通公司总资产为321,356万元，总负债275,918万元，净资产45,438万元；2020年度实现营业收入236,964万元，净利润7,951万元。
　　12、南宁市天健城房地产开发有限公司
　　南宁市天健城房地产开发有限公司成立于2013年5月21日，注册资本人民币10,000.00万元，发行人持股比例为100.00%，公司注册地为南宁市西乡塘区新阳路292号24-1栋三楼，经营范围包括房地产开发经营；股权投资；资产管理；物业服务；建筑材料、机电产品的销售；房屋租赁、场地租赁；建筑装饰装修工程；室内装饰装修工程。
　　截至2019年末，南宁公司总资产为229,672万元，总负债216,177万元，净资产为13,496万元；2019年度实现营业收入123,045万元，净利润5,015万元。截至2020年末，南宁公司总资产为266,295万元，总负债247,970万元，净资产为18,325万元；2020年度实现营业收入32,721万元，净利润7,818万元。
　　13、深圳市天健住房租赁运营管理有限公司
　　深圳市天健住房租赁运营管理有限公司成立于2017年11月20日，注册资本人民币10,000.00万元，发行人持股比例为100.00%，公司注册地为深圳市南山区沙河街道高发社区深云西二路天健科技大厦B座塔楼1311，经营范围包括自有房屋租赁；房地产经纪；物业管理；建筑装饰装修工程设计与施工；房地产信息咨询。（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营），许可经营项目是：停车场经营和管理。
　　截至2019年末，天健住房租赁公司总资产为81万元，总负债75万元，净资产为6万元；2019年度实现营业收入6万元，净利润2万元。截至2020年末，天健住房租赁公司总资产为118万元，总负债69万元，净资产为49万元；2020年度实现营业收入154万元，净利润43万元。
　　14、深圳市天健水环境工程科技有限公司
　　深圳市天健水环境工程科技有限公司成立于2017年1月22日，注册资本人民币10,000.00万元，发行人持股比例为100.00%，公司注册地为深圳市福田区莲花街道狮岭社区商报路7号天健创业大厦1710，经营范围包括投资环保产业（具体项目另行申报）；环保及供水设备、材料的销售与租赁（不含专营、专控、专卖商品）。（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）环保及供水设备、材料的生产；水资源、水土保持、水环境、大气污染治理、土壤改良生态修复治理、海绵城市、给排水设施及工程项目的投资、建设、管理、运维、技术服务与管理咨询；水利水电、港口、航道、市政公用设施项目的投资、建设、管理、运维、技术服务与管理咨询。
　　天健水环境是天健集团面向水环境和城市基础设施领域的事业平台，致力于股权等类型对外投资。公司拥有一支专业高效的投资运营团队，涵盖环境工程、给排水、海绵城市、投资咨询、财务等多个专业。已在广东、江苏、福建、四川等多个省市布局拓展项目，涵盖原水工程、黑臭水体治理、村镇污水治理、海绵城市建设、综合管廊建设等多个领域。
　　截至2019年末，天健水环境总资产为7,460万元，总负债2,390万元，净资产为5,069万元；2019年度实现营业收入5,623万元，净利润458万元。截至2020年末，天健水环境总资产为14,683万元，总负债9,194万元，净资产为5,489万元；2020年度实现营业收入9,278万元，净利润420万元。
　　15、深圳市天健坪山建设工程有限公司
　　深圳市天健坪山建设工程有限公司成立于1995年05月05日，注册资本人民币10,000.00万元，发行人持股比例为55.00%，公司注册地为深圳市坪山区马峦街道坪山大道2007号创新广场A座A1201-A1206号，经营范围包括电力工程、机电设备安装、水电设备安装、金属结构加工、管道内外防腐施工;水库、河道、泵站、供排水管道、湿地、公园、水景观、水文设施及其他公共设施的维修养护及管理；项目管理服务、项目管理咨询服务、技术咨询服务。市政工程、建筑工程、装修装饰工程、土石方工程、水利工程、桥梁工程、管道工程、环保工程、城市及道路照明工程、河湖整治工程、体育场地设施工程、消防设施工程、防水防腐保温工程、建筑智能化工程、建筑幕墙工程和园林绿化工程的设计、施工。
　　天健坪山建设是发行人面向市政道路、水电设备安装的事业平台，主要经营水务工程、市政工程、机电安装工程、燃气工程、钢结构工程、电力工程等。经过二十余年的发展，天健坪山建设在EPC、BT、代建工程已经逐步形成了全过程咨询、服务、施工总承包全产业链的业务发展，先后承接了多项市政府、区政府重大工程，并获得多项国家级、省市级优质工程荣誉，其中布吉污水处理厂荣获三项国家级奖项：詹天佑奖、金杯奖、鲁班奖。目前已获得质量管理体系认证、环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证及知识产权管理体系认证，多次被评为“重合同，守信用”单位。
　　截至2019年末，天健坪山建设总资产为56,520万元，总负债44,932万元，净资产为11,588万元；2019年度实现营业收入57,688万元，净利润1,574万元。截至2020年末，深圳市天健坪山建设工程有限公司总资产为81,433万元，总负债68,933万元，净资产为12,500万元；2020年度实现营业收入58,608万元，净利润912万元。
　　16、深圳市天健棚改投资发展有限公司
　　深圳市天健棚改投资发展有限公司成立于2016年11月21日，注册资本人民币10,000.00万元，发行人持股比例为49.00%。发行人通过全资子公司深圳市市政工程总公司持股51.00%，为实际控制人。公司注册地为深圳市罗湖区金稻田路1063号围岭公园罗湖棚改现场指挥部，经营范围包括一般经营项目是：提供棚户区改造项目投资、房屋爆破与拆除工程、项目策划、建设管理、回迁安置等全过程专业服务，以及建筑工程、拆除工程；旧城改造项目策划；建设工程项目管理；自有物业租赁；自有房屋租赁；工程机械设备租赁（不含金融租赁业务及其他限制项目）；投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）；在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经营：房地产信息咨询。，许可经营项目是：劳务派遣。
　　天健棚改是发行人面向棚户区改造项目投资的事业平台，是深圳市首家专门致力于棚户区改造的公司。天健棚改致力于实施棚改及旧改全过程业务、政府投资代建项目（房建）、棚改公司和合资公司名义承接的棚改及旧改谈签服务。天健棚改始终坚持以生产经营为中心，以市场为导向不断拓展经营业务范畴，拓展业务遍及罗湖、宝安、福田、龙岗、坪山、南山、盐田、光明、龙华等“九大区域”，于2020年6月通过市场招标确定了宝安碧海花园棚改项目实施主体为深圳市天健（集团）股份有限公司，负责开展该项目的谈判、签约、补偿、搬迁、建设回迁等各项工作。
　　2019年度实现营业收入7,534万元，净利润143万元。截至2020年末，深圳市天健棚改投资发展有限公司总资产为14,145万元，总负债2,998万元，净资产为11,147万元；2020年度实现营业收入7,534万元，净利润143万元。
　　17、深圳市天健第二建设工程有限公司
　　深圳市天健第二建设工程有限公司成立于2018年3月14日，注册资本人民币5,000.00万元。发行人通过其独资子公司深圳市市政工程总公司持股比例为100.00%，是深圳市天健第二建设工程有限公司的实际控制人。公司注册地为深圳市大鹏新区葵涌街道三溪社区金业大道140号生命科学产业园A1栋203，经营范围包括一般经营项目是：建筑工程施工总承包、地基基础工程专业承包、防水防腐保温工程专业承包、钢结构工程专业承包、建筑装修装饰工程专业承包、建筑机电安装工程专业承包；建材销售;机械设备租赁；信息技术服务；市政工程、建筑工程、公路工程、地基与基础、隧道工程、机电工程技术咨询。，许可经营项目是：建筑幕墙工程专业承包;施工劳务：消防设施工程专业承包。
　　截至2019年末，天健第二建设工程总资产为3106.11万元，总负债1362.23万元，净资产为1743.88万元；2019年度实现营业收入1366.13万元，净利润-1257.01万元。截至2020年末，天健第二建设工程总资产为3766.46万元，总负债522.12万元，净资产为3244.34万元；2020年度实现营业收入864.96万元，净利润-499.53万元。近两年净利润为负的原因为公司业务资质有限，承接项目较少且暂未达到结算周期，收入规模不足以覆盖项目成本及管理费用所致。
　　18、深圳市天健城市更新有限公司
　　深圳市天健城市更新有限公司成立于2016年12月13日，注册资本人民币10000.00万元，发行人持股比例为100.00%。公司注册地为深圳市南山区沙河街道高发社区深云西二路天健科技大厦B座塔楼1409，经营范围包括一般经营项目是：投资兴办实业（具体项目另行申报）；投资咨询（不含限制项目）；投资咨询；城市更新项目投资(具体项目另行申报)、项目策划、建设工程设计；产业园项目投资（具体项目另行申报）；创业投资、为科技类企业提供孵化服务；房地产经纪；房地产信息咨询；自有物业租赁。许可经营项目是：物业租赁；物业管理。
　　天健城市更新是发行人为进一步拓宽土地获取模式，深耕城市更新，积极推动华富工业区、罗湖金翠等城市更新项目于2020年7月打造的专营平台。
　　截至2020年末，天健城市更新总资产为880.06万元，总负债216.07万元，净资产为663.99万元；2020年度实现营业收入0万元，净利润-536万元。2020年净利润为负的原因为在城市更新项目前期，暂无营业收入，而公司日常经营产生管理费用所致。
　　（四）发行人参股公司情况
　　1、中交天健（深圳）投资发展有限公司
　　中交天健（深圳）投资发展有限公司成立于2016年1月26日，注册资本人民币10,000.00万元，发行人持股比例为45%，公司注册地为深圳市宝安区新安街道新安六路1003号金融港十楼，经营范围包括投资兴办实业（具体项目另行申报）；海洋利用技术咨询；围填海项目的投资建设（具体项目另行申报）；海洋建筑工程、城市基础设施、市政公共设施、水利水务设施的投资建设（具体项目另行申报）；创业投资（不得从事证券投资活动；不得以公开方式募集资金开展投资活动；不得从事公开募集基金管理业务）；科技企业孵化器的投资运营；工程勘察设计。（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营），许可经营项目是：物业经营。
　　为了贯彻落实中国交通建设股份有限公司（以下简称“中国交建”）与深圳市《深化全面合作协议》精神，中国交建全资子公司中交城市投资控股有限公司与深圳天健集团于2016年1月在深圳合资成立中交天健(深圳)投资发展有限公司。中交天健作为深圳市围填海项目的专业投资平台，以海洋综合开发利用项目的投资建设、城市基础设施及市政公共设施、水利水务设施的投资建设、土地整理等为主营业务。公司整合中国交建和天健集团双方的优势资源，将充分发挥股东双方在一体化服务、投融资能力、创新能力、国际化能力、运营品质等方面的独特优势，大力推进投融资方式创新、商业模式创新、金融创新和管理创新，为海洋综合开发利用、城市综合开发与运营等一揽子解决方案，着力为深圳市海洋综合利用开发和海洋经济发展做出积极贡献。
　　截至2019年末，中交天健总资产为16,795万元，总负债15,027万元，净资产为1,768万元；2019年度实现营业收入2,110万元，净利润30万元。截至2020年末，中交天健总资产为13,116万元，总负债11,348万元，净资产为1,768万元；2020年度实现营业收入1,432万元，净利润0.2万元。
　　2、深圳市综合交通设计研究院有限公司
　　深圳市综合交通设计研究院有限公司成立于2003年12月25日，注册资本为3,750万元。该公司核心业务为交通规划与研究、工程设计与咨询、智能交通和工程管理，拥有市政、公路行业工程设计、监理、咨询、招标代理等5项甲级资质，为广东省全过程工程咨询试点单位，拥有院士（专家）工作站，现有院士2名，有高级工程师100余人，具有规划设计联动优势，交通规划水平全国领先，有春风隧道等高难度大型工程设计经验。
　　截至2019年末，综交院总资产为1.90亿元，净资产为1.26亿元，资产负债率33.68%。2019年综交院实现营业收入2.23亿元，利润总额0.19亿元，净利润0.17亿元。截至2020年末，综交院总资产为2.01亿元，净资产为1.36亿元，资产负债率32.34%。2020年综交院实现营业收入2.49亿元，利润总额0.22亿元，净利润0.20亿元。
　　3、深圳壹创国际设计股份有限公司
　　深圳壹创国际设计股份有限公司成立于2008年11月04日，注册资本人民币3992.7375万元，发行人持股比例为20%，公司注册地为深圳市南山区华侨城东部工业区东北B-1栋202（二楼东侧），经营范围包括建筑工程、建筑装饰工程、建筑幕墙工程、轻型钢结构工程、建筑智能化、照明工程、消防工程、风景园林工程的设计、总承包以及项目管理和相关的技术与管理服务；项目投资；建筑装饰材料的购销（不含零售及专营、专控、专卖商品）。
　　截至2019年末，壹创国际总资产15,028万元，总负债8,024万元，净资产7,004万元；2019年度实现营业收入15,418万元，净利润1,702万元。截至2020年末，壹创国际总资产21,492万元，总负债9,152万元，净资产12,340万元；2020年度实现营业收入22,627万元，净利润2,978万元。
　　六、发行人治理结构与内部控制制度
　　发行人自成立起就根据《公司法》制定了《公司章程》和各项规章制度，建立了权责分明、管理科学、激励和约束机制相结合的完善内部管理体制，并按照现代企业制度规范运行。发行人通过明确其与各成员公司的功能和定位，理顺母子公司关系，加强风险控制，提高透明度，促进其科学、规范管理和可持续发展。
　　募集报告期内，发行人不断完善法人治理结构，健全内部控制制度，对《公司章程》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等30项规章制度进行修订，制定未来三年股东回报规划，切实提高公司治理水平，规范公司现金分工、建立和健全股东回报机制，保障投资者收益。
　　（一）公司治理结构
　　发行人按照《中华人民共和国公司法》及有关法律，建立了严格的法人治理结构，制定了《深圳市天健（集团）股份有限公司章程》，对公司的经营宗旨和范围、出资人、董事会、监事会、高级管理人员、财务会计制度、利润分配等作出了明确的规定。
　　1、股东大会
　　根据《公司章程》，发行人设股东大会。股东大会由全体股东组成，是公司的最高权力机构。股东大会行使下列职权：
　　（1）决定公司的经营方针和投资计划；
　　（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；
　　（3）审议批准董事会的报告；
　　（4）审议批准监事会报告；
　　（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
　　（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
　　（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；
　　（8）对公司证券发行、股份回购、重大资产重组、公司债券发行等事项作出决议；
　　（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
　　（10）修改本章程；
　　（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
　　（12）审议批准第四十二条规定的担保事项；
　　（13）审议批准变更募集资金用途事项；
　　（14）审议批准公司长效激励约束机制以及所属上市公司长效激励约束机制；
　　（15）审议以下交易事项：公司发生的交易（受赠现金资产除外）达到下列标准之一的，须提交股东大会审议，并及时披露。若交易标的为公司股权，还应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或审计。①交易涉及的资产总额占上市公司最近一期经审计总资产的50%以上；（该交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算数据，下同）；②交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的主营业务收入占上市公司最近一个会计年度经审计主营业务收入的50％以上，且绝对金额超过5,000万元；③交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的50％以上，且绝对金额超过500万元；④交易的成交金额（含承担债务和费用）占上市公司最近一期经审计净资产的50％以上，且绝对金额超过5,000万元；⑤交易产生的利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的50％以上，且绝对金额超过500万元；⑥公司发生“购买或出售资产”交易时，应当以资产总额和成交金额中的较高者作为计算标准，并按交易事项的类型在连续十二个月内累计计算，经累计计算达到最近一期经审计总资产30%的交易，除进行审计或评估外，还应由出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。已按照前款规定履行相关义务的，不再纳入相关的累计计算范围。
　　（16）除前述交易事项之外，下列事项也需提交股东大会审议：
　　①公司主业范围内的投资项目，除通过政府招标、拍卖等法定公开竞价方式购买房地产开发项目用地和对已有项目的正常开发投资外，投资额占本公司最近一期经审计净资产50%以上的；②公司主业范围以外的投资项目；③在境外及香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区投资的项目；④公司资产负债率超过70%，且投资主体为本公司情况下进行的投资；公司资产负债率超过70%，投资主体为下属企业，且该下属企业的资产负债率超过70%情况下进行的投资；⑤与非国有经济主体进行合资、合作或交易，且国有经济主体（市属国企、央企、其他地方国企）没有实际控制权的项目；⑥确定拟实施管理层和核心骨干持股的企业名单，审议批准公司及所属企业的管理层和核心骨干持股的总体方案审议批准转让市属国有控股上市公司（包括直接和间接控股）和战略性参股上市公司股份转让方案；⑦按照证券监管和国资监管等规定，审议需由股东大会批准的国有股东转让上市公司股份、国有股东受让上市公司股份、国有控股上市公司发行证券等自身运作以及国有股东与上市公司进行资产重组等上市公司国有股权变动事项；审议批准市属国有控股上市公司（包括直接和间接控股）和战略性参股上市公司股份质押融资事项；⑧审涉及保障城市运行和民生福利的国计民生等重要关键领域的控股权变动，承担重大专项任务或者具有重要战略意义的产权变动事项，且失去控股地位的；议批准公司及所属企业的管理层和核心骨干持股的总体方案；⑨按照证券监管规定和国资监管规定，审议批准受让上市公司股份、转让参股上市公司的股份、与上市公司进行资产重组、上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券、国有股东参股的非上市企业参与非国有控股上市公司资产重组等事项；⑩涉及主业范围内的控股权变动事项、承担重大专项任务或对市属国资国企战略布局有重要意义的国有产权变动事项，且导致失去控股地位的；根据有关法律法规，须报国资监管机构决定或批准的其他产权变动事项。
　　（17）审议公司与关联人发生的交易（获赠现金资产和提供担保除外）金额在3,000万元人民币以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5％以上的关联交易。公司应聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或审计。
　　（18）审议资产减值准备及资产核销事项：
　　上市公司在资产负债表日判断资产可能发生减值迹象的，应当根据《企业会计准则》规定确定是否需计提相关资产减值准备。计提资产减值准备占公司最近一个会计年度经审计净利润的比例在50%以上且绝对金额超过500万元的，还应当提交股东大会审议。
　　核销资产占公司最近一个会计年度经审计净资产的比例在50%以上且绝对金额超过5,000万元的，还应当提交股东大会审议。
　　（19）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
　　公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过。
　　（1）单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保；
　　（2）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近一期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；
　　（3）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；
　　（4）连续十二个月内担保金额超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；
　　（5）连续十二个月内担保金额超过最近一期经审计净资产的50%且绝对金额超过5,000万元；
　　（6）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。
　　董事会审议担保事项时，应当经出席董事会会议的三分之二以上董事审议同意。股东大会审议前款第（4）项担保时，应当经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。
　　上市公司控股子公司对外担保应在其董事会或股东大会做出决议后及时通知上市公司履行有关信息披露义务。
　　公司不得对没有产权关系的担保对象提供担保，不得对境外融资提供担保。本公司及所属子公司按行业惯例为购房客户提供的按揭担保，以及在棚户区改造、城市更新等项目中为被搬迁房产解除抵押提供的阶段性担保除外，股东大会授权董事会在符合法律、法规和本《章程》的条件下，决定为购房客户提供按揭担保的事项以及在棚户区改造、城市更新等项目中为被搬迁房产解除抵押提供的阶段性担保的事项。
　　2、董事会
　　公司设董事会，对股东大会负责。董事会由9名董事组成，设董事长1人，不设副董事长。公司董事会设立审计委员会，并根据需要设立战略与预算、提名、薪酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责，依照本章程和董事会授权履行职责，提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事占多数并担任召集人，审计委员会的召集人为会计专业人士。董事会负责制定专门委员会工作规程，规范专门委员会的运作。
　　董事会对股东大会负责，行使下列职权：
　　（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；
　　（2）执行股东大会的决议；
　　（3）决定公司的经营计划和投资方案；
　　（4）制定公司的年度财务预算方案、决算方案；
　　（5）制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
　　（6）制定公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
　　（7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；
　　（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；
　　（9）审议批准公司组织管控和机构设置方案；
　　（10）聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书；根据总裁的提名，聘任或者解聘公司副总裁、财务总监等其他高级管理人员，并决定其报酬事项、考核事项和奖惩事项；
　　（11）制定公司的基本管理制度；
　　（12）制定本章程的修改方案；
　　（13）管理公司信息披露事项；
　　（14）领导和监督公司全面风险管理工作，统筹全面风险管理体系的建设和有效实施，督导企业风险管理文化的培育，审议公司年度全面风险管理报告，批准风险管理策略和重大风险管理解决方案，了解和掌握企业面临的各项重大风险及其风险管理现状，做出有效控制风险的决策；
　　（15）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
　　（16）听取公司总裁的年度工作汇报并检查其工作；
　　（17）审议批准公司薪酬方案、特殊贡献奖的奖励办法以及相关事项；
　　（18）审议批准公司企业年金方案、住房公积金方案；
　　（19）审议批准公司高管人员考核办法及年度考核结果；
　　（20）审议批准所属公司（上市公司除外）长效激励约束机制；
　　（21）审议并提出实施管理层和核心骨干持股的企业名单，拟订公司及所属企业管理层和核心骨干持股的总体方案；
　　（22）审议批准未纳入预算的参股上市公司减持事项；审议减持参股上市公司股份后的评价报告；
　　（23）审议公司年度内部控制自我评价报告及内部控制审计报告，统筹内部控制评价体系的建设和有效实施；
　　（24）决定发行中期票据、短期融资券、超短期融资券等债务融资工具事项审议通过证券交易系统转让参股上市公司股份，且未达到相关国资监管规定须报国资监管机构审核的事项；
　　（25）按照证券监管和国资监管等规定，审议由企业自主决策的国有股东转让上市公司股份、国有股东受让上市公司股份、国有控股上市公司发行证券等自身运作以及国有股东与上市公司进行资产重组等上市公司国有股权变动事项；（26）董事会决定公司重大问题时，应事先听取公司党委的意见；
　　（27）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。
　　3、监事会
　　公司设监事会。监事会由5名监事组成，监事会设主席1人，不设副主席。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于1/3（即2人）。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。
　　监事会是公司依法设立的监督机构，监事会行使下列职权：
　　（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；
　　（2）检查公司财务；
　　（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
　　（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；
　　（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；
　　（6）向股东大会提出提案；
　　（7）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
　　（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；
　　（9）法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。
　　4、总裁及其他高级管理人员
　　公司设总裁1名，由董事会聘任或解聘，总裁每届任期三年，总裁连聘可以连任。公司设副总裁若干名，由董事会聘任或解聘。公司设财务总监1名，由董事会聘任或解聘，对董事会负责并报告工作。财务总监根据董事会授权，负责就本公司财务等方面的重大事项与董事长或总裁共同签署审批意见。公司设总工程师1名，由董事会聘任或解聘。公司总裁、副总裁、财务总监、董事会秘书、总工程师为公司高级管理人员。
　　总裁对董事会负责，依照《公司法》和董事会的授权行使以下职权：
　　（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；
　　（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；
　　（3）拟订公司组织管控和机构设置方案；
　　（4）拟订公司的基本管理制度；
　　（5）制定公司的具体规章；
　　（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总裁、财务总监、总工程师；
　　（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；
　　（8）审议公司及其控股子公司对合并报表范围内、持股比例超过50%的控股子公司提供借款的行为；
　　（9）本章程或董事会授予的其他职权。
　　（二）发行人组织机构
　　发行人董事会和经营班子下设有董事会办公室、党委办公室、办公室、纪检监察室、人力资源部、财务金融部、风险与审计部、技术管理部、经营发展部及成本与考核部共10个部门，具体组织架构如下：
　　图5–2发行人架构图
　　1、董事会办公室（战略管理部）
　　董事会办公室下设编制共计5人，分别为董事会办公室主任、董事会办公室副主任、证券事务代表、证券事务经理及证券事务专员。具体职能分工如下：
　　（1）公司治理及董事会事务
　　主要由董事会办公室主任、证券事务代表、证券事务经理及证券事务专员负责如下事务：完善公司治理体系和基本制度，规范上市公司组织和行为，提高上市公司规范运作水平；组织筹备股东大会、董事会及专门委员会会议，编制会议资料，制作会议记录和决议，配合监事会工作，规范上市公司三会运作；组织董事、监事、高级管理人员及相关从业人员进行证券法律法规及相关规则培训，协助其了解各自责任、权力和义务，为其合规履职提供服务；负责公司的股份管理、登记、转让工作，跟踪、监测投资者持股信息及股价变动；整理、归档、保管上市公司“三会”会议记录和文件、信息披露文件、公司股东名册、股东资料等。
　　（2）信息披露
　　主要由董事会办公室副主任、证券事务代表、证券事务经理及证券事务专员负责如下事务：处理上市公司信息披露事务，编制、呈报、披露各项公告，协调公司信息披露工作，制定信息披露事务管理制度，督促公司及相关义务人遵守信息披露相关规定；处理公司信息披露的保密工作，加强内幕信息管理；监测公司舆情、相关机构研究及媒体报道，并主动求证真实情况，澄清不实报道，回复监管机构问询。
　　（3）机构投资者关系管理
　　主要由董事会办公室副主任、证券事务代表、证券事务经理及证券事务专员负责如下事务：处理公司投资者关系管理事务，协调公司与证券监管机构、股东及实际控制人、中小股东、保荐人、证券服务机构、证券类媒体等之间的信息沟通与交流；不定期接待投资者来访和调研，参与策划分析师会议、业绩说明会、路演、重大信息发布会等活动，主动参加各类投资者会议及活动，争取投资者认可与正面评价，提升公司关注度，定期更新上市公司推介材料；负责公司官方网站、微信公众号的建设、更新与维护。
　　（4）战略管理
　　主要由董事会办公室副主任、证券事务代表、证券事务经理及证券事务专员负责如下事务：组织编制集团公司中长期发展战略规划，协调职能战略及子公司发展战略的编制，参与规划指标分解及行动计划制定；收集与公司发展战略相关的宏观环境、政策法规、行业动态及市场信息，动态跟踪规划实施的内外部环境；收集、整理战略规划的执行情况，组织年度战略回顾和滚动检讨，动态评估战略落地、实施效果并及时反馈；若规划实施的内外部环境发生重大变化，组织制定规划调整计划。
　　（5）资本运作与投资管理
　　负责牵头公司资本运作类项目；对公司地产类、PPP类投资项目末端节点进行审核。
　　2、党委办公室
　　党委办公室下设编制共计13人，分别为党委办公室主任、党委办公室副主任、党建服务人员、工会服务人员、企业文化管理人员及扶贫工作人员。具体职能如下：
　　（1）党建工作
　　主要由党委办公室主任与党建服务人员负责如下事务：传达落实上级组织有关文件精神，制定并实施贯彻落实方案，完成上级党组织布置各项工作组织开展党建专项活动；落实市国资委党委对集团党委党建考核有关工作；组织落实党组织的设置、调整、换届、选举等工作；负责党员发展、教育、管理、培训和党内信息统计、党费收缴、党组织关系接转、政工职称申报等工作；编制公司党建工作计划，起草党委会议纪要、党建工作总结、报告、通知、经验材料等，资料管理和向档案室移交；支持下属支部开展党建工作，落实党委对下属支部党建考核工作。
　　（2）群团工作
　　主要由党委办公室副主任与工会服务人员负责宣传贯彻《工会法》和《工会工作条例》，做好工青妇组织建设和管理；落实集体合同制度，做好工资发放检查、劳动争议调处和劳动保护监督工作；落实职代会制度，征集、处理职代会提案，保障员工参与民主决策、民主管理、民主监督、民主评议；实施“送温暖工程”，办好员工福利事项，做好困难员工慰问和离退休人员的管理工作；实施员工素质提升工程，借助内外资源积极开展员工学历教育、技能培训，提升员工综合素质；积极开展工会宣传，弘扬健康文明、积极向上的职工文化；加强与上级有关部门的工作联系、衔接、协调工作，落实国家计生政策。
　　（3）企业文化建设工作
　　主要由月刊主编与企业文化管理人员负责紧跟党和国家的路线方针政策，围绕经济建设这一中心，做好公司内外宣传工作；按照上级和集团党委部署，制定公司精神文明建设方案；负责编制企业文化建设规划和年度工作计划。编制和完善《企业文化手册》。编制公司宣传规划和工作方案，宣传公司的文化理念；办好《天健》月刊，传达公司领导层的有关决策、决议等，报道行业发展的动向、公司发展战略和重要工作部署，为公司上下沟通发挥桥梁功能；加强对公司生产经营管理的跟踪报道，宣传公司新人新事和好人好事，鼓励先进，弘扬正气，凝聚人心，为推进公司发展发挥激励功能；负责企业文化培训工作，公司通讯员的培训工作。
　　（4）扶贫工作
　　主要职责为按照上级要求做好精准扶贫工作。
　　3、办公室
　　办公室下设编制共计15人，分别为办公室主任、办公室副主任、行政管理人员、后勤管理与服务人员及档案管理人员。具体职能分工如下：
　　（1）行政管理
　　主要由办公室主任、行政秘书与其他行政管理人员负责如下事务：集团公司下发上报文件、通知、函等公文的起草及审批流程、格式的规范；集团收文（包括上级政府部门、其它单位来文和集团内部来文）的处理、流转、跟踪和反馈；各类行政公文的归类、备案及存档管理；集团总部有关会务组织，相关会议纪要整理发放；跟踪集团有关议定事项的落实；督促集团重点工作落实；接待公司来宾相关工作；申报深圳市总部贡献奖、区（总部所在区域）总部贡献奖等配套发展奖励；集团公司营业执照，营业资质，机构代码等有关证件的延期、新增、变更、注册、年审、注销等工作；集团公司的商标的注册、续展等相关工作；集团公司各类证章的备案和管理工作，各类印章刻制、保管和使用登记；集团总部办公用品、低值易耗品的采购、验收、登记、发放工作；协调监督前台服务，来客接待、报刊收发、办公区域的保安、保洁、会议服务等（物业公司负责，办公室监督协调）；负责出差人员机票、火车票的订购及结算；完成公司领导交办的其他工作。
　　（2）文秘工作
　　负责收发文管理；会务管理；文秘工作；制度建设汇总。
　　（3）公共关系与品牌管理
　　负责来宾接待；舆情处理与危机公关及公共关系维护与管理；政府及媒体关系管理；企业品牌管理；负责公司官方网站、微信公众号的建设、更新与维护。
　　（4）档案管理
　　主要由档案主管、高级经理与档案管理专员负责根据国家、省、市档案管理规定、文书综合档案分类、整理标准、工程项目档案管理规范，按照公司战略发展规划，制定公司档案管理规范、标准并推行；根据下发的档案管理规范对公司历史文书综合档案、工程档案进行清理、整理，对新收集移交来的归档资料按市档案局统一口径实施分类、整理、编制目录索引和入库管理；规划公司档案信息化、数字化发展方案并推进实施。
　　4、纪检监察室
　　纪检监察室下设编制共计5人，分别为纪检监察室主任及副主任、纪检监察岗人员及监事岗人员。具体职能分工如下：
　　（1）纪检监察工作
　　主要由纪检监察室主任与纪检监察岗人员负责贯彻落实党风廉政建设工作，维护党的章程和党内法规，检查监督企业各级党组织、党员领导干部及各级管理人员遵守和执行党章以及其他党内法规，遵守和执行党的路线方针政策和决议、国家法律法规，以及贯彻执行上级党组织的决定、决议、企业重大决策、制度等方面情况；负责纪检信访工作，受理涉及违法违纪方面的来信来访，和督办、回复工作；办理上级机关转交的纪检信访事项并按照规定及时反馈办理结果；对企业相关领导干部违纪违法违规事项的问题线索进行分类处置。
　　（2）监事会工作
　　主要由纪检监察室主任与监事岗人员负责起草直管企业监事会管理制度、业务规范及年度工作计划、工作总结等各类文件材料；落实监事会与各监事、相关股东单位的沟通工作；负责汇总各监事对公司各项生产经营活动工作的意见和建议，收集、整理公司有关资料、文件和记录，并按规定提供给各位监事，为监事会决策提供咨询和建议；收集、准备监事会会议议案，承办监事会会议，做好会议记录，形成会议纪要。
　　5、人力资源部
　　人力资源部下设编制共计7人，分别为人力资源部总经理及副总经理、业务经理（分为绩效考核与人事调配岗、招聘培训岗、薪酬管理岗、卓越绩效岗）、高级主管（分为劳动关系与社会保险岗、人事事务岗）及卓越绩效专员。具体职能分工如下：
　　（1）人力资源规划工作
　　主要由人力资源部总经理与副总经理负责如下事务：根据集团公司总体战略部署，制定并组织实施人力资源发展规划方案；搭建人力资源管理平台，组织编制、修订和实施人力资源各项管理规章制度；进行组织机构设计和工作分析，拟订集团公司机构、岗位设置及人员编制方案，编制部门职责及岗位说明书。
　　（2）人力资源开发工作
　　主要由人力资源部副总经理与业务经理（招聘培训岗、绩效考核与人事调配岗）负责如下事务：集团后备人才库建立和动态更新；干部管理：集团及下属公司管理干部任免和考核；岗位流动管理，实现人员动态匹配；员工培训规划和年度计划制定，产业工人和青年骨干的培养；招聘管理。
　　（3）人力资源管理工作
　　主要由业务经理（招聘培训岗、绩效考核与人事调配岗、薪酬管理岗）、高级主管（劳动关系与社会保险岗、人事事务岗）负责集团公司员工的招聘、引进、选拔、录用、辞退、退休、退职及劳动合同和人事档案的管理；制定并组织实施集团公司员工绩效考核和能力评价方案；集团公司员工薪酬及人事费用预算、执行、控制与分析；办理集团公司员工因公出入国（境）报批手续并负责出入国（境）证件管理工作；负责办理集团总部员工职称申报评定有关工作；集团公司员工各类休假的审核；集团公司其他日常人事事务处理。
　　（4）卓越绩效管理模式
　　主要负责深入整合卓越绩效体系，编制卓越绩效手册；指导所属单位建立卓越绩效体系，申报质量奖；运行知识产权体系；建立ISO9001质量管理体系。
　　6、财务金融部
　　财务金融部下设编制共计15人，分别为财务金融总经理及副总经理、高级经理、主管、专员。具体职能分工如下：
　　（1）财务统筹管理工作
　　主要由财务金融部总经理与副总经理负责如下事务：负责集团公司的财务管理和会计核算，建立及健全集团公司统一的财务制度，制定统一会计政策。指导、督促、检查各子公司的财务管理和会计核算工作，保证集团公司财务活动的正常进行；按照企业会计准则的要求，进行财务会计核算，编制和报送财务报告，进行财务分析，及时、准确地提供财务会计信息；加强全面预算管理工作，负责集团公司预算的编制、下达、监督、检查及分析工作；履行会计监督职能，严格财经法规，防范和制止违法乱纪行为，确保国有资产的安全和增值；组织制定公司的年度筹融资和资金运用计划，统筹管理公司的筹融资和资金管理工作，所属企业重大资金支付事项监管，参与公司的资本运作工作；建立集团公司财务风险管理机制并负责具体实施和监控，保持公司合理的负债结构；拟定年度集团公司利润分配方案，供公司董事会决策；妥善保管会计凭证、会计账簿、会计报表和其他会计资料；分析研究国家的税收政策，协调并处理好集团公司与税务机构的征缴关系，制定集团税费管理政策及税费筹划方案。
　　（2）金融管理工作
　　主要由财务金融部门总经理与副总经理负责如下事务：制定和完善公司融资管理规范；根据董事会发展战略，编制和落实年度融资预算；公司及集团重大项目融资活动的策划、融资方案的拟定、实施与监管；牵头与金融机构商谈和申请公司及项目融资额度，并进行额度和资源的合理分配；审核各下属公司与金融机构有关的重要融资活动。
　　（3）财务分析管理工作
　　主要由财务金融部门副总经理负责如下事务：协助财务经理做好集团公司各项财务工作及部门内务工作；不定期组织对所属企业财务工作进行检查，运用财务会计资料，对公司经营情况进行分析，协助编制财务分析报告，定期向公司经营班子和上级主管部门报告公司财务状况和经营成果；上市公司季度及年度会计信息编报工作。
　　（4）资金管理工作
　　主要由财务金融部门副总经理负责如下事务：依据公司年度经营计划、投资计划和项目进度计划，协助拟订相应的资金计划和信贷安排；收集、整理融资信息，动态评价企业的整体融资成本，协助完成资金分析报告；办理银行借贷相关事宜资料收集、材料编写及报批等工作；合理分配与使用资金，保证公司资金供应，维护公司现金流平衡，提高资金效率。
　　（5）税务管理工作
　　主要由财务金融部副总经理负责如下事务：分析国内外税务政策及变化趋势和对集团公司的影响；优化税务工作流程，规避税收风险，以实现公司整体税负的合理性和经济性；监督和审核集团公司及所属子公司各项税种的核算及汇算清缴情况，确保核算及清缴正确；指导所属子公司、分公司税收工作，协助子公司、分公司解决日常税务疑难问题及涉税纠纷。
　　（6）全面预算管理工作
　　主要由会计高级经理负责如下事务：协助拟订集团公司全面预算管理的规章制度、制定预算编制规程，指导各子公司及直属单位编制年度财务预算，审核预算执行单位的预算外支出申请；分析、汇总编制全集团财务预算，提出审核意见，提交预算管理委员会审核；检查和监控预算执行过程情况，对预算执行过程中的偏差提出处理建议。
　　（7）其他工作
　　主要涉及到合并报表工作、集团总部会计核算事务、集团公司资金管理中心会计核算及财务管控工作。
　　7、经营发展部
　　资产管理部下设编制共计9人，分别为资产管理部总经理、资产管理部副总
　　经理、产权管理员、设备管理员及招采平台管理员。具体职能分工如下：
　　（1）资产管理工作
　　主要由资产管理部总经理与设备管理员负责如下事务：组织公司固定资产的清查、统计、监督、检查下属企业资产清查和盘点工作、参与固定资产年度投资预算、参与大型资产项目购置、利用及处置的论证工作；对下属全资及控股公司的资产质量及处置提供评审意见；组织处置资产的报批、评估、备案及处置工作；负责设备购置过程中对供货单位的质量保证体系和拟采购设备进行考察、调研；提出对供货单位的选择意见；组织对公司设备日常使用和维护情况进行检查和考核、审核设备大（项）修计划方案，并对实施过程进行监督和协调。
　　（2）产权管理工作
　　主要由资产管理部总经理与产权管理员负责如下事务：结合公司产业发展规划、项目投资需求，研究拟定公司中长期资本市场的再融资工作、执行公司对外扩张（收购、兼并）方案的可行性研究，及方案的具体实施；组织公司内部所属企业的产权重组工作；拟订集团公司资产管理制度，并监督和检查；组织参股、合资企业的股权管理、处置工作，研究其财务状况和运营情况，提出合理化建议。
　　（3）招标采购管理工作
　　主要由资产管理部副总经理与招采平台管理员负责做好采购招标平台建设、运行与维护，为采购单位提供指导和支持；组织集团重大工程施工项目的分包工程招标，大宗设备、主要材料的招标采购；组织对投标单位的资质背景等相关信息的调查、分析、评价，推荐合格投标单位，动态更新合格供应商名录；监督招标合同的签订，跟踪合同执行，协助采购单位解决合同执行过程中的问题。
　　（4）投资规划及拓展
　　主要负责集团投资项目总体规划；集团中长期投资计划制定和实施；各单位投资项目可行性审核；负责公司地产投资类、PPP类等项目前期项目策划及市场拓展；负责建设市场（含代建业务）项目拓展管理。
　　（5）资产并购
　　负责投资并购项目寻找，把控收购项目符合公司战略及回报要求；牵头组织对拟投资对象进行调研、评估，把控项目收购风险，确定投资并购可行性；负责投资协议谈判及签订。
　　（6）项目策划
　　参与重大项目的政府接洽、项目拓展；统筹内外部资源，为城市级项目提供包含设计规划、项目融资、资产运营等一揽子解决方案。
　　8、风险控制部
　　风险控制部下设编制共计10人，分别为风险控制部总经理、风险控制部副总经理、审计专员，风险管理及内控专员，法务，流程与制度管理专员。具体职能分工如下：
　　（1）内部控制工作
　　主要由风险控制部总经理和风险管理及内控专员负责如下事务：贯彻执行国家审计法规，建立健全公司内部审计制度及审计监督相关制度；负责对所属企业会计核算情况进行检查，对存在的问题提出纠正意见；负责公司及所属企业财务收支、财务管理和经营活动的审计监督；负责对公司的经济效益情况、财务预算执行情况和财务决算情况进行审计。
　　（2）专项审计工作
　　主要由风险控制部总经理与审计专员负责如下事务：对内部控制制度的健全与有效执行进行审计检查，定期、不定期组织资金管理情况的检查，不定期组织公司财经纪律检查、督促各项财经法纪的贯彻执行。
　　（3）风险管理工作
　　主要由风险管理及内控专员负责如下事务：在部门经理的领导下、建立健全公司风险管理制度、构建公司风险管理体系、实施全面风险管理战略，设计和完善内部风险控制审计流程；定期或不定期组织风险排查、识别存在或潜在的各类风险，提出风险应对建议；负责调查、评价内部风险控制机制的运行效果，进而对风险控制措施的有效性进行评价；承办部门经理及上级交办的其他工作。
　　（4）其他工作
　　主要涉及到法律事务工作、制度建设工作及下属公司管控工作。
　　9、技术管理部
　　技术管理部下设编制共计16人，分别为技术管理部长、技术管理部副部长、技术管理工·程师、技术创新工程师、信息管理工程师、工作站综合管理员、安全主任及安全工程师、档案室管理员。具体职能分工如下：
　　（1）技术规划工作
　　主要由技术管理部部长与副部长负责如下事务：以市场应用为核心确定公司技术发展总体规划和年度计划；按计划实施落实具体项目/课题，完成立项要求；科研机构/院校技术联络与关系维护及统筹管理。建立机制，推动新技术和新工艺的开发、引进与推广；组织协调内外部资源，为公司各业务板块技术发展提供支持；重大项目技术方案审定和质量管控，技术支持。
　　（2）技术管理工作
　　主要由技术管理部长与技术管理工程师负责如下事务：组织集团企业技术标准的制定，组织及参与国家、行业和地方标准的制定；组织与相关大专院校、科研院所等技术交流合作；负责集团重大技术难题、重大专项技术方案、重大设计变更审查，为集团重大业务决策提出专业技术意见；参与集团重大项目可行性研究、初步设计、施工设计等与技术管理相关的工作。
　　（3）信息技术管理工作
　　主要由技术管理部长与信息管理工程师负责如下事务：集团公司信息系统的建设、规划、统筹；集团公司（含下属公司）信息系统的软硬件管理、数据安全及备份、维护，机房设备软硬件管理、维护。
　　（4）其他工作
　　主要涉及到BIM中心、博士后工作站、安全管理工作及档案管理等。
　　10、成本与考核部
　　经营管理部下设编制共计11人，分别为经营管理部长、经营管理部副部长、业务经理、高级主管、业务主管、项目后评价管理员及计划与绩效管理员。具体职能分工如下：
　　（1）成本管理工作
　　主要由经营管理部部长、业务经理及高级主管负责如下事务：根据业务发展需要定期修订完善成本管理体系文件、建立并完善成本管理信息系统；对公司拟投资项目进行成本测算、编制《成本测算报告》、《成本策划报告》，为项目运作提供支持；参与项目的设计方案论证，提出成本优化意见；审核项目的目标，审核目标动态调整申请；汇总项目的工程总成本，并总结分析。
　　（2）目标利润管理工作
　　主要由经营管理部部长、业务经理及高级主管负责如下事务：重大项目综合开发计划管理；项目目标利润审核与重大项目总体目标利润测算；跟踪、检查和评估板块企业重大项目节点目标利润达成情况、运营进展情况、以及经营绩效指标的完成情况。
　　（3）经营绩效管理
　　主要负责集团绩效考核制度建立和实施；各单位年度经营目标的编制和实施；年度、季度、月度经营情况的分析；对标管理。
　　（4）其他工作
　　主要涉及到合同管理工作、项目后评价管理工作及下属公司管控工作。
　　（三）发行人主要内控制度
　　发行人始终重视和推进管理的制度化、规范化、科学化，制定各项规章制度，涵盖了重大事项决策、会计核算和财务管理、风险控制、信息披露事务及投资者关系管理、经营管理、投资管理、对下属公司管理等整个公司经营管理过程，并根据公司实际情况，适时进行各项制度的梳理、废止、修订和补充完善。
　　报告期内，发行人按照《企业内部控制基本规范》及相关配套指引要求，持续健全内部控制体系，进一步加强内部管理，规范内部控制，加强风险防控机制建设，稳步增强内部控制有效性，提高抵御经营风险能力。
　　1、重大事项决策制度
　　发行人建立健全法人治理结构，制定了《股东会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理办公会议事细则》等制度，规范了各部门工作内容、职责和权限，明确了重大事项决策的流程。
　　2、会计核算和财务管理制度
　　发行人参照企业会计准则的要求，制定了较完整的财务内部控制制度，包括《会计事务所选聘制度》、《会计师事务所选聘制度》、《重大会计事项审批管理规定》、《资金支出管理规定》、《公司本部费用管理规定》、《全面预算管理规定》、《财务总监联审联签管理规定》、《财务管理制度》、《税务管理制度》、《财务监督检查管理制度》等。
　　3、风险控制制度
　　发行人制定了《内部控制评价管理规定》、《内部审计管理规定》等内部控制规范和配套制度，由公司董事会对内部控制评价承担最终责任，董事会通过审计与风险管理委员会来承担对内部控制评价的组织、领导、监督职责，审计风控部负责内部控制评价的具体组织实施工作。
　　为规范公司募集资金管理，提高募集资金的使用效率，公司制定《募集资金管理制度》，公司应当将募集资金存放于董事会决定的专项银行账户（以下简称“专户”）集中管理，专户不得存放非募集资金或用作其它用途。同一项目所需资金应当在同一专户存储。
　　为确保与各关联方发生关联交易的公允性、合理性和有效性，公司制定了《关联交易管理制度》、《防止大股东及其关联方资金占用管理制度》，明确要求公司与大股东、控股股东或实际控制人及关联方发生的经营性资金往来中，应严格限制占用公司资金。公司不得以垫支工资、福利、保险、广告等期间费用，预付投资款等方式将资金、资产和资源直接或间接地提供给大股东、控股股东或实际控制人及关联方使用，也不得互相代为承担成本和其他支出。
　　为加强集团公司档案管理，对档案进行有效收集、保管和使用，充分发挥档案管理的作用，根据《中华人民共和国档案法》、《中华人民共和国档案法实施办法》、《企业档案管理规定》等有关规定，结合集团公司实际情况，制定了《档案管理制度》，公司设立档案室，并设专门档案管理人员负责档案管理工作，通过科学管理，逐步实现档案管理现代化。
　　4、信息披露事务及投资者关系管理
　　为了规范公司及相关义务人的信息披露工作，加强信息披露事务管理，确保公司信息披露的真实、准确、完整、及时，保护投资者和公司的合法权益，公司制定了《信息披露管理制度》。为了规范公司的重大信息内部报告工作，进一步明确公司内部（含控股子公司）和有关人员的信息披露职责范围和保密责任，保证信息披露工作有序、高效地进行，发行人制定了《重大信息内部报告制度》；为进一步规范内幕信息管理行为，加强内幕信息保密工作，建立内幕信息知情人档案材料，发行人制定了《内幕知情人登记制度》。
　　为完善公司治理结构，加强公司与投资者和潜在投资者（以下统称“投资者”）之间的沟通，促进公司与投资者之间的良性互动，切实保护投资者利益，发行人制定了《投资者关系管理制度》制度。
　　5、经营管理制度
　　为加强天健集团战略管理工作，提高发展战略的科学性和执行力，防范发展战略制定与实施中的风险，规范公司战略规划管理工作，确保公司战略目标的实现，发行人制定了《战略管理规定》。公司战略规划以五年规划为主，原则上每五年制定一次。五年规划的编制应准确反映与公司总体战略目标相应的阶段性目标和措施。五年规划的主体是产业发展规划，同时应附有为实现产业发展规划必须的支持保障措施。
　　为进一步完善和规范集团总部接待与外出拜访工作，提高工作效率，树立公司品牌形象，特制定《公务接待与外出拜访管理制度》。
　　为了规范天健集团的人力资源规划工作，科学地预测、分析天健集团在环境变化中的人力资源供给和需求情况，公司制定了《人力资源管理规定》，以确保天健集团在需要的时间和需要的岗位上获得各种需要的人才，从而保证战略发展目标的实现。
　　为了规范公司招标采购行为，有效降低企业经营成本，发行人制定了《供应商管理规定》、《采购管理规定》、《工程采购合同管理规定》等规章制度。为规范工程相关项目的投标工作，提升工程项目投标工作效率及质量，发行人制定了《市场拓展管理规定》。为提高经营效益和实现国有资产保值增值，发行人根据相关法律法规制定了《施工项目责任成本管理规定》、《工程预结算管理规定》以及《合同义务管理规定》。为强化房地产项目投资的全过程成本管理，便于因房地产市场波动而对项目成本进行及时调整，发行人制定了《房地产项目目标成本管理规定》和《房地产项目动态成本管理规定》。
　　为深入贯彻党的十九大精神，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，落实深圳市委市政府《关于推进安全生产领域改革发展的实施意见》，坚守发展决不能以牺牲安全为代价这条不可逾越的红线，以“坚决杜绝重特大事故、遏制较大事故、减少一般事故”为总目标，发行人制定了《安全生产管理体系》。
　　6、投资管理规定
　　深圳市国资委制定了《深圳市属国有企业投资管理暂行规定》，对深圳市国资委控股公司的现金、实物、有价证券或无形资产等实施投资的行为，包括设立公司、收购兼并、合资合作、对所出资企业追加投入等股权投资，基本建设、技术改造等固定资产投资，证券投资、期货投资等短期投资进行了规定。发行人依照《深圳市属国有企业投资管理暂行规定》执行。
　　发行人制定了《房地产投资管理规定》，明确各区域公司营销部应负责本区域的房地产投资信息的收集、整理、上报工作。投资管理部获得推荐地块信息后应及时与区域公司进行沟通，对地块进行再次筛选，两个工作日内将意见反馈区域公司是否继续跟踪、研究，对于投资管理部认可继续跟踪的项目，区域公司应及时开展《项目建议书》编制工作。投资管理部负责整理土地信息，形成《土地信息汇总表》，每月向集团领导上报一次；每年8月底前完成《土地市场半年分析报告》，上报集团领导；下一年度二月份完成《年度土地市场分析报告》，上报集团领导。
　　7、融资管理规定
　　发行人制定的《资金管理规定》规范了融资活动的基本原则，包括融资活动应符合集团中长期战略发展规划；充分利用优惠政策，积极争取低成本融资；兼顾长远利益与当前利益；权衡资本结构（权益和负债比重）对集团稳定性、再融资或资本运作可能带来的影响；慎重考虑集团偿债能力，避免出现到期不能清偿债务的情形。
　　在决策流程上，对于直接性融资，由财务金融部提出融资计划方案，报总经理办公会、财务总监联签、董事会审议批准后实施，涉及集团为子公司担保的融资需要上报股东大会批准。
　　8、下属公司管理
　　发行人制定了《下属企业利润分配管理规定》，公司对下属企业的利润分配方案，按企业组织形式及持股比例情况分别确定。公司计划财务部于每年4月底前初步确定各下属企业上一年度利润（上缴）分配比例，报公司总经理办公会讨论决策。公司将收取的投资收益用于年度投资计划、符合公司发展战略和产业结构调整的再投资，优化资源配置，提高资产使用效率。公司将下属企业上缴的利润指标列入经营责任书作为重点考核内容，并与业绩评价和年度绩效收入挂钩。下属企业当年利润上交公司前，经营班子成员不得预发或实际发放当年绩效奖金。
　　9、突发事件应急预案
　　发行人应急管理按照“统筹协调、分级负责、分类管理”的原则进行管理，即集团对权属单位或部门突发公共事件应急管理工作进行统筹协调管理，权属单位或部门落实责任分级负责。
　　10、关联交易制度
　　发行人关联交易均严格遵守公平、公正、公开的原则，确保公司的关联交易行为不损害公司的合法权益。发行人按照《公司章程》及相关要求中有关关联交易规定定义关联人和关联交易，审议批准关联交易事项（对交易金额超过规定标准的，公司聘请有资质的中介机构进行审计评估），及时披露关联交易信息，确保关联交易公平和公正以及关联交易信息披露的公开性。
　　11、资金运营内控制度
　　发行人制定了《资金管理规定》、《资产管理制度》等制度，明确发行人资金管理、结算的要求，对资金业务进行管理和控制，从而降低资金使用成本并保证资金安全。发行人银行账户开销户均需得到集团计划财务部、财务总监、总经理、董事长的审批确认；集团与下属企业之间、下属企业之间的资金往来要通过在计划财务部的内部结算账户结算。下属企业各项资金的回收，必须由企业财务人员亲自办理手续和收款，不得委托他人代理收款手续。工程款、售楼款及其它款项不论以何种形式回收（包括银行票据、现金、按揭楼款等），都必需及时交存计划财务部在银行开立的账号，不得公款私存，不得延期交存。付款方面，下属企业与集团外单位的资金往来则由计划财务部通过银行账户统一对外。
　　12、预算管理制度
　　发行人制定有《费用管理规定》，对于公司各项费用支出实行“预算管理，总额控制”的原则。各部门应于年初根据业务需要制定本部门年度费用预算，经公司预算委员会、领导班子会批准后执行。预算外费用执行相关审批。发行人通过全方位的预算编制、执行、控制与评价，整合各经营单位的业务流和信息流，达到控制各经营单位日常经营活动，分散经营风险，优化资源配置，以实现公司的战略目标。
　　13、担保制度
　　深圳市国资委根据《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国合同法》及《企业国有资产监督管理暂行条例》等有关法律、法规、规章和政策的规定，制定了《深圳市属国有企业贷款担保管理暂行规定》。针对深圳市国资委控股企业向金融机构借款提供保证，承担连带责任的法律行为。此规定对贷款担保条件、贷款担保审批权限和程序及反担保进行了详细的规定。发行人依照《深圳市属国有企业贷款担保管理暂行规定》执行。所有涉及集团为子公司担保的，需要上报股东大会批准。
　　14、工程质量管理制度
　　为了贯彻落实集团公司的安全质量生产管理制度，进一步规范集团公司安全质量管理工作，明确安全质量事故责任者的处理，落实《中共中央、国务院关于推进安全生产领域改革发展的意见》关于“党政同责、一岗双责、齐抓共管、失职追责”的要求，根据国家有关法律、法规和天健集团的相关要求，结合集团公司实际，集团由技术管理部牵头制定了《质量安全事故调查及处理制度》、《施工生产行为问责制度》以及《天健集团年度质量、安全（消防安全）目标考核细则》等。上述制度旨在提高工程质量安全管理水平，确保施工安全生产，明确工程质量管理模式、问责机制以及考核标准。
　　15、对人员内部控制制度
　　为了规范天健集团的人力资源规划工作，科学地预测、分析天健集团在环境变化中的人力资源供给和需求情况，发行人制定了必要的政策与措施，以确保天健集团在需要的时间和需要的岗位上获得各种需要的人才，从而保证战略发展目标的实现。为此，集团人力资源部先后制定了《人力资源战略管理规定》、《职位管理规定》、《绩效管理规定》、《薪酬管理规定》、《日常工作奖惩管理规定》等。
　　16、安全生产制度
　　为切实贯彻执行国家有关安全生产、劳动保护法令、法规，全面落实安全生产责任制，加强对安全工作的领导和管理，减少和杜绝伤亡事故的发生，保证员工生产过程中的安全和健康，发行人结合近年来安全管理的具体情况，组织有关部门对原有安全管理制度进行了修订和补充，建立全公司安全生产的自我约束机制，防止和减少生产安全事故。为此公司制定了《天健集团安全生产管理体系文件》、《安全生产应急预案》等。
　　17、短期资金调度应急预案
　　在发生重大事件的情况下，应坚持快速、高效、稳妥和低成本的原则，及时掌握情况，果断采取措施，坚持快速高效、依法有序、积极稳妥进行处置，尽可能将危害和损失降到最低。成立重大风险事件应急处置管理小组，由公司领导班子成员组成。同时在管理小组下设办公室，组织相关部门有效开展突发事件处置工作。
　　七、发行人人员基本情况
　　（一）发行人董事、监事以及高级管理人员情况
　　表5-6发行人董事、监事以及高级管理人员情况表
　　姓名 性别 年龄 现任职务 任期
　　董事会 宋扬 男 53 董事长、董事、党委书记 2021.04至今
　　何云武 男 49 董事、总裁、党委副书记 2020.05至今
　　林婵波 男 59 董事、党委副书记、工会主席 2018.08至今
　　王超 男 48 董事、财务总监 2020.11至今
　　郭刚 男 49 独立董事 2018.08至今
　　潘同文 男 59 独立董事 2018.08至今
　　徐燕松 女 55 独立董事 2018.08至今
　　孙慧荣 男 38 董事 2021.05至今
　　监事会 王培先 男 49 监事会主席、监事、纪委书记 2017.11至今
　　俞浩 女 47 监事 2017.11至今
　　周志明 男 57 职工监事 2017.11至今
　　龚克 男 58 职工监事 2017.11至今
　　非董事高级管理人员 刘丽梅 女 44 董事会秘书 2020.04至今
　　陈强 男 55 副总裁 2020.03至今
　　袁立群 男 56 副总裁 2020.04至今
　　陈惠劼 男 52 副总裁 2020.12至今
　　张明哨 男 48 副总裁 2020.12至今
　　刘铁军 男 51 总工程师 2021.06至今
　　1、公司董事简历
　　宋扬：董事长、董事、党委书记。1968年5月生，硕士研究生，工程师。1990年毕业于西安交通大学低温工程专业，获工程硕士。历任深圳市长城地产股份有限公司办公室副主任；深圳市长城地产（集团）股份有限公司房地产经营部部长、工程管理中心经理；深圳市长城地产（集团）股份有限公司总经理。2008年12月起，任深圳市长城地产有限公司董事、总经理。2009年10月至2012年5月，任本公司副总裁；2012年5月至2020年1月任本公司董事、总裁、党委副书记；2020年1月至今，任特区建工集团总裁；2021年4月至今任本公司董事、党委书记、董事长。
　　何云武：董事、总裁、党委副书记。1971年5月生，工程学士，高级工程师。1993年毕业于武汉城市建设学院城市道路与桥梁工程专业，获工学学士学位。1993年7月加入本公司，历任天健龙岗香蜜房地产开发公司经理助理兼工程部长、副经理、经理；天健房地产开发实业有限公司总经理助理、常务副总经理；广州天健兴业房地产开发公司总经理、党支部书记等职务。2012年至2014年2月任天健房地产开发实业有限公司总经理、党支部书记。2014年2月至2020年4月，任深圳市天健（集团）股份有限公司副总裁，2018年4月至今，兼任天健地产集团董事长。2020年4月至今，任深圳市天健（集团）股份有限公司董事、总裁、党委副书记。
　　林婵波：董事、党委副书记、工会主席。1961年生，理学学士学位，高级政工师、人力资源师。1982年毕业于华南师范学院数学系，获理学学士学位。历任广东博罗师范学校教师，深圳市滨河中学教师，深圳市行知职业学校教师，深圳团市委市属企业工委科员、副主任科员，中共深圳市委市属企业工委组织部副主任科员、主任科员，深圳市投资管理公司人事部业务经理、人事部部长助理、党群工作部副部长、组织人事部高级业务经理、组织人事部副部长，深圳经济特区发展（集团）公司纪委书记，深圳市特发集团有限公司职工董事、党委副书记、纪委书记、工会主席，2017年7月至2018年7月，任深圳市特发集团有限公司职工董事、党委副书记、工会主席。2018年7月至今，任深圳市天健（集团）股份有限公司党委副书记、工会主席。2018年8月至今，任深圳市天健（集团）股份有限公司董事。
　　王超：董事、财务总监。1972年 11月生，经济学学士，高级会计师。1995年毕业于中南财经大学审计专业，获经济学学士学位。历任深圳市力城会计师事务所审计助理；深圳市宝恒（集团）股份有限公司财务主管等；中粮地产（集团）股份有限公司审计部主管；深圳市投资控股有限公司审计部（监事会办公室）主管、建设项目管理中心综合组经理、审计与风险管理部（监事会办公室）副部长；深圳人才安居集团有限公司财务部负责人。 2017年1月至2020年11月，任深圳市人才安居集团有限公司财务部部长。2020年11月至今，任深圳市天健（集团）股份有限公司董事、财务总监。
　　孙慧荣：董事。1983年出生,复旦大学金融学硕士,中级工程师。历任深圳市勘察测绘院有限公司高级职员、项目负责人,深圳市地平线投资管理有限公司投资总监,深圳市资本运营集团有限公司战略研究与并购重组部高级经理、副部长等职务。现任深圳市资本运营集团有限公司资产管理部部长,深圳南山热电股份有限公司董事,深圳市柳鑫实业股份有限公司董事,中国科技开发院有限公司监事。2021年5月20日起任深圳市天健（集团）股份有限公司董事。
　　潘同文：独立董事。1961年8月生，毕业于中南财经大学会计学专业，硕士研究生，注册会计师，证券期货注册会计师。历任中国经济开发信托投资公司深圳证券营业部业务总监、副总经理，深圳高威联合会计师事务所所长、首席合伙人，广东亿安科技股份有限公司董事、总经理，深圳国发投资管理有限公司执行董事、副总经理，财政部中国独立审计准则组专家，深圳注册会计师协会专业技术委员会委员，深圳市注册税务师协会理事。现任深圳市赋迪税务师事务所有限公司总经理，兼任康达尔（000048）董事，石化机械（000852）和海斯比（833286）独立董事。2012年12月起，任深圳市天健（集团）股份有限公司第七届、第八届董事会独立董事。
　　郭刚：独立董事。1971年11月生，毕业于南京大学物理学专业、美国亚利桑那州立大学MBA。历任新华信管理咨询公司副总经理、博世西门子公司产品经理、阿特拉斯科普柯工程机械公司市场经理。现任上海攀成德企业管理顾问有限公司总经理、首席顾问，兼任中国勘察设计协会建筑分会特邀专家，江苏省、山东省、湖北省等地区勘察设计协会特邀顾问专家，同济大学建筑设计总裁班客座教授等。2012年12月起，任深圳市天健（集团）股份有限公司第七届、第八届董事会独立董事。
　　徐燕松：独立董事。1965年生，法学硕士学位，1987年毕业于苏州大学法学院，获法学学士学位；1989年毕业于西南政法大学研究生院，获法学硕士学位。现任北京德恒（深圳）律师事务所，合伙人/律师，深圳市人大常委会常务委员法律助理，深圳市罗湖区政协委员，一带一路国际商事调解中心调解员，一带一路国际商事调解中心前海法院调解员，深圳市银行业消费者权益保护促进会第一届理事会理事，深圳市罗湖区医院集团监事，深圳市专家委员会委员，深圳市建筑工业化（建筑产业化）专家委员会专家。现任工行深圳分行、北京银行深圳分行、央企深圳中核集团有限公司、前海管理局直属企业深圳市前海开发投资控股有限公司、深圳市前海能源有限公司、深圳市中海地产有限公司等单位法律顾问。2018年8月至今，任深圳市天健（集团）股份有限公司第八届董事会独立董事。
　　根据发行人公司章程，公司董事会由9名董事构成，并设董事长1名。由于存在人事变动，目前发行人董事会成员共8人，公司董事会成员未低于法定最低人数，董事会正常运行，公司日常经营活动亦未受到影响。
　　2、公司监事简历
　　王培先：监事会主席。1971年8月生，山东滕州人，复旦大学经济学博士，1995年7月毕业于西安交通大学物理学本科，1995年8月至1996年12月任青岛海信电器公司技术员，1997年9月至2003年7月就读复旦大学获经济学硕士、博士（全日制），2003年7月至2010年9月历任深圳市政府办公厅财金处主任科员、副处长，2010年10月至2015年5月历任深圳市国资委综合规划处副处长、处长，2015年5月至2017年11月，任深圳机场集团有限公司监事会主席。2017年10月至今，任深圳市天健（集团）股份有限公司纪委书记。2017年11月至今，任深圳市天健（集团）股份有限公司第八届监事会监事、监事会主席。
　　俞浩：监事。1973年出生，会计学硕士，中国注册会计师、特许公认会计师公会资深会员（FCCA），是该国际会计组织全球理事会理事。曾任德勤国际会计公司审计部审计经理，IBM技术产品有限公司运作控制部经理，湖北天华股份有限公司董事、总会计师，迪高乐实业（深圳）有限公司财务总监，深圳市民润农产品连锁配送商业有限公司首席财务官，深圳市农产品股份有限公司财务中心总经理兼深圳市农产品小额贷款有限公司董事长。现任深圳能源（000027）第七届董事会董事、财务总监。2017年11月起，任深圳市天健（集团）股份有限公司第八届监事会监事。
　　周志明：职工监事。1963年2月生，研究生学历，高级政工师。1983年6月参加工作，历任湖北省红安县报社记者、编辑，湖北省黄石市铁山区政府办公室副主任，湖北省黄石市人民政府研究室副科长、科长。1997年4月至今，历任深圳市天健（集团）股份有限公司党委办公室宣传干事、秘书、党群工作部副主任、党群工作部主任等职，现任深圳市天健（集团）股份有限公司党政办公室主任。2011年1月起，兼任深圳市天健（集团）股份有限公司第六届、第七届、第八届监事会职工代表监事。
　　龚克：职工监事。1962年10月生，研究生学历，高级经济师、审计师、一级注册建造师。1983年参加工作，历任深圳市长城地产集团资产管理部副部长、部长、审计监察部部长、企业发展部经理，深圳市长城置业有限公司总经理，深圳市长城投资控股公司资产管理部总经理、董事会办公室副主任、风险控制部总经理。2014年至今任深圳市天健（集团）股份有限公司风险控制部总经理。2017年11月起，兼任深圳市天健（集团）股份有限公司第八届监事会职工代表监事。
　　根据发行人公司章程，公司监事会由5名监事构成，并设监事会主席1名。
　　2020年6月15日，王芳成先生因个人原因，辞去其所担任的公司第八届监事会股东代表监事职务。在王芳成先生辞去监事职务后，公司监事会成员未低于法定最低人数，监事会正常运行，公司日常经营活动亦未受到影响。
　　3、公司高级管理人员简历
　　何云武：董事、总裁、党委副书记。详见上文董事部分介绍。
　　袁立群：副总裁。1964年10月生，工学学士，高级工程师职称。1984年9月至1989年7月，在同济大学环境工程专业学习，获工学学士学位。历任合肥市环境保护局环境工程设计研究室职员，助理工程师，深圳市天健（集团）股份有限公司项目经理，深圳市天健集团投资公司副总工，深圳市水务投资有限公司项目管理部总经理，池州市供排水有限责任公司董事长，深圳市水务（集团）有限公司福田污水处理厂筹建办主任，深圳市深水光明水环境有限公司董事长、总经理，深圳市市政工程总公司党总支书记等职务。2018年1月至今，任深圳市市政工程总公司董事长。2019年6月至今，任深圳市市政工程总公司党委书记，2020年4月，任深圳市天健（集团）股份有限公司副总裁。
　　陈强：副总裁。1965年1月生，硕士研究生，高级工程师、注册造价师。1987年毕业于长沙交通学院土木工程系，获工学学士学位；2005年7月通过在职教育毕业于湖南大学土木工程学院，获土木工程硕士学位。1987年7月到深圳市公路局系统工作，先后担任工程总队桥梁队队长、坪西公路有限公司办公室主任、深圳市公路勘察设计院院长、深圳市泰新利物业管理有限公司总经理、坪西公路有限公司副总经理（正职待遇）、深圳市粤通建设工程有限公司董事长、党委书记、执行董事、总经理等职务。2017年3月至今，任深圳市天健（集团）股份有限公司副总裁。
　　陈惠劼：副总裁。1968年1月生，法学学士、高级会计师。毕业于同济大学行政管理专业，获法学学士学位。历任深圳市赛格集团有限公司审监部部长、监事兼监事会秘书、纪委委员、商业运营经营分公司总经理；深圳市新思达工业品展销有限公司董事长兼总经理；深圳市赛格创业汇有限公司党总支书记、董事长兼总经理；深圳赛格股份有限公司党委书记、董事长；2018年9月至2020年12月，任深圳市赛格集团有限公司党委委员、副总裁。2020年12月至今，任深圳市天健（集团）股份有限公司副总裁。
　　张明哨：副总裁。1972年12月生，硕士研究生。毕业于同济大学桥梁与隧道工程专业，获工学硕士学位。历任深圳市计划局市重大项目办公室科员、副主任科员；深圳市发展计划局办公室主任科员、办公室副主任；深圳市发展改革委城市发展处副处长、重大项目协调处副处长兼轨道办主任、重大项目协调处处长；
　　2018年8月至2020年12月，任龙湖集团控股有限公司深港公司副总经理。2020年12月至今，任深圳市天健（集团）股份有限公司副总裁。
　　王超：董事、财务总监。详见上文董事部分介绍。
　　刘丽梅：董事会秘书。1976年6月生，研究生学历，高级经济师。1998年至2012年，任深圳市长城投资控股股份有限公司财务部会计，高级税务经理。2012年加入天健集团,历任集团财务部副主任税务管理师，副总监，投资管理部副总监，总经理，投资发展部总经理。2018年9月至2020年4月，任集团董事会办公室(战略管理部)主任。2020年4月至今任深圳市天健（集团）股份有限公司董事会秘书。
　　刘铁军：总工程师。1970年12月生，硕士研究生，高级工程师。1996年毕业于清华大学岩土工程专业，获工程硕士。历任深圳市市政工程总公司路桥公司技术员、部门经理、经理；天健房地产开发实业有限公司工程技术部经理；深圳市天健（集团）股份有限公司工程技术部总监；深圳市隧道工程有限公司董事长；深圳市市政工程总公司常务副总经理、党委副书记、总经理；2021年1月至今，任深圳市天健（集团）股份有限公司技术管理部总经理；2021年6月起，任深圳市天健（集团）股份有限公司总工程师。
　　根据发行人公司章程，公司设总裁1名，副总裁若干名，财务总监1名，董事会秘书1名，总工程师1名。2021年3月30日，江建先生因个人原因，辞去其所担任的公司总工程师职务。2021年6月起，由刘铁军先生担任深圳市天健（集团）股份有限公司总工程师。
　　发行人现任董事8名；现任监事4名，其中职工监事2名。根据发行人章程，发行人董事、监事符合相关规定；现任总裁1名，副总裁4名，财务总监1名，董事会秘书1名，总工程师1名且均无公务员兼职情况。公司的组织机构较为健全，可以维持各项生产经营和决策活动。截至本募集说明书出具日，发行人董事、监事和高级管理人员均未涉嫌违法违规行为，不会对发行人本期中期票据发行构成实质性障碍。
　　（二）董事、监事及高级管理人员兼职情况
　　截至本募集说明书出具之日，发行人现任董事、监事及高级管理人员在其他单位兼职情况如下表：
　　表5-7发行人董监高在其他单位兼职情况表
　　姓名 在本公司职务 兼（任）的企业 职务
　　宋扬 董事长 深圳市特区建工集团有限公司 总裁、董事
　　林婵波 董事 深圳市特区建工集团有限公司 总经理、董事
　　王培先 监事会主席 深圳市特区建工集团有限公司 监事
　　俞浩 监事 深圳能源集团股份有限公司 董事、财务总监
　　王芳成 监事 深圳市深粮控股股份有限公司 董秘
　　郭刚 独立董事 上海攀成德企业管理顾问有限公司 高级合伙人、首席顾问
　　孙慧荣 董事 深圳市资本运营集团有限公司 资产管理部部长
　　深圳南山热电股份有限公司 董事
　　深圳市柳鑫实业股份有限公司 董事
　　中国科技开发院有限公司 监事
　　潘同文 独立董事 深圳市康达尔（集团）股份有限公司 董事
　　中石化石油机械股份有限公司 独立董事
　　深圳市赋迪税务师事务所有限公司 执行董事、总经理
　　徐燕松 独立董事 北京德恒（深圳）律师事务所 合伙人/律师
　　（三）员工情况
　　截至2020年末，发行人拥有在职员工11246人，员工教育程度及职务类别构成情况如下：
　　表5–8公司员工年龄、职务类别结构表
　　教育程度 人数 所占比例 职务类别 人数 所占比例
　　研究生及以上 257 2.29% 生产 7839 69.70
　　本科 2685 23.88% 销售 154 1.37
　　大专 2623 23.32% 技术 2156 19.17
　　高中及以下 5681 50.52% 财务 228 2.03
　　— — — 行政 342 2.15
　　— — — 综合管理 527 4.69
　　合计 11246
　　八、发行人主营业务状况
　　深圳市天健（集团）股份有限公司系深圳市国资委控股上市公司，证券代码000090。截至2021年一季度末，天健集团注册资本18.69亿元，总资产506亿元、净资产118亿元。2020年度实现营业收入171亿元、利润总额22亿元。
　　天健集团主营城市建设、综合开发、城市服务，充分发挥产业协同优势，围绕城市所需，打造建设、开发、运营、服务于一体的城市综合运营商，集团致力于为重大基础设施建设、民生工程和公共服务提供一揽子解决方案，建设宜居、生态、环保、智慧城市。旗下知名企业包括深圳市市政工程总公司、深圳市天健地产集团有限公司、深圳市天健置业有限公司、深圳市天健城市服务有限公司、深圳市粤通建设工程有限公司等。
　　（一）发行人近三年及一期经营总体情况
　　1、营业收入情况
　　近三年，公司营业收入结构如下表所示：
　　表5-9发行人营业收入结构表
　　单位：万元
　　营业收入 2020年度 2019年度 2018年度
　　金额 占比 金额 占比 金额 占比
　　工程施工 1,230,590.30 60.71% 971,893.73 56.16% 673,496.61 54.00%
　　房地产 691,707.16 34.13% 656,135.30 37.91% 437,637.39 35.09%
　　棚改项目及管理服务 12,098.26 0.60% 15,249.84 0.88% 49,221.38 3.95%
　　物业租赁 30,399.30 1.50% 30,169.82 1.74% 25,112.24 2.01%
　　其他主营业务 62,116.65 3.06% 57,246.45 3.31% 61,655.14 4.94%
　　抵消前合计 2,026,911.67 100.00% 1,730,695.14 100.00% 1,247,122.76 100.00%
　　内部抵消1 -314,440.88 — -264,166.28 — -226,174.36 —
　　合计 1,712,470.79 — 1,466,528.86 — 1,020,948.41 —
　　发行人近三年的营业收入结构较为稳定，工程施工、房地产两大板块近三年收入占比分别为89.09%、94.07%和94.84%。近三年，发行人营业收入分别为102.10亿元、146.65亿元和171.25亿元，收入规模整体呈快速上升趋势。2019年较2018年收入增幅为43.63%，其中发行人地产板块收入增幅为49.93%，主要为天健天骄南苑、南宁天健城一期等项目取得收入较多；工程施工板块收入增幅为44.31%。发行人2020年营业收入较2019年增长16.77%，其中工程施工板块收入增幅26.62%，发行人在抓好疫情控制的同时，全力推进在建工程复工，在下半年有效扭转了因疫情产生的不利影响；房地产板块收入较2019年增长35,571.86万元，主要为天健天骄南苑项目收入结转。
　　综合发行人近三年财务数据，从结构上分析，发行人近三年收入的第一大板
　　1发行人合并利润表中的内部抵消科目主要包含：①发行人控股的施工企业作为总承包商承接发行人地产子公司开发项目所取得的营业收入和营业成本；②发行人子公司之间租赁物业产生的营业收入和营业成本；③发行人部分子公司为其他子公司提供物业管理服务等产生的营业收入和营业成本。
　　块为工程施工板块。近三年，发行人工程施工板块的营业收入分别为67.35亿元、97.19亿元和123.06亿元，占营业总收入的比重（合并抵消前）分别为54.00%、56.16%和60.71%，整体来看，发行人该板块收入保持较快增长，占比持续提升。
　　发行人房地产板块近三年营业收入分别为43.76亿元、65.61亿元和69.17元，占营业总收入的比重（合并抵消前）分别为35.09%、37.91%和34.12%。发行人房地产板块营业收入增长较快，2019年较2018年增长49.93%，2020年较2019年增长5.42%。主要原因为发行人地产项目陆续结转，业务规模持续扩张，其中天健天骄南苑项目结转收入较多。
　　发行人第三大板块为物业租赁板块，近三年物业租赁板块的营业收入分别为2.51亿元、3.02亿元和3.04亿元，呈现逐年上升态势，近三年物业租赁收入占营业总收入的比重分别为2.01%、1.74%和1.50%。其中2019年发行人物业租赁收入较2018年增长20.32%，主要原因为天健创智中心等物业交付使用，租金有所增长；2020年发行人物业租赁收入较2019年增长0.76%，业务收入略有增长，主要原因为疫情期间为租户减免租金合计0.53亿元。
　　发行人第四大板块为棚改项目及管理服务板块，该业务是发行人2016年新拓展的业务，2018年、2019年及2020年发行人棚改项目及管理服务板块取得营业收入分别为4.92亿元、1.52亿元和1.21亿元，占营业总收入的3.95%、0.88%和0.60%，呈现逐渐下降趋势。主要原因为发行人棚改项目及管理服务板块收入主要来源于承接的“罗湖二线插花地”棚改项目，该项目于2017-2018年谈签服务阶段取得收入较多，而后续开展的工程建设管理阶段收入相对较少；新拓展棚改项目未形成有效收入来源，因此棚改项目及管理服务收入呈现逐年下降趋势。
　　表5-10发行人近三年营业收入地区分布情况表
　　单位：万元
　　地区名称 2020年 2019年 2018年
　　金额 占比 金额 占比 金额 占比
　　广东省 1,808,689.20 89.23% 1,379,106.55 79.69% 951,373.62 76.29%
　　湖南省 78,159.49 3.86% 151,242.75 8.74% 17,402.31 1.40%
　　重庆省 — — — — 3,784.73 0.30%
　　上海市 41,141.99 2.02% 51,876.63 3.00% 150,796.60 12.09%
　　广西自治区 94,488.56 4.66% 1,47,595.45 8.53% 116,211.50 9.32%
　　其他 4,432.44 0.21% 873.76 0.05% 7,554.01 0.61%
　　抵消前合计 2,026,911.67 100.00% 1,583,099.69 100.00% 1,247,122.77 100.00%
　　内部抵销 -314,440.88 — -264,166.28 — -226,174.36 —
　　地区名称 2020年 2019年 2018年
　　金额 占比 金额 占比 金额 占比
　　合计 1,712,470.79 — 1,466,528.86 — 1,020,948.41 —
　　发行人近三年营业收入地区分布较为稳定，主要集中在广东省地区。近三年发行人在广东省地区的营业总收入占比（合并抵消前）分别为76.29%、79.69%和89.23%，整体态势稳定。广东省外区域的营业收入主要来源于发行人在广东省外的房地产建设项目。2020年，发行人上海地区收入占比为2.02%，广西自治区收入占比4.66%，湖南省占收入占比3.86%，区域收入贡献比基本稳定。
　　表5-11发行人近三年营业成本结构情况表
　　单位：万元
　　营业成本 2020年 2019年 2018年
　　金额 占比 金额 占比 金额 占比
　　工程施工 1,155,613.03 71.95% 905,591.53 66.16% 633,325.80 62.28%
　　房地产 363,954.26 22.66% 381,161.99 27.85% 271,330.52 26.68%
　　物业租赁 19,542.48 1.22% 17,685.47 1.29% 13,702.39 1.35%
　　其他主营业务 57,708.86 3.59% 54,310.05 3.97% 54,310.05 4.30%
　　棚改项目及管理服务 9,359.71 0.58% 10,079.68 0.74% 43,739.23 5.40%
　　抵消前合计 1,606,178.33 100.00% 1,368,828.72 100.00% 1,016,407.99 100.00%
　　内部抵销 -301,597.10 — -245,292.86 — -217,039.62 —
　　合计 1,304,581.23 — 1,123,535.86 — 799,924.62 —
　　近三年，发行人营业总成本分别为79.99亿元、112.35亿元和130.46亿元，成本上升较快，主要原因为工程施工板块业务规模的迅速扩张，发行人工程项目的成本主要是材料及设备的采购费用。从结构上看，工程施工板块和房地产板块的营业成本是发行人的主要营业成本。近三年，工程施工和房地产营业成本占营业总成本的比重（合并抵消前）分别为88.96%、94.01%和94.61%；近三年，棚改项目及管理服务板块成本占营业总成本比重（合并抵消前）为5.40%、0.74%和0.58%；近三年，物业租赁板块营业成本占营业总成本的比重（合并抵消前）分别为1.35%、1.29%和1.22%，占比较稳定。此外，其他主营业务近三年的营业成本占营业总成本的比重（合并抵消前）分别为4.30%、3.97%和3.59%，占比较小。
　　表5-12发行人近三年毛利润结构情况表
　　单位：万元
　　毛利润 2020年 2019年 2018年
　　金额 占比 金额 占比 金额 占比
　　工程施工 74,977.27 17.82% 66,302.20 18.32% 40,170.81 17.45%
　　房地产 327,752.90 77.90% 274,973.31 75.99% 166,306.88 72.26%
　　物业租赁 10,856.82 2.58% 12,484.35 3.45% 11,409.85 4.96%
　　其他主营业务 4,407.79 1.05% 2,936.40 0.81% 6,788.84 2.95%
　　棚改项目管理服务 2,738.55 0.65% 5,170.17 1.43% 5,482.15 2.38%
　　抵消前合计 420,733.34 100.00% 361,866.43 100.00% 230,158.53 100.00%
　　内部抵销 -12,843.78 — -18,873.43 — -9,134.73 —
　　合计 407,889.56 — 342,993.00 — 221,023.79 —
　　近三年，发行人毛利润分别为22.10亿元、34.30亿元和40.79亿元，毛利润规模逐年上升。从结构上看，发行人的毛利润主要来自于房地产板块，近三年的毛利润分别为16.63亿元、27.50亿元和32.78亿元，占毛利润总额的比重（合并抵消前）分别为72.26%、75.99%和77.90%，毛利润规模呈上升趋势，主要是由于房地产项目陆续达到结转条件，且当期结转项目毛利率较高；其次为工程施工板块，近三年毛利润分别为4.02亿元、6.63亿元和7.50亿元，占毛利润总额的比重分别为17.45%、18.32%和17.82%，利润贡献比基本稳定；第三大毛利润来源为物业租赁板块，近三年的毛利润分别为1.14亿元、1.25亿元和1.09亿元，占毛利润总额的比重（合并抵消前）分别为4.96%、3.45%和2.58%，呈下降趋势，主要原因为板块业务利润规模保持稳定，板块毛利润增速慢于发行人毛利润规模增速。
　　表5-13发行人近三年毛利率情况表
　　毛利率 2020年 2019年 2018年
　　工程施工 6.09% 6.82% 5.96%
　　房地产 47.38% 41.91% 38.00%
　　物业租赁 35.71% 41.38% 45.44%
　　棚改项目及管理服务 22.64% 33.90% 11.14%
　　综合毛利率 23.83% 23.39% 21.65%
　　近三年，发行人综合毛利率分别为21.65%、23.39%和23.83%，整体呈上升趋势。从各板块来看，房地产板块毛利率较高，近三年分别为38.00%、41.91%和47.38%，毛利率高的原因主要在于：
　　（1）相比于其他专业房地产经营企业，发行人大部分在售、在建及储备项目都位于一线城市，房地产单价较高，从而发行人高附值产品占比更高，房地产业务综合毛利率水平更高；
　　（2）发行人深圳地区的毛利率水平高达70%以上，主要是因为天健公馆、天健天骄项目拿地时间较早、成本较低，从而拉高了发行人房地产业务的综合毛利率水平；
　　（3）与业务同样集中在广深地区的房地产开发企业相比，发行人的毛利率水平处于正常范围内。
　　其次为物业租赁板块，近三年毛利率分别为45.44%、41.38%和35.71%，主要原因在于物业租赁属于轻资产行业，运营成本相对较低。
　　（二）发行人各板块业务情况
　　天健集团主营城市建设、综合开发和城市服务，充分发挥产业协同优势，围绕城市所需，发挥集团所长，打造建设、开发、运营、服务于一体的城市综合运营商，致力于为重大基础设施建设、民生工程和公共服务提供一揽子解决方案，建设宜居、生态、环保、智慧城市。旗下知名企业包括深圳市市政工程总公司、深圳市天健地产集团有限公司、深圳市天健置业有限公司、深圳市天健城市服务有限公司、深圳市粤通建设工程有限公司等。
　　截至本募集说明书签署日，发行人主要经营资质包括：
　　表5-14发行人主要经营资质汇总
　　公司名称 编号 证书名称及资质 有效期
　　深圳市市政工程总公司 D144036015 建筑业企业资质证书：市政公用工程施工总承包特级 2021年12月31日
　　建筑业企业资质证书：建筑工程施工总承包壹级
　　建筑业企业资质证书：公路工程施工总承包壹级
　　建筑业企业资质证书：桥梁工程专业承包壹级
　　建筑业企业资质证书：隧道工程专业承包壹级
　　建筑业企业资质证书：公路路面工程专业承包壹级
　　建筑业企业资质证书：公路路基工程专业承包壹级
　　D244016942 建筑企业资质证书：机电工程总承包贰级 2024年06月25日
　　建筑企业资质证书：水利水电工程施工总承包贰级
　　建筑企业资质证书：地基基础工程专业承包壹级
　　深圳市天健第一建设工程有限公司 D344030163 建筑业企业资质证书：公路路面工程专业承包贰级 2021年12月31日
　　深圳市天健第一建设工程有限公司 D244025016 建筑业企业资质证书：市政公用工程施工总承包贰级 2021年12月31日
　　深圳市隧道工程有限公司 D344093945 建筑业企业资质证书：隧道工程专业承包贰级 2021年12月31日
　　建筑业企业资质证书：起重设备安装工程专业承包叁级
　　建筑业企业资质证书：防水防腐保温工程专业承包贰级
　　深圳市天健房地产开发有限公司 深房开字(2017)548号 中华人民共和国房地产开发企业资质证书：三级 长期有效
　　深圳市天健城市服务有限公司 (建)1030062 中华人民共和国物业服务企业资质证书：壹级 -
　　深圳市天健第三建设工程有限公司 D144116278 市政公用工程施工总承包一级 2021年12月31日
　　建筑工程施工总承包一级
　　机电工程施工总承包一级
　　D244207724 城市及道路照明工程专业承包一级 2021年12月31日
　　公路路基工程专业承包一级
　　公路路面工程专业承包一级
　　地基基础工程专业承包一级
　　建筑装饰装修工程专业承包一级
　　建筑机电安装工程专业承包一级
　　古建筑工程专业承包
　　一级
　　D344211749 消防设施工程专业承包二级 2021年12月31日
　　钢结构工程专业承包二级
　　深圳市粤通建设工程有限公司 - 市政公用工程施工总承包一级 2021年12月31日
　　- 机场场道工程专业承包二级 2021年12月31日
　　- 公路路面工程专业承包二级 2021年12月31日
　　- 公路路基工程专业承包二级 2021年12月31日
　　- 桥梁工程专业承包二级 2021年12月31日
　　深圳市天健坪山建设工程有限公司 D144146204 市政公用工程施工总承包一级 2021年12月31日
　　D244065394 建筑机电安装工程专业承包一级 2021年12月31日
　　D344093487 城市及道路照明工程专业承包二级 2021年12月31日
　　消防设施工程专业承包二级
　　电子与智能化工程专业承包二级
　　环保工程专业承包叁级
　　起重设备安装工程专业承包三级
　　防水防腐保温工程专业承包二级
　　建筑装修装饰工程专业承包二级
　　钢结构工程专业承包二级
　　电力工程施工总承包三级
　　输变电工程专业承包三级
　　1、工程施工板块
　　工程施工板块为发行人第一大业务板块，其核心企业为深圳市市政工程总公司、深圳市粤通建设工程有限公司（建设业务）、深圳市天健坪山建设工程有限公司等。其中深圳市市政工程总公司成立于1983年，是全国首批获得市政总承包特级资质的三家企业之一、国家级高新技术企业，拥有涉及市政、公路、桥梁、房建、机电安装、轨道交通、水利水电等专业领域在内的24项施工建筑类资质，工程建设能力突出。主要产品为市政工程（沥青路面、高速公路、桥梁隧道、水厂和污水处理厂、干线管线）、建筑工程（工业与民用建筑工程、土石方、地基与基础工程）、轨道交通工程、道路养护（隧道运营管理)等，180余项工程获市优、省优和国优荣誉，包括国家优质工程奖2项、国家建筑工程最高奖“鲁班奖”3项、国家市政工程最高奖“金杯奖”11项和中国土木工程科技创新最高奖“詹天佑奖”2项，以工匠精神打造天健质量。
　　截至2021年3月，发行人累计承建超过500公里高速公路，230多项工业与民用建筑工程，200多条沥青路面，100多座桥梁，170多条给水管道，1,000多公里排水管线，200多项大型土石方、地基与基础工程，参建香港、广州、深圳地铁等多项轨道交通工程；承担深圳市公路、桥梁、隧道的日常养护与运营管理业务，承接管养道路2,092条，桥梁725座，边坡、挡墙918座，隧道45座，管养道路总里程1,548公里，隧道总里程49公里。近三年，发行人工程施工板块的营业收入分别为67.35亿元、97.19亿元和123.06亿元，占营业总收入的比重分别为54.00%、56.16%和60.71%。
　　发行人的城市基础设施建设业务模式、会计处理等均合法合规，符合财金[2018]23号文、财预[2017]50号等国家相关规定。
　　截至募集说明书签署日，发行人不涉及已违约房地产企业的施工项目，亦不涉及违约房地产企业的应收款项。
　　（1）工程施工板块业务模式
　　发行人工程施工板块的业务模式主要有施工/施工总承包、EPC（工程总承包）、代建制三种，目前公司以施工/施工总承包、EPC为主要模式。
　　1
　　施工/施工总承包模式
　　其中施工/施工总承包是比较传统的业务模式，也是目前我国国内普遍采用的模式。具体为建设单位在完成设计后，通过施工招标确定承包单位，由承包单位按设计图纸施工，双方在合同中约定项目施工的工作内容、价款和责任等。这种模式投标报价相对明确，有利于减少业主的投资风险。不足之处是由于建设单位常采用“专业化分工”来降低成本，承包单位较多，交叉作业，不利于项目实施协调。
　　近三年及一期，发行人采用施工/施工总承包模式取得营业收入分别为707,750.65万元、359,961.35万元、933,511.02万元和128,014.19万元。截至2021年3月末，发行人在手施工/施工总承包签署合同117项，合同总金额约为1,648,237.60万元。是发行人工程施工的主要业务模式。
　　2
　　EPC模式
　　EPC（工程总承包）是承包商受业主委托，按照合同约定对工程项目的可行性研究、勘察、设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过程或若干阶段的承包。工程总承包企业对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。工程总承包模式下，承包商可负责整个项目的实施过程，不再以单独的分包商角色参与建设项目，有利于整个项目的统筹规划和协同运作，有效解决传统模式中的设计与施工的衔接问题、减少采购与施工的中间环节，顺利解决施工方案中的实用性、技术性、安全性之间的矛盾。该模式工作范围和责任界限清晰，能够最大限度地发挥工程项目管理各方的优势，实现工程项目管理的各项目标。对业主而言，投资和工程建设期相对明确，有利于费用和进度的控制，将业主从具体事务中解放出来，关注影响项目的重大因素，确保项目管理的大方向。对企业来说，采用EPC模式，建设期间总承包商的责任和风险较大，对公司有更高的要求，包括方案策划、人员配置、统筹协调能力等。如果项目策划管理得当，其实现的利润较同类施工总承包项目要高。
　　近三年及一期，发行人EPC模式取得营业收入分别为37,368.62万元、80,049.25万元、113,139.75万元和28,072.68万元，截至2021年3月末，发行人在手EPC项目签署合同28项，合同金额合计约548,649.72万元。
　　3
　　代建制模式
　　委托代建模式主要指发行人受深圳市、区政府及其直属企业的委托，对深圳市区内市政道路、桥梁、城市绿化、管网设施等项目进行建设。项目建设资金由委托单位根据项目工程进度向发行人分批拨付，其中前期投入的项目资本金用于项目的可行性研究、环境评测、土地平整和工程支出等。
　　工程竣工后，经委托单位组织交工验收无误，由发行人交付深圳市、区政府及其直属企业，并由深圳市、区政府及其直属企业支付代建项目总价款（包括委托代建项目在建设期发生的所有为完成委托代建项目而付出的费用成本、投资收益，其中，投资收益按照委托代建项目建设管理所发生的实际成本的2%-2.5%计算），总价款在委托代建项目竣工并经验收合格后2年内支付完毕，按照第一年95%左右、第二年5%左右的比例支付。
　　近三年及一期，发行人代建制模式取得营业收入分别为 1911.44万元、992.46万元、4013.90万元和650.84万元，截至2021年3月末，发行人在手代建制项目共签署合同74项，合同金额20330.19万元。总体来看，发行人代建制模式项目占比较少。
　　发行人通过提升内部管理、加强对外合作等方式，增强工程总承包服务能力，积极拓展工程总承包及代建制项目。近年来发行人先后中标布吉河流域综合治理EPC+O（工程总承包+运营维修）项目、坪山区田坑水、飞西水黑臭水体治理工程EPC+O项目、龙华新区环城绿道建设项目（羊台山南段、北段）等多个EPC项目，业务领域上向综合管廊、地下空间综合开发、水环境综合治理等领域积极拓展。发行人积极整合内部资源，加强外部合作，加大EPC和代建项目拓展，并取得成效。发行人在建或竣工的代表工程项目主要分为市政工程、治水提质工程、交通疏解工程、房建工程及隧道工程五大类。
　　A．市政工程
　　发行人市政工程目前主要由市政总公司负责统筹建设，公司拥有市政公用工程施工总承包特级、公路工程施工总承包壹级、桥梁工程专业承包壹级等资质。代表项目包括茜坑社区茜坑新村西区综合整治工程、上横朗新村城中村综合治理工程、龙华新区环城绿道建设项目（羊台山南段、北段）—勘察、设计、施工项目总承包（EPC）；高新区交通改造工程设计采购施工项目总承包（EPC）；坝光片区场平工程（I标段）；上沙村及新洲片区环境综合整治提升工程；福田区老住宅区环境综合整治提升工程（二标）；深圳市老旧中压钢质燃气管道更新改造工程标段；下坪固体废弃物填埋场新建渗滤液处理二厂；深圳市招商蛇口太子湾片区市政工程（一期）I标段等；广东省内（不含深圳地区）的代表项目包括东江南支流厚街水道堤防整治工程、珠海市情侣路南段拱北口岸至横琴大桥路段主线改造工程一标段等。
　　B．治水提质工程
　　发行人治水提质工程由市政总公司负责统筹建设，公司拥有市政公用工程施工总承包特级、水利水电工程施工总承包贰级资质。代表项目包括观澜河流域（龙华片区）水环境综合整治项目-松和片区雨污分流管网完善工程、深圳市白芒河流域水环境综合治理工程（初雨处理设施除外）、大磡河流域水环境综合治理工程（初雨处理设施除外）、麻磡河流域综合整治工程（施工）；坪山新区坪山街道污水支管网EPC工程；深圳市龙华新区污水支管网三期工程-观湖办事处樟坑径等5个片区雨污分流管网工程；深圳市罗芳污水处理厂提标改造工程；布吉河流域综合治理“EPC+O”项目；坪山区田坑水、飞西水黑臭水体治理工程EPC+O；龙岗区平湖街道辅城坳社区（富源路以北片区）污水支管网完善工程；龙岗区平湖街道辅城坳社区（富源路以南片区）污水支管网完善工程；龙岗区平湖街道新木社区污水支管网完善工程；龙岗区平湖街道上木古社区污水支管网完善工程；龙岗区平湖街道良安田社区污水支管网完善工程等。
　　C．交通疏解工程
　　发行人交通疏解工程由市政总公司负责统筹建设，公司拥有市政公用工程施工总承包特级、公路路基工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、隧道工程专业承包壹级等资质。代表项目包括坪山区暗涵整治工程EPC总承包、深圳地铁7号线交通疏解工程（含路灯改迁及恢复工程）7602标段；深圳市城市轨道交通6号线交通疏解工程（含路灯改迁及恢复工程）6601-1标段；深圳地铁6号线给排水管线改迁及恢复工程 6602-1标段；深圳地铁10号线给排水管线改迁及恢复工程10611标段；深圳地铁9号线西延线给排水管线改迁及恢复工程9612标段；深圳市城市轨道交通9号线交通疏解工程9602-2标段；深圳市城市轨道交通9号线二期西延线交通疏解工程（含路灯改迁及恢复工程）9611标段等。
　　D．房建工程
　　发行人房建工程由市政总公司负责统筹建设，公司拥有市政公用工程施工总承包特级、建筑工程施工总承包壹级资质。代表项目包括天健天骄南苑北庐施工总承包项目、广州天健东玥台项目、深圳天健天骄一期项目（天健工业园片区更新单元）及保障房项目、天健公馆项目、天健智慧园项目，上海南码头社区14-03C地块新建商办项目，南宁天健西班牙小镇施工总承包、南宁天健城一期及二期工程施工总承包，长沙天健城（芙蓉盛世三期），广州市商业楼工程2幢（天健汇）施工总承包工程、广州天健云山府项目（白云新城地块）等。竣工项目有深圳天健科技大厦施工总承包工程，香港中文大学（深圳）一期项目（下园）施工总承包III标段、深圳市平湖金融与现代服务业基地配套启动区一期保障房项目，惠州市天健阳光花园施工总承包工程，上海市临港万祥社区H0406地块新建住宅工程，南宁市天健·领航大厦施工总承包等。
　　E．隧道工程
　　发行人隧道工程市政总公司负责统筹建设，深圳市隧道工程有限公司等参与建设，公司拥有隧道工程专业承包贰级、起重设备安装工程专业承包叁级、防水防腐保温工程专业承包贰级等资质。代表项目包括深圳市城市轨道交通3号线南延线工程主体工程3131标段、下沙-上沙人行过街通道工程等。
　　发行人工程施工板块业务流程如下：
　　开始
　　图5-3发行人工程施工业务流程
　　项目收集与筛选
　　竣工验收和结算清场
　　质量保修
　　编制标书与投标
　　组织施工 中标并签署承包合同
　　结束
　　4 PPP模式
　　PPP模式即“公私合营模式”，是指政府与社会资本通过特许经营、购买服务、股权合作等合作方式，建立利益共享、风险共担、长期合作的关系。PPP项目通常周期较长，以PPP模式承接项目，承包商面临的政策、法律、政府信用、市场等风险较传统施工项目更高，且组织形式较复杂，增加了管理协调的难度。
　　截至2020年末，发行人在手PPP项目1个，预计总投资12.61亿元，已完成投资5.32亿元，现阶段资本支出压力不大。发行人在手PPP项目情况如下：
　　表5-15 截至2020年末发行人在手PPP项目概况
　　单位：万元，年
　　项目名称 总投资额 累计投资金额 股权比例 回购周期 项目状态 未来三年投资计划 建设周期 发行人应出资本金 资本金到位情况 是否签订协议
　　2021 2022 2023
　　如东县“三河六岸”河道整治及景观绿化工程PPP项目 126,143 53,214 89.5% 15 在建 40038 32,891 0 3 23,270 16,289 是
　　2017年11月16日，江苏省财政厅发布了《关于2017年度第四批政府和社会资本合作（PPP）项目入库的通知（苏财金[2017]95号）》，入库名单中包含上述“三河六岸”河道治理及景观绿化工程项目。
　　如东县“三河六岸”河道整治及景观绿化工程PPP项目由深圳市市政工程总公司、广州资源环保科技股份有限公司（社会资本方）和如东欣荣城镇开发建设有限公司（政府方）共同出资，于2019年3月4日设立项目公司：南通天健水环境建设发展有限公司。项目公司注册资本26,000万元人民币，其中：深圳市市政工程总公司出资23,270万元，持股89.5%；广州资源环保科技股份有限公司出资130万元，持股0.5%；如东欣荣城镇开发建设有限公司出资2,600万元，持10%。截至2020年12月末，该项目暂无回款。
　　PPP业务收入核算模式：根据PPP项目收入来源的不同，主要分为政府付费和使用者付费两种模式，政府付费整体还款模式固定，一般按金融资产（长期应收款）核算，在项目整体周期内根据预计收入与支出的现金流计算项目的实际利率，然后根据发生成本与实际利率用摊余法确认当期的收入与利润，这类型项目在建设期开始确认收入。使用者付费模式的收入主要来源于项目建成后运营期实际的经营所得，它的核算方法在建设期投入，并于竣工时将累计实际发生的成本计入无形资产，这个过程中不确认收入，在运营期将无形资产摊销纳入成本，以实际经营所得来确定当期的收入。
　　（2）工程施工板块结算、会计处理及盈利模式
　　①发行人工程施工板块结算方式如下：
　　发行人与业主单位签订合同后，按工程节点或时间节点根据公司施工量的80%-90%进行支付进度款；有预付款的，在支付进度款时按比例分期扣回，在工程竣工验收合格并完成竣工结算后，业主向公司支付至95%左右的工程款项，剩下的工程款项作为工程的维修金及质保金，质量保证期通常为1-5年，质量保证期满后若无重大质量问题，业主将质保金等返还给公司。发行人工程项目多为政府类施工项目，通常采取每月一结，两月入账的方式，工程竣工之后，两个月内发行人向政府申报竣工结算，政府审计验收完成后，支付95%的工程款，剩下5%在质保期满后支付。
　　②发行人工程施工板块会计处理方式如下：
　　在建设期间，发行人的收入在建设期内按照履约进度确认收入，根据实际发生的成本/预计总成本的比例确定履约进度，然后将“预计合同总收入×履约进度-以前年度确认的收入”确认为本期“营业收入”，将预计总成本×履约进度-以前年度确认的成本确认为本期“营业成本”；已确认收入、业主未结算部分确认为“合同资产”，待业主结算后，从“合同资产”转入“应收账款”，收到工程款后，计入“货币现金”科目，并冲减“应收账款”科目；待竣工审计后预留1%-5%的工程款作为质保金，质保期结束后收回。
　　③发行人工程施工板块盈利模式如下：
　　盈利模式方面，工程施工项目的盈利主要是通过项目承包和专业施工获取的收入扣除成本费用后取得盈利，发行人在工程施工过程中与业主确认工程进度和工程量，并根据所确认的工程节点进行工程款的收款。盈利点来自工程施工成本、工程结算收入之间的差额所形成的利润。
　　（3）工程施工板块采购情况
　　①采购模式
　　发行人对于30万以上项目采用公开招标方式采购。采购流程按如下步骤：制定采购计划，确定采购清单及数量；相关招标文件、评标细则的编制及审批；控制价的编制及审批；采购请示审批；发布招标公告，在天健集团招采官网及国资委阳光平台公示；组织评标专家及纪检监督开展相应评标工作；中标单位确定及公示，在天健集团招采官网及国资委阳光平台公示；合同的审批及签订。
　　②成本控制
　　发行人采购项目中，设备材料在成本支出中占比最大，发行人子公司市政总公司大力推行集中采购模式，集中采购一方面解决了项目快速进场的问题，减轻了项目的部分采购工作量，提高了工作效率，降低了项目的管理成本；另一方面通过以量换价，节省了采购成本，据2020年推行的集中采购数据分析，预计全年节约采购总成本的4.83%。
　　对于部分专业公司采购专业性较强设备材料（不适合组织市政总公司层次集中采购）的情况，由相应的专业公司开展专项年度采购，专业采购交给专业公司的方式节省了大量成本。截至2020年末，各专业公司计划完成共40项年度采购，已完成36项，完成率90%。
　　③发行人供应商情况
　　发行人近三年供应商较为稳定，前五大供应商的采购金额占采购总额的比例分别为5.89%、9.88%和6.91%，不存在对单个供应商过于依赖的情形，发行人近三年前五大供应商采购的具体情况如下：
　　表5-16发行人工程施工板块近三年前五大供应商情况表
　　单位：万元
　　年度 序号 供应商名称 采购金额 占采购总额比例
　　2020年 1 深圳市禄聚源投资有限公司 21,924.53 1.98%
　　2 深圳市高得投资发展有限公司 17,135.72 1.54%
　　3 深圳市为海建材有限公司 16,564.27 1.49%
　　4 深圳市利建混凝土有限公司 10,851.11 0.98%
　　5 深圳市高新源混凝土有限公司 10,146.46 0.91%
　　合计 76,622.08 6.91%
　　2019年 1 福建省惠东建筑工程有限公司 18,118.89 2.36%
　　2 深圳市科源建设集团有限公司 17,605.83 2.29%
　　3 深圳市明正建筑工程有限公司 14,540.30 1.89%
　　4 深圳市建业建筑劳务服务有限公司 13,452.84 1.75%
　　5 深圳市禄聚源投资有限公司 12,214.58 1.59%
　　合计 75,932.44 9.88%
　　2018年 1 深圳市禄聚源投资有限公司 9,230.73 1.41%
　　2 深圳市华辉装饰工程有限公司 8,486.11 1.30%
　　3 深圳市明正建筑工程有限公司 7,651.05 1.17%
　　4 汕头市建筑工程总公司 6,743.36 1.03%
　　5 太原市市政工程总公司 6,414.82 0.98%
　　合计 38,526.08 5.89%
　　（4）工程施工板块销售情况
　　发行人工程施工板块客户主要为交通、水利、建筑等基础设施工程，发行人近三年下游客户较为稳定，前五大客户的销售金额占营业收入的比例分别为19.50%、22.43%和30.31%，不存在对单个客户过于依赖的情形，发行人近三年前五大客户销售的具体情况如下：
　　表5-17发行人工程施工板块近三年前五大客户情况表
　　单位：万元
　　期间 序号 客户名称 销售金额 占营业收入比例
　　2020年 1 深圳市龙华区建筑工务署 171,626.85 10.02%
　　2 深圳市龙岗区水务工程建设管理中心 137,930.14 8.05%
　　3 深圳市光明区建筑工务署 114,957.01 6.71%
　　4 深圳市坪山区建筑工务署 60,824.24 3.55%
　　5 深圳市坪山区水务局 33,636.26 1.96%
　　合计 518,974.51 30.31%
　　2019年 1 深圳市龙华区建筑工务局 138,587.07 9.45%
　　2 深圳市龙岗区水务工程建设管理中心 88,246.18 6.02%
　　3 深圳市坪山区水务局 40,540.94 2.76%
　　4 深圳市地铁集团有限公司 35,870.47 2.45%
　　5 深圳市南山区水务局 25,700.12 1.75%
　　合计 328,944.78 22.43%
　　2018年 1 深圳市龙华区建筑工务局 75,009.57 7.35%
　　2 深圳市坪山区环境保护和水务局 28,862.59 2.83%
　　3 深圳市龙华建设发展有限公司 23,848.40 2.34%
　　4 中冶华天工程技术有限公司 22,095.49 2.16%
　　5 深圳市龙华区城市管理局 11,782.24 1.15%
　　合计 199,037.43 19.50%
　　近三年，发行人工程施工收入主要来自于广东地区，占比分别为80.58%、83.24%和85.34%，具体明细如下：
　　表5-18发行人近三年工程施工收入地区分布情况
　　单位：万元
　　地区 2020年 2019年 2018年
　　收入 占比 收入 占比 收入 占比
　　广东 1,050,148.75 85.34% 809,023.25 83.24% 542,715.35 80.58%
　　湖南 17,115.09 1.39% 56,555.93 5.82% 59,714.33 8.87%
　　上海 0.00 0.00% 803.88 0.08% 50,771.68 7.54%
　　广西 84,768.45 6.89% 85,529.54 8.80% 6,278.87 0.93%
　　其他 78,558.02 6.38% 19,981.14 2.06% 14,016.38 2.08%
　　合计 1,230,590.30 100.00% 971,893.73 100.00% 673,496.61 100.00%
　　（5）工程施工板块分领域分布情况
　　表5-19工程施工板块近三年收入、成本分布表（合并抵消前）
　　单位：万元
　　分领域收入情况表
　　期间 市政工程施工 房屋建筑施工 其他领域施工 合计
　　2020年 815,631.84 379,006.49 35,951.96 1,230,590.30
　　2019年度 686,329.65 285,559.22 4.86 971,893.73
　　2018年度 432,402.26 239,566.27 1,528.08 673,496.61
　　分领域成本情况表
　　期间 市政工程施工 房屋建筑施工 其他领域施工 合计
　　2020年 749,041.53 375,829.66 30,741.84 1,155,613.03
　　2019年度 630,963.55 274,623.49 4.49 905,591.53
　　2018年度 397,070.09 234,733.35 1,522.36 633,325.80
　　近三年，发行人市政工程施工取得收入分别为432,402.26万元、686,329.65万元和815,631.84万元，呈逐年上升趋势，占工程施工板块收入比重（合并抵消前）分别为64.20%、70.62%和66.28%。近年来收入主要来源于观澜河流域（龙华片区）水环境综合整治项目-白花河流域雨污分流管网完善工程、龙华区福城街道正本清源查漏补缺工程项目、龙华街道2018年城中村综合治理工程-设计采购施工项目总承包(EPC)项目和2019年龙岗区深圳河流域消除黑臭及河流水质保障工程项目等；发行人市政工程施工成本分别为397,070.09万元、630,963.55万元和749,041.53万元。
　　近三年，发行人房屋建筑施工取得收入分别为239,566.27万元、285,559.22万元和379,006.49万元，呈逐年上升趋势，占工程施工板块收入比重（合并抵消前）分别为35.57%、29.38%和30.80%。近年来，发行人房屋建筑施工板块收入主要来源于深圳市城市轨道交通6号线交通疏解工程（含路灯改迁及恢复工程）6601-1标段、龙华街2018年城中村综合治理工程设计采购施工总承包(EPC)、坪山区新横坪公路坪山段市政化改造工程-坪山大道南、天健天骄南苑北庐施工总承包项目、天健·和府施工总承包项目和天健芙蓉盛世三期项目等；发行人房屋建筑施工成本分别为234,733.35万元、274,623.49万元和375,829.66万元，施工成本主要随着业务规模和原材料价格发生变动。
　　表5-20发行人近三年集团内外工程施工收入情况
　　单位：万元
　　期间 集团内部项目收入 集团外部项目收入
　　2020年 264,275.01 966,315.29
　　2019年度 267,551.20 704,342.53
　　2018年度 183,687.55 489,809.06
　　近三年，发行人工程施工项目集团内部合同金额分别为183,687.55万元、267,551.20万元和264,275.01万元，占工程施工板块收入比重（合并抵消前）分别为27.27%、27.53%和21.48%，近年来集团内部收入主要来源于发行人子公司天健地产的天健创智新天地项目、天健天骄南苑、北庐施工总承包项目、天健和府施工总承包项目和天健天骄高低压配电安装工程项目等；集团外部合同金额分别为489,809.06万元、704,342.53万元和966,315.29万元，占工程施工板块收入比重（合并抵消前）分别为72.73%、72.47%和78.52%。
　　（6）工程施工板块已完工、在建项目
　　截至2020末，发行人已完工项目259项，合同造价155.54亿元；发行人在建项目184项，合同造价332.99亿元。其中主要已完工项目明细如下：
　　表5-21-1 发行人工程施工板块截至2020年末主要已完工项目明细
　　单位：万元
　　序号 项目名称 项目业主 所在地 开工时间 完工时间
　　1 五期雨污分流管网观城等片区完善工程（隧道部分）） 深圳市龙华区建筑工务局 深圳市龙华区 2018/11/5 2020/11/30
　　2 龙华新区环城绿道建设项目（羊台山南段）—勘察、设计、施工项目总承包（EPC） 龙华区城市管理局 深圳市龙华区 2018/5/26 2019/3/31
　　3 龙华新区环城绿道建设项目（羊台山北段）—勘察、设计、施工项目总承包（EPC） 龙华区城市管理局 深圳市龙华区 2018/5/26 2019/3/31
　　4 观澜河流域（龙华片区）水环境综合整治项目-白花河流域雨污分流管网完善工程 龙华区建筑工务局 深圳市龙华区 2019/2/20 2019/4/30
　　5 深圳市龙华区小区排水管网改造工程（第六批）（施工总承包）—大浪街道 深圳市龙华建设发展有限公司 深圳市龙华区 2018/7/5 2018/12/31
　　6 机场南、中途污水应急处理站服务项目（B包） 深圳市水务局 深圳市龙华区 2019/2/13 2019/8/15
　　7 深圳市城市轨道交通9号线给排水管线改迁及恢复工程9603-3标段 深圳市地铁集团有限公司 深圳市 2012/11/19 2017/6/2
　　8 情侣路南段拱北口岸至横琴大桥路段主线改造工程一标段 珠海情侣海岸有限公司 深圳市龙华区 2015/9/15 2017/7/14
　　9 观澜河流域（龙华片区）水环境综合整治项目-油松河流域雨污分流管网完善工程 深圳市龙华区建筑工务局 深圳市龙华区 2019/8/31 2020/4/30
　　10 观澜河流域（龙华片区）水环境综合整治项目-松和片区雨污分流管网完善工程 深圳市龙华区建筑工务局 深圳市龙华区 2020/6/15 2020/12/31
　　11 观澜水质净化厂提标扩容工程-二期工程施工总承包 深圳市水务局 深圳市龙华区 2018/10/11 2019/3/31
　　12 龙华河流域雨污管网完善工程 深圳市龙华区建筑工务署 深圳市龙华区 2019/2/19 2019/8/22
　　13 深圳市城市轨道交通9号线交通疏解工程9602-2标段 深圳市地铁集团有限公司 深圳市 2017/6/30 2017/12/30
　　14 临港万祥社区H0406地块新建住宅工程（天健惠） 上海置业（上海）有限公司 上海 2017/6/15 2018/4/18
　　15 广州商业街2幢工程（天健翠园） 广州市天健兴业房地产开发实业有限公司 广州市 2017/10/20 2020/12/30
　　16 天健·西班牙小镇项目 南宁市天健房地产开发有限公司 南宁市 2018/4/21 2018/8/24
　　17 南码头社区14-03C地块新建商办项目 天健世同置业（上海）有限公司 上海 2018/4/30 2018/8/30
　　18 龙华办事处景龙片区雨污分流管网工程 深圳市龙华区建筑工务局 深圳市龙华区 2018/10/31 2020/6/30
　　19 龙华新区污水支管网四期工程-观澜君子布片区雨污分流管网完善工程 深圳市龙华区建筑工务局 深圳市龙华区 2018/3/20 工期334天
　　20 天健公馆 深圳市天健房地产开发实业 深圳市 2018//7/1 2018/12/1
　　21 深圳市罗芳污水处理厂提标改造工程 深圳市水务（集团） 深圳市罗湖区 2016/10/10 2019/12/17
　　22 深圳市下坪固体废弃物填埋场新建渗滤液处理二厂 深圳市建筑工务署工程管理中心 深圳市 2017/6/30 2017/9/28
　　23 龙华新区污水支管网三期工程-观湖办事处樟坑径等5个片区雨污分流管网工程 深圳市龙华区建筑工务局 深圳市龙华区 2017/3/18 2020/12/30
　　24 下岭排新村等六个城中村综合治理工程 深圳市大浪街道办事处 深圳市龙华区 2019/3/10 2019/10/31
　　25 茅洲河碧道试点段建设项目（光明段）施工 深圳市天健地产集团有限公司(代建） 深圳市光明区 2020/3/28 2020/12/31
　　26 天健天骄 深圳市天珺房地产开发有限公司 深圳市福田区 2017-11-8 2020-12-31
　　27 天健城一期1-7号商住楼及地下室工程施工总承包 南宁市天健城房地产开发有限公司 南宁市 2017-5-31 2020-2-29
　　28 天健·和府施工总承包 南宁市天健行房地产开发有限公司 南宁市 2018-9-29 2020-12-30
　　29 商业住宅楼（白云新城AB2911053地块） 广州市天健兴业房地产开发实业有限 广州市 2017-10-20 2020-12-31
　　30 深港科技创新合作区重要节点功能完善和环境整治工程二期 中冶京城技术有限公司 深圳市福田区 / 2020-4-30
　　31 五期雨污分流管网观城等片区完善工程（沥青部分） 深圳市龙华区建筑工务局 深圳市龙华区 2018-11-5 2020-12-31
　　表5-21-2发行人工程施工板块截至2020年末主要已完工项目明细
　　单位：万元
　　序号 项目名称 施工模式 结算方式 合同金额 截至2020年末已回款金额 未来三年回款计划 是否正常回款
　　2021 2022 2023
　　1 五期雨污分流管网观城等片区完善工程（隧道部分） 施工承包 按进度结算 12,627.20 9,052.03 2,519.82 200.00 855.35 正常回款
　　2 龙华新区环城绿道建设项目（羊台山南段）—勘察、设计、施工项目总承包（EPC） EPC 按进度结算 10,928.58 9,240.87 0.00 1,273.30 0.00 正常回款
　　3 龙华新区环城绿道建设项目（羊台山北段）—勘察、设计、施工项目总承包（EPC） EPC 按进度结算 11,247.88 8,188.81 0.00 2,413.53 0.00 正常回款
　　4 观澜河流域（龙华片区）水环境综合整治项目-白花河流域雨污分流管网完善工程 施工承包 按进度结算 24,852.07 18,422.72 535.00 3,500.00 800.00 正常回款
　　序号 项目名称 施工模式 结算方式 合同金额 截至2020年末已回款金额 未来三年回款计划 是否正常回款
　　2021 2022 2023
　　5 深圳市龙华区小区排水管网改造工程（第六批）（施工总承包）—大浪街道 施工承包 按进度结算 58,693.28 30,021.18 4,288.74 3,500.00 2,000.00 正常回款
　　6 机场南、中途污水应急处理站服务项目（B包） 施工承包 按进度结算 11,935.50 4,975.66 1,290.46 5,669.38 0.00 正常回款
　　7 天健城一期1-7号商住楼及地下室工程施工总承包 施工承包 按进度结算 58,904.00 54,848.93 1,687.64 0.00 0.00 正常回款
　　8 情侣路南段拱北口岸至横琴大桥路段主线改造工程一标段 施工承包 按进度结算 11,363.47 7,260.38 0.00 2,500.00 0.00 正常回款
　　9 观澜河流域（龙华片区）水环境综合整治项目-油松河流域雨污分流管网完善工程 施工承包 按进度结算 33,382.70 25,017.26 752.00 2,580.74 3,150.00 正常回款
　　10 观澜河流域（龙华片区）水环境综合整治项目-松和片区雨污分流 施工承包 按进度结算 22,829.57 17,236.79 0.00 1,213.21 2,050.00 正常回款
　　11 观澜水质净化厂提标扩容工程-二期工程施工总承包 施工承包 按进度结算 15,234.61 13,710.80 0.00 1,000.00 0.00 正常回款
　　12 龙华河流域雨污管网完善工程 施工承包 按进度结算 24,435.83 18,695.07 800.00 500.00 500.00 正常回款
　　13 深圳市城市轨道交通9号线交通疏解工程9602-2标段 施工承包 按进度结算 13,525.60 8,362.27 3,318.37 500.00 100.00 正常回款
　　序号 项目名称 施工模式 结算方式 合同金额 截至2020年末已回款金额 未来三年回款计划 是否正常回款
　　2021 2022 2023
　　14 临港万祥社区H0406地块新建住宅工程（天健惠） 施工承包 按进度结算 42,066.58 38,148.36 3828.22 0.00 90.00 正常回款
　　15 广州商业街2幢工程（天健翠园） 施工承包 按进度结算 16,048.08 13,731.64 681.91 550.00 0.00 正常回款
　　16 天健·西班牙小镇项目 施工承包 按进度结算 83,796.51 77,502.90 5,715.97 0.00 300.00 正常回款
　　17 南码头社区14-03C地块新建商办项目 代建 按进度结算 15,120.74 13,300.40 0.00 0.00 0.00 正常回款
　　18 龙华办事处景龙片区雨污分流管网工程 施工承包 按进度结算 12,448.19 8,574.07 976.68 600.00 100.00 正常回款
　　19 龙华新区污水支管网四期工程-观澜君子布片区雨污分流管网完善工程 施工承包 按进度结算 11,618.39 9,873.29 0.00 1,300.00 0.00 正常回款
　　20 天健公馆 施工承包 按进度结算 23,052.00 17,232.80 4,309.92 0.00 936.64 正常回款
　　21 深圳市罗芳污水处理厂提标改造工程 施工承包 按进度结算 36,602.80 28,730.86 0.00 1,401.00 4,200.00 正常回款
　　22 深圳市下坪固体废弃物填埋场新建渗滤液处理二厂 施工承包 按进度结算 16,161.21 15,961.21 200.00 0.00 0.00 正常回款
　　序号 项目名称 施工模式 结算方式 合同金额 截至2020年末已回款金额 未来三年回款计划 是否正常回款
　　2021 2022 2023
　　23 龙华新区污水支管网三期工程-观湖办事处樟坑径等5个片区雨污分流管网工程 施工承包 按进度结算 47,796.00 41,185.98 0.00 900.00 1,500.00 正常回款
　　24 下岭排新村等六个城中村综合治理工程 施工承包 按进度结算 16,613.92 10,038.00 650.00 1,000.00 2,000.00 正常回款
　　25 茅洲河碧道试点段建设项目（光明段）施工 施工承包 按进度结算 97,092.53 42,796.78 15,458.73 35,924.23 2,912.78 否
　　26 天健天骄 施工承包 按进度结算 165,997.22 122,082.65 24,002.62 3,371.43 1,984.36 正常回款
　　27 天健城一期1-7号商住楼及地下室工程施工总承包 施工承包 按进度结算 58,904.00 54,848.93 1,687.64 0.00 0.00 正常回款
　　28 天健·和府施工总承包 施工承包 按进度结算 87,287.00 77,422.25 5,770.35 5,000.00 0.00 正常回款
　　29 商业住宅楼（白云新城AB2911053地块） 施工承包 按进度结算 28,415.24 15,013.13 4,204.20 1,238.14 530.63 正常回款
　　30 深港科技创新合作区重要节点功能完善和环境整治工程二期 施工承包 按进度结算 20,000.00 9,528.81 1,500.00 2,000.00 1,000.00 正常回款
　　序号 项目名称 施工模式 结算方式 合同金额 截至2020年末已回款金额 未来三年回款计划 是否正常回款
　　2021 2022 2023
　　31 五期雨污分流管网观城等片区完善工程（沥青部分） 施工承包 按进度结算 43,160.23 34,423.67 0.00 4,650.00 1,120.00 正常回款
　　注：上表中茅洲河碧道试点段建设项目（光明段）施工报告期未正常回款的原因为项目概算未批复，光明区工务署用地手续未齐全，桥梁防洪评价未通过。
　　发行人上述工程项目取得了相关审批、核准或备案手续，工程质量合格，项目合法合规；发行人及其合并范围内子公司近三年来不存在因环境保护、产品质量、纳税等受到重大处罚的情形。
　　表5-22-1发行人工程施工板块截至2020年主要施工项目明细
　　单位：万元
　　序号 项目名称 项目业主 所在地 经营模式 开工时间 预计完工时间 签订协议名称
　　1 天健芙蓉盛世三期 长沙天健地产开发有限公司 长沙市 施工承包 2017-2-10 2021-3-30 天健芙蓉盛世花园三期工程
　　2 天健创智新天地项目 深圳市天健房地产开发有限公司 深圳市龙岗区 施工承包 2016-12-12 2021-5-10 天健创智新天地厂区主体承包合同
　　3 惠州天健阳光花园二期 惠州市宝山房地产投资开发有限公司 惠州市 施工承包 2018-8-31 2021-8-21 天健阳光花园二期施工总承包合同
　　4 龙塘停车场项目 深圳市龙华区建筑工务局 深圳市龙华区 施工承包 2019-1-15 2021-4-26 龙塘停车场综合体项目工程总承包合同
　　5 广州增城居住小区（83103200A18048地块） 广州增城天健房地产开发有限公司 广州市 施工承包 2019-3-19 2021-12-30 广州增城区中新地块基坑支护和基坑土石方分包工程施工合同
　　6 天健城二期（8号楼~21号楼、地块二地下室、地块三地下室） 南宁市天健城房地产开发有限公司 南宁市 施工承包 2017-5-10 2021-8-31 天健城二期(8号楼~21号楼、地块二地下室、地块三地下室)工程施工总承包合同
　　7 桂花路停车场综合体项目 深圳市龙华区建筑工务署 深圳市龙华区 施工承包 2019-8-29 2021-3-30 桂花路停车场综合体项目
　　8 光明A511-0037宗地项目设计采购施工总承包工程（EPC） 深圳市安居得名房地产有限公司 深圳市光明区 EPC 2019-7-1 2022-2-20 光明A511-0037宗地项目设计采购施工总承包工程（EPC）
　　9 盐田外国语学校综合楼项目及梅沙运动中心 盐田区建筑工程事务署 深圳市盐田区 施工承包 2019-7-1 1、盐田外国语学校综合楼2021年7月2日；2、梅沙运动中心2021年5月13日。 盐田外国语学校综合楼（施工)总承包合同
　　10 深圳市城市轨道交通6号线交通疏解工程（含路灯改迁及恢复工程）6601-1标段 深圳市地铁集团有限公司 深圳市 施工承包 2015-6-1 2021-7-31 深圳市城市轨道交通6号线交通疏解工程（含路灯改迁及恢复工程）6601-1标段
　　11 惠东县X213黄大线升级改造工程第五标段 惠东县交通公路局 惠东县 施工承包 2019-3-1 2021-9-30 惠东县X213黄大线升级改造工程第五标段
　　12 坝光片区场平工程(Ⅰ标段) 深圳市大鹏新区建筑工务局 深圳市大鹏新区 施工承包 2016-6-5 2021-7-30 坝光片区场平工程(Ⅰ标段)
　　13 片区路网综合整治工程第一批-观湖新田片区路网整治工程 深圳市龙华区建筑工务局 深圳市龙华区 施工承包 2018-3-20 2020-12-30 片区路网综合整治工程第一批-观湖新田片区路网整治工程
　　14 龙华街道2018年城中村综合治理工程-设计采购施工项目总承包(EPC) 深圳市龙华区街道办事处 深圳市龙华区 EPC 2018-8-15 2021-6-30 龙华街道2018年城中村综合治理工程-设计采购施工项目总承包(EPC)
　　15 白松公园地下停车场项目 深圳市龙华区建筑工务署 深圳市龙华区 施工承包 2019-6-15 2021-7-1 白松公园地下停车场项目
　　16 白芒河流域水环境综合治理工程（初雨处理设施除外）、大磡河流域水环境综合治理工程（初雨处理设施除外）、麻磡河流域综合整治工程（施工） 深圳市南山区环境保护和水务局 深圳市南山区 施工承包 2017-3-15 2021-12-20 白芒河流域水环境综合治理工程（初雨处理设施除外）、大磡河流域水环境综合治理工程（初雨处理设施除外）、麻磡河流域综合整治工程（施工）
　　17 东明大道（南光高速－东长路）市政工程2标段 深圳市宝安区建筑工务局 深圳市宝安区 施工承包 / 2021-9-1 东明大道（南光高速－东长路）市政工程2标段
　　18 坪山区新横坪公路坪山段市政化改造工程-坪山大道南 深圳市坪山区建筑工务局 深圳市坪山区 EPC 2018-12-8 2021-12-31 坪山区新横坪公路坪山段市政化改造工程-坪山大道南
　　19 如东县“三河六岸”河道整治及景观绿化工程PPP项目 南通天健水环境建设发展有限公司 如东县 PPP 2019-7-1 2022-3-9 如东县“三河六岸”河道整治及景观绿化工程PPP项目
　　20 创智路、创新大道建设工程（建设北路～汕美绿道段） 深圳市深汕特别合作区住房建设和水务局广东深汕投资控股集团有限公司 深汕特别合作区 施工承包 开工时间以合同拟定日期为准 待定 创智路、创新大道建设工程（建设北路～汕美绿道段）
　　21 布吉河流域综合治理工程“EPC+O”（设计采购施工和管养一体化） 深圳市龙岗区环境保护和水务局 深圳市龙岗区 EPC 2017-4-14 2021-7-30 布吉河流域综合治理工程“EPC+O”（设计采购施工和管养一体化）
　　22 深圳市城市轨道交通3号线南延线工程主体工程3131标段 深圳市地铁集团 深圳市 施工承包 2016-3-5 2021-9-30 深圳市城市轨道交通3号线南延线工程主体工程3131标段
　　23 观澜河流域水环境综合整治工程——污水干管完善修复工程（粤通资质） 深圳市天健地产集团有限公司（代建） 深圳市 施工承包 / 2021-9-30 观澜河流域水环境综合整治工程——污水干管完善修复工程（粤通资质）
　　24 2019年深圳河 深圳市龙岗区水务工程建设管理中心 深圳市龙岗区 施工承包 2019-2-3 2021-12-31 2019年龙岗区深圳河流域消除黑臭及河流水质保障工程
　　25 2020年深圳河 深圳市龙岗区水务工程建设管理中心 深圳市龙岗区 施工承包 2020-6-10 2021-6-9 2020年深圳河提质增效工程2标
　　26 天健万江花园工程总承包（EPC） 东莞市天极房地产开发有限公司 东莞市 EPC 2020-3-18 2021-11-30 天健万江花园工程总承包（EPC）
　　27 苏州吴江028地块项目 天健置业（苏州吴江）有限公司 苏州市 施工承包 2020-6-28 2022-8-18 吴江WJ-J-2019-028号地块项目主体工程施工合同/吴江 WJ-J-2019-028号地块项目基础工程施工合同
　　28 深圳天健前海T204-0142宗地项目设计采购施工总承包工程（EPC） 深圳市前海天健房地产开发有限公司 深圳市南山区 EPC 2020-6-1 2022-10-30 深圳天健前海T204-0142宗地项目施工总承包工程、补充协议（一）、补充协议（二）、补充协议（三）
　　29 观澜中学改扩建工程 深圳市龙华区建筑工务署 深圳市龙华区 EPC 2020-6-7 2022-8-30 观澜中学改扩建工程总承包(EPC)
　　30 龙华红山中学高中部工程 深圳市龙华区建筑工务署 深圳市龙华区 EPC 2020-4-4 2021-8-30 龙华红山中学高中部工程
　　31 龙华市二十一高级中学 深圳市龙华区建筑工务署 深圳市龙华区 EPC 2020-4-20 2021-9-30 龙华市二十一高级中学
　　32 汤坑小学扩建项目施工总承包工程 深圳市坪山工务署 深圳市坪山区 施工承包 2020-5-1 2021-11-10 汤坑小学扩建项目施工总承包工程
　　33 绿岛国际壹中心主体工程（施工） 深圳市坪山工务署 深圳市坪山区 施工承包 2020-12-3 2023-6-6 绿岛国际壹中心主体工程（施工）合同
　　34 苏州吴江017地块项目 天健地产（苏州吴江）有限公司 苏州市吴江区 施工承包 2020-10-30 2022-10-30 吴江WJ-J-2020-017号地块项目主体工程施工合同/吴江WJ-J-2020-017号地块项目基础工程施工合同
　　35 深圳市布吉水质净化厂三期工程设计采购施工总承包（EPC） 深圳市环水启航水质净化有限公司 深圳市龙岗区 EPC 2020-1-5 2021-12-30 深圳市布吉水质净化厂三期工程设计采购施工总承包（EPC）
　　36 八卦岭片区道路局部专修工程——（施工） 深圳市交通运输局福田管理局 深圳市福田区 施工承包 2020-4-1 2021-9-31 八卦岭片区道路局部维修工程-施工
　　37 甲子塘水厂深度处理建设工程（施工） 深圳市深水光明水务有限公司 深圳市光明区 施工承包 2020-8-20 2021-8-30 甲子塘水厂深度处理建设工程（施工）
　　38 龙华区福城街道正本清源查漏补缺工程 深圳市龙华区建筑工务局 深圳市龙华区 施工承包 2019-4-1 2021-7-30 龙华区福城街道正本清源查漏补缺工程
　　39 龙华区福城街道小微黑臭水体治理工程 深圳市龙华区建筑工务局 深圳市龙华区 施工承包 2019-3-10 2021-7-30 龙华区福城街道小微黑臭水体治理工程
　　40 龙华区观澜街道正本清源查漏补缺工程 深圳市龙华区建筑工务署 深圳市龙华区 施工承包 2019-4-15 2021-7-30 龙华区观澜街道正本清源查漏补缺工程
　　41 南山高新区交通改造工程 深圳市南山区建筑工务局 深圳市南山区 施工承包 2016-3-29 2021-3-31 南山高新区交通改造工程
　　注：上表中片区路网综合整治工程第一批-观湖新田片区路网整治工程项目报告期工程延期，主要由于白房子暂未完成征拆无法施工所致，其余位置已完成施工。发行人将继续跟进俊景路南段白房子处及新湖北街拆迁段拆迁进展，加快推进项目建设，但预计完工时间仍未确定。
　　表5-22-2发行人工程施工板块截至2020年末主要施工项目明细
　　单位：万元
　　序号 项目名称 结算方式 合同金额 截至2020年末已回款金额 未来回款计划 未来是否正常回款
　　2021 2022 2023
　　1 天健芙蓉盛世三期 按进度结算 161,325.76 136,014.91 17,244.56 4,839.77 3,226.52 正常回款
　　2 天健创智新天地项目 按进度结算 62,666.00 41,019.04 15,380.36 4,386.62 1,879.98 否2
　　3 惠州天健阳光花园二期 按进度结算 99,367.00 42,826.37 13,000.00 14,173.63 0.00 正常回款
　　4 龙塘停车场项目 按进度结算 15,716.54 8,250.57 3,168.00 2,726.32 1,100.15 正常回款
　　5 广州增城居住小区（83103200A18048地块） 按进度结算 19,707.75 8,751.29 5,230.97 1,278.44 正常回款
　　6 天健城二期（8号楼~21号楼、地块二地下室、地块三地下室） 按进度结算 114,927.06 53,625.00 25,913.00 14,940.52 1,723.91 正常回款
　　7 桂花路停车场综合体项目 按进度结算 11,155.81 5,212.96 2,787.78 1,590.00 0.00 正常回款
　　2天健创智新天地项目回款未能按计划完成原因:
　　合同价及其付款支付比例限制，按合同节点对上收取的工程款已全部收完，补充协议待签订，签订补充协议后才能正常回款。
　　序号 项目名称 结算方式 合同金额 截至2020年末已回款金额 未来回款计划 未来是否正常回款
　　2021 2022 2023
　　8 光明A511-0037宗地项目设计采购施工总承包工程（EPC） 按进度结算 23,503.77 4,605.07 7,567.03 9,703.63 0.00 否3
　　9 盐田外国语学校综合楼项目及梅沙运动中心 按进度结算 17,470.85 6,362.01 7,020.95 2,704.06 0.00 正常回款
　　10 深圳市城市轨道交通6号线交通疏解工程（含路灯改迁及恢复工程）6601-1标段 按进度结算 27,727.39 16,623.38 0.00 0.00 5,000.00 正常回款
　　11 惠东县X213黄大线升级改造工程第五标段 按进度结算 16,000.00 8,699.23 5,700.77 1,600.00 0.00 正常回款
　　12 坝光片区场平工程(Ⅰ标段) 按进度结算 24,800.00 19,838.00 562.00 2,400.00 1,200.00 正常回款
　　13 片区路网综合整治工程第一批-观湖新田片区路网整治工程 按进度结算 12,613.84 7,567.80 396.31 0.00 1,500.00 正常回款
　　14 龙华街2018年城中村综合治理工程设计采购施工总承包(EPC) 按进度结算 86,320.81 31,470.54 8,600.00 5,000.00 5,000.00 正常回款
　　3光明A511-0037宗地项目设计采购施工总承包项目回款未能按计划完成原因:
　　根据合同收款节点，至项目竣工验收，收款17141.03万元；完成交付，收款至18251.26778万元；完成竣工结算，收款至合同结算价97%即21875.736668万元（2022年完成）；两年质保期期满后，支付剩余结算价3%。
　　序号 项目名称 结算方式 合同金额 截至2020年末已回款金额 未来回款计划 未来是否正常回款
　　2021 2022 2023
　　15 白松公园地下停车场项目 按进度结算 11,354.32 0.00 5,224.96 5,300.00 829.36 否4
　　16 白芒河流域水环境综合治理工程（初雨处理设施除外）、大磡河流域水环境综合治理工程（初雨处理设施除外）、麻磡河流域综合整治工程（施工） 按进度结算 94,878.03 56,659.48 16,688.70 9,000.00 7,000.00 正常回款
　　17 东明大道（南光高速－东长路）市政工程2标段 按进度结算 26,438.02 15,006.00 6,616.32 3,815.70 1,000.00 正常回款
　　18 坪山区新横坪公路坪山段市政化改造工程-坪山大道南 按进度结算 94,708.30 61,226.50 10,000.00 5,000.00 0.00 正常回款
　　19 如东县“三河六岸”河道整治及景观绿化工程PPP项目 按进度结算 92,917.43 31,164.38 35,500.00 15,000.00 9,000.00 正常回款
　　20 深圳市城市轨道交通3号线南延线工程主体工程3131标段） 按进度结算 40,506.47 36,801.77 1,800.00 2,500.00 1,500.00 正常回款
　　21 布吉河流域综合治理工程“EPC+O”（设计采购施工和管养一体化） 按进度结算 51,107.68 41,202.91 1,800.00 1,500.00 1,000.00 正常回款
　　4白松公园地下停车场项目回款未能按计划完成原因:
　　目前预付款支付申请资料已报送代建单位，工务署付款流程已在审批，等待流程完成后通知财务开发票。目前白松公园地下停车场项目尚未有工程款进账。
　　序号 项目名称 结算方式 合同金额 截至2020年末已回款金额 未来回款计划 未来是否正常回款
　　2021 2022 2023
　　22 创智路、创新大道建设工程（建设北路～汕美绿道段） 按进度结算 58,312.47 4,478.50 7,145.00 28,376.50 10,000.00 否5
　　23 观澜河流域水环境综合整治工程——污水干管完善修复工程（粤通资质） 按进度结算 129,960.00 58,635.46 2,500.00 1,500.00 1,000.00 正常回款
　　24 2019年龙岗区深圳河流域消除黑臭及河流水质保障工程 按进度结算 240,000.00 168,842.53 18,157.47 11,000.00 15,400.00 正常回款
　　25 2020年龙岗区龙岗河流域、深圳河流域、观澜河流域河流水质提升及污水处理提质增效工程（一阶段）及（二阶段）2个项目施工2标（深圳河流域施工） 按进度结算 135,590.11 80,741.51 7,258.49 11,000.00 7,700.00 正常回款
　　26 天健万江花园工程总承包（EPC） 按进度结算 16,515.05 7,395.96 6,519.80 2,160.00 0.00 正常回款
　　27 苏州吴江028地块项目 按进度结算 48,234.72 11,527.97 13,508.98 8,022.31 2,722.53 正常回款
　　28 深圳天健前海T204-0142宗地项目设计采购施工总承包工程 按进度结算 28,900.00 6,251.91 13,026.18 9,621.91 0.00 正常回款
　　5创智路、创新大道建设工程（建设北路～汕美绿道段）项目回款未能按计划完成原因:
　　目前业主资金紧张，付款比例较低，项目概算已批复，项目预算清单未完成，因征地问题项目进度严重滞后，无法正常进行工程款申报。
　　序号 项目名称 结算方式 合同金额 截至2020年末已回款金额 未来回款计划 未来是否正常回款
　　2021 2022 2023
　　（EPC）
　　29 观澜中学改扩建工程 按进度结算 67,630.77 11,977.63 28,438.85 23,832.75 3,381.54 正常回款
　　30 龙华红山中学高中部工程 按进度结算 42,076.22 9,675.19 26,559.01 2,906.74 1245.73(质保金) 正常回款
　　31 龙华市二十一高级中学 按进度结算 43,481.54 9,675.19 26,559.01 2,906.74 1245.73(质保金) 正常回款
　　32 汤坑小学扩建项目施工总承包工程 按进度结算 33,442.99 2,831.00 24,092.34 3,800.94 0.00 正常回款
　　33 绿岛国际壹中心主体工程（施工） 按进度结算 82,025.86 10,657.54 20,000.00 21,000.00 24,518.32 正常回款
　　34 苏州吴江017地块项目 按进度结算 58,524.72 3,580.02 22,573.34 18,543.90 3,680.95 正常回款
　　35 深圳市布吉水质净化厂三期工程设计采购施工总承包（EPC） 按进度结算 69,318.13 22,624.58 22,067.64 28,877.51 0.00 正常回款
　　序号 项目名称 结算方式 合同金额 截至2020年末已回款金额 未来回款计划 未来是否正常回款
　　2021 2022 2023
　　36 八卦岭片区道路局部专修工程——（施工） 按进度结算 10,509.90 3,793.50 3,300.00 2,000.00 0.00 正常回款
　　37 甲子塘水厂深度处理建设工程（施工） 按进度结算 12,034.77 4,656.89 3,861.00 1,202.53 300.63 正常回款
　　38 龙华区福城街道正本清源查漏补缺工程 按进度结算 87,334.39 64,062.87 1,200.00 1,500.00 10,000.00 正常回款
　　39 龙华区福城街道小微黑臭水体治理工程 按进度结算 10,660.59 7,645.58 - 1,800.00 200.00 正常回款
　　40 龙华区观澜街道正本清源查漏补缺工程 按进度结算 109,002.17 81,144.24 - - 7,200.00 正常回款
　　41 南山高新区交通改造工程 按进度结算 28,830.56 22,782.39 1,720.00 4,328.17 正常回款
　　注：上述部分项目主体工程已于2020年1-12月完工，但仍存有部分收尾工程，且项目款项未完全结清，按照发行人内部规定，此类项目应列入在建项目；部分项目合同金额和实际回款金额不符，因为项目在施工过程中，客观情况的变化会导致实际施工量或工期与原计划不符，后经过施工方与业主方的协商沟通，实际交付金额会与合同金额存在一定偏差，属于正常情况。
　　发行人上述工程项目取得了相关审批、核准或备案手续，工程质量合格，项目合法合规；发行人及其合并范围内子公司近三年来不存在环境保护、产品质量、纳税等受到重大处罚的情形。
　　表5-23发行人近二年新开工、在建项目统计表
　　单位：万元
　　报告期 项目个数（个） 合同金额
　　2019年初在建项目 67 1,858,200
　　2019年新开项目 105 1,295,079
　　2019年竣工项目 31 109,534
　　2020年初在建项目 141 3,043,745
　　2020年新开项目 95 1,163,861
　　2020年竣工项目 52 877,666
　　2020年在建项目 184 3,329,940
　　发行人近一年中标的主要施工项目包括：茅洲河碧道试点段建设项目（光明段）施工、2020年龙岗区龙岗河流域、深圳河流域、观澜河流域河流水质提升及污水处理提质增效工程（一阶段）及2020年龙岗区龙岗河流域、深圳河流域、观澜河流域河流水质提升及污水处理提质增效工程（二阶段）2个项目施工2标（深圳河流域施工）、观澜中学改扩建、市第二十一高级中学、红山中学高中部工程EPC总承包、福田区易涝风险区整治工程（2020年）施工总承包、深圳市城市轨道交通16号线二期工程施工总承包等项目；代建项目业务涵盖学校改扩建、城中村综合整治提升、市政管网改造、市政道路建设等多个领域，石厦学校小学部整体拆建工程等12项代建项目顺利完工。
　　发行人主要已完工、在建项目介绍：
　　A．深圳市龙华街道城2018年中村综合治理工程
　　此项目共29个城中村需进行综合治理工作，主要围绕安全治理、设施完善、环境提升三大块共10个方面（社区治安治理、消防安全治理、用电安全治理、燃气安全治理、食品安全治理、弱电管线治理、环境卫生治理、市容秩序治理、交通秩序治理、生活污水治理）开展建设和管理。
　　目前进度：1.龙华城中村综合治理工程共29个村，目前均进入完工进入收尾验收阶段。2.燃气工程地下部分已完工，地上入户部分仍在安装，正在加快施工进度并对已完成村进行核算、结算工作。
　　项目合同额86,320.81万元。建设单位为深圳市龙华区街道办事处，通过综合治理城中村，提升龙华区整体市政形象。
　　B．深圳市道路养护工程
　　ⅰ.宝安区松岗、新桥、沙井、燕罗片区道路：管养道路共1143条，合计总长766,944m（其中快速路0条，总长0m；主干道、一级公路79条，总长171,819m；次干道、二级公路547条，总长300,164m；支路6条，总长2,368m；街坊路511条，总长292,593.3m。）；管养桥梁共222座，总长13,254m；管养边坡、挡墙共46座，面积119174.8㎡；管养声屏障共0座，面积0㎡；管养隧道2座，总长1,500m（双洞）。
　　ⅱ.龙华区观澜街道、观湖街道、福城街道、大浪街道范围道路：管养道路共740条，合计总长444.11km（其中快速路2条，总长15,705m；主干道、一级公路47条，总长110,460m；次干道、二级公路49条，总长56,048m；支路193条，总长112,590m；街坊路449条，总长149,299m。）；管养桥梁共228座，
　　总长14,388.88m；管养边坡、挡墙共320座，面积624,049㎡；管养声屏障共7座，面积6,691.52㎡。
　　ⅲ.福田区道路交通安全设施日常巡查、抢修、完善。
　　ⅳ.南山区道路交通安全设施日常抢修和完善。
　　ⅴ.龙岗区龙岗、龙城、横岗、坪地、宝龙、园山片区道路交通安全设施日常巡查、抢修、完善。
　　ⅵ.宝安区松岗、新桥、沙井、燕罗、福海、福永片区道路交通安全设施日常巡查、抢修、完善。
　　ⅶ.主要包括光明区道路交通安全设施日常巡查、抢修、完善。
　　ⅷ.主要包括深圳前海片区道路、交通安全设施日常巡查、抢修、完善。
　　上述项目合同金额35,735万元，建设单位分别为宝安交通局、龙华交通局、福田交通局、南山交通局、龙岗交通局、光明交通局和深圳市前海开发投资控股有限公司，发行人与各分区交通运输局保持长期合作关系，长期承接后续道路养护项目。
　　C.深圳市雨污分流管网工程
　　ⅰ.华联片区路网整治工程位于深圳市龙华区龙华街道办境内，项目分19个子项目，包括建辉路、高坳路、昌永路、华达路、河背一路、河背二路、联达路、联围沿河北路、联围沿河南路、联华路、高坳新村2-10号路等，道路总长约5.753Km。工程内容包括：道路工程、交通工程、给排水工程、电气工程、燃气工程、绿化工程、交通疏解工程、桥涵工程。
　　ⅱ.大水坑片区路网改善工程由桔坑路、大水坑三路、桔坑路一巷三条城市支路组成。该项目位于深圳市龙华区福城街道大水坑社区，道路总长约2.324km，大水坑片区路网改善工程的建设对改善当地交通环境、提升居民生活质量、推动经济发展都具有重大促进作用。
　　ⅲ.观湖新田片区位于龙华区观湖办事处新田社区，主要包含7条道路：观景路、观和一路、观和路南段、新湖北街、新樟路、俊景路南段及俊景路北段，道路总长4.239公里。
　　ⅳ.白芒河河道全长2.115公里，流域面积4.2平方公里，主要建设内容包括排水管网雨污分流、传输管道、电气及自动化工程；大磡河河道全长3.45公里，流域面积3.69平方公里，排水管网雨污分流、传输管道、电气及自动化工程。麻磡河河道全长3.27KM，流域面积4.53平方公里，主要建设内容包括排水管网雨污分流、传输管道、人工湿地工程。
　　ⅴ.管网五期改造工程。本工程改造范围涉及民治街道、观澜街道、观湖街道、福城街道、龙华街道等五个街道，建设内容包括：地块内新建雨、污水管道，对地块内雨污混接的情况予以纠正，保留现状管道清淤，道路破坏恢复等。项目主要分为以下两部分，一是埋地管铺设：主要分布在观城片区，包含简上村、东龙新村、上芬东一新村、东二村及下油松新村共五个村，设计雨污水主管及连接管累计长度30,637.4m。另外有桂月路、桂花路埋地管101m；二是顶管施工：主要分布在观城片区的桂月路桂花路、科盛路翠幽路和福城福民片区的福前路，其中桂月路、桂花路DN1200管1,667.79m、福前路DN1350管32.4m，合计1,710.19m。
　　ⅵ.福田街道城中村雨污分流改造项目。通过排水管网雨污分流改造，完善项目建筑内部和室外的雨、污分流排水系统，其中包括城中村居民楼空调冷凝水管调整的工作内容。福田街道城中村雨污分流改造项目包含岗厦村东、水围村、福田村3个城中村 (其中福田村包含贝底田坊、祠堂坊、牛巷坊、西大门坊、东大门坊、西头坊、岗边坊等六个子项)，总面积约609,016.1平方米。
　　以上项目总合同额162,539.82万元，建设单位为深圳市龙华区建筑工务局、深圳市南山区环境保护和水务局、深圳市福田区福田街道办事处，整体提升城市市容市貌，深层次的了解深圳各区市政管网发展情况，发掘可能还存在的改造项目，与建设单位积极做好沟通联络。
　　D.深圳市龙岗区深圳河流域消除黑臭及河流水质保障工程
　　ⅰ.南湾街道工程
　　第一阶段共分为4个区域，分别为沙湾河（干流）、简坑河流域，东深供水渠流域D、E、F区，李朗河、白泥坑水流域部分（项目主要施工内容：雨污水管网铺设、建筑立管改造、道路破除及恢复、管道清淤、管线改迁等。目前，第一阶段已完成所有施工内容、处于验收实体移交状态。）
　　第二阶段（增补）施工内容主要包括正本清源、市政管网完善、存量管网修复改造、污水调配工程、调蓄池工程、海绵城市等。正本清源包含66个小区，污水调配工程主要将南岭泵站的污水调配至埔地吓污水处理厂处理，调蓄池工程包含2座调蓄池，海绵城市工程主要包括生物滞留池、雨水花园施工，植草沟施工等。截至2021年3月末，正本清源部分已全部完成；市政管网完善完成累计80%；预计2021年7月份整体完工。
　　ⅱ.平湖街道工程
　　第一阶段施工内容包括正本清源、精准截流井、清水补给、白泥坑支沟黑臭水体治理及小微黑臭。截至2021年3月末，第一阶段已完成所有施工内容、处于验收实体移交状态。
　　第二阶段（增补）施工内容包括正本清源、干管完善、开挖翻建、截污管、海绵城市、白泥坑调蓄池。目前，正本清源部分已全部完成、已完成市政干管设计量的90%，计划2021年6月31日前完成桥梁工程，2021年7月底完成所有已设计施工内容。
　　E．深圳市龙华区观澜街道正本清源查漏补缺工程
　　本工程覆盖观澜街道约500个小区及市政排水系统改造，涉及君子布、牛湖、广培、大水田、新澜、桂花、桂香、黎光、库坑、大富社区，共计10个社区工作站。现从源头上对雨污错接、倒坡、破损、下沉、管径偏小、堵塞等问题的排水管道进行梳理改造，新建部分雨水或污水管道等；对小区楼栋建筑立管改造及完善。
　　截至2021年3月末，累计完成新建雨污管道232.2公里，占比99.2%；累计完成路面恢复743,601平方米，占比99.23%；74个小区有移交备案表，233个小区已验收合格在走备案流程，10个工业区现场已完成验收，下一批预计验收15个厂区。
　　上述工程总合同金额109,002.17万元，建设单位为深圳市龙华区建筑工务署。
　　F．深圳市地铁六号线交通疏解工程
　　此项目包含龙腾路，布龙路，石岩北环路三个道路段。
　　截至2021年3月末龙腾路全部完工、布龙路完成总量的90%、石岩北环路完成总量的95%，计划2021年5月30日完成验收。
　　项目总合同金额27,727.39万元，建设单位为深圳市地铁集团有限公司。
　　G．深圳市布吉河流域综合治理工程
　　河道部分总整治长度12.49公里，分洪隧道总长为8公里。
　　截至2021年3月末，布沙路第三段交通疏解已完成；布沙路第三段箱涵主体浇筑完成；隧道二衬完成376.0m，累计完成58.39%；龙岗大道段明挖箱涵累计完成194.0m,累计完成率74.61%。
　　上述项目总合同金额131,241.23万元。项目目的为提升深圳市整体城市市容，创造舒适生活环境，提升深圳市整体城市市容，创造舒适生活环境。
　　H．深圳市深圳河流域消黑除臭及河流水质保障工程
　　龙岗区深圳河流域消除黑臭及河流水质保障工程主要包括布吉河流域和沙湾河流域，主要集中在龙岗区布吉街道、南湾街道和吉华街道。本项目旨在完成区治水提质办下达的2019年深圳河流域（龙岗片区）消除黑臭及河流水质保障工程任务书所包括的工程任务。
　　项目总合同金额306,041.48万元，建设单位为深圳市龙岗区水务工程建设管理中心。
　　I．深圳市坪山区新横评公路坪山段市政化改造工程
　　该项目位于深圳市坪山区碧岭、沙湖片区，起点接南坪三期中山立交，沿线依次与振碧路、横岭路、碧沙北路、黄竹坑路、沙湖路等道道路平面交叉，终点在沙湖路口东侧与坪山大道中段对接，道路全长3.39公里，道路红线宽50-65米，为城市主干路，双向8车道，设计速度50公里/小时。
　　截至2021年3月末，项目情况如下：
　　管廊工程：咬合桩累计完成82.2%；冠梁完成59.2%；管廊底板浇筑完成48%，管廊墙身及顶板浇筑完成46.2%；给排水工程：箱涵累计完成22米，完成17%。
　　给排水工程：箱涵累计完成28%；
　　桥梁工程：东江供水管线桥完成45%；桥梁钢便桥完成100%；碧岭中桥完成25%。
　　道路工程：水泥搅拌桩完成23.3%；挡土墙浇筑完成79%。
　　项目总合同金额94,708.3万元，建设单位为深圳市坪山区建筑工务局，积累处理交通通行和工程施工矛盾冲突的经验，打造更方便的交通环境，优化深圳市生态环境。
　　J．深圳市布吉水质净化厂三期工程设计采购施工总承包（EPC）
　　深圳市布吉水质净化厂三期工程选址位于龙岗区西环路东侧、德兴花园小区西侧、泽润华庭南侧、规划环德路北侧空地处，总占地面积3.09公顷。本工程生产构筑物采用双层覆盖半地下式结构布置形式，并在上方建设上盖公园。采用三段式A/O主处理工艺，土建按15万m3/d建设，含进、出水管及污水处理构（建）筑物，其中构（建）筑物包括：细格栅、曝气沉砂池、三段式A2/O生物反应池、周进周出二沉池、磁混凝高效沉淀池、精密过滤器、紫外消毒渠、鼓风机房及变配电间、加药间、污泥脱水干化车间、机修车间、1#配电间及综合楼。
　　截至2021年3月末，项目进展如下：
　　A区池主体结构工程完成85%；E区污泥脱水干化车间主体结构工程尚未施工；主体结构施工已完成80%，预计2021年6月20日日全部完成。
　　项目合同金额69,318.13万元，建设单位为深圳市环水启航水质净化有限公司。
　　K.深圳国家生物医药产业基地配套集中废水处理厂及干管工程施工（施工）
　　本工程本项目占地面积约22563.79平方米，主要为新建全地下式污水处理厂1座（含污水处理设备）建筑面积17197.26平方米，及其配套干管工程总长约17公里，污水处理生产线设计规模为10000m/d，其中，生活污水5000m/d，工业医药废水5000m/d。，采用采用“预处理+均质池+强化脱氮除磷（生化池）+矩形沉淀池+高效沉淀池+反硝化滤池+臭氧催化氧化+次氯酸钠消毒”工艺。
　　截至到2021第一季度，项目进展如下：
　　完成厂内基坑土方开挖2.1万m。
　　上述项目合同金额为35,734.58万元，建设单位为深圳市坪山区水务局。
　　L.坪山区正本清源查漏补缺工程（三标）
　　中标总价为34922.1560万元，为坪山河流域南侧片区，面积为10400公顷，范围涉及到坪山区碧岭街道汤坑社区、碧岭社区、沙湖社区，马峦街道坪环社区、江岭社区、马峦社区、沙坣社区，石井街道金龟社区、田心社区、田头社区、石井社区，坪山街道坪山社区、和平社区，共计13个社区。
　　截至到第一季度，项目进展如下：
　　1.正本清源查漏补缺
　　完成排水管道15km，累计完成55km（65%）；
　　完成23个小区排水管网治理，累计完成150个（65%）。
　　2.老旧排水管网修复
　　完成市政排水管道修复1.45km，累计完成6.10km（11.7%）；
　　完成马鞍岭顶管157m，累计完成157m（40%）。
　　上述项目合同金额为85,147.00万元，建设单位为深圳市坪山区水务局。
　　（6）发行人新签合同情况
　　发行人工程施工项目主要分布在广东省内。近二年，发行人施工类新签合同分别为73项和128项，合同金额分别为1,203,347.39万元和1,304,663.05万元。
　　表5-24近二年发行人新签合同情况
　　单位：万元
　　2020年新签合同情况
　　序号 业务模式 2020年新签合同 截至2020年末累计已签约未完工订单 已中标未签约订单
　　数量（个） 金额 数量（个） 金额 数量（个） 金额
　　1 施工承包 48 811,751.29 91 2,489,908.53 9 135,546.26
　　2 EPC 27 419,084.26 17 661,476.22 0 0.00
　　3 代建制 3 1,021.52 46 12,186.63 1 2,387.79
　　4 PPP 0 0.00 1 92,917.43 0 0.00
　　5 道路养护 50 72,805.98 29 73,451.07 5 70,089.70
　　合计 128 1,304,663.05 184 3,329,939.88 15 208,023.75
　　2019年度新签合同情况
　　序号 业务模式 2019年新签合同 截至2019年末累计已签约未完工订单 已中标未签约订单
　　数量（个） 金额 数量（个） 数量（个） 金额 数量（个）
　　1 施工承包 53 1,097,331.80 74 2,454,313.30 6 7,845.84
　　2 EPC 6 53,467.50 7 416,520.45 0 0.00
　　3 代建制 1 46.53 42 44,587.53 1 314.85
　　4 PPP 0 0.00 1 92,917.43 0 0.00
　　5 道路养护 13 52,501.56 17 68,406.14 2 3,966.44
　　合计 73 1,203,347.39 141 3,043,744.85 9 12,127.13
　　其中，发行人重大项目履行情况如下：
　　2019年龙岗区深圳河流域消除黑臭及河流水质保障工程于2019年1月24日签订合同，业务模式采取施工承包制，工期32个月，合同价款306,041.48万元。截至2020年末，该合同正在履行，已完成收入额占合同总额的58.56%，对上计量18次。因施工方案变更等因素，经与业主沟通，业主回函同意合同工期延长。该项目不存在未按合同约定及时结算与回款的情况，交易对手方的履约能力不存在重大变化。
　　发行人近二年新签合同地区分布情况如下：
　　表5-25近二年发行人新签合同地区分布
　　单位：亿元
　　2020年新签合同分布地区
　　地区 新签项目数量（个） 合同金额 占新签总金额比
　　广东省 125 119.02 91.22%
　　上海市 1 0.77 0.59%
　　江苏省 2 10.68 8.19%
　　合计 128 130.47 100%
　　2019年度新签合同分布地区
　　地区 新签项目数量（个） 合同金额 占新签总金额比
　　广东省 67 106.55 88.55%
　　上海市 1 0.64 0.53%
　　广西自治区 5 13.14 10.92%
　　合计 73 120.33 100.00%
　　发行人新签合同主要集中在广东地区，近两年在广东省新签合同金额分别占同期总合同金额的88.55%和91.22%，占比较高，发行人工程施工板块的主营地区并未发生改变。发行人近两年新签合同前五大业主如下：
　　表5-26近二年发行人新签合同前五大业主方
　　单位：万元
　　2020年新签合同主要业主
　　排名 业主名称 合同金额 占新签总金额比
　　1 深圳市华阳国际工程设计股份有限公司 154,593.86 16.84%
　　2 深圳市龙岗区水务局 135,590.11 14.77%
　　3 深圳市光明区建筑工务署 97,092.53 10.57%
　　4 深圳市大鹏新区投资控股有限公司 82,025.86 8.93%
　　5 天健地产（苏州吴江）有限公司 58,524.72 6.37%
　　合计 527,827.08 57.48%
　　2019年度新签合同主要业主
　　地区 业主名称 合同金额 占新签总金额比
　　1 深圳市龙岗区水务工程建设管理中心 361,002.51 27.60%
　　2 深圳市宝安区建筑工务局 181,102.19 13.85%
　　3 深圳市天健地产集团有限公司（代建） 129,960.00 9.94%
　　4 南宁市天健城房地产开发有限公司 116,800.66 8.93%
　　5 深圳市龙华区建筑工务局 97,259.10 7.44%
　　合计 886,124.46 67.76%
　　2、房地产板块
　　近三年，发行人的房地产板块的营业收入分别为43.76亿元、65.61亿元和69.17亿元，其中2019年较2018年增长49.93%，2020年较2019年同期增长5.43%。发行人近三年房地产板块收入占营业总收入的比重（合并抵消前）分别为35.09%、37.91%和34.13%，基本保持稳定。发行人近两年及一期房地产营业收入大幅增长的主要原因为天健芙蓉盛世花园、天健天骄项目、南宁天健城一期项目、长沙天健城三期等陆续销售并取得收入。
　　发行人房地产业务的核心企业包括深圳市天健地产集团有限公司、天健置业（上海）有限公司、广州市天健兴业房地产开发有限公司、南宁市天健房地产开发有限公司、长沙市天健房地产开发有限公司等。天健地产拥有房地产开发一级资质，20多年来开发和运营了大量高品质的地产项目，累计获得60余项市优、省优、国优和国际荣誉。项目和土地储备优质，重点布局深圳、广州、上海、南宁、长沙、苏州、惠州等城市。产品类型涵盖中高端住宅、保障性住房、写字楼、酒店、城市综合体、产业园区等，通过个性化设计和服务细节以满足不同消费群体需求，并积极采用新技术、新工艺、新材料，大力发展智慧、绿色产品，适应智能、环保的发展趋势。
　　发行人及项目开发主体均具备相应资质（详情请查看表5-14），不存在未披露或者失实披露违法违规行为，不存在因重大违法行为受到行政处罚或收到刑事处罚的情况。
　　发行人诚信合法经营，不存在以下行为：（1）违反供地政策（限制用地目录或禁止用地目录）；（2）违法违规取得土地使用权，包括以租代征农民用地、应当有偿而无偿、应当招牌挂而协议、转让未达到规定条件或出让主体为开发区管委会、分割等；（3）拖欠土地款，包括未按合同定时缴纳、合同期满仍未缴清且数额较大、未缴清地价款但取得土地证；（4）土地权属存在问题；（5）未经国土部门同意且未补缴出让金而改变容积率和规划；（6）项目用地违反闲置用地规定，包括“项目超过出让合同约定动工日满一年，完成开发面积不足 1/3或投资不足1/4”等情况；（7）相关批文不齐全或先建设后办证，自有资金比例不符合要求、未及时到位等。发行人不存在“囤地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“销售违规”、“无证开发”等问题；发行人具备较好的开发能力和较高的开发资质，遵守公益惠民、公信诚实、公开透明、公众认可度高的“四公”原则；不存在受到监管机构处分的记录或造成严重社会负面的事件出现；不存在应披露未披露的违法违规行为。
　　（1）业务运营模式
　　发行人业务决策及执行架构主要包括地产集团本部、区域公司。其中地产集团本部负责地产板块整体决策，区域公司主要职责包括根据集团决策在区域内执行项目开发和运营、协同集团进行当地市场调研、推广集团品牌等，并针对各自项目进行日常开发和销售回款。
　　发行人已建立规范的各项房地产开发程序及政策流程。发行人标准项目开发流程的核心要素包括市场调研—投标竞拍—投资立项—市场策划—报批报建—施工开发—-销售—委托前期物业管理—竣工—入伙及售后服务。市场调研、立项及获取土地一般耗时1-3个月；实施方案、施工图、工程量清单编制、总包招标、融资、项目施工准备、主体结构施工、到一期开盘为期约12-14个月，销售及市场推广、层面及二次结构施工、外装拆架、室外工程、竣工验收、交付使用等为期约27-36个月。
　　开始
　　投资立项
　　图5-4发行人房地产板块业务流程
　　区域性房地产市场研究、项目收集与筛选
　　投标、竞拍、收购目标公司取得土地使用权
　　市场策划、规划设计 报批报建、实施开发
　　结束
　　竣工入伙
　　营销
　　委托前期物业管理
　　发行人房地产开发模式主要为自主开发模式。
　　（2）采购与成本管理
　　采购管理方面：发行人以合规、优质、及时为目标，高效严谨的业务框架，通过业务分析，确定每种产品、服务适用的采购模式，做好资源规划与采购计划，选择性价比高、质量好、服务优的供方。
　　成本管理方面：以统一的成本科目为前提，以全过程成本管理为主线，以建安成本动态监控为重点，以成本经验数据库为支撑，以统一的合约规划及信息化管理为手段，加强成本管理考核，构建有效的成本管理体系，不断完善，持续改进。
　　发行人房地产板块近三年供应商较为稳定，前五大供应商的采购金额占采购总额的比例分别为93.19%、69.86%和68.87%，发行人地产板块对前五大供应商依赖度较高，且形成了长期合作关系。发行人近三年前五大供应商采购的具体情况如下：
　　表5-27发行人房地产板块近三年前五大供应商情况表
　　单位：万元
　　年度 序号 供应商名称 采购金额 占采购总额比例
　　2020年 1 供应商1 216,466.15 67.34%
　　2 供应商2 1,406.25 0.44%
　　3 供应商3 1,430.21 0.44%
　　4 供应商4 1,240.23 0.39%
　　5 供应商5 840.82 0.26%
　　年度 序号 供应商名称 采购金额 占采购总额比例
　　合计 221,383.66 68.87%
　　2019年 1 供应商1 98,305.86 46.18%
　　2 供应商2 29,395.69 13.81%
　　3 供应商3 8,996.54 4.23%
　　4 供应商4 6,530.08 3.07%
　　5 供应商5 5,497.67 2.58%
　　合计 148,725.84 69.87%
　　2018年 1 供应商1 29,859.42 83.46%
　　2 供应商2 2,024.77 5.66%
　　3 供应商3 526.77 1.47%
　　4 供应商4 509.49 1.42%
　　5 供应商5 420.47 1.18%
　　合计 33,340.91 93.19%
　　（3）销售管理
　　发行人建立了一套高效完整的销售系统，制定了详细的销控制度，以确保销售过程的规范。发行人的销售系统分为营销部和现场售楼处两级营销及销售组织。营销部负责市场策划，现场售楼处负责现场销售。
　　发行人建立了一套高效完整的销售系统，制定了详细的销控制度，以确保销售过程的规范。发行人的销售系统分为营销部和现场售楼处两级营销及销售组织。营销部负责管控营销方案的编制及执行，现场售楼处负责销售案场的管理及销控管理。
　　为了提高销售管理的效率，发行人建立了完善的市场研究系统和客户意见反馈通道，通过对市场的深入研究，利用合作单位的大数据整理分析，结合项目目标客户画像等分析工具，通过客户满意度调研及客服系统数据，综合客户反馈意见，及时调整销售策略，以保证项目的有效推广和快速销售。
　　发行人拥有一支具有高度团结合作精神和凝聚力的专业销售团队，在销售过程中引入良性竞争机制，通过自销团队与代理团队共同组成高水平、强实力的销售队伍，对各销售团队进行严格、统一的制度管理，奖罚分明，优胜劣汰，并通过举办定期经验交流会、培训活动等形式，保证整个团队专业能力的进一步提升及销售业绩的不断提高。发行人根据有关规定，在房地产项目达到规定的预售条件并取得《商品房预售许可证》后才组织销售。发行人根据公平、公正、合理的原则，按照国内外及当地市场交易原则及交易价格进行交易，有国家定价时执行国家定价，没有国家定价时执行市场价格，没有市场价格时按双方协商价格。
　　受结转条件的影响，发行人的开发跟销售按年控制，每月收入确认会有所波动，通常集中收入确认时间为每年的第四季度。发行人销售周期、销售款结算方式及占比情况如下：
　　发行人销售周期一般 1年左右，结算方式采用一次性付款、按揭付款等方式，具体付款方式由客户自由选择，统计的比例大致如下：按揭占85%，一次付款15%。工程施工结算周期依工程量而定，结算方式采用转账支票、电汇单、银企对公转账等多种结算方式，一般在完成工程节点时，支付工程款的85%，验收后支付至85%，竣工后支付至97%，质保期后支付完毕。
　　（4）发行人房地产经营情况
　　发行人近三年房地产开发业务整体情况如下：
　　表5-28发行人房地产板块整体情况
　　单位：亿元，万m2
　　项目 2020年 2019年 2018年
　　已完成投资总金额 103.79 179.02 236.11
　　合约销售金额 59.93 87.22 57.80
　　合约销售面积 23.54 22.79 35.46
　　平均价格（万元/平方米） 2.55 3.82 1.63
　　开工面积 26.45 35.46 43.77
　　已销售未结转金额 11.41 12.23 4.64
　　已完工面积 49.78 30.66 46.28
　　从销售面积来看，近三年，发行人分别实现销售面积35.46平方米、22.79万平方米和23.54万平方米，其中2019年较2018年增长-35.73%，2020年较2019年增长1.89%。从销售单价来看，近三年，发行人销售单价分别为1.63万元、3.82万元和2.55万元，显示发行人近三年销售单价有小幅上涨，销售单价上涨原因主要是发行人项目所在城市区域房价普遍上涨以及销售和产品策略相应调整所致。
　　近三年，发行人已售未结转金额分别为4.64亿元、12.23亿元和11.41亿元，其中2020年较2019年减少6.70%，2019年较2018年大幅上涨163.58%，主要为当期实现的合约销售尚未取得竣工备案不满足收入结转条件的金额变化，较大金额的已售未结转项目为发行人未来业绩发展提供了良好的基础。
　　近三年及，发行人完工面积分别为46.28万平方米、30.66万平方米和49.78万平方米，其中2019年较2018年增长了-33.75%，2020年较2019年大幅增长
　　了62.36%。2018年至2020年，发行人累计完工面积超过了143万平方米。
　　（5）发行人房地产分区域销售情况
　　①深圳市场
　　截至2020年末，发行人在深圳开发的楼盘包括深圳福田天健时尚新天地、深圳宝安天健时尚空间、深圳保税区天健时尚名苑、深圳龙岗天健郡城、天健现代城、阳光天健城、“天健时尚”系列、“天健城邦”系列；深圳天健商务大厦、天健创业大厦、天健科技大厦、天健创智新天地（天健智慧园项目）等城市经典主题写字楼系列；深圳香蜜新村、香蜜二村、香蜜三村、天健名苑、天健阳光华苑、天然居、景田天健花园、天健世纪花园等精品系列。近三年，发行人陆续开发深圳天健公馆项目、天健天骄南苑项目、天健天骄北庐项目及天健悦桂府项目，其中天健天骄项目将住宅、商业、文体、娱乐融为一体，成为深圳市又一崭新城市生态活力区。
　　②广州市场
　　截至2020年末，发行人在广州共有5个项目，分别为广州天健上城阳光花园、广州天健汇、广州白云新城项目、广州黄埔项目和广州增城项目，总建筑面积35万㎡。广州地产公司获得的土地质量较高，主要布局于城市主要发展区域，其中天健上城和天健汇项目，地处天河地理中心，受奥体新城、智慧城、金融城三城利好辐射的影响，项目定位有望升级为“广州硅巷·公园智谷”，成为天河新核；天健白云新城项目紧邻白云山——广州两大核心城市资产之一，处于白云新城规划范围。
　　③南宁市场
　　截至2020年末，发行人在南宁开发的楼盘分别为南宁天健国际公馆、南宁天健商务大厦、南宁天健世纪花园、南宁天健西班牙小镇、南宁天健领航大厦、南宁天健城及南宁天健和府项目。其中前三个楼盘已基本售罄。2007年，公司通过土地公开拍卖竞得东盟商务区和兴宁区老城区合计三宗土地，进入南宁房地产市场，即天健商务大厦、天健国际公馆（A座为写字楼、B座为酒店式公寓），目前存货仅有少量商铺；2014年，南宁地产公司通过公开竞拍新增南宁两幅土地储备，即江南区和经开区沙井片区两宗住宅用地，分别为南宁天健领航大厦、南宁天健西班牙小镇项目；2015年，通过收购方式获得西乡塘区“天健城”项目开发权（天健南宁公司首个综合体项目）；2017年11月，竞得位于经开区那洪大道南侧、沛友路东侧的“天健和府”项目地块。
　　④惠州市场
　　天健地产（深圳）公司于2010年9月收购惠州市宝山房地产投资开发有限公司，并获得该公司所拥有的惠州（天健阳光花园）地块。该项目位于惠阳区镇隆镇，建筑面积约40万㎡，分两期开发。一期占地面积 35,357㎡，二期占地面积70,751㎡。目前，天健阳光花园一期尾盘正在销售，二期项目处于开发状态。
　　表5-29发行人房地产分区域销售情况（预售金额）
　　单位：亿元
　　区域 2020年 占比 2019年 占比 2018年 占比
　　深圳 33.09 55.21% 62.36 71.50% 17.38 32.58%
　　长沙 1.03 1.72% 7.30 8.37% 17.60 34.21%
　　南宁 8.84 14.75% 7.22 8.28% 14.79 25.69%
　　上海 2.51 4.19% 5.16 5.92% 5.33 3.35%
　　广州 3.41 5.69% 4.75 5.45% 2.62 4.01%
　　惠州 6.90 11.51% 0.42 0.48% 0.08 0.14%
　　东莞 4.15 6.92%
　　合计 59.93 100.00% 87.22 100.00% 57.80 100.00%
　　从销售数据看，发行人主要区域近三年销售额分别为57.80亿元、87.22亿元和59.93亿元，其中2019年和2020年深圳地区为销售额最高区域，分别占比71.50%和55.21%。整体来看，发行人的业务布局较为广泛。
　　（6）发行人房地产板块收入分布情况
　　发行人房地产板块近三年收入构成情况如下：
　　表5-30发行人房地产板块收入分布
　　单位：亿元
　　项目 2020年 2019年度 2018年度
　　金额 占比 金额 占比 金额 占比
　　住宅类地产 69.12 88.93% 65.61 89.31% 43.76 83.78%
　　商业类地产 3.04 3.91% 3.02 4.11% 2.51 4.81%
　　物业管理 5.57 7.17% 4.83 6.58% 5.96 11.41%
　　合计 77.73 100.00% 73.46 100.00% 52.23 100.00%
　　注：发行人近三年财务报表中房地产板块收入仅指住宅类房地产收入，商业地产收入计入物业租赁板块。
　　发行人地产板块主营业务突出，近三年及，发行人住宅类房地产收入占房地产板块收入的83.78%、89.31%和88.93%，其他业务收入相对占比较低。
　　（7）发行人房地产板块主要完工在售、在建项目情况
　　截至2021年3月末，发行人主要完工在售房地产项目情况如下：
　　表5-31发行人截至2021年3月末主要完工在售地产项目情况
　　单位：万元，万m2
　　序号 项目名称 项目所在地 经营业态 批准文号 权益比例 计划总投资 已完成投资 竣工面积 累计对外销售面积 已销售金额 均价 销售进度 回款情况 未完成销售原因 未来去化计划
　　1 天健天骄（南苑）及（北庐） 深圳市福田区 商住 国有土地使用证：粤（2018）深圳不动产权第0112077号（南苑），第0115427号（北庐）；深规土许FT-2016-0024号（南苑），FT-2016-0023号（北庐）；建设工程规划许可证：深规土建许字FG-2018-0001号（南苑），0005号（北庐），工程施工许可证：440300201628605（南苑），440300201628606（北庐）。 100% 683,700.006 481,559 20.69 9.54 1,029,084 10.79 57.63% 973,023.00 南苑住宅已售罄、北庐待推出现售单位 南苑住宅已售罄，2021年商业去化70%；北庐2021年住宅去化50%，商业按照2021年和2022年两年各去化50%
　　2 天健公馆 深圳市福田区 商住 国有土地使用证：粤（2017）深圳不动产权第0013571号用地规划许可证：深规土许FT-2016-0019号；建设工程规划许可证：深规土建许字FG-2017-0003号；建筑工程施工许可证：440300201629502 100% 84,195.00 76,475 4.28 2.18 216,638 9.94 91.54% 214,414.53 住宅、商铺已售罄，商业待销售 2021年上半年商业已去化56%，剩余商业按照2021年下半年和
　　6天健天骄项目为原天健工业区旧改项目，分南苑、北庐两期进行开发，在项目初期签订的工程合同中未对南苑和北庐做具体区分，因此计划总投资额为两期项目合计数。
　　序号 项目名称 项目所在地 经营业态 批准文号 权益比例 计划总投资 已完成投资 竣工面积 累计对外销售面积 已销售金额 均价 销售进度 回款情况 未完成销售原因 未来去化计划
　　2022年各去化50%。
　　3 天健阳光花园 惠州市惠阳区 商住 国有土地使用证：惠阳国用（2015）第0700071号用地规划许可证：镇地字第441303201310106号；建设工程规划许可证：镇建字第441303201410110号；建筑工程施工许可证：441303201410240301 100% 44,144.00 35,357 8.79 8.41 52,896 0.63 96.65% 52,839.61 尾盘阶段，商业周边配套设施不齐全 2021年商业全部去化
　　4 天健芙蓉盛世花园二期（推广名：天健壹平方英里） 长沙市开福区 住宅、商铺、写字楼 国有土地使用证：长国用（2010）第005453号建设用地规划许可证号：出[2010]0162号；建筑工程施工许可证：430101201208020101；建设工程规划许可证号：建1[2012]0064号 100% 84,005.00 80,870.80 15.84 12.65 133,392 1.05 98.42% 130,399.88 项目二期现仅有1套商铺因历史遗留问题未售 2021年全部去化
　　5 天健芙蓉盛世花园三期（推广名：天健城） 长沙市开福区 住宅、公寓、商铺、写字楼 国有土地使用证：长国用（2016）第029448号建设用地规划许可证号：出[2017]0027号建筑工程施工许可证：430101201708010101（北地块）、430101201711150101（南地块）建设工程规划许可证号：建[2017]0052号；（北地块一）、建1[2017]0051号（北地块一）、建2[2017]0132号；（南地块一）、建2[2017]0131号（南地块二） 100% 260,651.00 242,004 28.09 22.07 266,314 1.21 64.94% 100,193.55 项目剩余未售产品为公寓、商业、办公物业，区域市场此类产品去化周期长。 北区住宅已去化，商铺方面北区招商进行中，南区做整体招商为主，暂未做销售计划；写字楼方面整体环境差，存量多；车位方面，入住率不高，价格高于周边市场，购置客户均已购买车位。
　　6 天健萃园 上海市浦东新区 住宅、商铺、车位 国有土地使用证：沪房地浦字（2014）第214953号用地规划许可证：沪临港地（2014）EA31003520144714建设工程规划许可证号：沪临港建（2015）FA31003520154360；建筑工程施工许可证：14LGPD0042D01(桩基）、 14LGPD0042D02(主体） 100% 121,489.00 121,174 9.31 6.48 162,033 2.50 99.64% 161,294.87 剩余未销售产品为车位，小区入住率较低所致。 2021年车位去化70%，剩余车位2022-2024三年内去化完成。
　　7 浦荟大楼 上海市浦东新区 办公、商铺、车位 国有土地使用证：沪房地浦字（2016）第056849号；用地规划许可证：沪浦规地三 （2015）EA31011520154151；建设工程规划许可证：沪浦规建三（2016） FA31011520164119；施工许可证：15EXPD0034D01（桩基）、15EXPD0034D02（主体） 100% 113,218.00 100,925 3.13 1.44 81,793 5.68 90.11% 80,167.96 剩余未销售产品为车位，已购买项目业主均已购买车位，车位去化较困难 2021年全部去化
　　8 商务大厦 南宁市青秀区 商住 国有土地使用证：南宁国用（2008）第504995号用地规划许可证：地字第 450101200800165号；建设工程规划许可证：建字第450101200906020601、 450101200904270101（基坑）号；建筑工程施工许可证：450101200904270101 100% 22,894.00 21,572 2.47 1.59 32,336 2.03 96.57% 32,007.55 银行贷款政策变化，商业拒贷，客户需一次性付款，受疫情影响资金不到位需延期付款 2021年全部去化
　　9 国际公馆 南宁市青秀区 商住 国有土地使用证：南宁国用（2008）第504996号；用地规划许可证：地字第 450101200800164号；建筑工程施工许可证：450101200904270201 100% 60,674 54,949 7.63 4.90 92,387 1.89 98.86% 92,352.01 银行贷款政策变化，商业拒贷，客户需一次性付款，受疫情影响资金 不到位需延期付款 2021年全部去化
　　10 世纪花园 南宁市兴宁区 商住 国有土地使用证：南宁国用（2008）第505229/230/231号；用地规划许可证：地字第450101200800166号；建设工程规划许可证：建字第 450101200901050号；建筑工程施工许可证：450101200904270301 100% 105,603 103,314 18.82 13.67 127,333 0.93 95.78% 113,896.59 大部分银行取消车位贷款业务，业主认购车位积极性不高 2022年全部去化
　　11 领航大厦 南宁市经开区 商住 国有土地使用证：南宁国用（2014）第642838号；用地规划许可证：地字第 450105201410022号；建设工程规划许可证：建字第 450105201410425号；建筑工程施工许可证：450113201506290101 100% 47,201 46,893 7.83 3.81 38,338 1.01 82.84% 38,293.66 商业受电商冲击及疫情影响严重导致投资客户退市，目前租售并举策略提高商业氛围推动去化 2022年全部去化
　　12 西班牙小镇 南宁市江南区 商住 国有土地使用证：南宁国用（2014）第638053号；用地规划许可证：地字第 450101201400083号；建设工程规划许可证：建字第 450101201400958号；建筑工程施工许可证：450101201505130101 100% 158,903 142,935 31.4 18.04 122,347 0.68 87.51% 112,563.64 商业受电商冲击及疫情影响严重导致投资客户退市，目前租售并举策略提高商业氛围推动去化 2021年商铺去化41%，22年去化剩余未售的46%（即商业整体去化至70%）
　　13 天健汇 广州市天河区 商住 国有土地使用证：用地穗国土规划地证第14110027号；用地规划许可证：穗国土规划建用字（2013）154号；建设工程规划许可证：穗国土规划建证（2015）1698号；建筑工程施工许可证：440106201604280201 100% 63,654.00 46,290 5.3 2.07 53,926 2.61 96.49% 59,181.00 存量主要为公寓，目标客户需求不高 2021年整体去化99%，2022年全部去化
　　14 广州天健 广州 商住 国有土地使用证：用地穗国土 100% 297,049.00 248,072.6 8.34 1.34 86,909 6.46 31.00% 48,924 售价相
　　云山府-天健华庭 市白云区 规划地证第00251298号；用地规划许可证：穗国土规划建用字（2017）126号；建设工程规划许可证：穗国土规划建证（2018）1519号；建筑工程施工许可证： 440111201803310101 8 .83 比周边房价较高，成交量较低 2021年整体去化50%，2022年整体去化96%，2023年全部去化
　　表格中发行人已完工房地产项目已取得相关审批、核准或备案手续，合法合规；发行人及其合并范围内子公司在建房地产项目近三年不存在因安全生产、环境保护、产品质量、纳税等受到重大处罚的情形。发行人主要在建房地产项目如下：
　　表5-32发行人截至2021年一季度主要在建房地产项目情况
　　单位：万元，平方米
　　序号 项目名称 经营业态 项目主体 施工方 批文编号 建设期间 项目进度 权益比例 占地面积 总建筑面积 累计竣工面积 计划总投资 截至2021年3月末已投资 未来投资计划
　　2021年4-12月 2022 2023
　　1 天健天骄西筑项目 商住 深圳市天琦房地产开发有限公司 深圳市市政工程总公司 国有土地使用证：粤（2020）深圳不动产权第0058467号 用地规划许可证：深规划资源许FG-2019-0006号 建设工程规划许可证：深规划资源建许字FG-2020-0005号建筑工程施工许可证： 2018-440300-70-03-50348301 2012.3-2022.12 8% 100% 3025.41 18271 0 39,818 24,213 6,394 6,831 2,380
　　2 深圳前海项目 商住 深圳市前海天健房地产开发有限公司 深圳市市政工程总公司 国有土地使用证：粤（2020）深圳市不动产权第0067503号用地规划许可证：深前海许QH-2020-0002号 建筑工程施工许可证：深前海施许字QH-2020-0025号 2020.5-2023.1 15% 100% 9412.25 95404.3 0 511,128 421,029 28,636 20,803 3,736
　　3 天健创智新天地 产业项目 深圳市天健房地产开发有限公司 深圳市市政工程总公司 国有土地使用证：粤（2019）深圳不动产权第0078834号，深规土许LG-2016-0106号，建设工程规划许可证：深规土建许字 LG-2017-0050号，工程施工许可证：4403002017024101； 2017.2-2021.6 98% 100% 31521.2 137406 0 104,320 67,704 2,921 3,780 1,920
　　4 虎丘21号地块项目（案名：山棠春晓别墅） 住宅 天健置业（苏州）有限公司 深圳市粤通建设工程有限公司 土地证：苏（2018）苏州市不动产权第8004647 用地规划许可证：地字第320501201800010号 工程规划许可证：建字第320501201800022号 施工许可证：320501201508270301 2018.8-2021.9 88% 100% 45413 55319.36 0 181,599 154,867 12,940 11,196 2,596
　　5 苏州吴江17号地块项目（案名：清风和景） 住宅 天健地产（苏州吴江）有限公司 深圳市市政工程总公司 国有土地使用证：苏（2020）苏州市吴江区不动产权第9046075号用地规划许可证：地字第320509202001096号建设工程规划许可证：建字第320509202000142号建筑工程施工许可证：320509202012070301 2020.12-2022.12 5% 100% 57849.35 113691.22 0 216,351 135,628 26,821 46,094 4,624
　　6 苏州吴江28号地项目（案名：清枫和 苑） 住宅 天健置业(苏州吴江）有限公司 深圳市市政工程总公司 国有土地使用证：苏（2020）苏州市吴江区不动产权第9006380号用地规划许可证：地字第320509202001010号 建设工程规划许可证：建字第320509202000075号建筑工程施工许可证： 320509202009070301 2020.9-2022.10 20% 100% 35152.42 85,699.98 0 155,910 105,390 17,174 28,492 2,583
　　7 天健阳光花园二期 商住 惠州市宝山房地产投资开发有限公司 深圳市市政工程总公司 国有土地使用证：粤（2018）惠州市不动产权第3029003号用地规划许可证：镇地字441303201810122号 建设工程规划许可证：镇建字第441303201810543号建筑工程施工许可证：441303201905210101 2019.5-2021.5 78% 100% 70751 333275.34 0 160,666 89,247 35,968 19,816 1,463
　　9 天健和府 商住 南宁市天健行房地产开发有限公司 深圳市市政工程总公司 国有土地使用证：桂（2017）南宁市不动产权第0131212号用地规划许可证：地字第450105201710038号 建设工程规划许可证：建字第450105201810212号建筑工程施工许可证：450113201811060101 2018.1-2020.12 88% 100% 59929.64 331781.17 0 242,556 198,051 16,703 2,450 1,171
　　10 天健城一期 商住 南宁市天健城房地产开发有限公司 深圳市市政工程总公司 国有土地使用证：桂（2015）南宁市不动产权第0017775号用地规划许可证：地字第450101201500110号； 建设工程规划许可证：建字第450101201600266/267/268/269/270/271/272/273号 建筑工程施工许可证：450101201704270101 2015.11-2019.12 88% 100% 32144.99 237821.91 23.78 478,350 438,246 40,104 0 0
　　天健城二期 商住 南宁市天健城房地产开发有限公司 深圳市市政工程总公司 国有土地使用证：桂（2015）南宁市不动产权第0017776、77号用地规划许可证：地字第450101201500113、114号建设工程规划许可证：建字第450101201801293、294、295、296、297、298、299、300、301、302、303、304、305、306、307、308号 建筑工程施工许可证：450101201903260301 2019.12-2022.12 100% 59227.88 477436.18 0
　　11 增城东玥台 商住 广州增城天健房地产开发有限公司 深圳市市政工程总公司 国有土地使用证：粤（2019）广州市不动产权第10800008号 用地规划许可证：穗国土规划地证（2018）542号 建设工程规划许可证：穗规划资源建证（2019）1093号建筑工程施工许可证：440183201906110401 2019.3-2021.12 60% 100% 16998.62 64953.29 0 100,988 74,063 10,109 6,679 3,034
　　12 黄埔天玺 商住 广州黄埔天健房地产开发有限公司 中建八局第一建设有限公司 国有土地使用证：粤（2019）广州市不动产权第06860449号用地规划许可证：穗国土规划地证（2018）606号 建设工程规划许可证：穗规划资源建证（2019）6525号建筑工程施工许可证：440112202005190101 2019.10-2021.12 33% 100% 42444.8 99495.89 0 201,122 130,748 23,730 16,255 8,935
　　13 东莞天健万江花园 商住 东莞市天极房地产开发有限公司 深圳市市政工程总公司 国有土地使用证：粤（2020）东莞不动产权第0010847号用地规划许可证：地字第2020-84-1001号 建设工程规划许可证：建字第2020-84-1035号建筑工程施工许可证：2019-441900-70-03-081805 2020.3-2022.1 43% 100% 15115.87 80270.7 0 172,034 112,226 16,474 43,162 171
　　上述在建房地产项目,报告期均已取得了相关审批、核准或备案手续，合法合规。
　　发行人房地产项目收入确认方式为：开发产品已经完工、验收合格并达到销售合同约定的交付条件；公司签订了销售合同并履行了合同规定的义务，客户已接受该开发产品，已收取货款或取得了收款权力且相关的经济利益很可能流入时确认销售收入。
　　工程款支付模式分为以下两种，即按节点形象进度支付以及按月进度支付。工程款结算
　　模式分为以下两种，即按照包干合同结算
　　模式以及单价合同结算模式。
　　截至2021年3月末，发行人暂无拟建房地产项目。
　　（8）发行人房地产板块土地储备情况
　　截至2021年3月末，发行人土地储备情况如下：
　　表5-33 发行人房地产土地储备情况
　　单位：万元，万m2
　　序号 项目名称 占地面积 总建筑面积 地价（不含税） 项目取得时间 截至2021年3月末缴纳出让金金额 项目所在地 权益比例 土地用途 拍地方式 购置土地资金来源
　　1 深圳西丽汽车城项目 9.05 19.91 205,800.00 2015.10 205,800.00 深圳 100% 建设用地 招拍挂 自有资金
　　发行人土地获取方式主要通过城市更新方式和招拍挂程序直接参与土地竞拍。近年来发行人适度补充土地储备，其中2019年发行人新进入东莞及苏州，当年新增土地购置支出同比增长259.40%，主要系销售业绩的大幅增长，发行人相应增加拿地支出所致。
　　（9）发行人地产项目销售均价和拿地情况
　　①发行人房地产销售和拿地单价
　　表5-34 发行人近三年及一期销售均价和拿地单价
　　年份 销售金额（亿元） 销售面积（万平方米） 销售均价（万元） 拿地单价（万元）
　　2021年1-3月 65.59 9.66 6.78 0
　　2020年 59.93 23.54 2.55 1.81
　　2019年 87.22 22.79 3.82 2.76
　　2018年 57.80 35.46 1.63 1.44
　　②发行人2020年初至本募集说明书签署日拿地情况明细
　　2020年6月29日，发行人全资子公司天健地产控股子公司天健置业（苏州吴江）有限公司在苏州市吴江区国有建设用地使用权网上挂牌出让中，以人民币125,469.43万元的成交价格公开竞得苏州市吴江区WJ-J-2020-017号地块的国有土地使用权。该地块土地面积57,849.35m2，位于苏州市吴江区东太湖度假区（太湖新城）夏蓉街西侧规七路北侧，土地用途为城镇住宅用地，土地使用权限70年。竞得苏州优质地块是公司持续深耕长江三角洲城市群的重要举措，为公司可持续发展提供资源保障。本次竞拍不存在“地王”，不存在负面舆情。发行人购买该地块资金来源为自有资金，截至2021年3月末，发行人已缴纳出让金135,628万元。项目投资的资金来源包括自有资金、银行融资等合法渠道。
　　2021年6月9日，发行人全资子公司深圳市天健地产集团有限公司控股子公司长沙市天健房地产开发有限公司在长沙市岳麓高新区国有建设用地使用权网上挂牌出让中，以人民币24,107万元的成交价格公开竞得长沙市编号为【2021】长沙市038号地块的国有土地使用权。该地块土地面积33,481.98㎡，土地用途为居住用地，土地使用权限：商业40年、住宅70年。竞得长沙市岳麓高新区的优质地块是公司在长沙以及华中区域未来可持续发展的资源保障。本次竞拍不存在“地王”，不存在负面舆情。
　　（10）房地产项目涉及股权转让获得情况
　　截至募集说明书出具之日，发行人存续开发项目中存在通过股权收购或增资扩股的形式合作以进行共同开发的项目，通过股权收购或增资扩股获取的项目，已按要求进行资产评估，并报国资委备案，以国资委备案的结果进行交易入账。涉及股权转让获得项目情况如下：
　　表5-35 发行人股权转让项目情况表
　　序号 受让时间 项目所在地 项目名称 受让权益比例 权益面积 受让目的 定价依据（公允价值/转让方净资产/注册资本出资额） 会计科目变化
　　1 2019.10 南宁 南宁天健城项目 40% 21万m2 获得收益 公允价值 长期股权投资增加
　　南宁天健城项目位于南宁市西乡塘区新阳路北面。项目地块于2014年12月10日与南宁市国土资源局签订了《国有建设用地使用权出让合同》（合同编号：南宁土出（服）字 2014046号、南宁土出（服）字 2014047号、南宁土出（服）字2014048号）。宗地出让面积为 91,372.87m2，已取得桂（2015）南宁市不动产权第0017775号、桂（2015）南宁市不动产权第 0017776号、桂（2015）南宁市不动产权第0017777号不动产权证，使用期限：城镇住宅用地70年、批发零售用地40年（自 2014年 12月 10日起算）。证载权利人为南宁市天健城房地产开发有限公司。土地详细信息如下：
　　天健城项目开发建设用地面积为 91,370.11m2，总建筑面积 715,221.10m2，计容建筑面积536,358.06m2。其中住宅 465,301.50m2、商业 57,139.93m2、公共配套设施13,916.62m2、绿化阳台 10,289.67m2、车位 156,957.4m2、架空及避难层 11,615.95m2。该项目分为二期开发建设，其中二期仍在建设中，目前主体结构验收。2019年和2020年末，南宁天健城一期获得营业收入分别为123,036.86万元和32,718.46万元。
　　（11）房地产合作开发项目情况
　　截至2020年末，发行人暂无房地产合作开发项目。
　　3、城市服务类板块
　　发行人城市服务业类业务主要由物业租赁及管理、棚改项目及管理服务、市政养护等部分组成。其中棚改项目及管理服务板块是发行人2016年新拓展的业务，2016年的收入规模为2,821.89万元，2017年该业务实现了快速增长，收入规模达到65,609.57万元，占营业总收入的7.74%，主要原因在于发行人承接了深圳罗湖“二线插花地”棚户区改造服务项目；发行人第四大板块为物业租赁板块，近三年物业租赁板块的营业收入分别为25,112.24万元、30,169.82万元和30,399,30万元，占营业总收入的比重（合并抵消前）分别为4.94%、1.74%和1.50%，发行人近年来持续加大对服务业的投入，运营服务能力的有效提升助力物业租赁收入的持续提升。
　　发行人城市服务类板块核心企业包括深圳市天健置业有限公司（以下简称“天健置业”）、深圳市天健城市服务有限公司（以下简称“天健城市服务”）、深圳市天健棚改投资发展有限公司（以下简称“天健棚改”）、深圳市粤通建设工程有限公司（养护业务）（以下简称“粤通建设”）。天健置业公司从事写字楼、长租公寓、产业园区、社区商业综合体、酒店的商业策划与运营服务，已在各专业领域形成品牌项目。天健城市服务公司拥有国家物业管理一级资质企业，获“全国物业管理综合实力百强企业”称号，物业管理面积约2,000万㎡，在社区服务基础上，积极发展城市公共服务、专业服务和增值延伸服务，建设智慧社区，打造城市服务专家。天健棚改专业从事棚户区改造等旧城改造、城中村综合治理等全过程服务，包括投融资、谈判签约、房屋拆除、项目策划、建设管理、回迁安置及项目后期运营服务等。粤通建设前身为深圳市公路局公路工程总队，主要从事公路、桥梁及隧道养护服务，市场份额在深圳市位居前列。
　　（1）商业运营（物业租赁）服务
　　在物业租赁方面，近三年，发行人物业租赁板块的营业收入分别为2.51亿元、3.02亿元和3.04亿元。近年来天健置业继续加大对商用物业的资源整合和升级改造，完成景田综合市场升级改造工作，更名为“缤悦荟”；发行人2017年正式成立深圳市天健住房租赁运营管理有限公司，进军住房租赁领域积极布局社区商业，并积极探索人才公寓、长租公寓运营模式；坑梓厂房引入世界500强PPG公司，建立“租赁+服务+改造”工业厂房运营新模式；发行人对深圳市内及周边各主流商业综合体进行调研分析及客户拜访，完善天健科技大厦的招商策划方案；与巴士集团合作，对梧桐苑、中山园公交场站进行综合性立体开发。发行人物业租赁业务流程如下：
　　图5-5发行人城市服务类板块业务流程
　　开始
　　投资立项
　　区域性房地产市场研究、项目收集与筛选
　　投标、竞拍、收购目标公司取得土地使用权
　　市场策划、规划设计 报批报建、实施开发
　　结束
　　营销
　　竣工入伙
　　委托前期物业管理
　　截至2020年末，发行人重点商业运营服务项目情况如下：
　　1天健创智中心：截至2020年末，该项目出租率达95%，引进大量优质写字楼租户。项目影响力不断提升被深圳市投资推广署认定为深圳市投资推广重点园区。
　　2天健创智新天地：该项目于2016年12月12日开工建设，预计2021年6月30日竣工。2017年5月3日，公司发布公告，天健地产（龙岗）公司与深圳市规划和国土资源委员会龙岗管理局签订《补充协议》，双方同意对原土地使用权出让合同及其补充协议进行调整。调整后土地面积为31,521.2㎡。目前，主体结构已封顶，正进行室外工程施工。
　　3西丽汽车城项目：由于西丽高铁规划原因，暂无法进行开发。截至本募集说明书签署日，发行人已完成项目策划定位及规划指标分析，完成项目价值评估，为下一步项目规划设计工作及与南山区政府谈判工作做好准备。
　　截至2020年末，发行人深圳地区的主要物业可租面积达239,385.10平方米，具体明细如下：
　　表5-36 发行人截至2020年末深圳地区的主要物业出租情况
　　单位：万m2
　　项目名称 所在位置 项目业态 权益比例 可出租面积（㎡） 累计已出租面积（㎡） 平均出租率 平均租金（元/平方米/日）
　　天健科技大厦（天健创智中心） 深圳 写字楼与商业 100.00% 70,891.75 66,987.24 95.00% 125
　　景田综合大楼 深圳 住宅及配套 100.00% 6,141.66 6,051.66 99.00% 167
　　景田综合市场 深圳 住宅及配套 100.00% 19,551.26 19,281.70 96.00% 128
　　香蜜新村 深圳 住宅 100.00% 2,301.74 2,301.74 97.00% 54
　　天健创业大厦 深圳 写字楼及配套 100.00% 28,815.02 28,653.62 98.00% 106
　　天健商务大厦 深圳 写字楼及配套 100.00% 23,447.22 21,118.33 87.00% 139
　　市政大厦 深圳 写字楼及配套 100.00% 9,779.97 9,779.97 97.00% 142
　　天然居商业中心 深圳 商业 100.00% 7,662.71 7,662.71 100.00% 0
　　清水河干货仓 深圳 工业厂房及配套 100.00% 10,325.78 0 0.00% 0
　　坑梓工业厂房 深圳 工业厂房及配套 100.00% 12,823.17 12,823.17 75.00% 12
　　沙头角综合楼 深圳 写字楼及配套 100.00% 4,413.95 0 50.00% 0
　　粤通工业区 深圳 工业厂房及配套 100.00% 16,656.39 16,656.39 100.00% 11
　　华富工业园 深圳 工业厂房及配套 100.00% 29,491.08 29,033.42 94.26% 24
　　石岩厂房 深圳 工业厂房及配套 100.00% 6,674.40 6,674.40 100.00% 22
　　合计 248,976.10 227,024.35
　　（2）物业管理服务
　　近三年，天健城市服务实现营业收入5.96亿元、4.83亿元和5.57亿元，截至2020年末，公司积极提升商业运营综合能力和商业运营效益，所辖物业整体出租率超97%，租金收缴率达99.6%。老旧物业升级改造挖掘新价值，天然居商业中心转型为社区商业综合体“天健蜜堂”，目前自主招商能力显著提升，运营情况良好。
　　城市服务在管项目300个，业务覆盖全国29个城市，客户满意率94.8%。公司有效提升存量资产价值，探索新兴业务增长点。中标深圳市福田区莲花街道环卫等城市业务一体化管理试点项目，开展“物业城市”业务试点，开发首个定制化企业公寓“天健格致公寓”项目，设立“天健蜜厨”社区食堂，打造“覓悦服务”、“S+天玘服务”特色品牌，品牌建设上新台阶。
　　2020年，城市服务荣获“深圳知名品牌”称号，在管项目多次被授予国家、省、市各级荣誉称号。2021年5月10日，城市服务荣获“2021中国物业服务企业品牌价值100强”及“2021年中国物业服务华南品牌企业20强”荣誉称号。
　　（3）市政养护服务
　　2020年，公司继续承担了深圳市的公路、桥梁、隧道的日常养护与运营管理业务，承接管养道路2,092条，桥梁725座，边坡、挡墙918座，隧道45座。管养道路总里程1,548公里，隧道总里程49公里。公司持续推进建设智慧管养体系，搭建智慧养护平台，推动城市管养与服务资源整合，提升道路管养水平与品质，以实现管理智慧化、施工机械化、服务一体化、业务长期化的目标，全面增强公司城市建设与服务能力。
　　（4）棚户区改造服务
　　发行人棚户区改造业务主要由子公司本部和深圳市天健棚改投资发展有限公司承接，其中发行人本部具有市政公用工程施工总承包特级资质、建筑工程施工总承包壹级资质等，所从事相关棚户区改造活动均签订合同，项目合法合规；深圳市天健棚改投资发展有限公司承接项目仅负责谈签工作，不进行项目施工。近三年发行人棚户区改造项目及管理服务取得营业收入分别为4.92亿元、1.52亿元和0.78亿元，呈逐年下降趋势，主要原因为发行人承接的罗湖“二线插花地”项目在2017-2018年处于谈签服务阶段，项目服务主要收入来源于该阶段，而后续的工程建设管理阶段收入相对较少，新承接项目未能形成有效的收入补充。截至2020年末，发行人主要棚户区改造项目项目情况如下：
　　①罗湖区“二线插花地”棚户区改造项目
　　2016年，深圳市罗湖区人民政府、龙岗区人民政府发布了《罗湖“二线插花地”棚户区改造专项规划（草案）》。2016年4月，发行人作为项目乙方，深圳市罗湖区住房和建设局作为项目甲方，共同签订了《深圳市罗湖“二线插花地”棚户区改造政府购买服务合同》，合同内容为发行人为罗湖“二线插花地”棚改提供全程服务，包括但不限于完成项目前期的项目建议书和可行性研究，环境影响评价、概算等相关编制，全过程的报批报建工作等，完成棚改范围内的房屋查丈、谈判签约、房屋拆除、过渡期安置等，项目中期的工程建设管理，含勘察、设计、工程建设等，以及项目后期的回迁安置等，发行人定位为项目施工方，非传统BT模式。
　　“二线插花地”项目采用“政府主导+棚户区改造+保障性住房建设+国企为实施主体的模式”，项目预计施工期间为2017年-2024年，总合同金额为17.18亿元。截至2020年12月末，发行人累计确认产值14.32亿元，已取得收入金额10.31亿元，项目已完成总进度的83.35%。
　　“二线插花地”项目所在区域由深圳市、区相关文件认定为“广东省A1-3崩塌、滑坡地质灾害高易发区”，存在严重公共隐患，该区域包含木棉岭及布心片区共计17个地块，占地面积约62万平方米，其中违法建筑超过95%，该项目改造方式为全部拆除重建，完成“二线插花地”安全隐患消除，住房条件和生活环境得到明显改善，预计改造完成后将回迁99万平方米的安置房及33万平方米的保障房，并配套17.5万平方米的高档商业公共设施。截至2020年12月末，除两个绿化、配套地块暂不具备开工条件外，其余的15个地块已开工建设，6个主体标段全部进场施工，布心及木棉岭两大建设片区地质灾害治理完成总工程量的97.5%；基坑及土石方完成总工程量的96%。
　　其中，布心片区规划有两所幼儿园、1所社康中心、棚改展示中心、1所九年一贯制学校和13栋安置房。截至2020年末施工情况：两所幼儿园一所地下室已封顶、一所主体结构已封顶；社康中心，建筑面积约1,540m2，已完成主体结构、机电、粗装施工；棚改展示中心建筑面积约4,430m2，共四层，已基本完工；1所九年一贯制学校，建筑面积约33,230m2，主体结构施工至5层；安置房正在进行主体结构施工，其中有2栋安置房结构已封顶、2栋安置房塔楼主体结构施工至28层，5栋塔楼主体结构施工至12层、2栋塔楼主体结构施工至2层、2栋塔楼主体结构施工至负1层。
　　截至2020年12月末，木棉岭片区有1所幼儿园已封顶；1所小学1所中学，主体结构施工至6层；1所社康中心，主体结构已封顶；安置房陆续完成基坑土石方移交工作，有序进入主体施工阶段，6栋安置房已进入地下室结构施工；2栋人才保障房主体结构施工至48层。
　　在盈利模式方面，发行人首先与罗湖区住房和建设局签订开发合同，项目正式动工后，罗湖区住房和建设局按照项目进度支付服务费。项目完工后，发行人将项目移交给政府。综上，发行人取得利润的方式为棚改施工收入和施工成本间的差额。
　　在会计处理方式方面，在建设期间，发行人的收入在建设期内按照履约进度确认收入，根据实际发生的成本/预计总成本的比例确定履约进度，然后将“预计合同总收入×履约进度-以前年度确认的收入”确认为本期“营业收入”，将预计总成本×履约进度-以前年度确认的成本确认为本期“营业成本”；已确认收入、业主未结算部分确认为“合同资产”，待业主结算后，从“合同资产”转入“应收账款”，收到工程款后，计入“货币现金”科目，并冲减“应收账款”科目。
　　除上述项目，发行人其他棚改项目包括：
　　②罗湖区边检总站二大院棚户区改造项目
　　该项目由发行人子公司深圳市天健棚改投资发展有限公司作为承接方（乙方），深圳市罗湖安居特发棚改服务有限公司为（甲方），于2020年5月签订《罗湖区边检总站二大院棚户区改造项目全过程咨询及签约搬迁服务合同书》，服务时间从2020年5月起，项目地址位于深圳市罗湖区中南部，人民南路与沿河南路交汇处东南，罗湖区沿河南路1072号。项目共15栋住宅楼，占地面积18,773.10㎡，总建筑面积52,605.94㎡，涉及权利主体372户，房屋542套。发行人子公司作为乙方，主要服务内容为甲方提供棚改全过程咨询服务，包括但不限于：全程政策咨询；全程项目服务管理；编制搬迁补偿安置方案；负责进行权属认定、签约谈判、清租、搬迁补偿、产权注销、回迁选房等服务工作。截至2020年12月末，项目签约率达100%，搬迁交房率完成86.72%。
　　项目预计服务期间从2020年5月开始至回迁安置房分配完成之日止，总合同金额460.70万元。截至2020年末，已确认收入金额230.35万元，项目已完成总进度的50%。
　　③罗湖区船步街片区棚户区改造项目
　　该项目由发行人子公司深圳市天健棚改投资发展有限公司作为承接方（乙方），深圳市罗湖人才安居有限公司为（甲方），于2020年5月13日签订《罗湖区船步街片区棚户区改造项目全过程咨询及签约搬迁服务Ⅱ标段服务项目合同书》，项目拟改造范围北至嘉宾路，东至和平路，南至滨河大道，西临布吉河，拆除用地面积约10.56万公顷，现状总建筑面积约20.63万㎡，容积率约2.38.片区涉及33宗地块，其中32宗为国有已出让用地，1宗无权属信息，共76栋建筑物。服务时间自2020年5月起，主要服务内容为乙方为甲方提供棚改全过程咨询服务，包括但不限于：全程政策咨询；全程项目服务管理；编制搬迁补偿安置方案；负责进行权属认定、签约谈判、清租、搬迁补偿、产权注销、回迁选房等服务工作。截至2020年12月末，项目签约率已达到99.7%，交房率已达到99.2%。
　　项目预计服务期从2020年5月开始起至本项目回迁安置房分配完成之日止，合同总金额680.40万元，截止2020年末，已取得收入金额193.35万元，项目已完成总进度的28.42%。
　　④坪山区龙田街道燕子岭生活区拆除重建类城市更新项目
　　该项目由发行人子公司深圳市天健棚改投资发展有限公司作为承接方（乙方），与深圳燕岭实业有限公司（甲方）于2020年8月签订《深圳市坪山区龙田街道燕子岭生活区拆除重建类城市更新项目（一楼129户）前期阶段咨询服务委托合同》，项目燕子岭生活区位于坪山区龙田街道，金牛西路与荔景南路交叉口南侧，项目内楼宇8栋，宗地号为G12302-0008，用地面积为39,179.17平方米，现状总建筑面积为74,160平方米。建筑物现状使用功能大部分为宿舍共计1,093套，一楼均为商铺共计164套，总套数为1,257套。根据已签订的服务合同内容，发行人子公司（乙方）仅需提供本项目（一楼129户）前期阶段全程技术咨询服务，服务内容包括：建立项目信息档案、开展协商谈判工作、意愿征集、协议签订、权属认定、城市更新单元计划申报及协助房屋产权证书注销等工作。经乙方实地核查数据后按实际数据修正为125户。截至2020年12月末，累计签署《深圳市城市更新单元计划申报委托书》同意申报的权利主体数量112户，累计完成率89.6%。
　　项目预计服务期间从2020年8月开始起至本项目各项工作全部完成为止，总合同金额218.18万元，截至2020年末，已取得收入金额43.64万元，项目已完成总进度的20%。
　　⑤宝安区新安街道宝城43区碧海花园棚户区改造项目
　　2020年6月，根据深圳市宝安区住房和建设局《关于确认宝安区新安街道宝城43区碧海花园棚户区改造项目实施主体的通知》，天健集团确认为宝安区新安街道宝城43区碧海花园棚户区改造项目（以下简称“宝安棚改项目”）实施主体。碧海花园坐落于新安街道创业路与广深公路交汇处东南侧，1994年建成使用，占地面积约2.3万平方米，总建筑面积约3.9万平方米，共有7栋8层建筑，492套房屋。根据《碧海花园棚户区改造项目可行性研究报告》，预计该项目开发建设总投资为23.52亿元，天健集团将面临一定资金压力。宝安棚改项目未来通过物业销售获得收入，项目用地面积为1.84万平方米，容积率6；棚改完成后，总建筑面积15.14万平方米，其中计入容积率建筑面积11.03万平方米，其中住宅9.02万平方米（含可售人才房4.91万平方米），商业1.40万平方米（含可售商业0.44万平方米），配套0.61万平方米；考虑到项目位于深圳市宝安区，未来去化压力较小。截至2020年末，该项目签约491套，签约率99.8%，当前已开展现状调研及初步规划方案编制工作。
　　对于上述棚改项目，发行人已取得相关建设施工资质，合法合规。截至本募集说明书签署日，发行人暂无拟建棚改项目。
　　（三）发行人安全生产和环保情况
　　2017年5月11日，公司所属子公司市政工程总公司承接的深圳地铁3号线南延段3131标项目发生基坑土方坍塌事故，市政工程总公司于2017年12月12日收到了深圳市住房和建设局出具的《行政处罚意见告知书》，并于2018年3月14日收到了深圳市福田区安全生产监督管理局出具的《行政处罚告知书》（深福）安监罚告[2018]SG1-1号，责令公司限期整改并给予相应的行政处罚。事故发生后，发行人高度重视安全生产，进一步制定和完善了相关管理制度，确保类似事故不再发生。
　　2020年5月4日，市政总公司卢山停车场综合体项目发生一起土方坍塌一般死亡事故，被龙华区住建局处以三个月红色警示，警示期限为2020年5月4日—2020年8月3日。2020年11月15日，市政总公司深圳市第二十一高级中学项目发生一起物体打击一般死亡事故，被龙华区住建局处以三个月红色警示，但因区住建局下发的事故调查报告显示市政总公司并非主责，故红色警示期限为2020年11月17日—2020年12月31日。
　　除上述事项外，发行人近三年未发生其他安全生产事故及破坏环保事件。
　　（四）发行人在建工程情况
　　发行人的在建工程取得了相关审批、核准或备案手续，合法合规；发行人及其合并范围内子公司近三年来不存在因环境保护、产品质量、纳税等受到重大处罚的情形。截至 2021末，发行人主要在建工程如下：
　　表5-37 截至2021年末发行人主要在建工程情况表
　　单位：万平方米、亿元
　　序号 项目名称 权益比例 建设期间 项目进度 总投资 截至2020年末已投资 截至2020年末自有资金到位金额
　　1 构件厂厂区建设 100% 2年 已完工尚未结转 7,103.3 6,991.49 6,991.49
　　2 HZS270型混凝土生产设备 50% 10个月 60% 722.70 433.62 433.62
　　3 搅拌站（安装材料、基础设施监理费、造价咨询费） 100% 1年 已完工尚未结转 430.00 422.25 422.25
　　合计 8256.00 7847.36 7847.36
　　（五）发行人拟建工程情况
　　截至2020年末，发行人暂无拟建工程计划。
　　九、发行人发展战略与目标
　　(一)发行人“十四五”发展战略总体思路
　　作为特区建工集团核心企业，发行人牢牢把握“城市建设与服务”核心功能，立足深圳、服务湾区，坚定不移地继续推动“做强规模、做优利润、做大市值”三件大事，坚持深化改革、科技创新，努力探索培育新型业务，借力资本市场，稳固与强化特区建工集团核心企业的引领和支撑作用，进一步夯实城市建设与城市服务的核心能力，成为令人尊敬创造美好生活的城市综合运营商。
　　（二）发行人“十四五”发展战略规划与实施路径
　　发行人以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中、五中全会精神，以粤港澳大湾区建设和深圳建设中国特色社会主义先行示范区战略部署为总牵引，认真贯彻中央经济工作会议、省委十二届八次全会，市委六届十二次、十三次全会及市“两会”精神，不折不扣落实好市委“1+10+10”工作安排和深圳市关于“双区”建设、区域性国资国企综合改革试验的部署与要求，结合特区建工集团发展战略要求，对标世界一流企业，牢记使命，抢抓机遇，深入落实改革与发展各项任务，夯实特区建工集团核心企业引领作用，推动集团加快转型升级，实现高质量发展。
　　发行人持续致力于城市建设、综合开发、城市服务三大业务横向协同、纵向一体化发展，为打造千亿建工产业集团贡献天健力量。具体实施路径：
　　1、城市建设业务实施路径
　　提升市场拓展力度：夯实城建平台功能。发挥区域公司拓展优势，依照特区建工集团“建工+”战略模式获取市场份额。完善市场拓展体系，增强全员市场竞争与拓展意识，创新拓展激励机制，加强投标策划能力。
　　增强全产业链建设能力：打造“拳头型”专业公司。加大资本运作与投融资力度，强建筑业全产业链整合、运营、服务能力，提供建筑业科研、设计、生产、施工全产业链综合服务。深化设计与施工等产业链各环节的联动。
　　优化工程管理模式：加强项目管理能力。推进BIM技术运用。推进“智慧工地”管理、采购管理。
　　打造天健城市建设品牌：树立质量品牌意识。树立“大项目”品牌意识。树立建筑行业领军意识。
　　强化科技创新：做实做强技术中心，发挥技术中心的技术核心与引擎作用。推动数字建造技术运用。
　　探索运用金融先导：探索“建筑+金融”模式。加快推进天健集团建设基金设立。
　　2、综合开发业务实施路径
　　提升开发运营效率：大力推行标准化模式。提高产品销售利润率和总资产周转率。加快推动开发周期。
　　注重多元化土地储备：提升决策实施稳定性。加强与业内标杆房企间的联动，建立战略合作关系，强化与政府合作，实现存量土地效用价值最大化。加快开发进度。稳妥推进存量土地的调规。
　　增强开发综合能力：提升招商运营能力。全面推动各项改革措施深化落地。强化标准化制度建设。
　　强化城市更新业务拓展能力：强化行业政策及市场环境研究，积极拓展项目渠道。加快重点项目推进实效。积极盘活存量资产。
　　探索拓展“地产+”新型业务：积极探索布局康养地产等领域的开发建设。将全龄化社区概念融入产品标准化。
　　3、城市服务业务实施路径
　　推进养护管理智慧化、一体化、长效化：大力构建一体化管养体系。全面提升养护标准与质量。搭建智慧养护平台，提高现代化管养水平。
　　构建物业城市商业模式：夯实“4-5-1”业务战略。创新物业管理模式。加大并购力度，做大物业规模。
　　打造商业运营专业品牌：充分运用大数据平台和先进科技手段，建立一套包含租赁管理、客户管理及服务、商业资源对接及应用于一体的智慧化运营管理系统。
　　打造深圳市棚改主力：成立合资公司共同开发市场。加大棚改业务承揽力度。补齐市场业务拓展短板。
　　多领域拓展代建业务：持续跟踪代建市场的情况，提前筹划、积极参与投标。
　　十、发行人所在行业状况
　　（一）工程施工行业
　　1、行业现状
　　建筑行业为国民经济的重要支柱产业之一，周期性明显，其发展与固定资产投资密切相关。2010年以来，在国家宏观调控背景下，固定资产投资增速持续放缓，相应建筑业增速有所下降，但在国家保障房、水利建设、铁路投资等基础设施建设投资的支持下，建筑业增加值仍保持增长态势。
　　2020年建筑施工业行业发挥了经济稳定器作用，2021年此作用或将减弱。受疫情冲击影响，2020年以来中国经济增速降幅较大，第一季度GDP同比下降6.8%，随着疫情控制，我国经济稳步恢复，但增速仍远低于2019年水平；作为经济稳定器，建筑业在疫情得到控制后快速反弹，2020年实现总产值263,947.04亿元，同比增长6.20%，增速同比增长0.52个百分点。从行业贡献度来看，2020年建筑业对国民生产总值的贡献度为11.36%，较上年同期增长5.03个百分点。根据“十四五”规划，未来要“优化投资结构，提高投资效率，保持投资合理增长”，规划没有明确约束GDP的增长率，而是要提高经济增长质量，预计2021年我国经济对建筑依赖减弱，建筑业增速或将有所放缓。建筑行业相关政策从“为企业减负降费促产值”过渡到“合理规范行业管理保质量”，虽然不利于建筑施工企业分包扩张，但有利于引导着建筑业的良好发展。具体来看，2020年一季度，建筑行业政策目的是降低疫情影响，减轻企业负担，随着疫情逐步控制，行业政策开始侧重提升工程质量、简化资质、完善评价标准等方面。
　　2021年建筑业融资环境适度收紧，一定程度上限制建筑施工行业增速。银行是建筑施工企业的最主要融资途径，2020年以来人民银行三次全面降准、三次下调LPR报价利率等，提供了适度充裕的流动性；此外，2020年6月，中国人民银行进一步下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点至2%，进一步降低企业的融资成本。随着疫情得到有效控制，国民经济回归正轨，流动性将迎来温和拐点。2020年前三季度我国宏观杠杆水平稳步提升，四季度开始回落，2020年末实体经济部门、非金融企业部门政府部门杠杆率分别较2020年9月末下滑1个百分点、2个百分点和0.1个百分点，受去杠杆持续推行以及限制地方政府融资等政策影响，预计2021年一季度宏观杠杆率会继续下滑，二三季度有所回升，全年宏观杠杆率与2020年持平或略有下降。
　　随着疫情解除后各行业加速复工复产，2020年新开工面积累计增速逐步收窄至-1.20%，预计2021年房地产新开工面积略下滑至-3%至-1%。三季度以来，“房住不炒”的调控信号进一步明确，2021年2月新开工面积累计增速同比大幅增至64.3%，主要系2020年同期受到疫情影响项目普遍停工，低基数是同比大幅增长的主要原因，如果排除疫情影响，相较2019年1-2月，房地产新开工面积累计增速下滑9.44%。考虑到融资管控常态化下房企拿地的趋势性回落，叠加库存水平抬升的抑制作用，预计2021年房企开工意愿将持续减弱，房屋新开工面积累计增速为-3%至-1%。2021年国内房地产开发投资增速增幅预计缓慢回落至3%-6%。2020年房地产开发投资累计同比增长7.0%，增速创2019年4月以来新高，增速延续修复；2021年1-2月，房地产开发投资累计同比增长38.3%，如果排除疫情影响，相较2019年1-2月，房地产开发投资累计同比增长14.18%，但房地产新开相较2019年1-2月减少9.44%，也就是2021年1-2月房地产开发投资主要靠施工环节支撑，房企加快施工进度抢占春节等营销节点，支撑房地产开发投资保持较快增长。考虑到“三道红线”影响，开发投资增速大幅上涨可能性不大。
　　2021年土地购置费增速存在向下并转负的可能。从主要分项数据来看，2020年土地市场由热转冷，上半年流动性合理宽裕带动房企拿地情绪高涨，对开发投资形成有利支撑，下半年货币政策逐步回归常态化、过热区域加大调控力度，叠加“三道红线”的监管新规，土地出让市场整体走低，2020年土地购置费用同比增长6.7%，已较上年同期14.5%的增速大幅回落。考虑到上半年房企拿地金额较高，土地成交兑现为房地产投资具有时滞效应，土地购置费增速短期仍有支撑，但随着融资收紧下房企拿地意愿的收敛，土地购置费增速存在向下并转负的可能，将会对未来的地产开发投资形成拖累。基于目前施工面积仍维持高位，施工单价提升，预计建安投资将稳定增长。综合上述影响，预计2021年房地产开发投资规模仍具一定韧性，但增速将缓慢回落至3%-6%，进而影响房屋建筑市场增速放缓。
　　未来基建建筑投资增速或将维持温和增长态势。2020年全国基础设施建设投资（不考虑电力）累计增长0.90%，其中受疫情影响，第一季度大幅下滑19.70%，随着疫情控制，第二、三季度逐步恢复，第四季度实现正增长。从资金来源来看，2020年受疫情冲击，目标赤字率提到3.6%以上，新增专项债3.75万亿元，同时发行特别国债1.00万亿元。然而从政策来看，国内政策导向仍然以严控地方政府债务风险为主，2020年9月发改委例行新闻发布会表示“要引导地方尽力而为、量力而行，严防地方政府债务风险，严防“大水漫灌”，在引导地方政府理性投资的同时，进一步强调稳增长与地方政府债务风险之间的再平衡”。从资金运用来看，财政资金重点运用在民生领域，旨在减轻中小企业负担，稳定微观企业经营，整体基建投资增速较为缓慢。另外，2021年两会提出，今年赤字率拟按3.2%左右安排，不再发行抗疫特别国债，在抗疫相关民生支持平稳退出的基础上，安排地方专项债券3.65万亿元，继续支持促进区域协调发展的重大工程，推进“两新一重”，实施一批交通、能源、水利等重大工程项目，建设信息网络等新型基础设施。综合基建相关的资金和政策，2021年基建建筑投资增速或将维持温和增长态势。
　　在施工成本中占比较大的主要是钢材等，其市场价格具有较强的波动性。中证鹏元预计2021年钢价将稳中有增。从钢材供给端来看，中证鹏元预计2021年将开启新一轮去产能政策，钢铁供给端将小幅收缩，粗钢产量将有所下降，市场供需平衡进一步向供给端倾斜。中央层面，习近平主席在2020年9月22日至2021年1月25日之间连续7次就碳达峰、碳中和发表重要讲话，党的十九届五中全会公报明确提出制定2030年前碳排放达峰行动方案；2020年中央经济工作会议则将做好碳达峰、碳中和工作列为2021年八大重点任务之一。部委层面，生态环境部、国家发改委、财政部、工信部、国家能源局、中国人民银行等多部委密集发声，在加快调整优化产业结构、能源结构，推动煤炭消费尽早达峰，大力发展新能源等方面作出部署。地方层面，据不完全统计，京沪津等20个省（市）明确提出要研究、编制碳达峰行动方案，江浙沪等8省（市）提出要率先实现碳达峰，或推动部分城市、部分行业率先实现碳达峰。在中央及地方层面自上而下的行政支持下，碳达峰目标推进力度或超预期。在中央和地方层面的强有力推动下，钢铁行业未来将面临巨大的低碳转型压力，预计将开启新一轮去产能政策。从钢材需求端来看，2021年国内需求表现稳定，地产投资需求表现较有韧性，基建投资需求温和回升，机械制造仍将保持平稳发展。综合供给和需求，中证鹏元预计2021年钢价将稳中上涨。
　　2020年广东省建筑业快速增长，国有企业复苏较快，珠三角区域领跑全省，根据广东省住房和城乡建设厅发布的《2020年广东建筑业生产情况分析》，2020年，基础设施投资和房地产开发投资的有力增长拉动建筑业快速增长。广东完成建筑业增加值4651.50亿元，比上年增长7.5%。广东总承包和专业分包建筑业企业完成总产值18,429.71亿元，同比增长10.8%，增速领跑东部地区。分企业性质看，国有及国有控股建筑业企业受到的冲击相对较小，复苏较快，其产值、新签合同额增速均领先于全部建筑企业水平。从区域来看，珠三角核心区增速高于全省平均水平，2020年，珠三角核心区总承包和专业承包企业完成产值14,321.39亿元，同比增长11.9%，占全省总产值的77.7%。
　　2、行业竞争格局
　　建筑业市场规模庞大，企业数量众多，市场化程度较高。中国建筑业的企业规模分布呈现“金字塔”状，即极少量大型企业、少量中型企业和众多小型微型企业并存。中国建筑业竞争格局中主要包括以下三类企业：
　　一是大型国有企业或国有控股公司。其中一类以中国建筑工程总公司为代表的中央企业，这些企业具有显著的规模优势，并具有自身侧重的专业建筑领域；另一类以省市的建工集团为代表，利用地方优势占据了一定的市场份额。
　　二是集体与新兴的建筑企业。这些企业多数完成了民营化改制，实现了经营者、管理和技术骨干的持股，企业机制更具活力，在完全开放、竞争充分的环境中迅速发展。这些企业以中小型居多，从工程施工起家，发展到建筑材料生产、钢结构生产和安装，到房地产开发及投资路桥、电厂、市政基础设施建设，再到其他多元发展，有的已成为具有一定实力的上市公司。
　　三是跨国公司。随着全球经济一体化的深入推进，跨国经营的国际知名承包商在全球建筑业高端市场占据优势。跨国公司凭借资本、技术、信息、装备等方面的优势，通过融投资与承建的联动，参与部分大型项目的竞争，抢占高端市场份额，但总体而言，跨国建筑公司在我国仍处于比较初级的发展阶段。
　　近几年来，中国建筑业的竞争呈现以下三个特点：
　　第一，完全竞争性行业。中国建筑业市场准入门槛不高，建筑企业数量众多，经营业务单一，加之行业集中度低，市场竞争激烈，行业整体利润水平偏低。对于小型项目和普通住宅来讲，市场的供给能力超过了需求，竞争更为激烈。对于大中型项目、技术含量高的项目则竞争程度相对较低，利润水平相对较高。
　　第二，专业化分工不足，竞争同质化明显。中国建筑企业同质竞争严重，经营领域过度集中于相同的综合承包目标市场。与此同时，专业化建筑企业比例远低于发达国家水平，与建筑业多层次专业化分工承包生产的需求不相适应。
　　第三，大型建筑企业的竞争优势较为明显。从总体上来看，占据较大市场份额的是具备技术、管理、装备优势和拥有特级资质的大型建筑企业。发达地区建筑强省的大中型建筑企业也占有一定的市场份额，他们主要承揽地区性大中型工程。其他中小企业则主要承担劳务分包、部分专业分包业务及小型工程。
　　3、行业相关风险
　　（1）基建资金到位情况不及预期，行业竞争加剧挤压利润空间
　　由于地方政府债务快速增长，地方政府组织开展基础设施建设投资的意愿与能力存在不确定性，紧信用的环境使得基建资金到位情况不及预期。此外，由于建筑行业竞争性强，对上下游的议价能力弱，压级压价、垫资施工、拖欠工程款、索取回扣等问题仍有发生。在融资成本高企的金融环境下，整个建筑市场毛利率空间进一步受到挤压。
　　（2）下游行业需求收缩及原材料价格波动对盈利空间影响大
　　需求方面，随着调控政策持续收紧，一级居民终端需求的透支，房地产开发投资增速下行压力持续加大；在金融防风险、地方政府去杠杆的背景下，基建行业也难以保持过去的高速增长。由于对上游的议价能力相对较弱，建筑行业利润易受建筑材料价格波动的影响。2016年以来，钢材水泥价格经历了较大幅度的上涨，对建筑企业成本控制带来较大压力。
　　（3）PPP监管趋严使得企业面临一定的合规风险
　　为了控制地方隐形债务风险，财政部加强了对PPP项目的监管，将大量不合规的PPP项目从项目库中清退。对于积累了大量不合规PPP项目的企业，短期内的整改压力很大，如果回归传统的垫资模式，在融资能力不足、地方政府债务负担较重的背景下许多项目都将难以落地，从而给建筑企业带来较大的业绩压力。
　　（4）新冠肺炎疫情短期内将对建筑业产值、盈利、新签合同等产生影响
　　2020年初，受“新冠”疫情影响，各地政府陆续出台了关于春节后建筑企业延迟复工或新开工时间的相关要求。从实际情况来看，国内大部分工程施工项目受制于农民工返程受限、地方复工政策等因素，复工时间较往年明显延后，2020年建筑业产值面临较大冲击。同时，人员返工隔离、防疫物资采购、增强日常监测监控等防控措施将导致建筑业成本费用的增加；而疫情结束后的集中开工或使得上游建筑材料和机械设备供给偏紧，叠加“用工荒”问题，亦将抬升工程成本。虽然部分地方政府出台政策明确将防疫成本列入工程造价予以追加，但疫情带来的建筑业盈利承压问题仍值得关注。此外，疫情带来的房地产销售承压、基建新项目的招标发包进度滞后等亦将对短期内建筑业新签合同产业一定影响。
　　从长期来看，2021年一季度为工程施工的传统淡季，受此次疫情影响的项目可通过赶工期弥补，全年建筑业产值仍有望保持较强韧性。同时，2021年对投资稳增长的要求更为紧迫，后续通过基建等投资逆周期调节的力度有望加大，进而提振建筑业需求。整体来看，本次疫情对我国建筑业及建筑企业信用水平带来的长期影响有限。
　　4、行业发展趋势
　　展望2021年，随着“新冠疫情”接近尾声，基建投资将逐渐回暖，工程施工行业仍存在发展空间，建筑行业增长结构开始切换，房屋建筑工程下行压力持续较大，而基础设施建设产值占比不断提升，基建作为政府刺激经济增长的重要手段仍将发挥作用。整体看，建筑业下游需求量在中长期内仍将保持稳定
　　（二）房地产行业
　　1、行业现状
　　2020年中央层面延续了“房住不炒”的总基调，2月央行重提不将房地产作为短期刺激经济的手段，5月重申保持房地产金融政策连续性、一致性及稳定性，落实好房地产长效管理机制。在国内经济持续复苏、货币政策趋于平稳的背景下，8月银监会明确提出“三道红线”的重点房地产企业资金监测和融资管理机制，12月央行出台银行业金融机构房地产贷款集中管理制度，房企融资管控将持续趋严，楼市资金供给端有所收紧。
　　地方层面，2020年初在新冠肺炎疫情的冲击下，经济下行压力加大，多地出台了降低预售条件、减缓土地出让金缴纳等供给端调控政策以支持房地产行业发展。而进入2020年下半年以来，随着疫情的逐步缓解，深圳、东莞、杭州、常州和苏州等房价涨幅过大的城市密集出台了严厉的调控政策，调控重点在于打击投机炒作需求。由于供需结构失衡导致房价、地价过热的城市未来仍将出台调控政策以维持“三稳”目标。
　　2020年伊始，疫情冲击下商品房销售大幅下滑，随着疫情防控工作逐步见效，购房需求回补，二季度以来房地产销售情况有所好转，叠加房企持续加大推盘力度以达成全年销售目标，2020年全国商品房销售面积176,086万平方米，比上年增长2.6%；销售额同比增长8.7%。新建商品房住宅价格方面，2020年不同能级城市分化明显，二三线城市呈现下滑趋势，一线城市热度不减，仍具韧性从不同类别城市表现来看，疫情影响下2020年一季度各能级城市成交面积下滑均较大，二季度以来积压需求逐步释放，成交面积单月同比增速陆续回正。下半年不同能级城市成交变动情况显著分化，一线城市商品房成交面积高位回落；受热点城市相继出台调控政策影响，二线城市表现相对较弱，增速转负；三线城市销售增速缓慢下行但仍呈现一定的韧性。三四线城市房地产市场仍受到前期棚改托底，2020年销售呈现一定韧性，但2020年系三年棚改攻坚计划的最后一年，随着棚改任务将进一步淡化，叠加疫情之后居民购买力弱化、潜在需求透支将对三四线城市购房需求产生负面影响。
　　综合来看，不同能级城市房地产市场表现将持续分化，核心区域都市圈协同效应显著。一线城市经济恢复能力和人口吸附能力较强，对销售面积及房价均形成较好支撑；二线城市成交面积和价格变动持续分化，虹吸效应城市圈层外扩，长三角、粤港澳大湾区为代表的成熟都市圈价格支撑较强；三四线城市经济增速修复较慢，随着棚改淡化及中长期不可逆的人口流出，整体缺乏房价上涨动力，但核心区域都市圈内强三线城市仍具备一定韧性。部分棚改货币化依赖程度较高、经济发展落后和产业结构偏差的城市成交面积将出现下滑，并面临一定的价格回调。
　　房屋新开工方面，2020年新开工面积同比降幅收窄至1.20%，随着疫情缓解地产项目逐步复工，开发投资快速反弹，截至2020年末，房地产开发投资同比增长7.00%，呈现较强的增长韧性。2020年土地市场由热转冷，上半年流动性合理宽裕带动房企拿地情绪高涨，下半年货币政策逐步回归常态化、过热区域加大调控力度，叠加三道红线的融资监管新规，土地出让市场整体走低，2020土地购置费用同比增长6.70%，已较上年同期14.50%的增速明显回落。土地成交方面，随着疫情后流动性逐步宽松，销售回暖下房企持续推盘，叠加政府财政支出扩张背景下积极加大土地供应的数量和质量，2020年百城成交土地规划建筑面积累计同比增长12.35%，较2019年同期-0.97%的增速明显回升；进入2020年下半年后，调控政策频频落地导致后市融资压力加剧，百城成交土地建面单月同比增速逐步收敛。分城市能级来看，一线城市成交热度较高，二线、三线城市成交结构性特征较明显，热点城市成交量维持较高水平。土地成交价格方面，疫情后各地方政府有意控制供地节奏并于上半年集中供应较多优质地块，推动土地市场价格整体呈增长态势，土地溢价率保持在高位；进入下半年，土地市场由热转冷，百城土地溢价率及二三线城市楼面地价边际下行。
　　截至2020年底，TOP10、TOP50、TOP100房企销售面积占比分别为21.46%、40.63%和47.87%，较上年末分别提升了1.51、3.08和3.51个百分点。房地产行
　　业规模效应显著，行业集中度继续提升，强者恒强态势加剧，行业兼并整合的马太效应愈加明显。在房地产金融审慎管理政策下，房企中短期融资难度加大，房企间信用水平分化持续加剧。坚持高周转经营策略、杠杆结构稳健的大中型房企在销售、融资、拿地等方面竞争优势更强，资源优势更加集中，信用风险相对较低；高杠杆房企一旦融资不畅、销售去化不佳，很有可能面临流动性危机；中小民营房企不能够效仿此前的加杠杆冲规模方式，未形成规模的再难弯道超车，由于品牌影响力、融资能力有限，拿地能力较弱，若在重点城市业务持续性不足，将会导致偿付债务能力趋弱。
　　2、竞争格局
　　（1）行业竞争已经进入资本竞争时代
　　房地产行业属于资金密集型行业，占用资金量大，占用时间长。一方面，土地出让制度和各项交易规则的不断完善，使得原本隐藏的土地价格被释放，房地产开发企业获取土地成本逐步抬高。另一方面，房地产开发企业资金来源主要依靠自有资金、银行贷款和预售回款，融资渠道单一。在上述背景下，资本实力和资金运作能力已经成为房地产开发经营的核心竞争要素，对于土地资源获取的竞争逐渐转化为资本实力和资金运作能力的竞争。房地产业从单纯的地产时代进入地产金融时代。因此，在资本市场中积累了良好信用品牌的房地产企业，能够凭借多元化的融资渠道获得竞争优势。
　　（2）行业集中度逐步提高，但仍然处于较低水平
　　近年来，宏观调控加速了房地产企业优胜劣汰，我国房地产行业集中度逐步提高。2007年至2014年间，我国房地产销售排名前十企业的市场份额由不足8%提升至17.19%，在房地产行业逐步迈入平稳发展新常态，市场竞争更趋激烈的情况下，行业的集中度进一步加强，市场份额将更加集中于领先梯队企业。但是，与较为成熟的房地产市场相比，我国房地产业集中度依然有一定提升空间。2009-2016年，美国市场销售TOP5企业市场占有率持续在15%以上；2016年美国市场销售TOP5企业和TOP10企业市场占有率分别达到20.8%和30%；而同期，合约销售榜口径计算下，我国TOP5企业和TOP10企业的市场占有率分别为12.9%和18.7%，权益销售榜口径计算下，我国TOP5企业和TOP10企业的市场占有率分别为10.9%和15.9%，仍有较大上升空间。
　　3、行业政策
　　2016年9月末以来，北京、天津、苏州、成都、郑州、济南、合肥、武汉、深圳、广州、南京等超过22个城市陆续发布新的楼市调控政策，重新启动限购限贷，提高市场监管等执行层面的要求和规范，各地根据自身楼市特点出台了差别化、精细化的调控政策，主要从限购资格、首付比例、房价备案管理、增加新住宅用地供应等方面收紧要求。2017年的两会也再次强调了“稳”字当头、因城施策去库存的基调。
　　2017年3月以来，已经有18个城市或地区，出台或升级了限购限贷政策，一线城市北京和广州再次升级政策执行力度，二套房界定标准提升，二线城市中部分2016年未出台政策的包括长沙、石家庄、青岛等城市，由于房价涨幅过快，也出台了抑制政策。而部分价格上涨幅度不大的二线城市，虽然收紧了政策口径，但力度不大。2017年7月24日，中央政治局召开会议提到要稳定房地产市场，坚持政策连续性和稳定性，加快建立长效机制。2017年7月，住建部会同发改委等八部委联合印发了《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》，要求在人口净流入的大中城市，加快发展住房租赁市场。2018年12月，中央经济工作会议再次强调“构建房地产市场健康发展长效机制”；2019年1月，习近平总书记强调“防范化解重大风险”、“稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制方案”。地方政策方面，2018年四季度调控政策略有松动的迹象，广州、武汉、南宁等部分城市局部放松限价，多城市下调房贷利率上浮比例。
　　2019年，各地继续因城施策。2019年4月19日，中央政治局再次强调“房住不炒”，落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制，住建部对部分房价、地价波动幅度较大的城市进行预警提示。在这一情况下，地方因城施策，部分城市调控手段有所提高。从融资方面的调控政策来看，主要包括：第一，房地产信托资金受限；第二，加强对银行理财、委托贷款、开发贷款、海外债等渠道流入房地产的资金管理；第三，加强对存在高杠杆经营的大型房企的融资行为的监管和风险提示，合理管控企业有息负债规模和资产负债率；第四，严禁消费贷款违规用于购房。
　　4、行业前景
　　随着我国人均可支配收入的稳定增长，国内经济不断向前发展，以及持续快速的城镇化进程，我国房地产市场的未来发展依然坚定向好。但经过多年的高速发展，我国房地产业正处于结构性转变的关键时期，行业供需矛盾通过一系列的宏观调控逐渐趋于缓和，行业发展逐渐趋于理性。随着市场环境的逐渐改变，一部分不能适应变化的企业逐渐被淘汰，行业内的并购整合会逐渐增多，行业集中度逐渐得到提高。部分有实力的企业会率先“走出去”，开拓海外市场。而且随着房地产金融的逐渐发展，企业的运营模式也会逐渐向“轻资产”进行转变，使得行业的运营模式得到不断的创新。
　　（1）宏观经济及人均可支配收入持续稳定增长，房地产业发展长期向好
　　改革开放以来，我国经济保持平稳高速发展，2017年全国GDP增长率6.9%，2018年全国GDP增长率6.6%，2019年全国GDP增长率降至6.1%，并且未来宏观经济增速可能会逐步放缓，但预期国家经济仍能够维持稳定的发展趋势，为房地产业长期稳定发展创造了良好的经济环境。
　　（2）城镇化及居民居住水平的不断提升有利于推动房地产市场发展
　　房地产市场旺盛需求的主要原因在于人口的大规模向城市迁移，截至2019年末，我国常住人口城镇化率水平为60.60%，较上年提高1.02个百分点，但与发达国家平均70%-80%的水平仍然存在差距。根据发达国家的城市化经验，城市化率在30%-70%期间是加速城市化的时期，持续的新增住房需求仍客观存在。国家统计局数据显示，2018年末我国城镇人均住宅建筑面积已达到39平方米，预计未来有望继续增加，城镇居民的住房条件改善需求也将推动房地产行业保持平稳发展。
　　（3）行业市场供需矛盾将日益缓和，行业利润空间将逐步回归理性
　　近年来，国家对房地产进行了一系列的宏观调控，部分地区房地产市场过热势头得到有效控制，房地产销售价格上涨势头放缓，同时房地产市场规模不断增长，国家通过限购、兴建保障房等一系列措施，以及市场的自我调节，使得紧张的供需矛盾趋于缓和。部分三、四线城市在之前行业过热的时候大量兴建房地产项目，导致行业平稳发展后出现供大于求的情况，房地产销售难度显著增加。随着土地成本的稳步上涨，建材价格及人工成本持续上升，房地产开发成本的上涨压力不断显现。并且，受到城市建设的逐渐完善、住房供需逐渐平衡等多方面因素的影响，近几年房地产企业的盈利水平逐渐平缓回归至合理水平，行业利润水平将趋于平稳。
　　（三）城市服务行业
　　2019年，国民经济行业中服务业对经济增长贡献率超过60%。满足人民群众对美好生活的向往为服务业的发展带来了更广阔的空间；智慧城市的建设必将为公司城市基础设施管养、运营服务、棚户区改造服务及物业服务带来更多机遇。
　　城市高质量发展不仅依赖于高质量规划建设，更依赖于高质量的管理。城市基础设施的高品质管养为城市精细化管理、安全运营及快速应急响应和功能恢复提供了重要的物质保障和技术支撑。深圳市城市基础设施过去多年持续保持大规模投入，城市基础设施养护尤其是智慧化养护需求巨大。棚户区改造方面，随着深圳市建设用地逐渐饱和，城市人口不断增加，棚户区改造已明确为深圳市住房保障发展的重要途径，发行人作为深圳专业从事棚改服务的专业性企业市场前景广阔，机会众多。
　　随着城市化进入成熟阶段，行业发展更注重后端服务、运营和资产管理环节。企业可以通过对持有物业进行精细化管理和商业模式创新，获得增值服务收益。同时，运用“互联网+”模式整合资源和发展社区服务经济，满足客户个性化需求，以寻求更大的市场空间。
　　城市服务业板块主要由以下几个部分组成：
　　1、物业管理、租赁
　　（1）物业管理
　　在城镇化水平不断提高、居民收入及人均住房建筑面积快速增长的背景下，物业服务需求持续旺盛，我国以城市群为核心的空间发展格局已基本形成，其衍生的巨大住房与物业管理需求，为物业管理行业创造了广阔的发展空间。
　　随着互联网技术的发展，业主需求也发生了潜移默化的变化，从单一基本需求向商务、交际、娱乐等多元化深层需求扩展，也促使企业的商业模式作出调整。庞大的业主规模若被拓展成为消费终端，将给物业服务企业到来巨大的利润空间。以社区作为入口，通过物业资源的服务逐渐整合客户信息，运用APP、微信等互联网技术，构建物业生态圈和社商生态圈，使得业主足不出户即能享受各种服务，成为行业竞争的新的焦点。诸多行业龙头企业已经建立起包括社区电商、社区家政和社区金融的物业服务互联网平台。
　　（2）物业租赁及住房租赁
　　2016年国务院政府工作报告首次提出建立租购并举的住房制度。2017年10月18日，十九大报告将其深化为“多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度”。据国家统计局最新数据显示，我国2019年在籍人口14.00亿人，其中流动人口近2.50亿，而以租住作为居住模式的人数占流动人口比例超过60%。由此可见住房租赁市场的市场规模巨大，也有着不俗的发展潜力。自2017年7月开始，国家开始陆续发布关于鼓励住房租赁市场的相关政策：广州等12个城市被确定为首批加快发展住房租赁市场的试点城市。北京、上海探索共有产权房，厦门推行保障性商品房，深圳推行安居型商品房等。为贯彻落实《国务院办公厅关于加快培育和发展住房租赁市场的若干意见》（国办发【2016】39号）和《广东省人民政府办公厅关于加快培育和发展住房租赁市场的实施意见》（粤府办【2017】7号）有关要求，加快培育和发展我市住房租赁市场，深圳市人民政府发布《关于加快培育和发展住房租赁市场的实施意见》，引导国有企事业单位拓展住房租赁业务，自行或委托专业化住房租赁企业开展自有住房、商务公寓的规模化租赁。允许将符合条件的国有企事业单位经营管理的租赁住房纳入公共租赁住房或人才住房体系。
　　我国机构化、规模化的租赁住房数量不高，市场占有率低。根据统计，2019年国内拥有规模公寓企业超过600家，公寓间数超过120万间。但我国品牌公寓的数量仅占租赁市场的2%，住宅租赁市场整体上仍然处于以散户为主的状态。一般发达国家和地区的市场品牌公寓占出租房源的比重为25-30%左右。目前我国集中式公寓的龙头企业平均管理规模在2-3万间左右，分散式公寓龙头企业管理规模在50万间左右。未来品牌公寓如能达到10%的市场占有率，公寓数量将达到1,060万间，前十的集中式公寓运营商和分散式公寓运营商平均管理间数分别为46.80万间和99.30万间。
　　目前，长租公寓的主要争夺场地集中在一线城市如北京、上海、广州、深圳，以及发达的二线城市如成都、武汉、杭州，这些城市流动人口多，租房需求旺盛，房源充裕，给公寓行业的发展提供了良好的土壤。但随着优质公寓企业的崛起，在2018年-2019年公寓行业经历了一轮整合和洗牌，中小公寓运营商或选择“小而美”，或选择加盟、被兼并，公寓行业的集中度将进一步提升。
　　2、市政养护
　　中国路网全球保有量第一，高等级公路养护需求严峻，经过大规模的公路建设，我国公路的通车里程已基本满足经济发展的需求，公路交通发展的主要任务已从建路时代过渡到养护时代，公路养护已成为公路交通发展“繁重而紧迫”的任务，庞大的公路里程数催生公路养护需求。截至2019年末全国公路总里程501.25万公里，比上年增加16.60万公里。公路密度52.21公里/百平方公里，较2018年增加1.73公里/百平方公里。
　　“十三五”期间道路再生养护是重中之重。2016年6月召开的全国公路养护管理工作会议强调坚持以专业化、市场化、低碳化养护和人本化、规范化、智能化管理服务为重点，围绕“改革攻坚、养护转型、管理升级、服务提质”四个方面精准发力，构建更畅通、更安全、更智慧、更绿色的公路交通网络，为全面建成小康社会当好先行。再生养护特别是就地再生养护模式将作为道路养护的主要手段被推广。到“十三五”末，全国公路列入养护的里程将达到500万公里，我国在上世纪90年代大规模建设的公路，以及2005年前后大规模修建的农村公路都将进入周期性的养护高峰期，需要集中进行大中修改造，未来五年高等级公路每年大中修需求将超过7万公里。
　　3、棚户区改造
　　早在2012年，国务院《关于加快推进棚户区（危旧房）改造的通知》指出，城市棚户区改造要因地制宜，采取拆除新建、改建（扩建、翻建）、综合整治等多种方式。居民安置采取实物安置和货币补偿相结合；安置住房采取原地重建和异地建设相结合，能就近安置的，尽可能就近安置。在改造中可配套建设一定数量的廉租住房、公共租赁住房等保障性住房，统筹用于符合条件的保障家庭。2018年，全国各类棚户区改造开工626万套，完成投资1.74万元；2019年，全国各类棚户区改造开工316万套，完成投资金额1.2万亿元。2019年全国棚改计划较2018年缩减近一半，主要原因为根据2014年发布的《国家新型城镇化规划（2014-2020年）》，明确到2020年基本完成城市棚户区改造任务。2020年后，棚改将放缓脚步，逐步取消货币化，棚改将走向阳光经营，同时改善公共服务功能，强化房屋维修改造。
　　2018年6月深圳市正式印发实施《深圳市政府关于加强棚户区改造工作的实施意见》，意见明确提出棚改项目在满足基础设施及公共服务配套设施要求的基础上，住宅部分除用于搬迁安置住房外，全部用作人才住房和保障性住房。棚户区改造项目以公共利益为目的，采取政府主导，以人才住房专营机构为主，其他企业可以参与的模式，改造方式以拆旧建新为主，搬迁安置住房以外的住宅部分全部用作人才住房和保障性住房；而城市更新采取政府引导、市场运作的模式，改造方式包括综合整治、功能改变和拆除重建，所建住宅除搬迁安置住房和按比例配建的人才住房、保障性住房外，全部用作商品性质住房。政府参与棚改会加大人才住房和保障性住房供应量，保障体系的完善更会在房价高企的今日对购房者提供多重保障，商品房开发受到一定程度的影响。
　　（四）公司区域发展优势及政策优势
　　1、区域发展优势
　　发行人所在的深圳市，位于中国南方珠江三角洲东岸。作为中国第一个经济特区，深圳市成为中国改革开放政策和现代化建设先行先试的地区。作为中国的重要国际门户，深圳是世界上发展最快、中国经济最发达城市之一。深圳是中国南方重要的高新技术研发和制造基地，同时是世界第四大集装箱港口，中国大陆第四大航空港，中国优秀旅游城市。深圳市产业配套体系完善，高新技术产业、金融服务业、现代物流业以及文化产业是这个城市的四大支柱产业，战略性新兴产业和现代服务业正在迅速崛起。深圳市是中国大陆唯一与香港接壤的城市，2012年前海深港现代服务业合作区全面启动，将打造现代服务业体制机制创新区、现代服务业发展集聚区、香港与内地紧密合作的先导区、珠三角地区产业升级的引领区，这将为深圳市注入新的活力。
　　2、强大的股东背景
　　发行人的控股股东及实际控制人为深圳市国资委，近年来，深圳市国资委制定了国企改革文件，稳步推进混合所有制改革、市场化选聘、管理层和核心骨干持股、并购重组等多项重点改革，出台全国地方国资系统首个创新政策文件。未来将统筹国内外资源与市场，做强做优做大企业，推进大国资开发性并购重组，抢抓“一带一路”、京津冀协同和长江经济带三大国家战略机遇，为发行人产业进一步壮大提供了强有力的支持。
　　3、自强不息的企业文化
　　1983年，中国人民解放军基建工程兵302团在深圳集体转业，成立了深圳市市政工程公司，并于1997年发起设立天健集团，1999年在深交所上市。30年多来，天健人秉承“天行健，君子以自强不息”的企业精神，与深圳建设者一道，敢闯敢试，敢为天下先，在建设美好城市的同时，自身得到发展壮大，形成了以“造就高素质员工队伍，持续创造价值，成为令人尊敬的城市综合运营商”为企业愿景；以“营造宜居城市环境，提升城市品质品位”为企业使命；以“自强不息、厚德载物、求索创新、成就卓越”为核心价值观的企业文化理念体系，凝聚着天健人的追求和企业的理想，是企业核心竞争力的动力源泉。2015年以来，天健集团积极参与“12.20”深圳光明滑坡抢险，深入开展河源对口帮扶与精准扶贫，勇于承接“中国棚改第一难”的罗湖棚改，扎实开展深圳“城市质量提升年”活动，组织开展了城市综合治理相关的课题攻关，展现了公司勇于担当、迎难而上的攻坚精神，体现了“新时期的特区精神”，并被誉为“天健铁军”，这是天健文化有力传承。天健集团获广东省企业联合会、广东省企业家协会授予的“2017年广东省企业文化突出贡献单位、示范基地称号”。
　　2020年初新冠疫情爆发后，为帮助商户共渡难关，天健集团积极响应深圳市政府和市国资委关于减免租金共抗疫情的号召，第一时间落实减租政策，与广大客户携手抗疫、大力推动复工复产，为近500家客户减免3个月5000余万元的租金，此外，深圳市外物业涉及减租面积为4,328平方米，减租金额为102.83万元，受惠租户为30户，有力减轻了广大客户的经营压力。在抗击新冠肺炎疫情中，获悉减租政策后，天健集团率先对所有租户中的医疗企业进行了梳理，以便优先支持医疗企业发展。为此，天健集团对深圳景田医院、中山大学附属第八医院、深圳军龙医院、深圳新兴皮肤病专科门诊部等4家医疗企业减免2个月租金共约155.4万元。同时，公司子公司深圳市市政工程总公司于2月4日接到支援建设深圳市第三人民医院二期工程应急院区项目的通知，在短时间之内完成了近12km管网及600m的新建混凝土路面、沥青路面（人行道）工程。凸显了天健集团作为市属国企应有的社会责任和担当意识。
　　4、纵向一体化的商业模式
　　经过30多年的积累和沉淀，发行人的产业发展脉络清晰，主业定位明确。公司主营城市建设、综合开发、城市服务，充分发挥产业协同优势，逐渐形成了建设、开发、运营、服务于一体的全产业链格局。未来，公司将坚持“城市级”发展思路，围绕城市所需，发挥天健所长，搭建发展平台，整合内外部资源，围绕城市和区域的整体发展目标和规划，兼顾经济、环境和社会效益，与合作伙伴共同打造天健集团引领的产业链生态圈，为城市建设运营提供一体化系统解决方案，成为满足城市多层次需求的“城市综合运营商”。
　　5、持续创新的高素质员工队伍
　　公司致力于造就高素质员工队伍，提升员工职业发展空间，促进企业与个人的共同发展。公司注重人的全面发展，用愿景鼓舞人、用精神凝聚人、用事业吸引人、用工作锻炼人、用机制激励人、用环境培育人。经过多年积累，大批优秀的中高级管理人才和技术骨干已成为各业务领域的中坚力量，共同追寻事业和理想，与企业共同成长。近年来，公司持续探索建立个人发展与公司发展之间的参与和分享机制，打造员工与企业共赢的事业平台，实现股东、公司、员工三者利益最大化，共享企业发展成果。2018年1月，天健建筑“周保生劳模创新工作室”荣获深圳市总工会颁发的“深圳市示范性劳模（职工）创新工作室”称号。
　　6、品牌优势
　　经过30多年的发展与积累，发行人已在市政公用、公路、建筑、水利水电、机电安装、轨道交通、桥梁、隧道、环保等工程施工领域，以及地产开发、商业运营、物业管理、养护清洁等城市服务领域拥有齐全的资质体系。发行人以“筑造宜居城市”为己任，将“城市所需”与“天健所长”有机结合，支持城市建设，改善城市环境，促进环境友好，各类产品和服务品质优良，获得了行业荣誉和客户高度认可，在业内树立了良好信誉和企业形象，“天健”被认定为广东省著名商标，具有较高品牌价值。发行人所获奖项情况如下：
　　发行人位列“2020深圳500强企业”第56位、“2020广东企业500强”第133位、荣获“深圳质量百强企业”、“2020年度深圳市上市公司绿色治理十佳”、“最具社会责任上市公司奖”等荣誉；发行人子公司市政总公司被评为“2020年度广东省土木建筑科技创新先进企业”、“2019年度广东省市政行业协会先进单位”；发行人子公司天健地产集团被评为“2020年广东省房地产企业综合竞争力百强”、“深圳市房地产行业实力20强”、“2020年度粤港澳大湾区卓越品牌影响力地产企业”。天健天骄项目荣获广东省建设工程优质结构奖，被评为“2020年粤港澳大湾区十大明星楼盘”；发行人子公司天健城市服务公司位列“全国物业服务企业综合实力500强”第43位、“深圳市物业服务企业综合实力100强”第13位、深圳物业管理业主满意度（住宅类）“领先30企业”前三甲，荣获“深圳市知名品牌”、“全国政府采购百强物业管理服务商”等国家及省市荣誉。
　　7、拥有多项核心技术和完备的经营资质
　　发行人坚持探索与创新，建立了完善的技术创新机构和体系，1,000多名工程技术管理人员覆盖公司各专业领域，积极开展科技创新及新技术、新工艺、新工法的运用，科技创新成果丰硕。截至2020年底，发行人获得发明及实用新型专利55项，省、市级工法12项，科技进步奖14项，QC成果29项，参编各类规范10项。深圳市市政工程总公司是全国首批获得市政总承包特级资质的三家企业之一、国家级高新技术企业。市政总公司拥有涉及市政、公路、桥梁、房建、机电安装、轨道交通、水利水电等专业领域在内的24项施工建筑类资质，工程建设能力突出；天健地产拥有房地产开发企业壹级资质；天健城市服务拥有国家物业管理一级资质企业，获“全国物业管理综合实力百强企业”称号。发行人拥有的核心技术明细如下：
　　（1）发行人自主研发的沥青马蹄脂碎石混合料（SMA）路面面层施工技术、公路隧道耐火性沥青铺装施工技术、城市降噪排水沥青路面施工技术等，完成了基础研究，不仅通过了广东省技术成果鉴定，而且1项成为国家级施工工法、2项成为广东省省级施工工法，3项技术均已在多个道路路面工程中成功应用。此外，公司的温拌沥青路面施工技术也在深圳大运项目中首次应用，效果良好。
　　（2）发行人与天健博士后工作站合作研发的雨中沥青路面的施工技术、沥青面层与水泥稳定基层界面提高连接强度施工技术、沥青混合量粗集料间隙率的测定技术、沥青路面轻质沥青混合料及其配制技术、耐火性乳化沥青稀浆封层材料及其制备技术、粗集料压碎后沥青混合料性能的测试技术等，已完成基础研发，并已申报为国家发明专利，在公司今后中标的工程项目中可进行这些技术的应用。
　　（3）发行人自主研发的盾构过空推段施工空隙填充施工技术，已在深圳地铁2号线2222标段成功应用，效果良好，公司已将此技术申请国家发明专利，目前已进入发明专利技术公开实质审查阶段；公司自主研发的基坑狭窄区域回填密实施工技术、盾构施工中球状孤石的超前探测技术均以完成基础阶段的研发工作，目前也已向国家专利局申请发明专利。
　　（4）发行人与浙江大学、北方重工集团共同完成的《复杂地质条件下土压平衡盾构综合施工技术》，2013年4月24日通过省住建厅组织的科技成果鉴定，总体达到国际先进水平，其中，在盾构开挖面主动和被动失稳极限支护力计算公式研究方面达到国际领先水平。
　　（5）发行人首个广东省教育部省部产学研结合项目，与同济大学合作完成的《施工管理及施工安全监控信息化关键技术及其实现》，2012年6月15日通过了广东省科技厅组织的专家评审，课题项目顺利验收。
　　截至2021年3月末，发行人主要发明专利和实用专利情况如下：
　　表5-38发行人发明专利情况汇总
　　证书名称 专利权人 专利号 专利生效日期
　　雨中沥青路面的施工方法及其设备 深圳市市政工程总公司；葛折圣 ZL200910106544.5 2011.3.16
　　提高沥青面层与水泥稳定基层界面连接强度的结构和方法 深圳市市政工程总公司；葛折圣 ZL200910104999.3 2011.6.8
　　粗集料间隙率的测定方法 深圳市市政工程总公司；葛折圣 ZL200910161830.1 2011.7.13
　　轻质沥青混合料及其配制方法 深圳市市政工程总公司；葛折圣 ZL200910105918.1 2011.10.5
　　耐火性乳化沥青稀浆封层材料及其制备方法 深圳市市政工程总公司；葛折圣 ZL200910105001.1 2012.9.5
　　粗集料压碎后沥青混合料低温抗裂性能的测试方法 深圳市市政工程总公司；葛折圣 ZL200910105919.6 2013.5.15
　　盾构过空推段施工空隙填充方法和装置 深圳市市政工程总公司；深圳市隧道工程有限公 ZL201210058095.3 2014.6.25
　　一种道桥防水粘结剂的制备方法及其施工工艺 深圳市天健沥青道路工程有限公司、深圳市市政 ZL201210347743.7 2014.10.8
　　粗集料压碎后沥青混合料级配变异性的测试方法 深圳市市政工程总公司；葛折圣 ZL201210272481.2 2015.1.21
　　粗集料压碎后沥青混合料高温性能差异性的测试方法 深圳市市政工程总公司；葛折圣 ZL201210272448.X 2015.5.20
　　基坑狭窄区域回填密实方法 深圳市市政工程总公司 ZL201310364116.9 2015.8.26
　　盾构施工中球状孤石的探测方法 深圳市市政工程总公司 ZL201410164382.1 2016.8.10
　　预应力管桩及其施工方法 深圳市勘岩士集团有限公司；深圳市晟辉机械有限公司；深圳市市政工程总公司 ZL2014l0250049.2 2017.1.25
　　一种建筑外墙隔热吸音结构 深圳市市政工程总公司 ZL201510704453.7 2017.8.25
　　一种建筑外墙隔热结构 深圳市市政工程总公司 ZL2015l0704429.3 2017.8.29
　　一种工程施工用铺地砖前的匀沙设备 深圳市市政工程总公司 ZL201510838446.6 2017.9.26
　　喷锚逆作与冲孔桩组合的深基坑围护结构及其施工方法 深圳市市政工程总公司，深圳市隧道工程有限公 ZL201610135629.6 2017.10.24
　　涂料分层混合及自搅拌装置 深圳市市政工程总公司 ZL201510403240.0 2017.10.27
　　一种锤块式碎石设备 深圳市市政工程总公司 ZL201510747352.8 2017.10.27
　　一种桥梁的护栏装置 深圳市市政工程总公司 ZL201610635766.6 2017.12.22
　　一种用于市政桥梁的伸缩缝覆盖装置 深圳市市政工程总公司 ZL201610238410.9 2017.12.22
　　一种市政桥梁用的可升降护栏结构 深圳市市政工程总公司 ZL201610635767.0 2017.12.26
　　一种市政用的安全害井盖装置 深圳市市政工程总公司 ZL201710166825.4 2017.12.26
　　一种提高桥梁使用性能的桥梁伸缩缝覆盖设备 深圳市市政工程总公司 ZL2016l0233325.3 2018.1.2
　　一种稳定性高的桥梁伸缩缝覆盖组件 深圳市市政工程总公司 ZL201610233327.2 2018.12
　　一种轨道式道路沿边砌筑智能机器人 深圳市市政工程总公司 ZL201610551198.1 2018.6.12
　　一种多功能除尘器 深圳市市政工程总公司 ZL201710618233.1 2018.6.19
　　一种固体垃圾压缩装置 深圳市市政工程总公司 ZL201710858714.X 2018.6.19
　　表5-39发行人实用型专利证书汇总情况
　　证书名称 专利权人 专利号 专利生效日期
　　植筋现场抗拔试验夹具 深圳市市政工程总公司 ZL200920130094.9 2009.12.2
　　在普通实验机上进行单根钢绞线组装件试验的装置 深圳市市政工程总公司 ZL200920130092.X 2009.12.2
　　可调节式的承力垫块 深圳市市政工程总公司 ZL20092OL30093.4 2009.12.16
　　玻璃钢夹砂管 深圳市市政工程总公司 ZL200920130657.4 2010.1.13
　　玻璃钢夹砂管的顶管纠偏结构 深圳市市政工程总公司 ZL200920130656.X 2010.1.13
　　滑模施工筒仓混凝土保护层定位件 深圳市市政工程总公司 ZL200920130653.6 2010.2.10
　　滑模施工筒仓泵送混凝土分料漏斗 深圳市市政工程总公司 ZL200920130654.0 2010.2.10
　　复合止水帷幕结掏 深圳市市政工程总公司 ZL200920130655.5 2010.2.10
　　盾构设备用润滑油嘴 深圳市市政工程总公司；深圳市隧道工程有限公 ZL201120279640.2 2012.3.28
　　盾构管片拼装头扳手 深圳市市政工程总公司；深圳市隧道工程有限公 ZL201120279608.4 2012.3.28
　　盾构设备润滑油注油系统 深圳市市政工程总公司；深圳市隧道工程有限公 ZL201120279643.6 2012.4.4
　　地下构筑物隔根防水结构 深圳市市政工程总公司 ZL201120543888.5 2012.9.5
　　单筋拉力型抗浮锚杆 深圳市市政工程总公司 ZL201120544267.9 2012.10.31
　　多筋拉力型抗浮锚杆 深圳市市政工程总公司 ZL201120543923.3 2012.10.31
　　沥青入针度检测辅助装置 深圳市天健沥青道路工程有限公司；深圳市市政 ZL201320513021.4 2014.2.5
　　挂篮精螺纹钢后锚预埋件 深圳市市政工程总公司 ZL201420329121.6 2014.10.22
　　预应力管桩 深圳市勘岩士集团有限公司；深圳市晟辉机械有 ZL201420301208.2 2014.11.12
　　施工井盖 深圳市天健沥青道路工程有限公司 ZL201420202334.2 2015.1.7
　　满堂支架流体仿真模拟预压施工结构 深圳市市政工程总公司 ZL201520736648.5 2016.3.30
　　双层二沉池异形墙体模板施工结构 深圳市市政工程总公司 ZL201520888258.X 2016.5.4
　　支护结构中抗拔桩、结构柱及降水井三合一结构 深圳市市政工程总公司 ZL201520696476.3 2016.5.4
　　一种预制式钢楼梯 深圳市市政工程总公司 ZL201620052406.9 2016.6.29
　　结构稳固的防护结构 深圳市市政工程总公司；深圳市天健市政安装工 ZL201621164411.5 2017.6.20
　　宽度可以改变的防护结构 深圳市市政工程总公司；深圳市天健市政安装工 ZL201621164413.4 2017.9.22
　　用于沟槽的防护结构 深圳市市政工程总公司；深圳市天健市政安装工 ZL201621164414.9 2017.9.22
　　一种装配式临时道路板 深圳市市政工程总公司 ZL201720282808.2 2017.12.8
　　十一、发行人经营合法合规性
　　发行人拟将本期中期票据募集资金扣除发行费用后全部用于偿还发行人债务。发行人承诺本次发行中期票据所募集的资金仅用于符合国家相关法律、法规及政策要求的企业生产经营活动，不用于房地产项目；不用于还款来源主要依靠财政性资金的非经营性项目建设，不用于金融投资、土地一级开发；不用于普通商品房建设或偿还保障房（含棚户区改造）的项目贷款。承诺举借债务符合有关地方政府性债务管理的相关文件要求，不会增加政府债务规模且不会用于非经营性资产。发行人不存在违反国发[2014]43号文规定的政府通过企业举债、政府为企业融资提供担保等情形。发行人举借债务符合国发[2015]40号文件要求，举借债务不会增加政府债务规模。
　　发行人不存在名股实债、股东借款、借贷资金等债务性资金出资。发行人不涉及土地整理/一级开发业务、土地转让，所涉及的基础设施代建业务符合相关业务合法合规。发行人目前不存在参与政府投资基金、BT、回购其他主体项目的业务。发行人与政府间的应收款项存在工程背景，应收账款及其他应收款中不包含违规拆借款、不存在替政府融资行为，符合国家相关规定。发行人有息债务不存在由财政性资金直接偿还、为地方政府及其他主体举借债务或提供担保、以非经营性资产或瑕疵产权资产融资、以储备土地或注入程序存在问题的土地融资、地方政府或其部门为发行人债务提供担保或还款承诺、以储备土地预期出让收入作为偿债资金来源的债务。
　　发行人承建的各类市政建设项目主要批文手续齐全，投资项目均不存在违反国家产业政策方向的情形。发行人基础设施业务和保障房建设业务主要通过委托代建的模式运作，已签订相关代建协议、项目合法合规、具有明确的回款安排；已经签订委托代建协议的，政府已按照协议约定履行回款义务。
　　第六章 企业主要财务状况
　　本募集说明书中的财务数据来源于公司经审计的2018年、2019年、2020年审计报告，以及未经审计的2021年1-3月财务报表。请投资者注意阅读该等审计报告全文及相关财务报表附注。发行人对相关事项已作详细说明，请投资者注意阅读。除特别说明外，本募集说明书中所涉及的2018年、2019年、2020年以及2021年1-3月财务数据均为公司合并报表口径。
　　根据公开招标结果，发行人聘任天健会计师事务所为公司2018年度公司财务、内控审计机构，2018年财务报告经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了天健审[2019]3-87号标准无保留意见的审计报告；2019年财务报告经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了天健审[2020]3-138号标准无保留意见的审计报告；2020年财务报告经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了天健审[2021]3-163号标准无保留意见的审计报告。
　　一、会计报表的编制基础
　　发行人财务报表以持续经营为编制基础。根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定编制，符合企业会计准则及有关财务会计制度的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
　　二、近三年发行人合并报表重要会计政策、会计估计变更情况
　　（一）2018年度会计政策、会计估计变更
　　2018年度发行人主要会计政策、会计估计未发生变化。
　　（二）2019年度会计政策、会计估计变更
　　1、重要会计政策变更
　　（1）发行人根据财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2019〕6号)、《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》(财会〔2019〕16号)和企业会计准则的要求编制2019年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2018年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：
　　表6-1 2018年度财务报表受重要影响的报表项目
　　单位：万元
　　原列报报表项目及金额 新列报报表项目及金额
　　应收票据及应收账款 199,371.11 应收票据 -
　　应收账款 199,371.11
　　应付票据及应付账款 569,318.18 应付票据 -
　　应付账款 569,318.18
　　（2）发行人自2019年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号——金融资产转移》《企业会计准则第24号——套期保值》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益或其他综合收益。
　　新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个计量类别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入当期损益。发行人考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。权益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但非交易性权益类投资在初始确认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益(处置时的利得或损失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益)，且该选择不可撤销。
　　新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款。
　　（3）发行人自2019年6月10日起执行经修订的《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》，自2019年6月17日起执行经修订的《企业会计准则第12号——债务重组》。该项会计政策变更采用未来适用法处理。
　　2、2019年度主要会计估计无变化。
　　（三）2020年度会计政策、会计估计变更
　　1、重要会计政策变更
　　（1）发行人自2020年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第14号——收入》(以下简称新收入准则)。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则的累积影响数追溯调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。执行新收入准则对发行人2020年1月1日财务报表的主要影响如下：
　　表6-2 2019年度财务报表受重要影响的报表项目
　　单位：万元
　　原列报报表项目及金额 新列报报表项目及金额
　　应收账款 217,719.50 应收账款 215,689.86
　　存货 2,724,792.44 存货 2,414,620.54
　　合同资产 312,201.54
　　预收款项 796,643.46 预收款项 2,467.20
　　合同负债 752,530.70
　　其他流动负债 41,645.56
　　新金融工具准则规范了收入的确认和计量：于合同开始日，发行人对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1)客户在发行人履约的同时即取得并消耗发行人履约所带来的经济利益；(2)客户能够控制发行人履约过程中在建商品；(3)发行人履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且发行人在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
　　发行人考虑自身业务模式规范了房地产开发销售业务、建筑施工业务、出租物业收入、其他业务收入确认的具体方法。对2020年1月1日之前发生的合同变更，发行人采用简化处理方法，对所有合同根据合同变更的最终安排，识别已履行的和尚未履行的履约义务、确定交易价格以及在已履行的和尚未履行的履约义务之间分摊交易价格。采用该简化方法对公司财务报表无重大影响。
　　（2）发行人自2020年1月1日起执行财政部于2019年度颁布的《企业会计准则解释第13号》，该项会计政策变更采用未来适用法处理。
　　2、2020年度主要会计估计无变化。
　　三、近三年财务报表合并范围及变动情况
　　（一）2018年度发行人纳入合并报表范围变化情况
　　2018年发行人新增纳入合并范围的子公司共1户。
　　表6-3发行人2018年合并范围公司变化情况
　　公司名称 新纳入/剔除合并范围的原因
　　天健（深汕特别合作区）建设投资有限公司 新设立
　　（二）2019年度发行人纳入合并报表范围变化情况
　　2019年发行人新增纳入合并范围的子公司共3户。
　　表6-4发行人2019年合并范围公司变化情况
　　公司名称 新纳入/剔除合并范围的原因
　　东莞市天极房地产开发有限公司 新设立
　　南通天健水环境建设发展有限公司 新设立
　　深圳市深汕特别合作区天创建材有限公司 新设立
　　（三）2020年度发行人纳入合并报表范围变化情况
　　2020年发行人新增纳入合并范围的子公司共8户。
　　表6-5发行人2020年合并范围公司变化情况
　　公司名称 新纳入/剔除合并范围的原因
　　深圳市前海天健房地产开发有限公司 新设立
　　深圳市天睿实业发展有限公司 新设立
　　深圳市天灏实业发展有限公司 新设立
　　天健置业（苏州吴江）有限公司 新设立
　　天健地产（苏州吴江）有限公司 新设立
　　深圳市天健城市更新有限公司（原深圳市天健东部投资有限公司） 新设立
　　广东省中宏景和建设工程有限公司 并购
　　深圳苏商建设工程有限公司 并购
　　本年度注销1家法人子公司：深圳市艺景达园林绿化有限公司。
　　（四）2021年度1季度发行人纳入合并报表范围变化情况
　　截至募集报告期无变化。
　　四、发行人近三年及一期财务报表
　　表6-6发行人近三年及一期末合并资产负债表
　　单位：万元
　　2021年3月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
　　流动资产：
　　货币资金 969,688.76 863,029.52 495,192.58 452,497.43
　　交易性金融资产 6,517.84 16,237.34 24,723.15 -
　　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 - - - 11.51
　　应收票据 485.00 535.00 - -
　　应收账款 269,652.54 270,549.31 217,719.50 199,371.11
　　预付款项 20,630.62 20,135.09 12,093.79 11,062.07
　　其他应收款 54,441.08 52,313.83 24,012.82 25,529.92
　　存货 2,635,746.80 2,649,424.91 2,724,792.45 2,037,101.12
　　合同资产 464,735.61 424,430.18 - -
　　其他流动资产 50,456.01 39,348.27 36,398.33 64,806.02
　　流动资产合计 4,472,354.26 4,336,003.48 3,534,932.62 2,790,379.18
　　非流动资产：
　　可供出售金融资产 - - - 39,491.03
　　其他权益工具投资 100,795.52 108,619.38 109,037.34 -
　　长期股权投资 7,756.82 7,778.20 5,158.18 47,488.93
　　投资性房地产 246,546.49 243,100.52 247,412.42 214,741.68
　　固定资产 43,889.87 48,431.40 40,726.25 31,211.65
　　在建工程 1,358.45 1,436.32 1,524.52 442.57
　　使用权资产 37,390.64 - - -
　　无形资产 61,238.69 58,618.42 14,888.75 3,782.21
　　商誉 1,648.99 1,648.99 1,649.00 1,649.00
　　长期待摊费用 9,977.93 9,249.06 3,046.98 2,940.01
　　递延所得税资产 78,315.62 84,977.51 72,961.13 41,989.14
　　其他非流动资产 - - - -
　　非流动资产合计 588,919.06 563,859.83 496,404.56 383,736.21
　　资产总计 5,061,273.32 4,899,863.32 4,031,337.18 3,174,115.39
　　流动负债：
　　短期借款 466,072.30 558,147.16 205,214.00 153,000.00
　　应付票据 612.32 174.72 309.74 -
　　应付账款 825,821.26 1,064,595.38 752,111.79 569,318.18
　　预收款项 2,815.40 3,306.66 796,643.47 373,745.53
　　合同负债 751,832.66 496,177.57 - -
　　应付职工薪酬 44,702.44 57,894.95 40,348.43 24,525.48
　　应交税费 249,984.87 223,244.84 164,121.43 108,954.55
　　应付利息 - - - 256.31
　　其他应付款 134,524.18 138,449.18 101,613.06 128,500.91
　　一年内到期的非流动负债 236,796.00 259,709.01 230,550.00 288,650.00
　　其他流动负债 127,664.93 87,248.33 - -
　　流动负债合计 2,840,826.40 2,888,947.85 2,290,911.92 1,646,694.65
　　非流动负债：
　　长期借款 897,884.60 831,665.70 740,362.64 646,858.00
　　租赁负债 37,390.64 - - -
　　长期应付款 1,033.53 970.33 1,023.72 1,036.39
　　预计负债 6,063.97 2,952.44 - -
　　递延所得税负债 86,408.20 70,720.81 32,240.88 4,675.41
　　递延收益-非流动负债 835.73 877.28 744.72 1,068.86
　　非流动负债合计 1,029,616.68 907,186.57 774,371.97 653,638.66
　　负债合计 3,870,443.09 3,796,134.43 3,065,283.89 2,300,333.31
　　所有者权益：
　　实收资本 186,854.54 186,854.54 186,854.54 143,734.26
　　资本公积 156,221.75 156,221.75 156,221.75 204,128.84
　　其它权益工具-永续债 249,410.37 249,410.37 179,575.47 179,575.47
　　其他综合收益 37,112.37 42,980.26 43,168.42 25,851.67
　　盈余公积 79,484.68 79,484.68 67,663.31 57,988.02
　　未分配利润/(累计亏损) 473,037.96 380,672.24 325,608.73 258,326.20
　　归属于母公司股东权益合计 1,182,121.69 1,095,623.87 959,092.22 869,604.47
　　少数股东权益 8,708.52 8,105.02 6,961.06 4,177.61
　　所有者权益合计 1,190,830.22 1,103,728.89 966,053.29 873,782.08
　　负债和所有者权益总计 5,061,273.32 4,899,863.32 4,031,337.18 3,174,115.39
　　表6-7发行人近三年及一期合并利润表
　　单位：万元
　　项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
　　营业收入 413,556.82 1,712,470.79 1,466,528.86 1,020,948.41
　　减：营业成本 237,301.74 1,304,581.23 1,123,535.86 799,924.62
　　税金及附加 35,893.92 101,955.66 91,698.42 43,891.02
　　销售费用 1,745.12 12,285.83 11,461.84 11,888.40
　　管理费用 8,490.73 34,790.66 35,623.79 27,912.32
　　研发费用 3,877.88 14,263.93 11,310.46 1,867.16
　　财务费用 3,053.02 18,858.93 14,824.01 21,974.24
　　加：其他收益 439.48 1,853.85 2,150.98 437.69
　　投资收益 -21.38 2,242.32 8,155.74 -204.84
　　公允价值变动收益 61.81 -51.71 -2,876.85 11.51
　　信用减值损失 -810.62 -10,539.28 -4,565.34 -
　　资产减值损失 - - -894.91 4,121.21
　　资产处置收益 4.77 54.20 14.01 9.97
　　营业利润 122,868.43 219,293.88 180,058.11 109,623.77
　　加：营业外收入 277.26 1,041.85 900.56 345.02
　　减：营业外支出 118.73 1,015.28 900.67 1,354.33
　　利润总额 123,026.96 219,320.46 180,057.99 108,614.46
　　减：所得税费用 30,876.73 70,441.57 56,693.96 31,076.43
　　净利润 92,150.22 148,878.89 123,364.03 77,538.03
　　归属于母公司所有者净利润 92,365.71 148,617.62 123,619.38 78,157.77
　　少数股东损益 -215.49 261.26 -255.34 -619.74
　　其他综合收益 -5,867.89 -188.15 17,316.75 -18,250.10
　　综合收益总额 86,282.33 148,690.74 140,680.79 59,287.92
　　表6-8发行人近三年及一期合并现金流量表
　　单位：万元
　　项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
　　一、经营活动产生的现金流量
　　销售商品、提供劳务收到的现金 669,052.84 1,431,911.62 1,871,523.49 1,129,721.26
　　收到的税费返还 1,737.83 1,830.14 1,067.76
　　收到其他与经营活动有关的现金 4,629.85 43,808.84 72,944.88 137,303.87
　　经营活动现金流入抵消前合计 675,420.53 1,477,550.61 1,945,536.13 1,267,025.14
　　购买商品、接受劳务支付的现金 394,335.12 1,146,046.47 1,511,488.79 1,002,588.34
　　支付给职工以及为职工支付的现金 49,543.77 133,351.85 109,893.90 69,558.63
　　支付的各项税费 42,225.48 157,637.71 160,652.39 111,746.63
　　支付其他与经营活动有关的现金 13,210.64 56,272.91 134,259.26 132,408.54
　　经营活动现金流出小计 499,315.03 1,493,308.96 1,916,294.35 1,316,302.14
　　经营活动产生的现金流量净额 176,105.50 -15,758.34 29,241.78 -49,277.01
　　二、投资活动产生的现金流量
　　收回投资收到的现金 10,000.00 239,334.75 82,600.00
　　取得投资收益所收到的现金 61.81 1,489.76 1,709.37 623.51
　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 4.89 835.89 4,792.30 803.2
　　处置子公司及其他营业单位收到 - - -
　　投资活动现金流入小计 10,066.71 241,660.42 89,101.67 1,426.72
　　购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 5,390.83 67,951.99 20,829.90 13,782.82
　　投资支付的现金 300.00 231,000.00 74,957.10 19,680.00
　　取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - 2,908.93 - -
　　投资活动现金流出小计 5,690.83 301,860.93 95,787.00 33,462.82
　　投资活动产生的现金流量净额 4,375.87 -60,200.51 -6,685.33 -32,036.10
　　三、筹资活动产生的现金流量
　　吸收投资收到的现金 819.00 70,717.59 6,108.49 179,575.47
　　其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 819.00 882.68 - -
　　取得借款所收到的现金 14,5000.00 146,5234.58 766,874.00 733,000.00
　　收到其他与筹资活动有关的现金 - 231.81 - 75.51
　　筹资活动现金流入小计 145,819.00 1,536,183.98 772,982.49 912,650.98
　　偿还债务所支付的现金 192,080.00 931,839.34 679,255.36 539,703.57
　　分配股利、利润或偿付利息所支 16,126.10 143,740.66 114,036.31 85,126.90
　　支付其他与筹资活动有关的现金 1,449.62 720.00 8,440.00
　　筹资活动现金流出小计 209,655.73 1,076,300.01 801,731.67 624,830.47
　　筹资活动产生的现金流量净额 -63,836.73 459,883.96 -28,749.18 287,820.51
　　四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - -3.23 0.74 6.28
　　五、现金及现金等价物净增加额 116,644.64 383,921.88 -6,191.99 206,513.68
　　加：期初现金及现金等价物余额 827,832.42 444,010.54 450,202.53 243,688.85
　　六、期末现金及现金等价物余额 944,577.07 827,932.42 444,010.54 450,202.53
　　表6-9 发行人近三年及一期末母公司资产负债表
　　单位：万元
　　项目 2021年3月31 2020年12月31 2019年12月31 2018年12月31
　　流动资产：
　　货币资金 685,222.34 635,247.38 264,398.24 255,399.67
　　交易性金融资产 - - 22,652.38 11.51
　　应收账款 45,204.78 43,201.68 32,983.94 19,674.59
　　预付款项 371.01 306.58 254.21 2,978.21
　　其他应收款 1,187,444.62 2,008,142.31 1,067,615.94 1,210,063.91
　　存货 677.48 380.40 - -
　　其他流动资产 2,364.60 1,514.50 2,027.39 38,585.77
　　流动资产合计 1,921,284.85 2,688,792.88 1,389,932.10 1,526,713.65
　　非流动资产：
　　可供出售金融资产 - - -
　　长期股权投资 322,679.26 322,528.45 322,636.25 319,371.48
　　投资性房地产 6,977.78 7,069.35 7,435.64 7,801.93
　　固定资产 657.76 717.02 1,002.05 4,390.10
　　使用权资产 1,219.87 -
　　无形资产 390.04 452.51 667.33 896.18
　　长期待摊费用 232.70 292.14 535.95 846.74
　　递延所得税资产 1,910.83 1,910.83 1,240.95 1,137.42
　　非流动资产合计 334,068.28 332,970.33 333,518.17 334,452.51
　　资产总计 2,255,353.14 3,021,763.22 1,723,450.27 1,861,166.16
　　流动负债：
　　短期借款 148,600.00 183,650.00 124,700.00 49,000.00
　　应付账款 19,012.01 19,056.52 19,303.45 33,583.26
　　预收款项 - 1,399.48 1,548.36
　　合同负债 690.70 980.53
　　应付职工薪酬 6,169.34 6,815.50 4,618.41 1,797.92
　　应交税费 902.05 145.90 435.53 315.14
　　应付利息 - - -
　　其他应付款 725,024.80 1,454,516.97 520,961.48 944,155.04
　　一年内到期的非流动 147,778.00 162,215.97 19,000.00 44,200.00
　　其他流动负债 60,303.00 60,305.68
　　流动负债合计 1,108,479.92 1,887,687.11 690,418.34 1,074,599.73
　　非流动负债：
　　长期借款 349,300.00 340,450.00 344,256.37 147,558.00
　　递延收益 - - -
　　租赁负债 1,219.80
　　长期应付款 31.35 23.36 10.00 10.00
　　递延收益-非流动负债 835.73 877.28 744.72 1,068.86
　　其他非流动负债 - -
　　非流动负债合计 351,386.97 341,350.65 345,011.10 148,636.86
　　负债合计 1,459,866.89 2,229,037.76 1,035,429.44 1,223,236.59
　　所有者权益(或股东权
　　实收资本(或股本) 186,854.54 186,854.54 186,854.54 143,734.26
　　其它权益工具 249,410.37 249,410.37 179,575.47 179,575.47
　　资本公积 160,231.47 160,231.47 161,842.80 204,963.07
　　盈余公积 79,484.68 79,484.68 67,663.31 57,988.02
　　未分配利润 119,505.17 116,744.38 92,084.71 51,668.74
　　所有者权益合计 795,486.25 792,725.46 688,020.83 637,929.58
　　负债和所有者权益总计 2,255,353.14 3,021,763.22 1,723,450.27 1,861,166.16
　　表6-10发行人近三年及一期母公司利润表
　　单位：万元
　　项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
　　一、营业收入 3,404.41 19,250.83 21,294.05 54,654.66
　　减：营业成本 2,450.60 11,880.63 13,865.16 46,040.46
　　税金及附加 60.17 241.19 137.47 233.96
　　销售费用 - - - -
　　管理费用 2,255.22 11,495.82 11,265.77 6,743.23
　　研发费用 - 58.99
　　财务费用 -4,040.08 2,403.46 3,060.00 3,423.58
　　资产减值损失 - - - -1,327.64
　　加：公允价值变动收益（损失以“-”号 - 781.70 52.38 11.51
　　投资收益（损失以“-”号填列） 150.80 125,016.23 105,880.92 32,318.60
　　其他收益 250.36 425.47 925.10 196.41
　　信用减值损失 -320.54 -2,495.73 -1,845.91 -
　　资产处置收益（损失以“-”号填列） - 0.12 12.78 -
　　二、营业利润（亏损以“-”号填列） 2,758.95 116,898.42 97,990.92 32,067.58
　　加：营业外收入 1.84 23.02 9.37 234.33
　　减：营业外支出 - 0.99 500.41 251.08
　　三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 2,760.79 116,920.45 97,499.89 32,050.83
　　减：所得税费用 - -1,293.31 747.07 492.40
　　四、净利润（净亏损以“-”号填列） 2,760.79 118,213.77 96,752.82 31,558.42
　　五、其他综合收益的税后净额 - - - -
　　六、综合收益总额 2,760.79 118,213.77 96,752.82 31,558.42
　　表6-11发行人近三年及一期母公司现金流量表
　　单位：万元
　　2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
　　一、经营活动产生的现金流量：
　　销售商品、提供劳务收到的现金 833.97 6,624.15 6,207.00 86,701.62
　　收到的税费返还 - 623.43 0.00
　　收到其他与经营活动有关的现金 109,075.70 979,891.29 45,671.33 11,077.11
　　经营活动现金流入小计 109,909.67 987,138.87 51,878.34 97,778.73
　　购买商品、接受劳务支付的现金 2,070.23 17,720.16 22,805.93 41,627.10
　　支付给职工以及为职工支付的现金 2,626.85 9,319.05 7,420.57 6,372.60
　　支付的各项税费 346.83 1,287.61 967.72 2,482.08
　　支付其他与经营活动有关的现金 10,745.08 903,464.92 272,746.17 70,533.15
　　经营活动现金流出小计 15,789.00 931,791.74 303,940.38 121,014.93
　　经营活动产生的现金流量净额 94,120.67 55,347.13 -252,062.04 -23,236.20
　　二、投资活动产生的现金流量：
　　收回投资收到的现金 - 138,334.75 82,600.00 -
　　取得投资收益收到的现金 - 97,725.80 55,627.66 46,607.03
　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 - 369.43 2,897.94 -
　　收到其他与投资活动有关的现金 - - - -
　　处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - 1,388.67 - -
　　投资活动现金流入小计 - 237,818.67 141,125.60 46,607.03
　　购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 53.31 87.54 371.03 459.53
　　投资支付的现金 - 118,446.00 75,611.50 42,613.19
　　取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - - -
　　支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
　　投资活动现金流出小计 53.31 118,533.54 75,982.53 43,072.72
　　投资活动产生的现金流量净额 -53.31 119,285.12 65,143.07 3,534.30
　　三、筹资活动产生的现金流量：
　　吸收投资收到的现金 - 69,834.90 - 179,575.47
　　取得借款收到的现金 88,000.00 687,520.00 370,280.00 259,000.00
　　发行债券收到的现金 - - - -
　　收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
　　筹资活动现金流入小计 88,000.00 757,354.90 370,280.00 438,575.47
　　偿还债务支付的现金 127,180.00 428,861.39 123,081.63 220,982.00
　　分配股利、利润或偿付利息支付的现金 4,912.40 128,571.37 49,841.57 25,159.45
　　支付其他与筹资活动有关的现金 - 3,702.01 1,440.00 -
　　筹资活动现金流出小计 132,092.40 561,134.79 174,363.19 246,141.45
　　筹资活动产生的现金流量净额 -44,092.40 196,220.11 195,916.81 192,434.03
　　四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - -3.23 0.74 6.28
　　五、现金及现金等价物净增加额 49,974.95 370,849.14 8,998.58 172,738.41
　　加：期初现金及现金等价物余额 635,247.38 264,398.24 255,399.67 82,661.26
　　六、期末现金及现金等价物余额 685,222.34 635,247.38 264,398.24 255,399.67
　　五、合并报表资产结构分析
　　表6-12发行人近三年及一期末合并报表资产结构情况
　　单位：万元
　　项目 2021年3月末 占比 2020年末 占比 2019年末 占比 2018年末 占比
　　流动资产：
　　货币资金 969,688.75 19.16% 863,029.52 17.61% 495,192.58 12.28% 452,497.43 14.26%
　　交易性金融资产 6,517.83 0.13% 16,237.34 0.33% 24,723.15 0.61% - 0.00%
　　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 - 0.00% - 0.00% - 0.00% 11.51 0.00%
　　应收票据 485.00 0.01% 535.00 0.01% - 0.00% - 0.00%
　　应收账款 269,652.54 5.33% 270,549.31 5.52% 217,719.50 5.40% 199,371.11 6.28%
　　预付款项 20,630.62 0.41% 20,135.09 0.41% 12,093.79 0.30% 11,062.07 0.35%
　　其他应收款 54,441.07 1.08% 52,313.83 1.07% 24,012.82 0.60% 25,529.92 0.80%
　　存货 2,635,746.80 52.08% 2,649,424.91 54.07% 2,724,792.45 67.59% 2,037,101.12 64.18%
　　合同资产 464,735.60 9.18% 424,430.18 8.66% - 0.00% - 0.00%
　　其他流动资产 50,456.01 1.00% 39,348.27 0.80% 36,398.33 0.90% 64,806.02 2.04%
　　流动资产合计 4,472,354.25 88.36% 4,336,003.48 88.49% 3,534,932.62 87.69% 2,790,379.18 87.91%
　　非流动资产：
　　可供出售金融资产 - 0.00% - 0.00% - 0.00% 39,491.03 1.24%
　　其他权益工具投资 100,795.52 1.99% 108,619.38 2.22% 109,037.34 2.70% - 0.00%
　　长期股权投资 7,756.82 0.15% 7,778.20 0.16% 5,158.18 0.13% 47,488.93 1.50%
　　投资性房地产 246,546.49 4.87% 243,100.52 4.96% 247,412.42 6.14% 214,741.68 6.77%
　　固定资产 43,889.87 0.87% 48,431.40 0.99% 40,726.25 1.01% 31,211.65 0.98%
　　在建工程 1,358.45 0.03% 1,436.32 0.03% 1,524.52 0.04% 442.57 0.01%
　　使用权资产 37,390.64 0.74% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
　　无形资产 61,238.69 1.21% 58,618.42 1.20% 14,888.75 0.37% 3,782.21 0.12%
　　商誉 1,648.99 0.03% 1,648.99 0.03% 1,649.00 0.04% 1,649.00 0.05%
　　长期待摊费用 9,977.93 0.20% 9,249.06 0.19% 3,046.98 0.08% 2,940.01 0.09%
　　递延所得税资产 78,315.62 1.55% 84,977.51 1.73% 72,961.13 1.81% 41,989.14 1.32%
　　非流动资产合计 588,919.06 11.64% 563,859.83 11.51% 496,404.56 12.31% 383,736.21 12.09%
　　资产总计 5,061,273.32 100.00% 4,899,863.32 100.00% 4,031,337.18 100.00% 3,174,115.39 100.00%
　　近三年及一期末，发行人资产总额分别为3,174,115.39万元、4,031,337.18万元、4,899,863.32万元和5,061,273.32万元，呈上升态势。2019年末总资产较上年末增加857,221.79万元，增幅27.01%。2020年末总资产较上年末增加868,526.14万元，增幅21.54%。从资产构成看，近三年流动资产占比87.91%、87.69%和88.49%，远远大于非流动资产占比。2021年3月末较2020年末增加161,410万元，增幅3.29%。具体资产结构分析如下：
　　（一）流动资产分析
　　近三年及一期，发行人流动资产分别为2,790,379.18万元、3,534,932.62万元、4,336,003.48万元和4,472,354.25万元，呈上升趋势。发行人流动资产科目占比较高的为货币资金、应收账款、存货和合同资产。
　　1、货币资金
　　发行人的货币资金主要是银行存款。近三年发行人货币资金分别为452,497.43万元、495,192.58万元和863,029.52万元，呈上升趋势，占总资产比例分别为14.26%、12.28%和17.61%。2019年末较2018年末增加42,695.15万元，增幅9.44%，变动不大。2020年末较2019年末增加367,836.94万元，增幅74.28%，主要是因为天健天骄（北庐）、天健天骄（南苑）、惠州天健书香名邸、东莞天健阅江来等项目预收售楼款增加。
　　表6-13 发行人近三年货币资金结构表
　　单位：万元
　　项目 2020年末 2019年末 2018年末
　　库存现金 12.24 26.22 94.62
　　银行存款 827,920.18 443,984.33 450,107.91
　　其他货币资金 35,097.10 51,182.03 2,294.90
　　合计 863,029.52 495,192.58 452,497.43
　　其中：存放在境外的款项总额 - - 9.24 注：截至2020年末，货币资金中不得随意支取的保证金及预收楼款监管资金35，097.09万元，使用均受限。 2、应收账款 发行人的应收账款主要是工程施工板块的应收工程结算款。近三年发行人应
　　收账款余额分别为199,371.11万元、217,719.50万元和270,549.31万元，呈上升趋势，占总资产比例为6.28%、5.40%和5.52%。2019年末较2018年末增加18,348.39万元，增幅9.20%；2020年末较2019年末增加52,829.81万元，增幅24.26%，主要是因为随着施工业务不断扩大，工程施工项目增加，未结算款增加，应收款增加所致。发行人应收账款基本为一年以内款项。主要原因为：
　　①发行人依托深圳市国资委的政府股东背景，中标了较多的市政工程以及治水提质工程等政府项目，这些项目的工期大多集中在1-2年，例如观澜河流域（龙华片区）水环境综合整治项目-松和片区雨污分流管网完善工程、坪山区优质饮用水入户（二期）项目、深汕特别合作区西部水厂项目（一期）工程以及新洲河流域水环境提升工程-迁改及桩基工程等。
　　②同时，在工程进度款结算方式上，发行人与发包方一般采取每月一结，两月入账的方式。
　　表6-14发行人近一年末应收账款账龄结构表表
　　单位：万元
　　账 龄 2020年末
　　账面余额 坏账准备 计提比例(%) 占比（%）
　　1年以内 146,972.74 7,348.63 5 49.35
　　1-2年 76,832.82 7,683.28 10 25.79
　　2-3年 56,051.33 8,407.70 15 18.82
　　3年以上 17,966.97 4,491.74 25 6.03
　　合计 297,823.88 27,931.36 9.38 100.00
　　表6-15 发行人近一年末应收账款前五名情况
　　单位：万元
　　单位名称 账面余额 占应收账款余额的比例(%) 坏账准备 属否为关联方
　　第一名 46,022.79 15.22 5,104.42 否
　　第二名 17,850.09 5.90 2,042.11 否
　　第三名 13,313.40 4.40 1,035.84 否
　　第四名 12,866.22 4.25 1,286.62 否
　　第五名 10,039.93 3.32 569.63 否
　　合计 100,092.46 33.09 10,038.64
　　3、存货
　　发行人存货主要是在建开发的房地产项目及待开发的土地。近三年及一期末，发行人存货余额分别为2,037,101.12万元、2,724,792.45万元、2,649,424.91万元和2,635,746.80万元，占总资产的比例分别为64.18%、67.59%、54.07%和52.08%。2019年末较2018年末增长687,691.33万元，增幅33.76%，是因为发行人增加了前海、东莞、苏州吴江土地储备以及在开发项目投资增加所致。2020年末较2019
　　年末减少75,367.54万元，降幅2.76%，主要原因为根据新收入准则，工程施工部分在合同资产核算，此外天健天骄北庐项目、长沙芙蓉盛世三期、南宁天健和府项目结转导致存货减少；2021年3月末较2020年末减少13,678.11万元，降幅0.51%，变化不大。
　　表6-16发行人近一年及一期末存货余额明细情况
　　单位：万元
　　项目 2021年3月末 2020年末
　　账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
　　开发成本 1,782,028.73 3,917.90 1,778,110.82 1,733,421.55 3,917.90 1,729,503.64
　　开发产品 848,933.87 - 848,933.87 914,098.52 - 914,098.52
　　原材料 1,328.61 - 1,328.61 1,349.35 - 1,349.35
　　库存商品 7,361.32 - 7,361.32 4,458.86 - 4,458.86
　　周转材料 12.16 - 12.16 14.53 - 14.53
　　合计 2,639,664.70 3,917.90 2,635,746.80 2,653,342.82 3,917.90 2,649,424.91
　　表6-17发行人开发成本明细情况
　　项目名称 开工时间 预计竣工 总投资（万元） 2020年末余额（元） 2021年3月末余额（元） 利息资本化累计金额（元） 其中：本期利息资本化金额（元）
　　黄埔长岭居 2019年10月 2022年2月 214,379.00 1,292,454,582.68 1,342,273,291.83 54,954,704.78 8,018,286.91
　　增城东玥台 2019年3月 2021年12月 107,376.00 713,026,218.28 737,979,201.57 55,777,510.79 7,045,210.23
　　南宁天健城二期 2019年 2021年12月 336,760.00 2,172,000,197.42 2,333,498,555.04 370,618,650.13 16,784,969.05
　　长沙黄兴北项目[注] 2002年10月 34,866.00 79,179,095.64 79,179,095.64 - -
　　惠州阳光花园二期 2018年11月 2021年12月 160,666.00 946,402,267.92 880,966,083.63 34,792,900.14 5,252,712.51
　　深圳天睿狮头岭工业区项目 尚未开工 2028年12月 139,800.00 2,264,570.13 2,789,333.64 - -
　　深圳天灏华富工业园项目 尚未开工 2028年12月 415,400.00 1,810,914.67 2,467,768.61 - -
　　深圳天健悦桂府 2020年5月 2022年12月 535,916.00 4,109,104,168.19 4,175,367,448.67 41,949,715.89 17,488,946.66
　　苏州山棠春晓别墅 2018年8月 2021年10月 181,599.00 1,506,288,518.61 1,534,019,613.57 116,928,952.80 14,886,788.79
　　苏州清枫和苑 2020年6月 2022年11月 155,910.00 1,041,773,246.84 1,066,695,252.67 21,751,691.84 10,208,837.49
　　吴江清风和景雅苑 2020年10月 2022年12月 216,351.00 1,337,873,913.67 1,376,094,551.45 8,976,085.84 7,102,817.78
　　东莞天健万江花园 2020年3月 2021年12月 170,029.67 1,249,410,895.01 1,318,292,695.91 47,393,645.30 9,829,992.76
　　深圳龙岗回龙埔项目 2017年2月 2021年5月 103,298.81 541,755,446.53 608,483,603.40 38,234,446.45 4,257,594.58
　　西丽汽车城 现代物流用地30年 - - 2,122,734,570.91 2,122,927,874.11 - -
　　天健天骄北庐 2017年 2020年12月 383,314.93 - - - -
　　天健天骄西筑 2020年3月 2022年11月 39,818.00 218,001,061.21 219,335,761.27 5,490,895.69 1,144,237.71
　　长沙芙蓉盛世三期南区 2017年2月 2020年12月 105,502.46 - - - -
　　广州云山府项目 2017年 2020年10月 280,639.00 - - - -
　　南宁天健和府项目 2018年1月 2020年12月 238,318.00 - - - -
　　其他 - - - 135,849.06 200,376.03
　　合计 - - 3,819,943.87 17,334,215,516.77 17,820,287,336.52 796,869,199.65 102,020,394.47
　　注1：2001年8月15日，发行人与（香港）天英国际有限公司签订《土地使用权转让合同》取得长沙黄兴北路相应地块，领取编号为010701333的《国有土地使用证》。根据合同约定，天英国际有限公司应将地上建筑物、构筑物全部拆除后，交付一块清洁土地给本公司。受拆迁政策调整等诸多因素影响，拆迁拖延至今未能完成，房地产开发无法实质性启动。2009年3月16日，长沙市开福区人民政府下发开政函[2009]16号函，要求发行人在2009年3月底前实质性启动此地块的开发建设；逾期未动工开发的，将依法采取闲置用地的处置措施。发行人经测算综合各方面的因素并参考评估中介的评估结果后，2009年度计提存货跌价准备至3,917.91万元。截至2020年12月31日，该项目账面价值为4,000万元。
　　为处置长沙黄兴北项目，经本公司董事会决议，2010年度设立全资子公司湖南华廷房地产开发有限公司，作为处置黄兴北项目的载体，以实施该项目的转让和盘活。截至财务报告报出日，该项目的转让和盘活工作尚在进行中。
　　注2：2020年末存货中已有517,669.98万元用于借款抵押。
　　表6-18发行人开发产品明细情况
　　单位：元
　　项目名称 竣工时间 2020年末余额 本期增加 本期减少 2021年3月末余额 利息资本化累计金额
　　广州天健上城阳光花 2015年 19,293,989.20 - 1,161,907.44 18,132,081.77 335,118,543.61
　　广州天健汇 2018年 220,361,184.92 - 76,050,837.09 144,310,347.83 26,037,804.95
　　广州云山府项目 2020年 2,489,675,446.67 - 60,220,247.01 2,429,455,199.66 188,772,191.72
　　长沙芙蓉盛世二期 2018年 4,677,982.56 - - 4,677,982.56 41,923,583.67
　　长沙芙蓉盛世三期南 2020年 1,009,955,669.83 17,758,054.58 106,099,651.49 921,614,072.92 22,501,493.50
　　长沙芙蓉盛世三期北 2019年 211,322,370.54 - 20,722,771.07 190,599,599.47 18,414,514.22
　　南宁天健领航大厦项 2017年 136,185,464.21 475,449.99 1,029,924.51 135,630,989.69 9,093,389.78
　　南宁天健国际公馆 2013年 52,634,581.80 146,231.31 146,231.31 52,634,581.80 47,251,367.60
　　南宁天健商务大厦 2013年 356,571.15 - - 356,571.15 18,851,529.24
　　南宁天健西班牙小镇 2018年 394,025,717.74 121,401.00 3,191,776.34 390,955,342.40 39,938,037.40
　　南宁天健世纪花园 2013年 34,452,244.59 135,037.29 789,507.56 33,797,774.32 108,272,282.87
　　南宁天健城一期项目 2019年 215,702,200.08 - 897,637.46 214,804,562.62 100,495,996.54
　　南宁天健和府项目 2020年 1,479,076,168.58 59,422.02 68,599,467.10 1,410,536,123.50 96,942,130.34
　　惠州天健阳光花园 2016年 41,574,303.47 - 703,280.39 40,871,023.08 8,559,912.03
　　天健天骄南苑 2019年 217,769,699.39 - 13,432,505.38 204,337,194.01 146,559,493.16
　　天健天骄北庐 2020年 2,483,036,795.68 - 710,095,287.70 2,180,697,439.58 204,793,392.24
　　上海南码头项目 2018年 26,080,169.89 - 14,738,258.03 11,341,911.86 54,479,363.27
　　上海天健萃园项目 2018年 34,475,315.32 - 681,597.02 33,793,718.30 64,012,214.03
　　阳光天健城 2010 1,226,809.31 - - 1,226,809.31 73,081,881.18
　　龙岗天健花园 2005 710,746.41 - - 710,746.41 -
　　天健公馆 2018年 68,391,777.42 462,915.91 - 68,854,693.33 42,641,411.34
　　合计 9,140,985,208.76 426,914,443.70 1,078,560,886.90 8,489,338,765.57 1,647,740,532.69
　　4、合同资产
　　发行人自2020年1月1日起执行财务部修订后的《企业会计准则第14号——收入》，详见2020年会计政策、会计估计变更，存货科目重新分类成存货与合同资产。合同资产主要是建筑施工板块的建造合同，近两年，发行人合同资产余额分别为312,201.54万元和424,430.18万元，占总资产比例分别为7.74%和8.66%，呈上升趋势。2020年末较2019年末增长112，228.63万元，增幅35.94%，主要为2020年施工项目已确认收入尚未与业主方结算金额增加。近两年合同资产余额明细情况如下：
　　表6-19发行人近一年合同资产余额明细情况
　　单位：元
　　项 目 2020年末数 2019年末数
　　账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
　　建造合同 4,258,132,164.61 13,830,311.88 4,244,301,852.73 3,131,723,822.57 9,708,333.25 3,122,015,489.32
　　合 计 4,258,132,164.61 13,830,311.88 4,244,301,852.73 3,131,723,822.57 9,708,333.25 3,122,015,489.32
　　表6-20发行人近一年合同资产金额前十名项目情况
　　单位：万元
　　项 目 2020年账面余额 占合同资产比例
　　茅洲河碧道试点段建设项目（光明段）施工项目 96,506.15 22.74%
　　龙华管网及路网整治工程 38,553.24 9.08%
　　2019年龙岗区深圳河流域消除黑臭及河流水质保障工程 17,246.62 4.06%
　　坪山区市政路老旧排水管网修复工程（三标段）EPC总承包 13,063.60 3.08%
　　观澜学校 12,452.48 2.93%
　　红山中学高中部 10,443.32 2.46%
　　光明A511-0037宗地块 12,102.45 2.85%
　　市第21高中 9,351.32 2.20%
　　布吉河流域综合治理工程（EPC+O） 7,148.75 1.68%
　　创智路、创新大道建设工程（建设北路-汕美绿道段）施工项目 1,795.47 0.42%
　　合 计 218,663.40 51.52%
　　（二）非流动资产分析
　　近三年及一期末，发行人的非流动资产分别为383,736.21万元、496,404.56万元、563.859.83万元和588,919.06万元，呈上升趋势。非流动资产中占比较大的科目主要是投资性房地产、其他权益工具投资、长期股权投资、在建工程、固定资产和无形资产。
　　1、其他权益工具投资
　　发行人其他权益工具投资主要为发行人持有深圳莱宝高科技股份有限公司、上海临港控股股份有限公司的非交易性权益工具投资。近三年及一期末，发行人其他权益工具投资余额分别为0万元、109.037.34万元、108,619.38万元和100,795.52万元，呈波动趋势。2018年末和2019年末由于执行新会计准则，此科目由可供出售金融资产客户重新分类调整至其他权益投资工具科目中；2020年末较2019年末下降417.96万元，下降率为0.38%，变化不大，主要是受上海临港控股股份有限公司股价变动影响。
　　表6-21发行人近二年其他权益工具投资明细情况
　　单位：元
　　项目 2020年末 2019年末 本期股利收入
　　喀什深圳城有限公司 30,000,000.00 30,000,000.00 -
　　深圳莱宝高科技股份有限公司 594,484,038.72 494,190,839.88 5,196,538.80
　　上海临港控股股份有限公司 461,709,768.52 566,182,558.30 5,534,982.24
　　合计 1,086,193,807.24 1,090,373,398.18 10,731,521.04
　　2、投资性房地产
　　发行人投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。自用房地产或存货转换为投资性房地产或投资性房地产转换为自用房地产时，按转换前的账面价值作为转换后的入账价值。当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后计入当期损益。
　　近三年及一期末，发行人投资性房地产余额分别为214,741.68万元、247,412.42万元、243,100.52万元和246,546.49万元，呈波动趋势，占总资产比例分别为6.77%、6.14%、4.96%和4.87%。2019年末较上年末增长32,670.74万元，增幅15.21%，是由于上海地产蒲荟大楼项目部分自持从存货转为投资性房地产；2020年末较上年末减少4,311.90万元，减幅1.74%，变化不大；2021年3月末较2020年末增加3,445.97万元，增幅1.41%。
　　表6-22发行人近一期末投资性房地产明细情况
　　单位：元
　　项目 房屋、建筑物
　　账面原值
　　1.期初余额 3,113,576,419.50
　　2.本期增加金额 55,638,722.05
　　（1）外购 -
　　（2）存货转入 55,638,722.05
　　3.本期减少金额 1,482,449.72
　　（1）处置 1,482,449.72
　　4.期末余额 3,167,732,691.83
　　累计折旧和累计摊销
　　1.期初余额 639,452,241.32
　　2.本期增加金额 97,427,129.39
　　（1）计提或摊销 97,427,129.39
　　3.本期减少金额 151,920.28
　　（1）处置 151,920.28
　　4.期末余额 736,727,450.43
　　账面价值
　　1.期末账面价值 2,431,005,241.40
　　2.期初账面价值 2,474,124,178.18
　　表6-23发行人最近一年末未办妥产权证书的投资性房地产情况
　　项 目 账面价值 未办妥产权证书原因
　　长沙芙蓉盛世车库 84,858,275.51 正在办理中
　　车库 286,096,293.25 深圳车库无产权
　　其他 24,445,325.08
　　合计 395,399,893.84
　　表6-24发行人近一年末主要投资性房地产情况
　　项目名称 项目业态 出租率 月租金收入（万元） 租金单价（元/m2/月） 账面原值（万元）
　　景田综合大楼 住宅及配套 99% 133 167 14,240
　　景田综合市场 住宅及配套 96% 95 128
　　香蜜新村 住宅 97% 13 54 1,046
　　天健创智中心 写字楼及配套 95% 551 125 79,373
　　天健创业大厦 写字楼及配套 98% 304 106 10,614
　　天健商务大厦 写字楼及配套 87% 294 139 35,162
　　市政大厦 写字楼及配套 97% 139 142 2,731
　　沙头角综合楼 写字楼及配套 50% 0 0 77
　　天然居商业中心 商业 100% 0 0 5,718
　　清水河干货仓 工业厂房及配套 0% 0 0 816
　　坑梓工业厂房 工业厂房及配套 75% 9 12 1,712
　　粤通工业区 工业厂房及配套 100% 43 11 2,175
　　华富工业园 工业厂房及配套 94% 132 24 4,162
　　石岩厂房 工业厂房及配套 100% 19 22 290
　　阳光天健城 商铺 100% 8 130 0
　　田苑商铺 商铺 85% 7 227 22
　　市政大院 住宅 100% 2 22 36
　　龙岗现代城 商铺 100% 17 47 334
　　龙岗天健花园 商铺 100% 11 36 505
　　香蜜二村 商铺 100% 1 129 536
　　香蜜三村 商铺 100% 4 103 606
　　鲁班大厦 写字楼 100% 27 112 1,477
　　翠竹路九号大院 商铺 100% 41 150 27
　　77号大院 住宅及配套 100% 32 8 701
　　晒布路商铺 商铺 100% 12 400 6
　　横岗商铺 商铺 0% 0 0 5
　　锦星别墅 商铺 100% 4 110 53
　　立新花园天富楼商铺 商铺 100% 1 225 5
　　新洲九街商铺及宿舍 商铺及宿舍 100% 10 226 59
　　车库 车库 - 45 - 37,171
　　天健浦荟大楼1#1-5层 办公 100% 151 225 26,799
　　天健芙蓉盛世花园一期 地下车位 54% 8 300 6,923
　　合计 2,235 233,382
　　注：上表中部分出租率为0%的项目为改造中项目或刚转入投资性房地产，暂未进行出租；香蜜新村和市政大院为住宅性质，部分房间作为员工宿舍，有少量租金收入。
　　3、固定资产
　　发行人固定资产主要为施工所用的机器设备以及房屋建筑物等。近三年及一期末，发行人固定资产余额分别为31,211.65万元、40,726.25万元、48,431.40万元和43,889.87万元，呈上升趋势，占总资产比例分别为0.98%、1.01%、0.99%和0.87%。2019年末较2018年末增加9,514.60万元，增幅30.48%，是由于上海地产蒲荟大楼项目部分自用从存货转入固定资产；2020年末较2019年末增长7,705.15万元，增幅18.91%，主要为购买机器设备增加；2021年3月末较2020年末减少4,541.53万元，降幅9.37%。
　　表6-25发行人近一年末固定资产变动情况
　　单位：元
　　项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 电子设备及其他 合计
　　一、账面原值：
　　1.期初余额 263,846,964.80 423,937,936.62 92,937,092.26 130,537,740.42 911,259,734.10
　　2.本期增加金额 41,513,007.29 70,705,735.99 6,344,335.57 23,462,235.16 142,025,314.01
　　（1）购置 70,705,735.99 6,344,335.57 23,462,235.16 100,512,306.72
　　（2）从存货转入 41,513,007.29 - - - 41,513,007.29
　　3.本期减少金额 - 16,317,038.83 3,770,513.52 4,845,684.03 24,933,236.38
　　（1）处置或报废 - 16,317,038.83 3,770,513.52 4,845,684.03 24,933,236.38
　　4.期末余额 305,359,972.09 478,326,633.78 95,510,914.31 149,154,291.55 1,028,351,811.73
　　二、累计折旧
　　1.期初余额 56,015,732.20 295,715,425.70 71,342,410.30 80,923,682.02 503,997,250.22
　　2.本期增加金额 11,654,245.32 17,362,058.60 8,855,258.64 22,512,442.27 60,384,004.83
　　（1）计提 11,654,245.32 17,362,058.60 8,855,258.64 22,512,442.27 60,384,004.83
　　3.本期减少金额 - 15,340,770.69 2,882,358.64 2,120,344.87 20,343,474.20
　　（1）处置或报废 - 15,340,770.69 2,882,358.64 2,120,344.87 20,343,474.20
　　4.期末余额 67,669,977.52 297,736,713.61 77,315,310.30 101,315,779.42 544,037,780.85
　　四、账面价值
　　1.期末账面价值 237,689,994.57 180,589,920.17 18,195,604.01 47,838,512.13 484,314,030.88
　　2.期初账面价值 207,831,232.60 128,222,510.92 21,594,681.96 49,614,058.40 407,262,483.88
　　4、在建工程
　　发行人在建工程主要为厂房建设、投资性物业更新改造。近三年及一期末，发行人在建工程余额分别为442.57万元、1,524.52万元、1,436.32万元和1,358.45万元，呈波动趋势，占总资产比例分别为0.01%、0.04%、0.03%和0.03%。2019年末较2018年末增加1,081.95万元，增幅244.47%，是由于构件厂区建设、混凝土搅拌站投入增加；2020年末较2019年末减少88.20万元，降幅5.78%，是由于拌合四厂本期增加数较预算数有所减少。2021年3月末较2020年末减少77.87万元，降幅5.42%。
　　表6-26发行人近一年末在建工程明细情况
　　单位：元
　　项目 2020年末 2019年末
　　拌合四厂 8,706,016.12 -
　　HZS270型混凝土生产设备 4,336,200.00 4,336,200.00
　　搅拌站（安装材料、基础设施监理费、造价咨询费） 1,321,023.36 103,562.36
　　构件厂厂区建设 - 6,571,512.63
　　预付设备款 - 875,550.00
　　粤通本部会议室系统 - 90,129.60
　　粤通民治综合楼装修工程 - 2,752,539.62
　　其他 - 515,675.37
　　合计 14,363,239.48 15,245,169.58
　　5、无形资产
　　发行人无形资产主要为特许经营权、办公软件和土地使用权。近三年及一期末，发行人无形资产余额分别为3,782.21万元、14,888.75万元、58,618.42万元和61,238.69万元，呈上升趋势，占总资产比例分别为0.12%、0.37%、1.20%和1.21%。2019年末较2018年末增加11,106.54万元，增幅293.65%，是由于将发行人下属公司深圳市市政工程总公司于2019以社会资本合作方中标的江苏省如东县人民政府PPP模式实施的“三河六岸”河道整治及景观绿化工程项目前期的建设期工程费用计入无形资产-特许经营权成本；2020年末较2019年末增加43,729.67万元，增幅293.70%，主要是为了获取施工企业资质收购深圳苏商建设工程有限公司，收购溢价28,506,626.66元确认为无形资产。2021年3月末较2020年末增加2,620.27万元，增幅4.47%。
　　表6-27发行人近一期末无形资产变动情况表
　　单位：元
　　项目 土地使用权 办公软件 资质 特许经营权 合计
　　一、账面原值
　　1.期初余额 26,929,650.00 28,020,250.06 - 117,393,097.31 172,342,997.37
　　2.本期增加金额 - 2,139,347.23 28,506,626.66 414,743,933.30 445,389,907.19
　　（1）购置 - 2,139,347.23 - 2,139,347.233
　　（2）收购 - 28,506,626.66 28,506,626.66
　　其他 - 414,743,933.30 414,743,933.30
　　3.本期减少金额
　　（1）处置 - - - - -
　　4.期末余额 26,929,650.00 30,159,597.29 28,506,626.66 532,137,030.61 617,732,904.56
　　二、累计摊销
　　1.期初余额 10,665,920.29 12,789,618.73 - - 23,455,539.02
　　2.本期增加金额 577,293.76 5,615,357.11 1,900,441.78 - 8,093,092.65
　　（1）计提 577,293.76 5,615,357.11 1,900,441.78 - 8,093,092.65
　　3.本期减少金额 - - - - -
　　（1）处置 - - - - -
　　4.期末余额 11,243,214.05 18,404,975.84 1,900,441.78 31,548,631.67
　　三、账面价值
　　1.期末账面价值 15,686,435.95 11,754,621.45 26,606,184.88 532,137,030.61 586,184,272.89
　　2.期初账面价值 16,263,729.71 15,230,631.33 - 117,393,097.31 148,887,458.35
　　六、合并报表负债结构分析
　　表6-28公司近三年及一期末报表负债结构情况
　　单位：万元
　　项目 2021年3月末 占比 2020年末 占比 2019年末 占比 2018年末 占比
　　流动负债：
　　短期借款 466,072.30 12.04% 558,147.16 14.70% 205,214.00 6.69% 153,000.00 6.65%
　　应付票据 612.32 0.02% 174.72 0.00% 309.74 0.01% - 0.00%
　　应付账款 825,821.26 21.34% 1,064,595.38 28.04% 752,111.79 24.54% 569,318.18 24.75%
　　预收款项 2,815.40 0.07% 3,306.66 0.09% 796,643.47 25.99% 373,745.53 16.25%
　　合同负债 751,832.66 19.42% 496,177.57 13.07% - 0.00% - 0.00%
　　应付职工薪酬 44,702.44 1.15% 57,894.95 1.53% 40,348.43 1.32% 24,525.48 1.07%
　　应交税费 249,984.87 6.46% 223,244.84 5.88% 164,121.43 5.35% 108,954.55 4.74%
　　应付利息 - 0.00% - 0.00% - 0.00% 256.31 0.01%
　　其他应付款 134,524.18 3.48% 138,449.18 3.65% 101,613.06 3.31% 128,500.91 5.59%
　　一年内到期的非流动负债 236,796.00 6.12% 259,709.01 6.84% 230,550.00 7.52% 288,650.00 12.55%
　　其他流动负债 127,664.93 3.30% 87,248.33 2.30% - 0.00% - 0.00%
　　流动负债合计 2,840,826.40 73.40% 2,888,947.85 76.10% 2,290,911.92 74.74% 1,646,694.65 71.59%
　　非流动负债： -
　　长期借款 897,884.60 23.20% 831,665.70 21.91% 740,362.64 24.15% 646,858.00 28.12%
　　租赁负债 37,390.64 0.97% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
　　长期应付款 1,033.53 0.03% 970.33 0.03% 1,023.72 0.03% 1,036.39 0.05%
　　预计负债 6,063.97 0.16% 2,952.44 0.08% - 0.00% - 0.00%
　　递延所得税负债 86,408.20 2.23% 70,720.81 1.86% 32,240.88 1.05% 4,675.41 0.20%
　　递延收益-非流动负债 835.73 0.02% 877.28 0.02% 744.72 0.02% 1,068.86 0.05%
　　非流动负债合计 1,029,616.68 26.60% 907,186.57 23.90% 774,371.97 25.26% 653,638.66 28.41%
　　负债合计 3,870,443.09 100.00% 3,796,134.43 100.00% 3,065,283.89 100.00% 2,300,333.31 100.00%
　　近三年及一期末，发行人负债总额分别为2,300,333.31万元、3,065,283.89万元、3,796,134.43万元，呈上升趋势。2019年末较2018年末增加764,950.58万元，增幅33.25%，主要是由于银行借款增加，工程项目增加，应付供应商款项增加以及天骄等项目预售楼款增加所致；2020年末较2019年末增加730,850.54万元，增幅23.84%，主要是由于银行借款增加，工程项目增加，应付供应商款项增加以及预售楼款增加的影响；2021年3月末较2020年末增加74,308.66万元，增幅1.95%。发行人近年来占比较大的科目主要是短期借款、应付账款、合同负债、一年内到期的非流动负债、长期借款等，具体分析如下：
　　（一）流动负债分析
　　近三年及一期末，发行人流动负债余额分别为1,646,694.65万元、2,290,911.92万元、2,888,947.85万元和2,840,826.40万元，呈波动趋势，占负责总额比例分别为71.59%、74.74%、76.10%和73.40%。
　　1、短期借款
　　近三年及一期末，发行人短期借款余额分别为153,000.00万元、205,214.00万元、558,147.16万元和466,072.30万元，呈上升趋势，占总资产比例分别为6.65%、6.69%、14.70%和12.04%。2019年末较2018年末增加52,214.00万元，增幅34.13%，主要是由于业务规模扩张，短期资金需求增加所致；2020年末较2019年末增加352,933.16万元，增幅171.98%，大幅增加，主要是业务规模扩张，资金需求增加，贷款增加；2021年3月末较2020年末减少92,074.86，降幅16.49%。
　　表6-29发行人近三年短期借款情况
　　单位：万元
　　项目 2020年末 2019年末 2018年末
　　保证借款 88,067.03 100,214.00 143,000.00
　　信用借款 470,081.12 105,000.00 10,000.00
　　合计 558,147.16 205,214.00 153,000.00
　　2、应付账款
　　发行人应付账款全部为应付工程进度款及工程材料款。近三年及一期末，发行人应付账款余额分别为569,318.18万元、752,111.79万元、1,064,595.38万元和825,821.26万元，呈波动趋势，占总负债比例分别为24.75%、24.54%、28.04%和21.34%。2019年末较2018年末增加182,793.61万元，增幅32.11%，是由于工程施工项目增加应付供应商款项增加；2020年末较2019年末增加312,498.95万元，增幅39.22%，主要是本期应付未付供应商货款增加；2021年3月末较2020年末减少238,774.10万元，降幅22.42%，主要是上期未付供应商货款已结算。
　　表6-30发行人近一年应付账款账龄结构表
　　单位：万元
　　项目 2020年末 2019年末
　　余额 占比 余额 占比
　　1年以内（含1年） 812,289.06 76.30% 535,463.30 71.19%
　　1年及以上 252,306.32 23.70% 216,648.49 28.81%
　　合计 1,064,595.39 100.00% 752,111.79 100.00%
　　表6-31 发行人2020年末应付账款欠款金额前五名情况
　　单位：万元
　　单位名称 应付账款余额 占应付账款余额合计数的比例（%） 账款内容 是否为关联方
　　湖南华菱电子商务有限公司 15,558.89 1.46% 工程款 否
　　深圳市高得投资发展有限公司 13,215.17 1.24% 工程款 否
　　深圳市高新源混凝土有限公司 7,270.01 0.68% 工程款 否
　　深圳市禄聚源投资有限公司 9,281.53 0.87% 工程款 否
　　汕头市建筑工程总公司 8,851.05 0.83% 工程款 否
　　合计 54,176.66 5.09%
　　3、预收款项
　　发行人预收款项主要是预收售楼款及施工工程预收款。近三年及一期末，发行人预收款项余额分别为373,745.53万元、796,643.47万元、3,306.66万元7（该科目部分已调整为合同负债）和2,815.40万元，占总负债比例分别为16.25%、25.99%、0.09%和0.07%。2019年末较2018年末增加422,897.94万元，增幅113.15%，是由于工程项目预收款增加以及天骄南苑项目预售楼款增加；2020年末较2019年末减少793,336.80万元，降幅99.58%，主要是该科目部分已调整为合同负债。
　　表6-32发行人近一年预收款项明细
　　单位：元
　　项 目 2020年末 2019年末
　　预收租金 33,066,694.47 24,672,041.37
　　合 计 33,066,694.47 24,672,041.37
　　4、合同负债
　　发行人自2020年1月1日起执行财务部修订后的《企业会计准则第14号——收入》，详见2020年会计政策、会计估计变更，预收款项科目重新分类成预收款项、合同负债与其他流动负债。合同负债主要是综合开发的预收售楼款和预收工程款，近两年，发行人合同负债余额分别为752,530.70万元和496,177.57万元，占总资产比例分别为13.07%和19.42%，呈上升趋势。2021年3月末较2020年末增长255,655.09万元，增幅51.52%，主要2021年一季度深圳天健悦桂府等地产项目销售回款增加。近两年合同负债余额明细情况如下：
　　表6-33发行人近一年合同负债余额明细情况
　　单位：元
　　项 目 2020年末 2019年末
　　预收售楼款 3,796,090,474.97 5,340,433,398.22
　　预收工程款 1,154,258,107.94 2,164,204,609.34
　　7发行人自2020年1月1日开始执行《企业会计准则第14号——收入》（财会[2017]22号），将预收账款科目调整至合同负债科目列示
　　项 目 2020年末 2019年末
　　其他 11,427,159.23 20,669,014.52
　　合 计 4,961,775,742.14 7,525,307,022.08
　　表6-34 发行人近两年合同负债账龄结构情况
　　单位：元
　　项目 2020年末 2019年末
　　余额 占比 余额 占比
　　1年以内（含1年） 475,415.44 95.82% 660,070.88 82.86%
　　1年以上 20,762.13 4.18% 136,572.59 17.14%
　　合计 496,177.57 100% 796,643.47 100.00%
　　表6-35 发行人账龄1年以上重要的合同负债情况
　　单位：元
　　项目 2020年末余额 未偿还或结转原因
　　拉萨经济开发公司 353,576,485.71 预收售楼款
　　合计 353,576,485.71 100%
　　表6-36发行人近一年末前五名合同负债情况
　　单位：万元
　　单位名称 与本公司关系 款项性质 2020年末余额 账龄 占总额比例（%）
　　深圳市龙华区建筑工务署 客户 工程款 51,953.53 1年内 10.47%
　　深圳市龙岗区水务工程建设管理中心 客户 工程款 23,541.40 1年内 4.74%
　　深圳市坪山区水务局 客户 工程款 10,645.49 1年内 2.15%
　　深圳市安居德明房地产有限公司 客户 工程款 3,647.03 1年内 0.74%
　　深圳市安托山投资发展有限公司 客户 工程款 2,127.74 1年内 0.43%
　　合计 91,915.19 18.52%
　　表6-37发行人近一年预收房产收款明细
　　单位：元
　　项目 2020年末金额 2019年末金额 预计竣工时间 累计销售比例（%）
　　天健天骄北庐 1,670,448,578.90 43,672,018.35 已竣工
　　惠阳天健阳光花园二期 492,401,554.29 预计2021年竣工
　　南宁天健城二期 429,573,541.90 76,212,440.95 预计2021年竣工
　　天健创智中心 353,576,485.71 353,576,485.71 已竣工
　　南宁天健和府 187,021,137.61 307,181,717.43 已竣工 32.45
　　东莞天健万江花园 186,618,030.00 预计2021年12月竣工
　　长沙天健芙蓉盛世三期 185,716,490.83 748,636,135.29 已竣工 58.02
　　广州白云云山府 95,391,848.62 84,415,893.33 已竣工 8.50
　　惠阳天健阳光花园一期 84,882,074.04 89,687,820.48 已竣工 95.68
　　黄埔长岭居 21,817,134.86 预计2022年2月竣工
　　南宁天健城一期 20,455,253.10 284,395,657.27 已竣工 88.00
　　天健公馆 18,557,007.44 169,561,495.41 已竣工 89.99
　　天健天骄南苑 18,117,165.14 3,108,293,716.52 已竣工 92.54
　　天健浦荟大楼 11,440,134.86 19,171,282.14 已竣工 98.87
　　广州天健汇 9,148,707.26 22,564,091.90 已竣工 73.51
　　南宁天健·西班牙小镇 2,712,103.12 3,146,150.48 已竣工 80.57
　　阳光天健城 2,468,425.96 2,468,425.96 已竣工 99.50
　　广州天健上城阳光花园 1,816,666.67 403,809.52 已竣工 95.30
　　上海天健翠园 1,180,942.86 20,537,194.50 已竣工 98.87
　　南宁天健·世纪花园 1,117,682.86 620,780.86 已竣工 92.00
　　南宁天健·领航大厦 822,163.81 1,586,726.67 已竣工 78.00
　　长沙天健芙蓉盛世二期 379,964.76 3,366,782.68 已竣工 99.85
　　南宁天健·国际公馆 266,666.67 266,666.67 已竣工 92.00
　　南宁天健·商务大厦 114,285.71 114,285.71 已竣工 97.00
　　其他尾盘销售 46,427.99 436,204.74
　　长沙天健壹平方英里 117,615.65 已竣工 100.00
　　小 计 3,796,090,474.97 5,340,433,398.22
　　注：累计销售比例=已交业主面积/可销售总面积
　　4、其他应付款
　　发行人其他应付款全部为押金、保证金及往来款。近三年及一期末，发行人其他应付款余额分别为128,500.91万元、101,613.06万元、138,449.18万元和134,524.18，呈波动趋势，占总资产比例分别为5.59%、3.31%、3.65%和3.48%。2019年末较2018年末减少26,887.85万元，降幅20.92%，主要是由于广州地产项目土地增值税汇算清缴，缴纳前期预提的土地增值税；2020年末较2019年增加36,836.12万元，增幅26.60%，主要是本期应付保证金、往来款增加；2021年3月末较2020年末减少3,925.00万元，降幅2.83%，变化不大。
　　表6-38发行人最近一年其他应付款账龄结构表
　　单位：万元
　　账龄 2020年末 占比 2019年末 占比
　　1年以内 93,006.76 67.18% 100,139.76 98.55%
　　1年以上 45,442.42 32.82% 1,473.30 1.45%
　　合计 138,449.19 100.00% 101,613.06 100%
　　表6-39 发行人2020年末其他应付款欠款金额较大的单位情况
　　单位：万元
　　单位名称 关联方 金额 账龄 占总额比例
　　深圳市深勘物业管理有限公司 否 48,447.00 1年内 34.99%
　　中建二局第一建筑工程有限公司 否 2,026.80 1年内 1.46%
　　深圳市联盈晟建筑劳务分包有限公司 否 997.00 1年内 0.72%
　　深圳市宝山投资咨询有限公司 否 881.42 1年内 0.64%
　　深圳市深投发展有限公司 否 738.46 1年内 0.53%
　　合计 53,090.68 38.35%
　　5、一年内到期的非流动负债
　　发行人一年内到期的非流动负债均为一年内到期的长期借款。近三年及一期末，发行人一年内到期的非流动负债余额分别为288,650.00万元、230,550.00万元、259,709.01万元和236,796.00万元，呈波动趋势，占总负债比例分别为12.55%、7.52%、6.84%和6.12%。2019年末较2018年末减少58,100.00万元，降幅20.13%，主要原因为银行借款的减少；2020年末较2019年末增加29,159.01万元，增幅11.22%，主要是由于业务规模增加导致资金需求增加；2021年3月末较2020年末减少22,913.01万元，降幅8.82%。
　　（二）非流动负债分析
　　近三年及一期末，发行人非流动负债余额分别为653,638.66万元、774,371.97万元、907,186.57万元和1,029,616.68万元，呈上升趋势，占负债总额比例分别为28.41%、25.26%、23.90%和26.60%。
　　近三年及一期末，发行人长期借款余额分别为646,858.00万元、740,362.64万元、831,665.70万元和897,884.60万元，呈上升趋势，占非流动负债比例分别为98.96%、95.61%、91.67%和87.20%，占总负债比例分别为28.12%、24.15%、21.91%和23.20%。2019年末较2018年末增加93,504.64万元，增幅14.46%，主要是因发行人各子公司项目投资所需配套长期借款增加所致；2020年末较2019年末增加91,303.06万元，增幅10.97%，主要是本期发行人各子公司项目资金需求增加，借款增加；2021年3月末较2020年末增加66,218.90万元，增幅7.96%，主要原因为各子公司项目投资所需配套长期借款增加所致。
　　表6-40发行人近一年长期借款明细情况
　　单位：元
　　项 目 2020年末 2019年末
　　保证借款 776,000,000.00 2,401,200,000.00
　　信用借款 5,398,500,000.00 1,930,201,440.10
　　质押借款 270,000,000.00 190,000,000.00
　　抵押借款 300,000,000.00 -
　　保证及抵押借款 933,733,283.67 1,982,225,000.00
　　保证及抵质押借款 638,423,741.66 900,000,000.00
　　合 计 8,316,657,025.33 7,403,626,440.10
　　七、所有者权益分析
　　表6-41发行人近三年及一期末所有者权益结构情况
　　单位：万元
　　项目 2021年3月末 占比 2020年末 占比 2019年末 占比 2018年末 占比
　　所有者权益：
　　实收资本 186,854.54 15.69% 186,854.54 16.93% 186,854.54 19.34% 143,734.26 16.45%
　　资本公积 156,221.75 13.12% 156,221.75 14.15% 156,221.75 16.17% 204,128.84 23.36%
　　其它权益工具-永续债 249,410.37 20.94% 249,410.37 22.60% 179,575.47 18.59% 179,575.47 20.55%
　　其他综合收益 37,112.37 3.12% 42,980.26 3.89% 43,168.42 4.47% 25,851.67 2.96%
　　盈余公积 79,484.68 6.67% 79,484.68 7.20% 67,663.31 7.00% 57,988.02 6.64%
　　未分配利润/(累计亏损) 473,037.96 39.72% 380,672.24 34.49% 325,608.73 33.71% 258,326.20 29.56%
　　归属于母公司股东权益合计 1,182,121.69 99.27% 1,095,623.87 99.27% 959,092.22 99.28% 869,604.47 99.52%
　　少数股东权益 8,708.52 0.73% 8,105.02 0.73% 6,961.06 0.72% 4,177.61 0.48%
　　所有者权益合计 1,190,830.22 100.00% 1,103,728.89 100.00% 966,053.29 100.00% 873,782.08 100.00%
　　近三年及一期末，发行人所有者权益分别为873,782.08万元、966,053.29万元、1,103,728.89万元和1,190,830.22万元，呈上升趋势。2019年末较2018年末增加92,271.21万元，增幅10.56%，变动不大；2020年末较2019年末增加137,675.60万元，增幅12.47%。2021年3月末较2020年末增加87,101.33万元，增幅7.89%。
　　1、实收资本
　　近三年及一期末，发行人实收资本分别为143,734.26万元、186,854.54万元、186,854.54万元和186,854.54万元，呈上升趋势，占所有者权益比例分别为16.45%、19.34%、16.93%和15.69%。2019年末较2018年末增加43,120.28万元，增幅30%，是由于根据股东大会决议，以2018年12月31日总股本1,437,342,642.00股为基数，以资本公积金转增，每10股转增3股，转股后，公司股本从1,437,342,642.00股，增至1,868,545,434.00股；2020年末较2019年末增加0万元；2021年3月末较2020年末增加0。
　　2、资本公积
　　近三年及一期末，发行人资本公积分分别为204,128.84万元、156,221.75万元、156,221.75万元和156,221.75万元，呈下降趋势，占所有者权益比例分别为23.36%、16.17%、14.15%和13.12%。2019年末较2018年末减少47,907.09万元，降幅23.47%，是由于资本公积金转赠股本43,120.28万元导致资本溢价减少，同时发行人回购少数股权造成其他资本公积减少5,089.45万元；2020年末较2019年末增加0；2021年3月末较2020年末增加0。
　　3、其他权益工具
　　近三年及一期末，发行人其他权益工具分别为179,575.47万元、179,575.47万元、249,410.37万元和249,410.37万元，是发行人于2018年11月9日取得证监会批复文件后发行18亿元可续期公司债券、2020年发行总额为7亿元的永续债所致。
　　4、未分配利润
　　近三年及一期末，发行人未分配利润分别为258,326.20万元、325,608.73万元、380,672.24万元和473,037.96万元，呈上升趋势，占所有者权益比例分别为29.56%、33.71%、34.49%和39.72%。2019年末较2018年末增加67,282.53万元，增幅26.05%，是由于根据2018年股东大会决议，以2018年12月31日总股本1,437,342,642股为基数，向全体股东（每10股）派发现金股利2.5元（含税），现金股利共计35,933.57万元。分配后，剩余可供分配利润转入以后年度分配。2020年末较2019年末增加55,063.51万元，增幅14.46%，主要是根据2019年股东大会审议通过，天健集团于2019年5月发布《2019年度权益分派实施公告》，以集团2019年12月31日总股本1,868,545,434股为基数，向全体股东每10股派发现金股利3.8元（含税），现金股利计710,047,264.92元。分配后，剩余可供分配利润转入以后年度分配。2021年3月末较2020年末增加92,365.72万元，增幅24.26%，变动原因为归属于母公司所有者的净利润增加较多。
　　八、合并报表盈利能力分析
　　（一）盈利情况分析
　　表6-42发行人近三年及一期盈利能力情况
　　单位：万元、%
　　项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
　　营业收入 413,556.82 1,712,470.79 1,466,528.85 1,020,948.41
　　营业成本 237,301.74 1,304,581.23 1,123,535.85 799,924.62
　　投资收益 -21.38 2,242.32 8,155.74 -204.84
　　营业利润 122,868.43 219,293.88 180,058.11 109,623.77
　　营业外收入 277.26 1,041.85 900.55 345.02
　　营业外支出 118.73 1,015.28 900.67 1,354.33
　　利润总额 123,026.96 219,320.46 180,057.99 108,614.45
　　净利润 92,150.22 148,878.89 123,364.03 77,538.02
　　毛利率 42.62% 23.82% 23.39% 21.65%
　　净资产收益率 7.73% 13.48% 12.76% 8.87%
　　总资产收益率 - 5.43% 5.52% 4.60%
　　1、营业收入
　　近三年及一期，发行人营业收入分别为1,020,948.41万元、1,466,528.86万元、1,712,470.79万元和413,556.82万元，呈上升趋势。2019年较2018年增加445,580.45万元，增幅43.64%，是由于工程施工收入增加及天骄南苑、长沙天健城及南宁天健城一期项目结转收入等增加；2020年较2019年增加245,941.93万元，增幅16.77%，是由于工程施工收入增加及地产天健天骄南苑、天健天骄北庐、广州天健云山府、上海浦荟大楼、南宁天健城、南宁天健和府、长沙天健城等项目结转收入等增加；2021年1-3月较去年同期减少17,058.90万元，降幅3.95%。
　　2、营业成本
　　近三年及一期，发行人营业成本分别为799,924.62万元、1,123,535.86万元、1,304,581.23万元和237,301.74万元，呈上升趋势。2019年较2018年增加323,611.24万元，增幅40.46%，是由于收入增加，对应工程施工成本、地产结转成本等增加；2020年较2019年增加181,045.37万元，增幅16.11%，是由于工程施工等成本增加；2021年1-3月较去年同期增加17,893.78万元，增幅8.15%。
　　3、投资收益
　　近三年及一期，发行人投资收益分别为-204.84万元、8,155.74万元、2,242.32万元和-21.38万元，呈波动趋势。2019年较2018年增加8,360.58万元，增幅4,081.51%，是由于发行人子公司天健置业（上海）有限公司以其持有的上海漕河泾奉贤科技绿洲建设发展有限公司40%股权参与上海临港控股股份有限公司重大资产重组，40%股权账面价值为41,199.18万元，当期资产重组获得投资收益为6,217.17万元。
　　4、营业利润和净利润
　　近三年及一期，发行人营业利润分别为109,623.77万元、180,058.11万元、219,293.88万元和122,868.43万元，呈上升趋势。2019年营业利润较2018年增加70,434.34万元，增幅64.25%；2020年营业利润较2019年增加39,235.77万元，增幅21.79%；2021年1-3月较去年同期减少11,207.40万元，降幅8.42%，主要原因为发行人地产板块营业利润较去年同期有所下降。
　　近三年及一期，发行人净利润分别为77,538.03万元、123,364.03万元、148,878.89和92,150.22万元，呈上升趋势。2019年净利润较2018年增加45,826.00万元，增幅59.10%；2020年净利润较2019年增加25,514.86万元，增幅20.68%；2021年1-3月较去年同期减少5,968.16万元，降幅6.08%，主要原因为发行人地产板块净利润较去年同期有所下降。
　　发行人近三年及一期营业利润与净利润变动幅度及变动原因基本一致，2019年较2018年大幅增长是由于工程施工收入增加，利润增加以及天健天骄南苑、长沙天健城等结转利润增加；2020年较2019年增长是由于地产天健天骄北庐、长沙天健城、广州云山府、上海天健萃园、上海浦荟大楼等项目结转利润增加；2021年1-3月下降主要是是因为施工板块及地产板块结转利润下降。
　　5、盈利能力指标分析
　　近三年及一期，发行人毛利率分别为21.65%、23.39%、23.82%和42.62%，呈波动趋势，发行人工程施工板块毛利率较低，房地产及物业租赁板块毛利率相对较高，因此平均毛利率情况良好。
　　近三年及一期，发行人净资产收益率分别为8.87%、12.76%、13.48%和7.73%，呈上升趋势；发行人近三年总资产收益率分别为4.60%、5.52%和5.43%，基本呈波动上升趋势。2019年和2020年公司盈利能力有一定增强，是由于天健天骄南苑、广州天健云山府、长沙天健城等项目毛利和净利润较高。
　　（二）期间费用分析
　　表6-43发行人近三年及一期合并报表期间费用情况
　　单位：万元、%
　　项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
　　销售费用 1,745.12 12,285.83 11,461.84 11,888.40
　　管理费用 8,490.73 34,790.66 35,623.79 27,912.32
　　研发费用 3,877.88 14,263.93 11,310.46 1,867.16
　　财务费用 3,053.02 18,858.93 14,824.01 21,974.24
　　期间费用合计 17,166.75 80,199.35 73,220.10 63,642.12
　　占营业收入比重 4.15% 4.68% 4.99% 4.34%
　　近三年及一期，发行人期间费用合计分别为63,642.12万元、73,220.10万元80,199.35万元和17,166.75万元，呈上升趋势，期间费用合计占营业收入比例分别为4.34%、4.99%、4.68%和4.15%。整体上看，近一年及一期发行人期间费用控制较好，在营业收入大幅增长的情况下能期间费用仅小幅上涨。
　　1、销售费用
　　近三年及一期，发行人销售费用分别为11,888.40万元、11,461.84万元、12,285.83万元和1,745.12万元，呈波动趋势。2019年较2018年减少426.56万元，降幅3.59%，变动不大；2020年较2019年增加823.99万元，增幅7.18%，是由于地产在售项目增加，广告宣传费、营销活动费等销售费用增加；2021年1-3月较去年同期增加549.04万元，增幅45.90%，主要是地产在售项目增加，广告宣传费、销售代理费等增加。
　　2、管理费用
　　近三年及一期，发行人管理费用分别为27,912.32万元、35,623.79万元、34,790.66万元和8,490.73万元，呈上升趋势。2019年较2018年增加7,711.47万元，增幅27.63%，是由于公司业务规模不断扩大，人员增加，薪酬、办公等各项费用增加；2020年较2019年减少833.13万元，降幅2.33%，是由于公司租赁费及其他费用减少；2021年1-3月较去年同期增加1,095.35万元，增幅14.81%。
　　3、研发费用
　　最近三年及一期，发行人研发费用分别为1,867.16万元、11,310.46万元、14,263.93万元和3,877.88万元，呈波动趋势。2019年较2018年增加9,443.30万元，增幅505.76%，是由于发行人高度重视技术创新的引领作用，积极开展技术研发与创新应用，在新工艺、新材料的应用推广、科技成果转化及科研课题研究加大投入，研发费用同比大幅增长。主要为水环境和水处理、海绵城市、建筑废弃物再生资源化利用、装配式建筑、BIM仿真施工技术等方面科研课题投入增加；2020年较2019年增加2,953.47万元，增幅26.11%，是由于发行人加大对科研的投入。2021年1-3月较去年同期增加1,659.34万元，增幅74.79%，主要是发行人高度重视技术创新的引领作用，积极开展技术研发与创新应用。
　　4、财务费用
　　最近三年及一期，发行人财务费用分别为21,974.24万元、14,824.01万元、18,858.93万元和3,053.02万元，呈上升趋势。2019年较2018年减少7,150.23万元，降幅32.54%，是由于2018年底发行18亿权益类永续债，利息从税后利润支付降低财务费用；地产项目加快取得开工许可，项目资本化利息增加，财务费用减少；2020年较2019年增加4,034.92万元，增幅27.21%，是由于银行贷款金额增加，利息支出增加；2021年1-3月较去年同期减少1,841.47万元，降幅37.62%。
　　九、合并报表现金流量状况分析
　　表6-44发行人近三年及一期合并报表现金流量情况
　　单位：万元
　　项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
　　一、经营活动产生的现金流量
　　经营活动现金流入小计 675,420.53 1,477,550.61 1,945,536.13 1,267,025.14
　　经营活动现金流出小计 499,315.03 1,493,308.96 1,916,294.35 1,316,302.14
　　经营活动产生的现金流量净额 176,105.50 -15,758.34 29,241.78 -49,277.01
　　二、投资活动产生的现金流量
　　投资活动现金流入小计 10,066.71 241,660.42 89,101.67 1,426.72
　　投资活动现金流出小计 5,690.83 301,860.93 95,787.00 33,462.82
　　投资活动产生的现金流量净额 4,375.87 -60,200.51 -6,685.33 -32,036.10
　　三、筹资活动产生的现金流量
　　筹资活动现金流入小计 145,819.00 1,536,183.98 772,982.49 912,650.98
　　筹资活动现金流出小计 209,655.73 1,076,300.01 801,731.67 624,830.47
　　筹资活动产生的现金流量净额 -63,836.73 459,883.96 -28,749.18 287,820.51
　　四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - -3.23 0.74 6.28
　　五、现金及现金等价物净增加额 116,644.64 383,921.88 -6,191.99 206,513.68
　　（一）经营活动现金流分析
　　近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-49,277.01万元、29,241.78万元、-15,758.34万元和176,105.50万元，呈波动趋势。2019年较2018年经营活动产生的现金流量净额增加78,518.79万元，是由于地产预售楼款增加、施工项目及收入增加；2020年较2019年经营活动产生的现金流量净额减少45,001.12万元，降幅153.88%，销售商品、提供劳务收到的现金同比大幅度减少所致。2021年1-3月较去年同期增加307,883.31万元，主要原因为发行人地产项目深圳天健悦桂府、惠州天健书香名邸、广州天健云山府、广州天健天玺花园等项目预售款结转增加。
　　（二）投资活动现金流分析
　　近三年及一期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-32,036.10万元、-6,685.33万元、-60,200.51万元和4,375.87万元，呈波动趋势。近三年及一期投资活动产生的现金流量均为负是由于固定资产、无形资产投入增加以及股权投资、PPP项目投资的影响。2019年较2018年增加25,350.77万元，增幅79.13%，是由于2019年有1亿元理财产品到期收回；2020年较2019年下降5,3515.18万元，降幅800.49%，是由于2020年购买理财产品增加及理财产品到期收回增加，PPP项目投入增加；2021年1-3月较去年同期增加8,193.18万元。
　　（三）筹资活动现金流分析
　　近三年及一期，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为287,820.51万元、-28,749.18万元、459,883.96万元和-63,836.73万元，呈大幅波动趋势。2019年较2018年下降316,569.69亿元且为负，降幅109.99%，是由于当年无新增公司债发行，同时，2019年公司房地产项目销售情况较好，收回较大规模资金，公司新增融资规模有所下降；2020年较2019年增加488,633.14万元，增幅1699.64%，是由于公司发行7亿元可续期公司债、且2020年项目投资增加、资金需求增加，银行短期借款增加352,933.16万元。2021年1-3月较去年同期减少198,249.95万元，主要是由于偿还到期银行借款118,600.00万元。
　　十、偿债能力分析
　　表6-45发行人近三年主要偿债指标情况
　　项目 2020年 2019年 2018年
　　资产负债率（%） 77.47% 76.04% 72.47%
　　扣除预收账款的资产负债率（%） 74.41% 70.13% 68.79%
　　流动比率 1.50 1.54 1.69
　　速动比率 0.58 0.35 0.46
　　EBIT利息保障倍数 4.15 3.53 1.80
　　近三年，公司资产负债率分别为72.47%、76.04%和77.47%，呈波动上升趋势，主要是因为工程施工企业普遍存在负债规模大、资产负债率高的情况，公司的长期偿债存在一定压力。
　　近三年，公司扣除预收账款的资产负债率分别为68.79%、70.13%和74.41%，负债率较高且呈上升趋势，公司的长期偿债存在一定压力。
　　近三年，发行人流动比率分别为1.69、1.54和1.50，流动比率波动幅度不大；速动比率分别为0.46、0.35和0.58，呈波动趋势，速冻比率偏低是由于公司的主营业务性质所导致存货规模较大，在一定程度上影响发行人短期偿债能力。
　　近三年，发行人EBIT利息保障倍数分别为1.80、3.53和4.15，呈上升趋势。其中2019年和2020年呈较高水平，发行人利息保障能力有所提高。
　　十一、资产运营效率分析
　　表6-46发行人近三年资产运营效率指标
　　项目 2020年 2019年 2018年
　　应收账款周转率（次/年） 7.02 7.03 6.00
　　存货周转率（次/年） 0.49 0.47 0.43
　　总资产周转率（次/年） 0.34 0.36 0.32
　　近三年，公司的应收账款周转率分别为6.00次/年、7.03次/年和7.02次/年，呈波动上升趋势。2019年较2018年提高是由于2019年营业收入大幅增长所致；2020年较2019年变化不大。
　　近三年，公司的存货周转率分别为0.43次/年、0.47次/年和0.49次/年，整体水平较低，但逐渐有所提升。主要是由于公司主营业务性质所致，存货规模较大。近三年存货周转率逐年提升的原因主要是发行人采购措施加快地产存货去化、提高项目建设周期。
　　近三年，公司的总资产周转率分别为0.32次/年、0.36次/年和0.34次/年，整体水平较低，但逐年有所提升，主要是因为公司营业收入逐年增长。
　　十二、公司主要债务情况
　　（一）发行人有息债务余额及期限结构
　　截至2019年末，发行人有息债务总额1,176,126.64万元，包括短期借款205,214.00万元、长期借款740,362.64万元和一年内到期的长期借款230,550.00万元；截至2020年末，发行人有息债务总额1,649,522.00万元，包括短期借款558,147.16万元、长期借款831,665.70万元和一年内到期的长期借款259,709.14
　　万元。发行人有息负债中以长期借款为主，与发行人经营特点相匹配。
　　表6-47公司最近一年末有息债务余额及期限结构情况
　　单位：万元
　　贷款种类 2020年末 2019年末
　　金额（万元） 占比 金额（万元） 占比
　　短期借款 558,147.16 33.84% 205,214.00 17.45%
　　长期借款 831,665.70 50.42% 740,362.64 62.95%
　　其中：1-3年（含3年） 671,145.70 40.69% 560,393.00 47.65%
　　3年及以上 160,520.00 9.73% 179,969.64 15.30%
　　一年内到期的长期借款 259,709.14 15.74% 230,550.00 19.60%
　　合计 1,649,522.00 100.00% 1,176,126.64 100.00%
　　表6-48 截至2020年12月31日发行人主要银行借款情况
　　单位：万元
　　序号 贷款机构 借款始期 借款终期 借款余额 贷款单位 增信方式
　　1 农业银行 2020/5/8 2023/5/7 12,800.00 市政总公司 信用
　　2 农业银行 2020/8/25 2021/8/24 18,800.00 天健集团 信用
　　3 农业银行 2020/8/25 2023/8/24 11,100.00 市政总公司 信用
　　4 农业银行 2020/8/31 2023/8/30 19,900.00 市政总公司 信用
　　5 建设银行 2020/3/27 2021/3/26 30,000.00 市政总公司 信用
　　6 建设银行 2020/6/15 2021/6/15 30,000.00 市政总公司 信用
　　7 中国银行 2020/5/26 2023/5/25 19,600.00 市政总公司 信用
　　8 中国银行 2020/7/21 2023/7/21 38,800.00 市政总公司 信用
　　9 中国银行 2020/9/21 2021/9/21 20,000.00 天健集团 信用
　　10 招商银行 2016/12/23 2021/12/23 47,040.00 天健集团 担保
　　11 招商银行 2019/6/13 2022/6/2 40,000.00 天健集团 信用
　　12 招商银行 2019/6/13 2022/6/2 20,000.00 市政总公司 信用
　　13 招商银行 2020/5/15 2022/6/2 35,000.00 市政总公司 信用
　　14 交通银行 2018/7/13 2021/7/13 19,200.00 市政总公司 信用
　　15 交通银行 2018/7/27 2021/7/27 9,600.00 天健集团 担保
　　16 交通银行 2018/9/21 2021/9/21 38,400.00 市政总公司 信用
　　17 交通银行 2019/11/22 2022/11/22 24,500.00 天健集团 信用
　　18 交通银行 2020/2/18 2023/2/18 14,850.00 天健集团 信用
　　19 交通银行 2020/2/18 2022/2/18 9,900.00 市政总公司 信用
　　20 交通银行 2020/3/11 2021/3/11 1,300.00 市政总公司 信用
　　21 交通银行 2020/3/24 2021/3/23 300.00 市政总公司 信用
　　22 交通银行 2020/3/20 2023/3/20 19,800.00 天健集团 信用
　　23 交通银行 2020/3/27 2023/3/27 9,900.00 天健集团 信用
　　24 交通银行 2020/3/30 2023/3/27 19,800.00 天健集团 信用
　　25 交通银行 2020/4/30 2021/4/30 29,472.30 市政总公司 信用
　　26 浦发银行 2019/3/27 2022/3/27 18,800.00 天健集团 担保
　　27 浦发银行 2019/9/29 2022/9/29 28,800.00 天健集团 担保
　　28 浦发银行 2020/4/28 2021/4/28 28,400.00 市政总公司 信用
　　29 浦发银行 2020/4/30 2021/4/30 21,600.00 市政总公司 信用
　　30 农业发展银行 2020/6/22 2021/6/21 70,000.00 市政总公司 担保
　　31 兴业银行 2019/3/26 2021/3/20 28,500.00 天健集团 担保
　　32 兴业银行 2019/3/26 2021/3/20 18,500.00 天健集团 担保
　　33 兴业银行 2019/12/20 2021/12/20 19,998.00 天健集团 信用
　　34 民生银行 2018/1/5 2021/1/5 10,000.00 天健集团 担保
　　35 民生银行 2020/1/8 2023/1/8 10,000.00 天健集团 信用
　　36 民生银行 2020/9/2 2023/9/2 20,000.00 市政总公司 信用
　　37 邮储银行 2020/11/12 2023/11/11 20,000.00 市政总公司 信用
　　38 邮储银行 2020/6/19 2023/6/18 19,000.00 市政总公司 信用
　　39 工商银行 2020/3/23 2021/3/23 25,000.00 市政总公司 信用
　　40 工商银行 2020/5/20 2021/5/19 15,000.00 天健集团 信用
　　41 工商银行 2020/5/20 2021/5/19 15,000.00 市政总公司 信用
　　42 工商银行 2020/6/30 2021/6/28 15,000.00 天健集团 信用
　　43 工商银行 2020/10/13 2021/10/12 40,000.00 市政总公司 信用
　　44 上海银行 2018/4/20 2021/4/20 19,120.00 天健集团 信用
　　45 上海银行 2018/7/30 2021/7/30 8,000.00 天健集团 信用
　　46 上海银行 2020/5/15 2021/5/15 24,850.00 天健集团 信用
　　47 宁波银行 2020/2/17 2021/2/17 20,000.00 市政总公司 信用
　　48 宁波银行 2020/8/25 2021/8/21 13,000.00 粤通公司 信用
　　49 宁波银行 2020/8/27 2021/8/24 7,000.00 粤通公司 信用
　　50 宁波银行 2020/9/18 2021/9/18 50,000.00 天健集团 信用
　　51 国开银行 2019/1/25 2022/1/25 14,303.63 天健集团 信用
　　52 国开银行 2019/3/22 2022/1/25 19,696.37 天健集团 信用
　　53 国开银行 2020/2/28 2021/2/28 5,000.00 天健集团 信用
　　54 国开银行 2019/12/4 2024/5/21 10,000.00 天健集团 信用
　　55 国开银行 2020/4/29 2032/4/28 10,000.00 天健集团 信用、抵押担保
　　56 国开银行 2020/5/29 2023/5/29 100,000.00 天健集团 信用
　　57 江苏银行 2020/4/30 2021/3/29 15,000.00 天健集团 信用
　　58 北京银行 2020-5-20 2021-5-21 25,000.00 市政总公司 信用
　　59 广发银行 2020/9/18 2023/9/17 20,000.00 市政总公司 信用
　　60 平安银行 2020/9/21 2020/12/21 0.00 市政总公司 信用
　　61 平安银行 2020/11/23 2021/2/22 20,000.00 天健集团 信用
　　62 交通银行 2019/11/20 2022/9/3 12,980.00 南宁天健城 抵押质押借款
　　63 交通银行 2019/11/28 2022/9/3 23,560.00 南宁天健城 抵押质押借款
　　64 交通银行 2020/1/20 2022/9/3 4,990.00 南宁天健城 抵押质押借款
　　65 交通银行 2020/2/27 2022/9/3 15,380.00 南宁天健城 抵押质押借款
　　66 交通银行 2020/2/27 2022/9/3 2,990.00 南宁天健城 抵押质押借款
　　67 交通银行 2020/11/27 2022/9/3 4,995.00 南宁天健城 抵押质押借款
　　68 交通银行 2020/8/19 2023/8/18 1,800.00 黄埔地产 担保、土地抵押
　　69 交通银行 2020/9/29 2023/8/18 5,000.00 黄埔地产 担保、土地抵押
　　70 农业银行 2020/11/17 2021/11/15 18,000.00 前海地产 保证担保
　　71 光大银行 2018/12/20 2021/11/29 1,750.00 南宁天建行 担保、土地抵押
　　72 光大银行 2019/1/2 2021/11/29 14,350.00 南宁天建行 担保、土地抵押
　　73 光大银行 2019/7/22 2021/11/29 1,610.00 南宁天建行 担保、土地抵押
　　74 光大银行 2019/11/18 2021/11/29 1,690.50 南宁天建行 担保、土地抵押、在建工程抵押
　　75 光大银行 2019/12/25 2021/11/29 2,817.50 南宁天建行 担保、土地抵押
　　76 光大银行 2020/11/16 2021/11/29 6,364.00 南宁天建行 担保、土地抵押、在建工程抵押
　　77 光大银行 2020/12/3 2021/11/29 2,545.60 南宁天建行 担保、土地抵押、在建工程抵押
　　78 上海银行 2019/10/11 2022/9/6 10,000.00 增城地产 担保
　　79 上海银行 2020/1/9 2022/9/6 10,000.00 增城地产 担保
　　80 上海银行 2020/6/5 2022/9/6 10,000.00 增城地产 担保
　　81 江苏银行 2019/6/26 2024/6/24 1,920.00 苏州置业 担保、土地抵押
　　82 江苏银行 2019/9/18 2024/6/24 28,800.00 苏州置业 担保、土地
　　抵押
　　83 江苏银行 2020/1/16 2024/6/24 1,920.00 苏州置业 担保、土地抵押
　　84 江苏银行 2020/3/12 2024/6/24 1,920.00 苏州置业 担保、土地抵押
　　85 江苏银行 2020/5/13 2024/6/24 1,920.00 苏州置业 担保、土地抵押
　　86 农业发展银行 2019/9/19 2033/3/3 19,000.00 南通水环境 应收账款质押
　　87 农业发展银行 2020/10/13 2037/3/3 8,000.00 南通水环境 应收账款质押
　　88 农业银行 2020/9/22 2025/9/19 3,000.00 吴江置业 土地抵押
　　89 招商银行 2019/10/14 2022/10/14 4,750.00 惠州宝山地产 担保、土地抵押
　　90 招商银行 2019/11/1 2022/10/14 25,650.00 惠州宝山地产 担保、土地抵押
　　91 招商银行 2019/11/8 2022/10/14 1,425.00 惠州宝山地产 担保、土地抵押
　　92 招商银行 2019/12/18 2022/10/14 6,175.00 惠州宝山地产 担保、土地抵押
　　93 招商银行 2020/7/29 2023/7/29 10,000.00 东莞天极地产 担保、土地抵押
　　94 招商银行 2020/8/5 2023/8/5 4,900.00 东莞天极地产 担保、土地抵押
　　95 招商银行 2020/8/6 2023/8/6 2,100.00 东莞天极地产 担保、土地抵押
　　96 招商银行 2020/9/11 2023/9/11 3,000.00 东莞天极地产 担保、土地抵押
　　合计 1,647,832.90
　　注：上述银行借款利率区间为2.05%-5.46%
　　（二）发行人及下属子公司债券发行情况
　　截至募集说明书签署日，发行人及其下属全资或控股子公司已发行尚未到期债券余额62亿元，具体情况如下列示：
　　表6-49发行人（合并范围内）已发行尚未兑付的债券
　　单位：亿元
　　项目名称 发行人 起息日 到期日 金额 期限 票面利率 状态
　　21天健集SCP004 天健集团 2021-12-17 2022-09-13 15 270天 2.90% 存续
　　21天健Y1 天健集团 2021-12-10 2024-12-10 25 3+3+N年 4.15% 存续
　　21天健集SCP003 天健集团 2021-7-14 2022-4-8 15 268天 3.03% 存续
　　20天健Y1 天健集团 2020-4-16 2023-4-16 7 3+3+N年 4.45% 存续
　　合计 62
　　发行人发行的18天健Y1在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务，发行人行使续期选择权，则从第一个重定价周期（即第4个计息年度）开始票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点，在第一个重定价周期内保持不变；此后每个重定价周期重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上300个基点确定（即票面利率公式为：当期票面利率=当期基准利率+初始利差+300bps）。
　　发行人发行的20天健Y1在破产清算时的清偿顺序劣后于发行人普通债券和其他债务。如发行人行使续期选择权，则从第一个重定价周期（即第4个计息年度）开始票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点，在第一个重定价周期内保持不变；此后每个重定价周期重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上300个基点确定（即票面利率公式为：当期票面利率=当期基准利率+初始利差+300bps）。
　　上述债务在会计处理上均计入所有者权益—其它权益工具—永续债科目。
　　2021年3月27日，发行人公告《关于2021年度公司申请注册（备案）永续债产品额度的公告》，拟向中国银行间市场交易商协会、深圳证券交易所等机构申请注册（备案）发行总额度不超过人民币50亿元（含）的永续债产品（包括但不限于永续中票、永续期公司债和永续私募债等）。主要用于偿还公司借款及补充营运资金。产品期限不超过“3+N”年，根据市场环境择优选择。
　　十三、公司关联方关系及其交易
　　（一）关联方
　　1.深圳市特区建工集团为发行人的控股股东，对发行人的持股比例和表决比例均为23.47%。深圳市人民政府国有资产监督管理委员会为发行人的实际控制人。
　　2020年6月18日，深圳市国资委与深圳市特区建工集团有限公司签署《关于深圳市天健（集团）股份有限公司之国有产权无偿划转协议》，深圳市国资委将其所持有的本公司438,637,781股股份无偿划转至特区建工集团，并于2020年7月16日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司已完成股份过户登记手续。
　　本次国有股份无偿划转过户登记完成后，特区建工集团成为发行人控股股东，持有公司438,637,781股股份，占公司总股本的23.47%。发行人实际控制人未发生变化，仍为深圳市国资委。
　　2.发行人子公司、联营企业、合营企业情况，请参见本募集说明书第五章相关内容。
　　（二）定价依据及定价原则
　　发行人与关联方之间发生的关联交易遵循公开、公平、公正、诚实信用和等价有偿的原则进行。定价原则和定价方法主要遵循市场价格的原则，交易双方根据关联交易事项的具体情况确定定价方法，并在相关的关联交易协议中予以明确。公司所有关联方交易定价依据市场化原则进行招投标确定。
　　（三）关联方交易情况
　　1、关联方应收应付款项
　　表6-50发行人最近一年末应付关联方非经营性债务情况
　　单位：元
　　项目名称 关联方 2019年末 2020年末
　　应付账款
　　深圳市建安劳务有限公司 1,004,356.44 2,478,856.96
　　深圳市路桥建设集团有限公司 199,528.63 180,000.00
　　深圳市综合交通设计研究院有限公司 457,415.09 475,132.07
　　小 计 1,661,300.16 3,133,989.03
　　其他应付款
　　深圳市建安（集团）股份有限公司 53,000.00 53,000.00
　　深圳市建安劳务有限公司 1,254,157.95 1,191,683.55
　　深圳市路桥建设集团有限公司 1,214,000.00
　　小 计 1,307,157.95 2,458,683.55
　　合同负债
　　深圳市路桥建设集团有限公司 9,823,746.81
　　小 计 9,823,746.81
　　合计 - 2,968,458.11 15,416,419.39
　　表6-51发行人最近一年末应收关联方款项
　　单位：元
　　项目名称 关联方 2019年末 2020年末
　　账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
　　应收账款
　　深圳市建安（集团）股份有限公司 9,485,882.90 781,817.25
　　深圳市路桥建设集团有限公司 61,739,585.07 3,115,551.50 66,705,010.56 6,208,287.98
　　小 计 63,277,200.57 3,499,955.38 76,190,893.46 6,990,105.23
　　其他应收款
　　深圳市建安（集团）股份有限公司 72,658.94 3,632.95
　　深圳市建安劳务有限公司 2,000.00 100.00 2,000.00 100.00
　　小 计 2,000.00 100.00 74,658.94 2,458,683.55
　　合同资产
　　深圳市路桥建设集团有限公司 30,028,851.48 90,086.55 68,823,419.41 206,470.26
　　深圳市建安（集团）股份有限公司 93,425,854.75 280,277.56
　　小 计 30,028,851.48 90,086.55 162,249,274.16 486,747.82
　　合计 - 91770436.55 3205738.05 238514826.56 7480586.00
　　十四、或有事项
　　（一）对外担保事项说明
　　发行人为商品房承购人向银行提供抵押贷款担保，截至2020年末，尚未结清的对外担保金额合计524,556.60万元。
　　表6-52截至2020年末发行人担保情况
　　单位：万元
　　发行人及其子公司对外担保情况（不包含对子公司）
　　担保对象名称 担保额度 实际发生日期 实际担保金额 担保类型 担保期 是否履行完毕 是否为关联方
　　商品房承购人 1,360,000 2020.12.31 524,556.60 连带责任保证 自按揭合同生效之日起至办妥抵押登记手续 否 否
　　发行人对子公司担保情况
　　担保对象名称 担保额度 实际发生日期 实际担保金额 担保类型 担保期 是否履行完毕 是否为关联方
　　深圳市市政工程总公司 100,000 2020.6.22 70,000 连带责任保证 2020.6.22至2021.6.21 否 是
　　深圳市市政工程总公司 101,500 - 101,500 连带责任保证 保函注销之日起 否 是
　　（二）公司未决诉讼情况
　　截至2021年3月末，发行人及发行人境内主要子公司存在重大未决诉讼或仲裁事项如下：
　　表6-53 截至2021年3月末发行人未决诉讼和仲裁情况
　　单位：万元
　　诉由 原告/申请人 被告/被申请人 诉讼类型 诉讼标的（万元） 法律状态
　　深圳市军兴明机电设备安装工程有限公司诉陈育展、胡晓鹏、深圳市市政工程总公司、深圳市住宅工程管理站建设工程合同纠纷 深圳市军兴明机电设备安装工程有限公司 陈育展、胡晓鹏、深圳市市政工程总公司、深圳市住宅工程管理站 建设工程合同纠纷 510.7056884 2020年6月23日立案，已经开庭，尚未判决。
　　中山市古镇恒明照明电器厂与中山汇晨建筑劳务有限公司、深圳市市政工程总公司等建设工程施工合同纠纷 中山市古镇恒明照明电器厂 中山汇晨建筑劳务有限公司、深圳市市政工程总公司、中山市交通发展集团有限公司、中山市交通项目建设有限公司 建设工程施工合同纠纷 729.524033 2018年立案（粤公正无法查询到案件），已经开庭，尚未判决。
　　广东金东海集团有限公司与深圳市机场（集团）有限公司、深圳市市政工程总公司建设工程施工合同纠纷 深圳市机场（集团）有限公司 广东金东海集团有限公司深圳市市政工程总公司（一审原告） 建设工程施工合同纠纷 2170.18807 2020年10月29日收到传票，尚未开庭，尚未判决。
　　深圳市裕灿实业有限公司与被告深圳市市政工程总公司建设用地使用权纠纷 深圳市市政工程总公司 深圳市裕灿实业有限公司 建设用地使用权纠纷 Ａ120-0088宗地土地使用权 2020年8月4日立案，已经开庭，已经判决。
　　广州江字机电设备有限公司与深圳市深汕特别合作区天创建材有限公司、广东深汕投资控股集团有限公司合同纠纷 广州江字机电设备有限公司 深圳市深汕特别合作区天创建材有限公司、广东深汕投资控股集团有限公司 合同纠纷 289.08 2021年3月24日收到传票，已经开庭，尚未判决。
　　福建联泰建设工程有限公司诉深圳市市政工程总公司建设工程分包合同纠纷一案 福建联泰建设工程有限公司 深圳市市政工程总公司，第三人黄志辉、翁汉义、深圳市振昇工程有限公司、深圳市住宅工程管理站 建设工程分包合同纠纷 95.032236 2020年7月2日立案，已经开庭，尚在鉴定中，尚未判决。
　　周庆海与深圳市市政工程总公司机动车交通事故责任纠纷 周庆海 深圳市市政工程总公司 机动车交通事故责任纠纷 57.600343 2020年8月20日立案，已经开庭，尚在鉴定中，尚未判决。
　　深圳市维方电子科技有限公司、深圳市乐蛋科技有限公司、深圳市上李朗股份合作公司、深圳市市政工程总公司损害赔偿纠纷 深圳市维方电子科技有限公司 深圳市乐蛋科技有限公司、深圳市上李朗股份合作公司、深圳市市政工程总公司 损害赔偿纠纷 19.67725 2020年8月22日立案，已经开庭，尚在鉴定中，尚未判决。
　　何炳安与深圳市市政工程总公司劳动人事争议 何炳安 深圳市市政工程总公司 劳动争议纠纷 不涉及 2021年3月2日收到传票，已经开庭，尚未判决。
　　刘美英与深圳市市政工程总公司劳动人事争议纠纷 刘美英 深圳市市政工程总公司 劳动争议纠纷 10.0492 2021年3月16日收到传票，2021年5月26日收到判决，是否起诉未知。
　　陆茂生诉被告深圳市市政工程总公司建设工程分包合同纠纷 陆茂生 深圳市市政工程总公司 建设工程分包合同纠 8.642629 2021年2月2日收到传票，2021年5月28日收到判决，是否申请二审未知。
　　深圳市朋顺达交通设施工程有限公司与深圳市科为时代科技有限公司、深圳市市政工程总公司建设工程合同纠纷 深圳市朋顺达交通设施工程有限公司 深圳市科为时代科技有限公司、深圳市市政工程总公司 建设工程合同纠纷 217.01969 2021年3月10日立案，尚未开庭，尚未判决。
　　杨昌全诉广东天昌防水隔热工程有限公司、深圳市市政工程总公司、深圳市地铁集团有限公司生命权、健康权、身体权纠纷案 杨昌全 深圳市市政工程总公司、深圳市地铁集团有限公司、广东天昌防水隔热工程有限公司 生命权、健康权、身体权纠纷 30.329503 2020年7月14日立案，已开庭（前提调解不成），尚未判决。
　　重庆学茂建筑劳务有限公司与深圳市市政工程总公司建设工程合同纠纷 重庆学茂建筑劳务有限公司 深圳市市政工程总公司 建设工程合同纠纷 147.677023 2020年3月30日立案，已经开庭，尚在鉴定中，尚未判决。
　　吴根满与深圳市市政工程总公司劳动人事争议纠纷 吴根满 深圳市市政工程总公司 劳动争议纠纷 7.664252 2021年4月26日收到传票，尚未开庭，尚未判决。
　　王德招与任灵华、中国平安财产保险股份有公司深圳分公司、深圳市市政工程总公司机动车交通事故责任纠纷 王德招 任灵华、中国平安财产保险股份有公司深圳分公司、深圳市市政工程总公司 机动车交通事故责任纠纷 151.3701 2021年2021年3月30日立案，尚未开庭，尚未判决。
　　施斌与侯荣辉、深圳市市政工程总公司提供劳务者受害责任纠纷 施斌 侯荣辉、深圳市市政工程总公司 提供劳务者受害责任纠纷 63.830432 2021年2021年4月8日立案，已开庭，尚未判决。
　　史清华与何祥洋、深圳市市政工程总公司、广州市天建房地产开发有限公司建设工程分包合同纠纷 史清华 何祥洋、深圳市市政工程总公司、广州市天建房地产开发有限公司 建设工程分包合同纠纷 126 2021年5月21日立案，尚未开庭，尚未判决。
　　刘诗洛与深圳市鹏安达建筑劳务有限公司、深圳市市政工程总公司劳动（人事）争议纠纷 刘诗洛 深圳市鹏安达建筑劳务有限公司、深圳市市政工程总公司 劳动（人事）争议纠纷 不涉及金额 2021年5月31日收到传票，尚未开庭，尚未判决。
　　陈绍昌与深圳市市政工程总公司劳动人事争议纠纷 陈绍昌 深圳市市政工程总公司 劳动（人事）争议纠纷 不涉及金额 2021年6月11日收到传票，尚未开庭，尚未判决。
　　深圳市福田区香蜜二村第五届业主委员会与深圳市天健地产集团有限公司建筑物区分所有权纠纷 深圳市福田区香蜜二村第五届业主委员会 深圳市天健地产集团有限公司 建筑物区分所有权纠纷 / 一审我方败诉，已上诉。于2021年2月22日收到二审书面审理通知书，目前暂未收到判决书。
　　深圳市福田区香蜜二村第五届业主委员会与深圳市天健地产集团有限公司、深圳市天健城市服务有限公司返还原物纠纷 深圳市福田区香蜜二村第五届业主委员会 深圳市天健地产集团有限公司、深圳市天健城市服务有限公司 返还原物纠纷 2815.876 2021年4月6日第一次开庭仅交换证据，因案件复杂，后续法庭调查、法庭辩论时间待法
　　院通知。
　　代益民与陶佳惠、深圳市天健地产集团有限公司商品房预售合同纠纷 代益民 陶佳惠、深圳市天健地产集团有限公司 商品房预售合同纠纷 / 本案一审定于2021年7月6日开庭。
　　南宁地产公司与郑新异商品房预售合同纠纷 南宁市天健房地产开发有限公司 郑新异、蒋学梅 商品房预售合同纠纷 1.7 针对法院一审判决，我司已向法院申请上诉,向郑新异追偿被中信银行划扣的17993.51元，二审待开庭。
　　南宁天健城公司与苏婷商品房预售合同纠纷 南宁市天健城房地产开发有限公司 苏婷 商品房预售合同纠纷 104 2021年1月19日立案，一审待开庭。
　　中国邮政储蓄银行与梁波、南宁市天健房地产开发有限公司金融借款合同纠纷 中国邮政储蓄银行股份有限公司 梁波、南宁市天健房地产开发有限公司 金融借款合同纠纷 123 因金融借款合同纠纷邮政银行起诉梁波，与我司有关的诉求为：解除借款合同，2021年1月18日开庭，目前未收到一审判决书。
　　吴思琴与长沙市天健房地产开发有限公司房屋买卖合同纠纷 吴思琴 长沙市天健房地产开发有限公司 房屋买卖合同纠纷 3.588.16 2021年4月7日法院做出一审判决，原告对一审该判决不服已提起上诉，目前二审待开庭。
　　谭丹与长沙市天健房地产开发有限公司房屋买卖合同纠纷 谭丹 长沙市天健房地产开发有限公司 房屋买卖合同纠纷 0.585216 2021年4月26日一审开庭，并已判决，原告不服长沙市开福区人民法院作出的（2021）湘0105民初3523号民事判决书，已提 起上诉，待通知二审中。
　　深圳市捷顺科技实业股份有限公司诉深圳市天健城市服务有限公司天然居管理处买卖合同纠纷 深圳市捷顺科技实业股份有限公司 深圳市天健城市服务有限公司天然居管理处 买卖合同纠纷 1.6087 2021年2月3日立案，一审未开庭。
　　龙岗天健花园业委会诉深圳市天健城市服务有限公司物业服务合同纠纷 龙岗天健花园业委会 深圳市天健城市服务有限公司 物业服务合同纠纷 0.276 2021年1月6日立案，一审未开庭。
　　香蜜二村业委会诉深圳市地产集团有限公司返还原物纠纷（深圳市天健城市服务有限公司为第二被告 香蜜二村业委会 第一被告：深圳市地产集团有限公司返还原物纠纷第二被告：深圳市天健城市服务有限公司 返还原物纠纷 6.0425 2021年3月5日立案，一审未开庭。
　　彭云全与深圳市天健城市服务有限公司劳动争议 彭云全 第一被告：深圳市天健城市服务有限公司第二被告：深圳市天健城市服务有限公司天健现代城管理处 劳动争议 0 2021年2月9日立案，一审已开庭，未出判决。
　　叶文豪与深圳市天健城市服务有限公司侵权责任纠纷 叶文豪 深圳市天健城市服务有限公司 侵权责任纠纷 15 2020年10月22日立案，一审已开庭，未出判决。
　　张春建与深圳市天健城市服务有限公司侵权责任纠纷 张春建 深圳市天健城市服务有限公司 侵权责任纠纷 4.7500 2020年11月5日立案，一审已开庭，未出判决。
　　叶文豪与深圳市天健城市服务有限公司物业服务合同纠纷 叶文豪 深圳市天健城市服务有限公司 物业服务合同纠纷 1.2698 2021年1月5日立案，一审判决结果已出，现等待二审应诉。
　　何循武与深圳市天健城市服务有限公司物业服务合同纠纷 何循武 深圳市天健城市服务有限公司 物业服务合同纠纷 5.846893 2021年1月5日立案，一审判决结果已出，现等待二审应诉。
　　张春建与深圳市天健城市服务有限公司物业服务合同纠纷 张春建 深圳市天健城市服务有限公司 物业服务合同纠纷 4.4320 2021年1月5日立案，一审判决结果已出，现等待二审应诉。
　　李木锋与深圳市天健城市服务有限公司物业服务合同纠纷 李木锋 深圳市天健城市服务有限公司 物业服务合同纠纷 4.56985 2021年1月5日立案，一审判决结果已出，现等待二审应诉。
　　深圳市天健城市服务有限公司广州分公司诉4-1-206房物业服务合同纠纷 深圳市天健城市服务有限公司广州分公司 广州上城4-1-206房业主文剑峰、黄建丽 物业服务合同纠纷 2.077014 2020年7月31日立案，一审未开庭。
　　深圳市天健城市服务有限公司广州分公司诉4-1-208房物业服务合同纠纷 深圳市天健城市服务有限公司广州分公司 广州上城4-1-208房业主李若愚、程翔 物业服务合同纠纷 2.048489 2020年7月31日立案，一审未开庭。
　　深圳市天健城市服务有限公司广州分公司诉4-1-1007房物业服务合同纠纷 深圳市天健城市服务有限公司广州分公司 广州上城4-1-1007房业主侯海明、易穗湘 物业服务合同纠纷 2.55556 2020年7月31日立案，一审未开庭。
　　深圳佳得乐商贸发展有限公司、深圳罗湖区永隆乐万家商场诉张伟忠、苏国雄、苏丽萍和天健（集团）股份有限公司租赁合同纠纷 深圳佳得乐商贸发展有限公司、深圳罗湖区永隆乐万家商场 张伟忠、苏国雄、苏丽萍和第三人天健（集团）股份有限公司 租赁合同纠纷 1291.894316 2019年4月2日立案，一审判决张伟忠、苏丽萍承担责任。二审已开庭，未出判决
　　中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公司诉天健（集团）股份有限公司、中国地质工程集团有限公司等保险代位赔偿纠纷案 中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公司 深圳市彩生活物业管理公司、深圳市彩生活物业管理公司绿映居分公司、汕头市达濠建筑总公司、深圳市中航建筑设计有限公司、天健（集团）股份有限公司等 代位赔偿纠纷 1.835922 2019年6月28日立案，一审判决达濠建筑、浩海通公司承担赔偿责任。二审待开庭。
　　中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公司诉天健（集团）股份有限公司、中国地质工程集团有限公司等保险代位赔偿纠纷案 中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公司 深圳市彩生活物业管理公司、深圳市彩生活物业管理公司绿映居分公司、汕头市达濠建筑总公司、深圳市中航建筑设计有限公司、天健（集团）股份有限公司等 代位赔偿纠纷 2.016348 2019年6月28日立案，一审判决达濠建筑、浩海通公司承担赔偿责任。二审待开庭。
　　顾保全诉天健（集团）股份有限公司、深圳市建设综合勘察设计院有限公司拆迁安置补偿合同纠纷 顾保全 天健（集团）股份有限公司、深圳市建设综合勘察设计院有限公司 拆迁安置补偿合同纠纷 按全面积计算楼梯面积 2021年1月20日立案，一审待开庭。
　　陆茂生诉深圳市市政工 陆茂生 深圳市市政工程总公 建设工程 8.642629 已出判决，判
　　程总公司建设工程分包合同纠纷案 司 分包合同纠纷 决驳回原告全部诉讼请求。
　　周庆海与深圳市市政工程总公司机动车交通事故责任纠纷案 周庆海 深圳市市政工程总公司 机动车交通事故责任纠纷 57.6 司法鉴定中
　　龙华区观澜街道正本清源查漏补缺工程项目劳务纠纷 张拴宝 深圳市粤通建设工程有限公司 劳务纠纷 以劳动合同规定为准 2020年6月22日立案，劳动仲裁已开庭，驳回原告仲裁全部诉讼请求；2020年12月原告上诉至龙岗区人民法院，一审已开庭，驳回原告全部诉讼请求；2021年5月，原告上诉至深圳市中级人民法院，未开庭（采用书面审理）。
　　（三）公司承诺事项
　　截至2020年12月31日，发行不存在披露的重要承诺事项。
　　十五、公司受限制资产情况
　　表6-54发行人近一年末受限资产情况
　　单位：万元
　　项目 期末账面价值 受限原因
　　货币资金 35,097.10 不可动用保证金及预售房监管资金
　　存货 517,669.98 用于银行借款抵押的地产开发项目土地使用权
　　持有的子公司股权质押 115,691.00 用于协议履行质押
　　合计 668,458.09
　　十六、公司购买金融衍生品、大宗商品期货、理财产品及海外投资情况
　　（一）衍生产品持有情况
　　截至2020年末，发行人未持有任何衍生金融工具。
　　（二）大宗商品期货和结构性理财产品投资情况
　　表6-55发行人近一年末投资理财产品情况
　　单位：万元
　　产品名称 资金来源 产品类型 名义本金 起息日 存续期限 报酬确定方式
　　结构性存款 自有资金 保本保最低收益型 8,000 2020年12月17日 36天 利息
　　结构性存款 自有资金 保本浮动收益型 7,000 2020年12月16日 35天 利息
　　合计 15,000
　　（三）海外投资情况
　　截至2020年12月31日，发行人无海外投资的情况。
　　（四）直接债务融资计划
　　2021年3月27日，发行人发布《关于2021年度公司申请注册（备案）永续债产品额度的公告》，拟向中国银行间市场交易商协会、深圳证券交易所等机构申请注册（备案）发行总额度不超过人民币50亿元（含）的永续债产品（包括但不限于永续中票、永续期公司债和永续私募债等）。主要用于偿还公司借款及补充营运资金。产品期限不超过“3+N”年，根据市场环境择优选择。
　　十七、其他重大事项
　　（一）关于2020年经营活动产生的现金流量净额下降的说明
　　发行人2019年经营活动产生的现金流量净额为29,241.78万元；2020年为-15,758.34万元，较上年减少45,000.12万元,降幅153.88%。经营活动产生的现金流量净额大幅下降的主要原因为为本期受新冠疫情影响，销售商品、提供劳务收到的现金同比大幅度减少所致。
　　发行人2019年度销售商品、提供劳务收到的现金为187.15亿元，2020年度为143.19亿元，与2019年度相比2020年度下降43.96亿元，导致发行人现金流入减少43.96亿元；同时发行人2019年度购买商品、接受劳务支付的现金为151.15亿元，2020年度为114.60亿元，与2019年度相比2020年度下降36.55亿元，为发行人节约现金流出43.96亿元。现金流入减少大于现金流出的节约，从而导致发行人现金流下滑。
　　针对经营现金流下滑的问题，公司将进一步加强销售回款管理，加大回款催收力度，同时优化资源配置，加强成本管控能力，2021年一季度现金流已转正，经营现金净流入额大幅度增加。
　　（二）关于公司法定代表人变更的说明
　　2019年12月25日，深圳市特区建工集团有限公司正式挂牌成立，由天健集团原董事长韩德宏先生兼任特区建工集团董事长。2021年4月9日，发行人收到董事长韩德宏先生的书面辞职报告，其因工作调动原因，申请辞去董事长职务，但仍担任公司董事职务。根据《公司法》《公司章程》等有关规定，韩德宏先生的辞职报告自送达公司董事会之日起生效。2021年5月20日，天健集团董事会收到韩德宏先生提交的辞职报告，因工作调动原因，不再继续担任公司董事及公司其他所有职务。根据《公司法》《公司章程》等有关规定，韩德宏先生的辞职报告自送达公司董事会之日起生效。
　　公司第八届董事会第五十三次会议审议通过了《关于选举宋扬先生为公司董事长的议案》，选举宋扬先生担任公司董事长，并于2021年4月16日完成了工商变更登记手续，公司法定代表人由韩德宏变更为宋扬。
　　十八、其他事项
　　（一）发行人2019年初至2021年6月末拿地情况
　　2019年10月10日，发行人全资子公司天健地产在东莞市自然资源局国有建设用地使用权网上挂牌出让中，以人民币108,834万元的成交价格公开竞得东莞市万江区胜利社区2019WG037地块的国有土地使用权。该块土地面积15,115.87m2，用途为城镇住宅用地、土地使用权年限70年；商务用地，土地使用权年限40年，购买资金来源为自有资金。竞得东莞地块标志着公司首次成功进驻东莞市并完成深惠莞区域整体布局，为公司在粤港澳大湾区的战略发展提供资源保障。本次竞拍不存在“地王”，不存在负面舆情。
　　2019年11月14日，发行人全资子公司天健地产控股子公司天健置业（苏州）有限公司在吴江区国有建设用地使用权网上挂牌出让中，以人民币87,216.54万元的成交价格公开竞得苏州市吴江区WJ-J-2019-028号地块的国有土地使用权。该地块土地面积9,412.25m2，用途为城镇住宅用地，土地使用权限70年，购买资金来源为自有资金。本次竞拍不存在“地王”，不存在负面舆情。
　　2019年12月11日，发行人全资子公司天健地产在深圳市国有建设用地使用权网上挂牌出让中，以人民币389,000.00万元的成交价格公开竞得深圳市前海深港现代服务业合作区桂湾片区T204-0142宗地的土地使用权。该地块土地面积35,152.42m2，用途为城镇住宅用地，土地使用权限70年，购买资金来源为自有资金。本次竞拍不存在“地王”，不存在负面舆情。
　　2020年6月29日，发行人全资子公司天健地产控股子公司天健置业（苏州吴江）有限公司在苏州市吴江区国有建设用地使用权网上挂牌出让中，以人民币125,469.43万元的成交价格公开竞得苏州市吴江区WJ-J-2020-017号地块的国有土地使用权。该地块土地面积57,849.35m2，用途为城镇住宅用地，土地使用权限70年，购买资金来源为自有资金。竞得苏州优质地块是公司持续深耕长江三角洲城市群的重要举措，为公司可持续发展提供资源保障。本次竞拍不存在“地王”，不存在负面舆情。
　　2021年6月9日，发行人全资子公司深圳市天健地产集团有限公司控股子公司长沙市天健房地产开发有限公司在长沙市岳麓高新区国有建设用地使用权网上挂牌出让中，以人民币24,107万元的成交价格公开竞得长沙市编号为【2021】长沙市038号地块的国有土地使用权。该地块土地面积33,481.98㎡，土地用途为居住用地，土地使用权限：商业40年、住宅70年。竞得长沙市岳麓高新区的优质地块是公司在长沙以及华中区域未来可持续发展的资源保障。本次竞拍不存在“地王”，不存在负面舆情。
　　（二）关于市政总公司受到行政处罚的情况说明
　　2017年5月11日，发行人子公司市政工程总公司承接的深圳地铁3号线南延段3131标项目发生基坑土方坍塌事故，市政工程总公司于2017年12月12日收到了深圳市住房和建设局出具的《行政处罚意见告知书》（深建质安罚告知[2017]2190号），并于2018年3月14日收到了深圳市福田区安全生产监督管理局出具的《行政处罚告知书》（深福）安监罚告[2018]SG1-1号，责令公司限期整改并给予相应的行政处罚，处罚对市政工程总公司重大项目申报造成了一定程度的影响。2019年6月22日，应急管理部发布第13号公告，根据《对安全生产领域失信行为开展联合惩戒的实施办法》（安监总办[2017]49号）的规定，将市政总公司及其有关人员移出惩戒名单。
　　2020年5月4日，市政总公司卢山停车场综合体项目发生一起土方坍塌一般死亡事故，被龙华区住建局处以三个月红色警示，警示期限为2020年5月4日—2020年8月3日。2020年11月15日，市政总公司深圳市第二十一高级中学项目发生一起物体打击一般死亡事故，被龙华区住建局处以三个月红色警示，但因区住建局下发的事故调查报告显示市政总公司并非主责，故红色警示期限为2020年11月17日—2020年12月31日。
　　2020年末，市政工程总公司总资产2,671,157万元，资产占天健集团合并报表口径资产的比例为54.52%，营业总收入1,053,513万元，占天健集团合并报表口径收入的比例为61.52%，上述处罚对发行人的整体生产经营有一定的影响。
　　第七章 企业资信状况
　　一、发行人信用评级情况
　　发行人历年主体评级情况如下：
　　表7-1发行人历史主体评级情况
　　评级日期 主体长期信用等级 评级展望 评级机构
　　2020年7月28日 AA+ 稳定 中诚信
　　2021年6月3日 AA+ 稳定 中证鹏元
　　2021年7月12日 AA+ 稳定 中诚信
　　2021年12月10日 AA+ 稳定 中诚信
　　2022年1月24日 AA+ 稳定 中诚信
　　二、发行人主体评级情况
　　1、评级观点
　　根据中诚信国际2022年1月24日出具的信评委函字[2022]0261M号评级报告，评定深圳市天健（集团）股份有限公司（以下简称“天健集团”或“公司”）2022年度主体的信用等级为AA+。中诚信国际肯定了公司很强的股东背景，建筑工程施工业务竞争实力较强，建筑施工业务收入及新签合同额均持续增长以及融资渠道通畅等方面的优势对公司整体信用实力提供的有力支持。同时，中诚信国际关注到受房地产行业政策影响、公司债务规模增长较快以及部分房地产项目后续去化情况等因素对其经营及信用状况造成的影响。
　　2、正面
　　很强的股东背景。深圳市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“深圳市国资委”）系公司实际控制人，公司成立以来参与了深圳市及国内数百个重大工程项目建设，在深圳市国资体系内具有重要定位，未来公司可获得股东持续有力支持。
　　建筑工程施工业务竞争实力较强。公司系全国首批市政总承包特级资质的三家企业之一，各项建筑施工资质齐备，具有较为丰富的建筑施工业务拓展和实施经验，已在深圳市建立了较强的品牌效应，业务竞争实力较强。
　　建筑施工业务收入及新签合同额均持续增长。公司在建筑施工业务领域经验丰富且资质齐备，近年来公司建筑施工业务承接情况良好，近年来公司建筑施工业务收入及新签合同额均持续增长。
　　融资渠道通畅。公司与多家商业银行保持良好的合作关系，备用流动性较为充足，同时作为国有控股上市公司，公司资本市场融资渠道亦较为通畅。
　　3、关注
　　房地产行业政策。在“房住不炒”行业政策的基调下，房地产市场持续处于较为严格的监管环境之中。在房地产金融监管力度持续强化的背景下，偏紧的信贷环境或将对房地产企业资金平衡带来一定挑战。
　　债务规模增长较快。随着公司业务规模的持续扩张，对外融资需求不断上升，2021年9月末公司有息债务规模达177.52亿元，财务杠杆水平较高。未来在建项目的进一步资金投入需求或将继续推高公司的债务水平。
　　部分房地产项目后续去化情况。截至2021年9月末，公司土地储备中位于南宁和长沙的面积占比较大，且该部分项目受市场景气度不高以及非住宅部分剩余较多等因素的影响去化相对困难，需关注该部分项目后续的去化进度。
　　4、跟踪评级安排
　　根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际将在评级对象的评级有效期内进行跟踪评级。
　　中诚信国际将在评级对象的评级有效期内对其风险程度进行全程跟踪监测。中诚信国际将密切关注评级对象公布的季度报告、年度报告及相关信息。如评级对象发生可能影响信用等级的重大事件，应及时通知中诚信国际，并提供相关资料，中诚信国际将就该事项进行实地调查或电话访谈，及时对该事项进行分析，确定是否要对信用等级进行调整，并根据监管要求进行披露。
　　三、发行人银行授信情况
　　表7-2 发行人截至2021年3月末发行人本部及子公司主要授信情况
　　单位：万元
　　序号 银行 使用单位 授信总额 已使用 未使用 起始日 到期日 担保方式
　　1 浙商银行深圳分行 天健集团 100,000 - 100,000 2020/3/25 2021/3/24 流贷：信用
　　2 招商银行深圳分行 天健集团 123,800 112,040 51,760 2020/8/24 2023/8/23 流贷：信用；并购贷：市政总担保、股权质押。
　　3 市政总 200,000 55,000 145,000 2020/8/24 2023/8/23 信用
　　4 粤通公司 20,000 - 20,000 2019/2/12 2022/2/11 市政总担保
　　5 惠州宝山房地产 36,000 36,000 - 2019/10/14 2022/9/15 土地及在建工程抵押、地产集团担保
　　6 东莞天极房地产 50,000 20,000 30,000 2020/7/23 2023/7/23 土地抵押、地产集团担保
　　7 农发行深圳分行 市政总 100,000 70,000 30,000 2020/1/1 2999/12/31 天健集团
　　8 农发银行如东县支行 南通水环境 97,000 39,000 58,000 2019/9/12 2037/3/3 PPP合同下应收账款质押
　　9 国开行深圳分行 天健集团 178,000 149,000 29,000 2017/8/23 2032/4/28 信用
　　10 建行田背支行 市政总 350,000 137,080 212,920 2021/3/18 2022/12/30 信用
　　11 天健集团 200,000 77,569 122,431 2021/1/18 2022/11/29 信用
　　12 粤通 200,000 25,088 174,912 2020/6/13 2021/6/12 公路养护、公路隧道担保
　　13 民生银行深圳分行 天健集团 40,000 20,000 20,000 2021/1/27 2022/1/27 信用
　　14 市政总 20,000 20,000 - 2020/8/25 2021/8/25 信用
　　15 光大银行深圳分行 天健集团 150,000 - 150,000 2020.07.20 2023.07.19 信用
　　16 市政总 30,000 - 30,000 暂未使用 信用
　　17 粤通 30,000 - 30,000 暂未使用 市政总
　　18 光大银行南宁分行 南宁天建行 85,000 31,128 53,872 2018/11/30 2021/11/29 土地及在建工程抵押
　　19 兴业银行皇岗支行 天健集团 150,000 19,998 130,002 2020/9/15 2021/9/14 信用
　　20 市政总 60,000 - 60,000 2020/9/15 2021/9/14 信用
　　21 项目融资额度 - - - 2020/9/15 2021/9/14 信用
　　22 平安长城支行 天健集团 300,000 11,898 288,102 2020/6/5 2021/6/4 信用
　　23 平安银行深圳分行 市政总 150,000 16,926 133,074 2020/9/6 2021/9/5 信用
　　24 农行东部支行 市政总 100,000 43,500 56,500 2019/9/5 2021/2/28 信用
　　25 天健集团 50,000 18,800 31,200 2019/9/5 2021/2/28 信用
　　26 粤通公司 20,000 - 20,000 2019/9/5 2021/2/28 信用，首笔用信需提供中、工、建、交、招商任意一家信用方式用信凭证
　　27 农行东部支行 前海地产 65,000 18,000 47,000 2019/9/5 2021/2/28 天健地产集团
　　28 农业银行吴江鲈乡支行 吴江置业 50,000 40,000 10,000 2020/9/22 2025/9/25 土地抵押
　　29 北京银行深圳分行 市政总 25,000 25,000 - 2020/5/21 2021/5/20 信用
　　30 工商深圳湾支行 天健集团 80,000 30,000 50,000 2020/8/24 2021/9/30 信用
　　31 市政总 110,000 75,000 35,000 2020/8/24 2021/9/30 信用
　　32 天健地产 10,000 68 9,932 2020/8/24 2021/9/30 信用
　　33 中行福田支行 天健集团 150,000 83,371 66,629 2020/9/2 2021/9/1 信用
　　34 市政总 150,000 112,019 37,981 2020/3/27 2021/3/27 信用
　　35 粤通建设 40,000 - 40,000 暂不启用 天健集团
　　36 交行深圳分行 市政总 100,000 96,272 3,728 2020/3/5 2023/3/5 信用
　　37 天健集团 200,000 139,043 60,957 2020/9/1 2023/9/1 信用
　　38 粤通 80,000 66,408 13,592 2019/5/15 2022/4/10 信用
　　39 天健第三建设 5,700 5,348 352 2020/11/4 2022/10/30 市政总按51%股权比例担保
　　40 南宁天健城 100,000 83,895 16,105 2019/9/3 2022/9/3 土地及在建工程抵押
　　41 广州黄埔地产 70,000 6,600 63,400 2020/8/19 2023/8/19 地产集团担保、土地抵押
　　42 浦发银行深圳分行 市政总 50,000 50,000 - 2020/2/20 2021/12/2 信用
　　43 天健集团 410,000 46,600 363,400 2020/2/20 2021/12/2 信用
　　44 中信银行深圳分行 天健集团 30,000 - 30,000 2020/12/31 2021/10/10 信用
　　45 市政总 150,000 35,688 114,312 暂不启用 2020/7/8 天健集团
　　46 粤通 50,000 - 50,000 暂不启用 2020/7/8 市政总
　　47 广东华兴银行深圳分行 市政总 50,000 - 50,000 2019/12/4 2022/8/4 信用
　　48 邮储银行深圳分行 天健集团 80,000 10,849 69,151 2020/6/30 2021/6/29 信用
　　49 市政总 80,000 41,603 38,397 2020/6/18 2021/6/17 信用
　　50 广发银行深圳分行 天健集团 30,000 30,000 - 2020/11/11 2021/11/10 信用
　　51 市政总 70,000 20,785 49,215 2020-8-10 2021-8-9 信用
　　52 上海银行深圳分行 天健集团 600,000 85,640 514,360 2020/4/9 2023/4/9 信用
　　53 市政总 40,000 - 40,000 2018/3/26 2021/3/26 天健集团
　　54 粤通 - - - 2020/4/9 2023/4/9 信用
　　55 增城地产 50,000 21,000 29,000 2019/7/12 2022/7/12 地产集团保证
　　56 宁波银行 天健集团 100,000 50,000 50,000 2020/6/18 2021/1/2 信用
　　57 市政总 50,000 - 50,000 2020/1/2 2021/1/2 信用
　　58 粤通公司 50,000 20,000 30,000 2020/8/10 2021/1/2 信用
　　59 江苏银行深圳分行 天健集团 60,000 25,000 35,000 2020/10/21 2021/10/20 信用
　　60 江苏银行金阊支行 苏州置业（苏州） 50,000 36,480 13,520 2019/6/26 2024/6/24 土地及在建工程抵押
　　61 华夏银行深圳分行 天健集团 40,000 - 40,000 2020/7/31 2021/7/31 信用
　　62 市政总 40,000 - 40,000 2020/9/4 2021/9/4 信用
　　合计 6,155,500 2,157,696 4,037,804
　　四、发行人债务违约记录
　　截至本募集说明书签署之日期，发行人及其子公司无已到期但尚未偿还的短期借款和长期借款。
　　根据发行人在中国人民银行“银行信贷登记咨询系统”记录，截至本募集说明书签署之日期，公司没有借款人逃废债信息，没有被起诉信息，没有借款人欠息信息，没有违规信息，没有不良负债信息，没有未结清信用证信息。
　　五、发行人已发行债务融资工具及其他债券偿还情况
　　表7-3发行人已发行债务融资工具及其他债券偿还情况明细
　　单位：亿元
　　项目名称 发行人 起息日 到期日 金额 期限 票面利率 状态
　　21天健集SCP004 天健集团 2021-12-17 2022-09-13 15 270天 2.90% 存续
　　21天健Y1 天健集团 2021-12-10 2024-12-10 25 3(3+N)年 4.15% 存续
　　21天健集SCP003 天健集团 2021-7-14 2022-4-8 15 268天 3.03% 存续
　　21天健集SCP002 天健集团 2021-4-20 2021-7-19 6 90天 3.05% 已到期
　　21天健集SCP001 天健集团 2021-01-25 2021-04-25 6 90天 2.80% 已到期
　　20天健集SCP001 天健集团 2020-10-30 2021-01-28 6 90天 2.99% 已到期
　　20天健Y1 天健集团 2020-4-16 2023-4-16 7 3(3+N)年 4.45% 存续
　　18天健Y1 天健集团 2018-12-21 2021-12-21 18 3(3+N)年 5.96% 已到期
　　合计 98
　　表 7-4发行人永续债发行及偿付情况
　　序号 债券名称 金额（亿） 余额（亿） 发行日期 票面利率 期限设置（年） 清偿顺序 利率调整机制 是否计入所有者权益
　　1 永续公司债（20天健Y1） 7 7 2020/4/16 4.45% 3(3+N) 本期债券在破产清算时的清偿顺序劣后于公司普通债券和其他债务。 首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，后续周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加300个基点。 是
　　2 永续公司债（21天健Y1） 25 25 2021/12/10 4.15% 3(3+N) 本期债券在破产清算时的清偿顺序劣后于公司普通债券和其他债务。 首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，后续周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加300个基点。 是
　　第八章发行人2021年半年度经营情况
　　本章节所引用财务数据来源于 2021年半年度未经审计的合并及母公司财务报表。投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人经审计的财务报告、注释以及本募集说明书中其他部分对于发行人的历史财务数据的说明。
　　公司2021年1-6月报表显示，截至2021年6月末，发行人总资产5,353,048.12万元元，总负债4,191,106.66万元，所有者权益1,161,941.47万元元，资产负债率为78.29%；2021年1-6月发行人实现营业收入776,165.34万元，利润总额181,748.29万元，净利润129,728.47万元；经营活动现金流量净额为271,071.00万元。
　　一、发行人近三年又一期经营总体情况
　　1.营业收入情况
　　2018-2020年度及2021年1-6月，公司营业收入结构如下表所示：
　　图表8-1：发行人报告期内营业收入结构情况表
　　单位：万元
　　营业收入 2021年1-6月 2020年度 2019年度 2018年度
　　金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
　　工程施工 401,477.29 46.50% 1,230,590.30 60.71% 971,893.73 56.16% 673,496.61 54.00%
　　房地产 406,763.92 47.11% 691,707.16 34.13% 656,135.30 37.91% 437,637.39 35.09%
　　棚改项目及管 5,480.44 0.63% 12,098.26 0.60% 15,249.84 0.88% 49,221.38 3.95%
　　物业租赁 20,484.22 2.37% 30,399.30 1.50% 30,169.82 1.74% 25,112.24 2.01%
　　其他主营业务 29,140.93 3.38% 62,116.65 3.06% 57,246.45 3.31% 61,655.14 4.94%
　　抵消前合计 863,346.79 100.00% 2,026,911.67 100.00% 1,730,695.14 100.00% 1,247,122.76 100.00%
　　内部抵消8 -87,181.45 -314,440.88 — -264,166.28 — -226,174.36 —
　　合计 776,165.34 1,712,470.79 — 1,466,528.86 — 1,020,948.41 —
　　2018-2020年及2021年1-6月，发行人营业收入结构较为稳定，工程施工及房地产两大板块合计收入占比分别为89.10%、94.07%、94.84%和93.61%。
　　8发行人合并利润表中的内部抵消科目主要包含：①发行人控股的施工企业作为总承包商承接发行人地产子公司开发项目所取得的营业收入和营业成本；②发行人子公司之间租赁物业产生的营业收入和营业成本；③发行人部分子公司为其他子公司提供物业管理服务等产生的营业收入和营业成本。
　　2018-2020年及2021年1-6月，发行人营业收入分别为1,020,948.41万元、1,466,528.86万元、1,712,470.79万元和776,165.34万元，收入规模整体呈上升趋势。2019年较2018年增长445,580.45万元，增幅为43.64%，主要得益于公司工程施工业务和房地产业务的增长，其中天健天骄南苑、南宁天健城一期等项目取得收入较多。2020年较2019年增长245,941.93万元，增幅为16.77%，主要系发行人加强管控全力推进工程施工业务，部分施工业务收入结转所致。
　　综合发行人近三年及一期财务数据，从结构上分析，发行人收入的第一大板块为工程施工板块。2018-2020年及2021年1-6月，发行人工程施工板块的营业收入分别为673,496.61万元、971,893.73万元、1,230,590.30万元和401,477.29万元，占营业总收入（抵消前）的比重分别为54.00%、56.16%、60.71%和46.50%，整体呈上升的趋势。
　　营业收入第二大板块为房地产板块。2018-2020年及2021年1-6月，发行人房地产板块的营业收入分别为437,637.39万元、656,135.30万元、691,707.16万元和406,763.92万元，占营业总收入（抵消前）的比重分别为35.09%、37.91%、34.13%和47.11%，基本保持稳定。发行人2019年房地产业务收入较2018年增长218,497.91万元，增幅49.93%，2020年发行人房地产业务收入较2019年增长35,571.86万元，增幅5.42%，系为发行人地产项目陆续结转，业务规模持续扩张的缘故，其中天健天骄南苑项目结转收入较多。
　　2018-2020年及2021年1-6月，发行人物业租赁板块的营业收入分别为25,112.24万元、30,169.82万元、30,399.30万元和20,484.22万元，占营业总收入（抵消前）的比重分别为2.01%、1.74%、1.50%和2.37%。发行人物业租赁收入逐年增长，主要是由于发行人持续加大对服务业的投入，运营服务能力的有效提升助力物业租赁收入的持续提升的结果。2019年发行人物业租赁业务收入较2018年增长5,057.58万元，增幅20.14%，主要系天健创智中心等物业交付使用，使租金收入增长；2020年发行人物业租赁业务收入较2019年增长229.48万元，增幅0.76%，主要系疫情期间为租户减免租金所致。
　　2018-2020年及2021年1-6月，发行人棚改项目及管理服务营业收入分别为49,221.38万元、15,249.84万元、12,098.26万元和5,480.44万元，占营业总收入（抵消前）的比重分别为3.95%、0.88%、0.60%和0.63%。发行人因为深圳罗湖“二线插花地”棚户区改造服务项目在2017-2018年谈签服务阶段取得收入较多，而后续开展的工程建设管理阶段收入相对较少；新拓展棚改项目未形成有效收入来源，因此棚改项目及管理服务收入呈现逐年下降趋势。
　　2.营业成本情况
　　2018-2020年度及2021年1-6月，公司营业成本结构如下表所示：
　　图表8-2：发行人报告期内营业成本结构情况表
　　单位：万元
　　营业成本 2021年1-6月 2020年 2019年 2018年
　　金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
　　工程施工 353,365.04 62.41% 1,155,613.03 71.95% 905,591.53 66.16% 633,325.80 62.28%
　　房地产 170,479.01 30.11% 363,954.26 22.66% 381,161.99 27.85% 271,330.52 26.68%
　　物业租赁 4,110.96 0.73% 19,542.48 1.22% 17,685.47 1.29% 13,702.39 1.35%
　　其他主营业务 11,668.64 2.06% 57,708.86 3.59% 54,310.05 3.97% 54,310.05 4.30%
　　棚改项目及管理服务 26,605.49 4.70% 9,359.71 0.58% 10,079.68 0.74% 43,739.23 5.40%
　　抵消前合计 566,229.15 100.00% 1,606,178.33 100.00% 1,368,828.72 100.00% 1,016,407.99 100.00%
　　内部抵销 -79,971.60 -301,597.10 — -245,292.86 — -217,039.62 —
　　合计 486,257.55 1,304,581.23 — 1,123,535.86 — 799,924.62 —
　　2018-2020年及2021年1-6月，发行人营业总成本分别为799,924.62万元、1,123,535.86万元、1,304,581.23万元和486,257.55万元，呈逐年上涨趋势，主要系工程施工板块业务规模的迅速扩张导致，发行人工程项目的成本主要是材料及设备的采购费用。从结构上看，工程施工板块和房地产板块的营业成本是发行人的主要营业成本。
　　2018-2020年及2021年1-6月，发行人工程施工和房地产板块占营业总成本（抵消前）的比重分别为88.96%、94.00%、94.61%和92.52%；发行人棚改项目及管理服务板块，三年及一期营业成本占营业总成本（抵消前）的比重分别为4.30%、0.74%、0.58%和0.73%；发行人物业租赁板块，三年及一期营业成本占营业总成本（抵消前）的比重分别为1.35%、1.29%、1.22%和2.06%。此外，其他主营业务近三年及一期的营业成本占营业总成本（抵消前）的比重分别为5.40%、3.97%、3.59%和4.70%。
　　3.毛利及毛利率情况
　　2018-2020年度及2021年1-6月，公司毛利润结构如下表所示：
　　图表8-3：发行人报告期内毛利润情况表
　　单位：万元
　　毛利润 2021年1-6月 2020年 2019年 2018年
　　金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
　　工程施工 48,112.25 16.19% 74,977.27 17.82% 66,302.20 18.32% 40,170.81 17.45%
　　房地产 236,284.91 79.53% 327,752.90 77.90% 274,973.31 75.99% 166,306.88 72.26%
　　物业租赁 1,369.48 0.46% 10,856.82 2.58% 12,484.35 3.45% 11,409.85 4.96%
　　其他主营业务 8,815.57 2.97% 4,407.79 1.05% 2,936.40 0.81% 6,788.84 2.95%
　　棚改项目管理服务 2,535.44 0.85% 2,738.55 0.65% 5,170.17 1.43% 5,482.15 2.38%
　　抵消前合计 297,117.64 100.00% 420,733.34 100.00% 361,866.43 100.00% 230,158.53 100.00%
　　内部抵销 -7,209.85 -12,843.78 — -18,873.43 — -9,134.73 —
　　合计 289,907.79 407,889.56 — 342,993.00 — 221,023.79 —
　　2018-2020年及2021年1-6月，发行人毛利润分别为221,023.79万元、342,993.00万元、407,889.56万元和289,907.79万元，毛利润规模逐年上升。从结构上看，发行人的毛利润主要来自于房地产板块，2018-2020年及2021年1-6月，发行人房地产业务营业毛利润分别为166,306.87万元、274,973.31万元、327,752.90万元和236,284.91万元，占营业毛利润总额（抵消前）的比重分别为72.26%、75.99%、77.90%和79.53%，毛利润规模呈上升趋势，主要是由于房地产项目陆续达到结转条件，且当期结转项目毛利率较高的缘故；2018-2020年及2021年1-6月，发行人工程施工业务的营业毛利润分别为40,170.81万元、66,302.20万元、74,977.27万元和48,112.25万元，占营业毛利润总额（抵消前）的比重分别为17.45%、18.32%、17.82%和16.19%。2018-2020年及2021年1-6月，发行人棚改项目及管理服务营业毛利润分别为5,482.15万元、5,170.16万元、2,738.55万元和1,369.48万元，占营业毛利润总额（抵消前）的比重分别为2.38%、1.43%、0.65%和0.46%。2018-2020年及2021年1-6月，发行人物业租赁的营业毛利润分别为11,409.85万元、12,484.35万元、10,856.82万元和8,815.57万元，占营业毛利润总额（抵消前）的比重分别为4.96%、3.45%、2.58%和2.97%。2018-2020年及2021年1-6月，发行人其他主营业务毛利润分别为6,788.84万元、2,936.40万元、4,407.79万元和2,535.44万元，占营业毛利润总额（抵消前）的比重分别为2.95%、0.81%、1.05%和0.85%。
　　2018-2020年度及2021年1-6月，公司毛利率情况如下表所示：
　　图表8-4：发行人报告期内毛利率情况表
　　毛利率 2021年1-6月 2020年 2019年 2018年
　　工程施工 11.98% 6.09% 6.82% 5.96%
　　房地产 58.09% 47.38% 41.91% 38.00%
　　棚改项目及管理服务 24.99% 22.64% 33.90% 11.14%
　　物业租赁 43.04% 35.71% 41.38% 45.44%
　　其他主营业务 8.70% 7.10% 5.13% 11.01%
　　抵消前合计 34.41% 20.76% 20.91% 18.46%
　　合计 37.35% 23.82% 23.39% 21.65%
　　2018-2020年及2021年1-6月，发行人毛利率分别为21.65%、23.39%、23.82%和37.35%，整体平稳上涨。从各板块来看，房地产业务板块和物业租赁板块的毛利率较高。2018-2020年及2021年1-6月，发行人房地产业务营业毛利率分别为38.00%、41.91%、47.38%和58.09%，房地产业务毛利率较高的主要原因如下：（1）相比于其他专业房地产经营企业，发行人大部分在售、在建及储备项目都位于一线城市，房地产单价较高，从而公司高附值产品占比更高，房地产业务综合毛利率水平更高；（2）发行人深圳地区的房地产业务毛利率水平高，主要是因为深圳天健天骄等项目拿地时间较早、成本较低，从而拉高了发行人房地产业务的综合毛利率水平；但是与业务同样集中在广深地区的房地产开发企业相比，发行人的毛利率水平处于正常范围内。2018-2020年及2021年1-6月，发行人物业租赁业务的营业毛利率分别为45.44%、41.38%、35.71%和43.04%，主要系物业租赁运营成本相对较低所造成。
　　二、发行人2021年半年度重大会计科目、重大财务指标分析
　　（一）2021年1-6月报表相关情况
　　1、重要会计政策变更情况
　　财政部于2018年12月7日发布了经修订的《企业会计准则第21号—租赁》财会[2018]35号，境内上市企业自2021年1月1日起施行。2021年4月28日，发行人第八届董事会第五十四次会议审议通过了《关于执行新租赁准则变更会计政策的议案》。发行人自2021年1月1日开始执行《企业会计准则第21号——租赁》（财会[2018]35号），确认长期租赁的使用权资产及租赁负债。
　　2、会计估计变更情况
　　无。
　　（二）2021年1-6月公司纳入合并报表范围变化情况
　　2021年度1-6月发行人合并报表范围变化情况如下：
　　被购买方名称 股权取得时点 股权取得成本（万元） 股权取得比例 股权取得方式 购买日 购买日的确定依据
　　广东渝大建筑工程有限公司 2021年04月09日 2,970.00 100.00% 购买 2021年04月09日 取得控制权
　　广东品骏建设工程有限公司 2021年04月08日 2,980.00 100.00% 购买 2021年04月08日 取得控制权
　　深圳慧通建设工程有限公司 2021年03月30日 1,900.00 100.00% 购买 2021年03月30日 取得控制权
　　深圳星际产业建设有限公司 2021年01月27日 2,200.00 100.00% 购买 2021年01月27日 取得控制权
　　除此之外，发行人还设立了长沙市天健置业有限公司，具体情况如下：
　　公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资额（万元） 出资比例
　　长沙市天健置业有限公司 设立 2021-6-15 5,000.00 100%
　　三、公司近三年及 2021年半年度主要会计数据
　　1.发行人合并资产负债表、利润表及现金流量表
　　图表8-5：发行人2018-2020年及2021年6月30日合并资产负债表
　　单位：万元
　　2021年6月30日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
　　流动资产：
　　货币资金 925,349.00 863,029.52 495,192.58 452,497.43
　　交易性金融资产 13,693.18 16,237.34 24,723.15 -
　　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 - - - 11.51
　　应收票据 485.00 535.00 - -
　　应收账款 339,488.06 270,549.31 217,719.50 199,371.11
　　预付款项 19,199.53 20,135.09 12,093.79 11,062.07
　　其他应收款 65,109.27 52,313.83 24,012.82 25,529.92
　　存货 2,653,551.98 2,649,424.91 2,724,792.45 2,037,101.12
　　合同资产 465,619.91 424,430.18 - -
　　其他流动资产 139,184.88 39,348.27 36,398.33 64,806.02
　　流动资产合计 4,621,680.81 4,336,003.48 3,534,932.62 2,790,379.18
　　非流动资产：
　　长期应收款 27,015.81 - - -
　　可供出售金融资产 - - - 39,491.03
　　其他权益工具投资 110,999.15 108,619.38 109,037.34 -
　　长期股权投资 8,489.23 7,778.20 5,158.18 47,488.93
　　投资性房地产 247,632.06 243,100.52 247,412.42 214,741.68
　　固定资产 48,043.53 48,431.40 40,726.25 31,211.65
　　在建工程 1,675.89 1,436.32 1,524.52 442.57
　　使用权资产 7,703.38 - - -
　　无形资产 81,411.12 58,618.42 14,888.75 3,782.21
　　商誉 1,649.00 1,648.99 1,649.00 1,649.00
　　长期待摊费用 9,987.24 9,249.06 3,046.98 2,940.01
　　递延所得税资产 186,760.89 84,977.51 72,961.13 41,989.14
　　其他非流动资产 - - - -
　　非流动资产合计 731,367.31 563,859.83 496,404.56 383,736.21
　　资产总计 5,353,048.12 4,899,863.32 4,031,337.18 3,174,115.39
　　流动负债：
　　短期借款 322,800.00 558,147.16 205,214.00 153,000.00
　　应付票据 5,194.95 174.72 309.74 -
　　应付账款 894,956.58 1,064,595.38 752,111.79 569,318.18
　　预收款项 2,637.59 3,306.66 796,643.47 373,745.53
　　合同负债 983,025.09 496,177.57 - -
　　应付职工薪酬 42,161.53 57,894.95 40,348.43 24,525.48
　　应交税费 406,273.52 223,244.84 164,121.43 108,954.55
　　其他应付款 91,664.38 138,449.18 101,613.06 128,500.91
　　一年内到期的非流动负债 290,571.00 259,709.01 230,550.00 288,650.00
　　其他流动负债 144,851.55 87,248.33 - -
　　流动负债合计 3,184,136.21 2,888,947.85 2,290,911.92 1,646,694.65
　　非流动负债：
　　长期借款 947,243.85 831,665.70 740,362.64 646,858.00
　　租赁负债 34,086.83 - - -
　　长期应付款 1,009.42 970.33 1,023.72 1,036.39
　　预计负债 5,966.46 2,952.44 - -
　　递延所得税负债 17,953.51 70,720.81 32,240.88 4,675.41
　　递延收益-非流动负债 710.37 877.28 744.72 1,068.86
　　非流动负债合计 1,006,970.45 907,186.57 774,371.97 653,638.66
　　负债合计 4,191,106.66 3,796,134.43 3,065,283.89 2,300,333.31
　　所有者权益：
　　实收资本 186,854.54 186,854.54 186,854.54 143,734.26
　　资本公积 156,221.75 156,221.75 156,221.75 204,128.84
　　其它权益工具-永续债 249,410.38 249,410.37 179,575.47 179,575.47
　　其他综合收益 44,765.10 42,980.26 43,168.42 25,851.67
　　盈余公积 79,484.68 79,484.68 67,663.31 57,988.02
　　未分配利润/(累计亏损) 436,240.77 380,672.24 325,608.73 258,326.20
　　归属于母公司股东权益合计 1,152,977.23 1,095,623.87 959,092.22 869,604.47
　　少数股东权益 8,964.24 8,105.02 6,961.06 4,177.61
　　所有者权益合计 1,161,941.47 1,103,728.89 966,053.29 873,782.08
　　负债和所有者权益总计 5,353,048.12 4,899,863.32 4,031,337.18 3,174,115.39
　　图表8-6 发行人2018-2020年及2021年6月30日合并利润表
　　单位：万元项目 2021年1-6月 2020年度 2019年度 2018年度
　　一、营业收入 776,165.34 1,712,470.79 1,466,528.86 1,020,948.41
　　二、营业总成本 596,726.68 1,486,736.28 1,288,454.37 907,457.76
　　其中：营业成本 486,257.55 1,304,581.23 1,123,535.86 799,924.62
　　税金及附加 65,269.24 101,955.67 91,698.42 43,891.02
　　销售费用 4,783.65 12,285.83 11,461.84 11,888.40
　　管理费用 17,464.89 34,790.67 35,623.79 27,912.32
　　研发费用 12,950.98 14,263.94 11,310.46 1,867.16
　　财务费用 10,000.38 18,858.94 14,824.01 21,974.24
　　其中：利息费用 13,416.31 23,017.52 18,781.82 23,827.14
　　利息收入 4,198.90 5,342.10 5,657.77 2,467.20
　　加：其他收益 1,838.94 1,853.85 2,150.98 437.69
　　投资收益 2,182.38 2,242.32 8,155.74 -204.84
　　其中：对联营企业和合营企业的投资收益 0.00 933.02 354.21 -805.83
　　公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 160.13 -51.72 -2,876.85 11.51
　　信用减值损失（损失以“-”号填列） -2,389.61 -10,539.29 -4,565.34 -
　　资产减值损失（损失以“-”号填列） -109.71 - -894.91 -4,121.21
　　资产处置收益（损失以“-”号填列） 0.00 54.21 14.01 9.97
　　三、营业利润 181,120.78 219,293.89 180,058.11 109,623.77
　　加：营业外收入 854.33 1,041.86 900.56 345.02
　　减：营业外支出 226.82 1,015.28 900.67 1,354.33
　　四、利润总额 181,748.29 219,320.47 180,057.99 108,614.46
　　减：所得税费用 52,019.82 70,441.57 56,693.96 31,076.43
　　五、净利润 129,728.47 148,878.89 123,364.03 77,538.03
　　持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 129,728.47 148,878.89 123,364.03 77,538.03
　　归属于母公司所有者净利润 129,688.25 148,617.63 123,619.38 78,157.77
　　少数股东损益 40.22 261.27 -255.34 -619.74
　　六、其他综合收益 1,784.83 -188.15 17,316.75 -18,250.10
　　归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额 1,784.83 -188.15 17,316.75 -18,250.10
　　（一）不能重分类进损益的其他综合收益 1,784.83 -313.47 17,360.29 -18,154.11
　　（二）将重分类进损益的其他综合收益 - 125.32 -43.53 -96.00
　　七、综合收益总额 131,513.30 148,690.74 140,680.79 59,287.92
　　归属于母公司所有者的综合收益总额 131,473.08 148,429.47 140,936.13 59,907.67
　　归属于少数股东的综合收益总额 40.22 261.27 -255.34 -619.74
　　图表8-7：发行人2018-2020年及2021年1-6月合并现金流量表
　　单位：万元
　　项目 2021年1-6月 2020年度 2019年度 2018年度
　　一、经营活动产生的现金流量
　　销售商品、提供劳务收到的现金 1,191,059.58 1,431,911.63 1,871,523.49 1,129,721.26
　　收到的税费返还 3,595.48 1,830.15 1,067.76 0.00
　　收到其他与经营活动有关的现金 10,147.25 43,808.85 72,944.88 137,303.87
　　经营活动现金流入小计 1,204,802.31 1,477,550.62 1,945,536.13 1,267,025.14
　　购买商品、接受劳务支付的现金 581,740.84 1,146,046.47 1,511,488.79 1,002,588.34
　　支付给职工以及为职工支付的现金 91,716.16 133,351.86 109,893.90 69,558.63
　　支付的各项税费 222,067.93 157,637.72 160,652.39 111,746.63
　　支付其他与经营活动有关的现金 38,206.38 56,272.92 134,259.26 132,408.54
　　经营活动现金流出小计 933,731.31 1,493,308.96 1,916,294.35 1,316,302.14
　　经营活动产生的现金流量净额 271,071.00 -15,758.34 29,241.78 -49,277.01
　　二、投资活动产生的现金流量
　　收回投资收到的现金 28,050.00 239,334.76 82,600.00 -
　　取得投资收益所收到的现金 1,556.17 1,489.77 1,709.37 623.51
　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 358.99 835.90 4,792.30 803.20
　　处置子公司及其他营业单位收到现金净额 - - - -
　　投资活动现金流入小计 29,965.16 241,660.42 89,101.67 1,426.72
　　购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 18,570.11 67,952.00 20,829.90 13,782.82
　　投资支付的现金 25,490.00 231,000.00 74,957.10 19,680.00
　　取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 8,919.00 2,908.94 - -
　　投资活动现金流出小计 52,979.11 301,860.93 95,787.00 33,462.82
　　投资活动产生的现金流量净额 -23,013.95 -60,200.51 -6,685.33 -32,036.10
　　三、筹资活动产生的现金流量
　　吸收投资收到的现金 819.00 70,717.59 6,108.49 179,575.47
　　其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 819.00 882.69 6,092.00 -
　　取得借款所收到的现金 1,075,961.81 1,465,234.58 766,874.00 733,000.00
　　收到其他与筹资活动有关的现金 80.00 231.81 - 75.51
　　筹资活动现金流入小计 1,076,860.81 1,536,183.99 772,982.49 912,650.98
　　偿还债务所支付的现金 1,164,356.11 931,839.35 679,255.36 539,703.57
　　分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 107,475.27 143,740.67 114,036.31 85,126.90
　　支付其他与筹资活动有关的现金 2,303.85 720.00 8,440.00 -
　　筹资活动现金流出小计 1,274,135.23 1,076,300.02 801,731.67 624,830.47
　　筹资活动产生的现金流量净额 -197,274.42 459,883.97 -28,749.18 287,820.51
　　四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - -3.23 0.74 6.28
　　五、现金及现金等价物净增加额 50,782.63 383,921.88 -6,191.99 206,513.68
　　加：期初现金及现金等价物余额 827,932.42 444,010.54 450,202.53 243,688.85
　　六、期末现金及现金等价物余额 878,715.05 827,932.42 444,010.54 450,202.53
　　2.发行人母公司资产负债表、利润表及现金流量表
　　图表8-8：发行人2018-2020年及2021年1-6月母公司资产负债表
　　单位：万元
　　项目 2021年6月30日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
　　流动资产：
　　货币资金 628,856.19 635,247.39 264,398.24 255,399.67
　　交易性金融资产 - - 22,652.38 -
　　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 - - - 11.51
　　应收账款 47,871.74 43,201.69 32,983.94 19,674.59
　　预付款项 134.33 306.59 254.21 2,978.21
　　其他应收款 1,160,545.46 2,008,142.32 1,067,615.94 1,210,063.91
　　存货 4,438.55 380.41 - -
　　其他流动资产 2,969.37 1,514.50 2,027.39 38,585.77
　　流动资产合计 1,844,815.64 2,688,792.89 1,389,932.10 1,526,713.65
　　非流动资产：
　　可供出售金融资产 - - - -
　　长期股权投资 336,496.56 322,528.46 322,636.25 319,371.48
　　投资性房地产 6,886.22 7,069.36 7,435.64 7,801.93
　　固定资产 623.95 717.03 1,002.05 4,390.10
　　在建工程 - - - 8.67
　　使用权资产 1,084.86 - - -
　　无形资产 559.95 452.52 667.33 896.18
　　长期待摊费用 173.28 292.14 535.95 846.74
　　递延所得税资产 1,910.84 1,910.84 1,240.95 1,137.42
　　非流动资产合计 347,735.65 332,970.34 333,518.17 334,452.51
　　资产总计 2,192,551.29 3,021,763.23 1,723,450.27 1,861,166.16
　　流动负债：
　　短期借款 223,800.00 183,650.00 124,700.00 49,000.00
　　应付账款 17,413.70 19,056.53 19,303.45 33,583.27
　　预收款项 - - 1,399.48 1,548.36
　　合同负债 615.38 980.54 - -
　　应付职工薪酬 5,274.73 6,815.51 4,618.41 1,797.92
　　应交税费 1,151.90 145.91 435.53 315.14
　　其他应付款 636,714.53 1,454,516.98 520,961.48 944,155.04
　　一年内到期的非流动负债 165,597.00 162,215.98 19,000.00 44,200.00
　　其他流动负债 60,350.96 60,305.69 - -
　　流动负债合计 1,110,918.19 1,887,687.12 690,418.34 1,074,599.73
　　非流动负债：
　　长期借款 352,950.00 340,450.00 344,256.37 147,558.00
　　递延收益 - - - -
　　租赁负债 1,092.38 - - -
　　长期应付款 25.65 23.37 10.00 10.00
　　递延收益-非流动负债 710.37 877.28 744.72 1,068.86
　　其他非流动负债 - - - -
　　非流动负债合计 354,778.40 341,350.65 345,011.10 148,636.86
　　负债合计 1,465,696.59 2,229,037.77 1,035,429.44 1,223,236.59
　　所有者权益 (或股东权益)：
　　实收资本(或股本) 186,854.54 186,854.54 186,854.54 143,734.26
　　其它权益工具 249,410.38 249,410.38 179,575.47 179,575.47
　　资本公积 160,231.47 160,231.47 161,842.80 204,963.07
　　盈余公积 79,484.68 79,484.68 67,663.31 57,988.02
　　未分配利润 50,873.62 116,744.38 92,084.71 51,668.74
　　所有者权益合计 726,854.70 792,725.46 688,020.83 637,929.58
　　负债和所有者权益总计 2,192,551.29 3,021,763.23 1,723,450.27 1,861,166.16
　　图表8-9：发行人最近三年及2021年6月末母公司利润表
　　单位：万元
　　项目 2021年6月30日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
　　流动资产：
　　货币资金 628,856.19 635,247.39 264,398.24 255,399.67
　　交易性金融资产 - - 22,652.38 -
　　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 - - - 11.51
　　应收账款 47,871.74 43,201.69 32,983.94 19,674.59
　　预付款项 134.33 306.59 254.21 2,978.21
　　其他应收款 1,160,545.46 2,008,142.32 1,067,615.94 1,210,063.91
　　存货 4,438.55 380.41 - -
　　其他流动资产 2,969.37 1,514.50 2,027.39 38,585.77
　　流动资产合计 1,844,815.64 2,688,792.89 1,389,932.10 1,526,713.65
　　非流动资产：
　　可供出售金融资产 - - - -
　　长期股权投资 336,496.56 322,528.46 322,636.25 319,371.48
　　投资性房地产 6,886.22 7,069.36 7,435.64 7,801.93
　　固定资产 623.95 717.03 1,002.05 4,390.10
　　在建工程 - - - 8.67
　　使用权资产 1,084.86 - - -
　　无形资产 559.95 452.52 667.33 896.18
　　长期待摊费用 173.28 292.14 535.95 846.74
　　递延所得税资产 1,910.84 1,910.84 1,240.95 1,137.42
　　非流动资产合计 347,735.65 332,970.34 333,518.17 334,452.51
　　资产总计 2,192,551.29 3,021,763.23 1,723,450.27 1,861,166.16
　　流动负债：
　　短期借款 223,800.00 183,650.00 124,700.00 49,000.00
　　应付账款 17,413.70 19,056.53 19,303.45 33,583.27
　　预收款项 - - 1,399.48 1,548.36
　　合同负债 615.38 980.54 - -
　　应付职工薪酬 5,274.73 6,815.51 4,618.41 1,797.92
　　应交税费 1,151.90 145.91 435.53 315.14
　　其他应付款 636,714.53 1,454,516.98 520,961.48 944,155.04
　　一年内到期的非流动负债 165,597.00 162,215.98 19,000.00 44,200.00
　　其他流动负债 60,350.96 60,305.69 - -
　　流动负债合计 1,110,918.19 1,887,687.12 690,418.34 1,074,599.73
　　非流动负债：
　　长期借款 352,950.00 340,450.00 344,256.37 147,558.00
　　递延收益 - - - -
　　租赁负债 1,092.38 - - -
　　长期应付款 25.65 23.37 10.00 10.00
　　递延收益-非流动负债 710.37 877.28 744.72 1,068.86
　　其他非流动负债 - - - -
　　非流动负债合计 354,778.40 341,350.65 345,011.10 148,636.86
　　负债合计 1,465,696.59 2,229,037.77 1,035,429.44 1,223,236.59
　　所有者权益(或股东权益)：
　　实收资本(或股本) 186,854.54 186,854.54 186,854.54 143,734.26
　　其它权益工具 249,410.38 249,410.38 179,575.47 179,575.47
　　资本公积 160,231.47 160,231.47 161,842.80 204,963.07
　　盈余公积 79,484.68 79,484.68 67,663.31 57,988.02
　　未分配利润 50,873.62 116,744.38 92,084.71 51,668.74
　　所有者权益合计 726,854.70 792,725.46 688,020.83 637,929.58
　　负债和所有者权益总计 2,192,551.29 3,021,763.23 1,723,450.27 1,861,166.16
　　图表8-10： 发行人2018-2020年及2021年6月30日母公司现金流量表
　　单位：万元
　　项目 2021年1-6月 2020年度 2019年度 2018年度
　　一、经营活动产生的现金流量：
　　销售商品、提供劳务收到的现金 2,057.65 6,624.15 6,207.00 86,701.62
　　收到的税费返还 58.82 623.43 - -
　　收到其他与经营活动有关的现金 122,034.40 979,891.29 45,671.33 11,077.11
　　经营活动现金流入小计 124,150.87 987,138.88 51,878.34 97,778.73
　　购买商品、接受劳务支付的现金 6,909.68 17,720.16 22,805.93 41,627.10
　　支付给职工以及为职工支付的现金 5,067.71 9,319.05 7,420.57 6,372.60
　　支付的各项税费 695.81 1,287.61 967.72 2,482.08
　　支付其他与经营活动有关的现金 73,582.62 903,464.92 272,746.17 70,533.15
　　经营活动现金流出小计 86,255.82 931,791.74 303,940.38 121,014.93
　　经营活动产生的现金流量净额 37,895.05 55,347.14 -252,062.04 -23,236.20
　　二、投资活动产生的现金流量：
　　收回投资收到的现金 - 138,334.76 82,600.00 -
　　取得投资收益收到的现金 44.71 97,725.81 55,627.66 46,607.03
　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 - 369.44 2,897.94 -
　　收到其他与投资活动有关的现金 - - - -
　　处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - 1,388.68 - -
　　投资活动现金流入小计 44.71 237,818.68 141,125.60 46,607.03
　　购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 89.36 87.55 371.03 459.53
　　投资支付的现金 15,816.51 118,446.00 75,611.50 42,613.19
　　取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - - -
　　支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
　　投资活动现金流出小计 15,905.87 118,533.55 75,982.53 43,072.72
　　投资活动产生的现金流量净额 -15,861.16 119,285.13 65,143.07 3,534.30
　　三、筹资活动产生的现金流量：
　　吸收投资收到的现金 - 69,834.91 - 179,575.47
　　取得借款收到的现金 742,010.00 687,520.00 370,280.00 259,000.00
　　发行债券收到的现金 - - - -
　　收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
　　筹资活动现金流入小计 742,010.00 757,354.91 370,280.00 438,575.47
　　偿还债务支付的现金 684,521.00 428,861.40 123,081.63 220,982.00
　　分配股利、利润或偿付利息支付的现金 85,914.09 128,571.38 49,841.57 25,159.45
　　支付其他与筹资活动有关的现金 - 3,702.02 1,440.00 -
　　筹资活动现金流出小计 770,435.09 561,134.79 174,363.19 246,141.45
　　筹资活动产生的现金流量净额 -28,425.09 196,220.11 195,916.81 192,434.03
　　四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - -3.23 0.74 6.28
　　五、现金及现金等价物净增加额 -6,391.20 370,849.15 8,998.58 172,738.41
　　加：期初现金及现金等价物余额 635,247.39 264,398.24 255,399.67 82,661.26
　　六、期末现金及现金等价物余额 628,856.19 635,247.39 264,398.24 255,399.67
　　四、发行人2021年半年度末/1-6月重要财务指标变动分析
　　图表8-11：2021年半年度主要财务数据同比变化情况
　　单位：万元、%
　　科目 2021年6月末 2020年末 变化量 变化率
　　资产总额 5,353,048.12 4,899,863.32 453,184.80 9.25
　　负债总额 4,191,106.66 3,796,134.43 394,972.23 10.40
　　所有者权益合计 1,161,941.47 1,103,728.89 58,212.58 5.27
　　资产负债率 78.29 77.47 0.82 -
　　科目 2021年1-6月 2020年1-6月 变化量 变化率
　　营业总收入 776,165.34 725,985.65 50,179.69 6.91
　　净利润 129,728.47 124,060.35 5,668.12 4.57
　　经营性现金流净额 271,071.00 -129.936.10 401,007.10 -
　　截至2021年6月末，发行人资产总额为5,353,048.12万元，较年初增加453,184.80万元，比年初上升9.25%。2021年6月末负债总额为4,191,106.66万元，较年初增加394,972.23万元，比年初上升10.40%，主要由于发行人融资需求增加。2021年6月末所有者权益为1,161,941.47万元，较年初增加58,212.58万元，比年初上升5.27%。2021年6月末资产负债率为78.29%，比年初上升0.82个百分点，资产负债率保持稳定。
　　2021年1-6月，发行人营业总收入776,165.34万元，较上年同期增加50,179.69万元，增长6.91%。
　　2021年1-6月，发行人净利润为129,728.47万元，较上年同期增加5,668.12万元，增长4.57%。
　　2021年1-6月，发行人经营活动产生的现金流量净额271,071.00万元，较上年同期增加401,007.10万元。
　　发行人2020年末及2021年6月末有息债负债情况如下：
　　图表8-12：2021年6月末发行人有息负债分类表
　　单位：万元
　　项目 2021年6月末
　　金额 占比
　　银行借款 1,560,614.85 96.28%
　　超短期融资券 60,350.96 3.72%
　　合计 1,620,965.81 100.00%
　　截至2021年6月末，发行人有息负债余额为1,620,965.81万元，其中银行借款1,560,614.85万元，占比96.28%，超短期融资券60,350.96万元，占比3.72%。发行人发行总额为25亿元的可续期公司债券计入其他权益工具。
　　五、发行人资信状况变动情况
　　（一）发行人评级变动情况
　　截至本募集说明书签署日，发行人主体评级未发生变化，中诚信国际信用评级有限公司对发行人的主体评级为AA+。
　　（二）发行人授信情况
　　发行人财务状况和资信情况良好，截至2021年6月30日，发行人已获得多家国内银行的认可，与商业银行等金融机构保持长期合作关系，授信额度充足，
　　融资渠道畅通。截至2021年6月末，发行人授信总额6,428,000.00万元，其中
　　已使用授信2,174,879.84万元，尚未使用的银行授信额度为4,253,120.16万元。
　　图表8-15发行人截至2021年6月末发行人本部及子公司主要授信情况
　　单位：万元
　　序号 银行 授信总额度 已使用额度 尚未使用额度
　　1 浙商银行 250,000.00 - 250,000.00
　　2 招商银行 540,000.00 236,100.00 303,900.00
　　3 农发银行 177,000.00 39,000.00 138,000.00
　　4 国家开发银行 143,000.00 143,000.00 -
　　5 建设银行 940,000.00 253,477.18 686,522.82
　　6 民生银行 80,000.00 50,000.00 30,000.00
　　7 光大银行 235,000.00 4,446.60 230,553.40
　　8 兴业银行 120,000.00 29,997.00 90,003.00
　　9 平安银行 270,000.00 131,026.30 138,973.70
　　10 农业银行 555,000.00 158,000.00 397,000.00
　　11 北京银行 50,000.00 - 50,000.00
　　12 工商银行 200,000.00 85,018.00 114,982.00
　　13 中国银行 300,000.00 189,863.85 110,136.15
　　14 交通银行 710,000.00 368,251.00 341,749.00
　　15 浦发银行 170,000.00 106,600.00 63,400.00
　　16 中信银行 230,000.00 35,687.98 194,312.02
　　17 华兴银行 30,000.00 - 30,000.00
　　18 邮储银行 190,000.00 101,827.04 88,172.96
　　19 广发银行 188,000.00 50,784.89 137,215.11
　　20 上海银行 650,000.00 62,600.00 587,400.00
　　21 宁波银行 220,000.00 70,000.00 150,000.00
　　22 江苏银行 100,000.00 59,200.00 40,800.00
　　23 华夏银行 80,000.00 - 80,000.00
　　总计 6,428,000.00 2,174,879.84 4,253,120.16
　　（三）发行人历史违约情况
　　截至本募集说明书签署日，发行人未出现债务违约情况。
　　六、发行人重大不利变化排查
　　截至2021年末，发行人无重大不利经营、财务、资信状况的变化。
　　截至募集说明书签署日，发行人不涉及已违约房地产企业的施工项目，亦不涉及违约房地产企业的应收款项。
　　第九章债务融资工具信用增进
　　本期中期票据无信用增进。
　　第十章 税项
　　本期中期票据的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做
　　出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。
　　下列这些说明仅供参考，不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资本期中期票据可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期中期票据，并
　　且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者，投资者应就有关事项咨询财税顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。
　　投资者所应缴纳的下列税项不与中期票据的各项支出构成抵销。
　　一、本期中期票据涉及缴纳的税项
　　1、增值税
　　根据2016年5月1日起开始施行的《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》，转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动需要交纳增值税，按照卖出价减去买入价后的余额作为销售额，金融商品的买入价，可以选择按加权平均法或者移动加权平均法进行核算，选择后36个月内不得变更。金融商品转让，不得开具增值税专用发票。
　　2、所得税
　　根据2008年1月1日起实施并于2017年2月24日及2018年12月29日修订的《中华人民共和国企业所得税》、2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于投资债务融资工具的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的债务融资工具利息计入当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。
　　3、印花税
　　根据1988年10月1日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则，在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据，均应缴纳印花税。十三届全国人大常委会第二十九次会议2021年6月10日表决通过印花税法，自2022年7月1日起施行。1988年8月6日国务院发布的《中华人民共和国印花税暂行条例》将同时废止。对中期票据在全国银行间债
　　券市场进行的交易，我国目前还没有具体规定。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关中期票据交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。
　　4、税项抵销
　　本期债务融资工具投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。
　　二、声明
　　上述所列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任，公司不承担由此产生的任何责任。
　　第十一章 发行人信息披露安排
　　发行人将严格按照根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行中期票据发行文件、存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响中期票据投资者实现其中期票据兑付的重大事项的披露工作，披露时间不晚于企业在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间，信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。发行人信息披露负责人信息如下：
　　信息披露负责人：刘丽梅
　　具体职务：董事会秘书
　　联系地址：深圳市福田区红荔西路7019号天健商务大厦19楼
　　电话：0755-82555946
　　一、发行前信息披露
　　公司将严格按照中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及配套文件的相关规定，在中期票据发行日至少2个工作日前，通过交易商协会认可的网站披露如下文件：
　　1、深圳市天健（集团）股份有限公司2022年度第一期中期票据募集说明书；
　　2、2022年度深圳市天健（集团）股份有限公司信用评级报告；
　　3、深圳市天健（集团）股份有限公司2022年度第一期中期票据法律意见书；
　　4、深圳市天健（集团）股份有限公司2018-2020年度经审计的合并及母公司财务报告及2021年三季度未经审计的合并及母公司财务报表；
　　5、相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。
　　二、存续期内定期信息披露
　　发行人将严格按照中国银行间市场交易商协会的相关规定，在本期中期票据存续期间，及时向市场公开披露可能影响本期中期票据投资人实现其债权的所有重大事项：
　　1、企业应当在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；
　　2、企业应当在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；
　　3、企业应当在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；
　　4、定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。
　　上述信息的披露时间不晚于企业在境内外证券交易场所、媒体或其他场合披露的时间。
　　债务融资工具存续期内，发行人信息披露的时间不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。
　　债务融资工具同时在境内境外公开发行、交易的，其信息披露义务人在境外披露的信息，应当在境内同时披露。
　　三、存续期内重大事项信息披露
　　存续期内，企业发生可能影响债务融资工具偿债能力或投资者权益的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事项包括但不限于：
　　1、企业名称变更；
　　2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；
　　3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；
　　4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；
　　5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；
　　6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；
　　7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；
　　8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；
　　9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；
　　10、企业股权、经营权涉及被委托管理；
　　11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；
　　12、债务融资工具信用增进安排发生变更；
　　13、企业转移债务融资工具清偿义务；
　　14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；
　　15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；
　　16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；
　　17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；
　　18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；
　　19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；
　　20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；21、企业涉及需要说明的市场传闻；
　　22、债务融资工具信用评级发生变化；
　　23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；
　　24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；
　　25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。
　　四、兑付相关信息披露
　　1、发行人将在债务融资工具本息兑付日前5个工作日，通过中国银行间市场交易商协会认可的渠道公布本金兑付和付息事项。本期债务融资工具偿付存在较大不确定性的，公司将及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。
　　2、本期债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，公司将当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构应当不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。
　　如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露做出调整。披露时间不晚于公司在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。
　　债务融资工具违约处置期间，发行人及存续期管理机构应当披露违约处置进展，发行人应当披露处置方案主要内容。发行人在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。
　　上述信息的披露时间应不晚于公司在境内外证券交易场所、媒体或其他场合披露的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。如有关信息披露管理制度发生变化，本公司将依据其变化对信息披露做出调整。
　　第十二章 持有人会议机制
　　一、持有人会议的目的与效力
　　（一）持有人会议目的
　　债务融资工具持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。
　　（二）持有人会议决议效力
　　除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有出席会议、未出席会议、反对议案或者放弃投票权、无表决权的持有人，以及在相关决议通过后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。
　　二、持有人会议的召开情形
　　（一）召集人及职责
　　招商银行股份有限公司为本期债务融资工具持有人会议的召集人。
　　（二）召开情形
　　在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：
　　1、发行人发行的债务融资工具或其他境内外债券的本金或利息未能按照约定按期9足额兑付；
　　2、发行人拟转移债务融资工具清偿义务；
　　3、发行人拟变更债务融资工具信用增进安排，或信用增进安排、提供信用增进服务的机构偿付能力发生重大不利变化；
　　4、发行人拟减资（因10回购注销股份导致减资的，且在债务融资工具存续期内累计减资比例低于发行时注册资本186,854.54万元的5%的除外）、合并、分立、解散，申请破产、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照；
　　5、发行人因拟进行的资产出售、转让、无偿划转、债务减免、会计差错更正、会计政策（因法律、行政法规或国家统一的会计制度等要求变更的除外）或
　　9债务融资工具或其他债券条款设置了宽限期的，以宽限期届满后未足额兑付为召开条件。
　　10如实施股权激励计划、实施业绩承诺补偿等。
　　会计估计变更等原因可能导致发行人净资产减少单次超过最近一期经审计净资产的10%或者24个月内累计超过净资产（以首次导致净资产减少行为发生时对应的最近一期经审计净资产为准）的10%，或者虽未达到上述指标，但对发行人营业收入、净利润、现金流、持续稳健经营等方面产生重大不利影响；
　　6、发行人发生可能导致其丧失对重要子公司实际控制权的情形；
　　7、发行人拟进行重大资产重组；
　　8、拟解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；
　　9、单独或合计持有30%以上同期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；
　　10、法律、法规及相关自律规则规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。
　　（三）强制召集
　　召集人在知悉上述持有人会议召开情形后，应在实际可行的最短期限内召集持有人会议，拟定会议议案。
　　发行人或者提供信用增进服务的机构（如有）发生上述情形的，应当在知悉该等事项发生之日起或应当知悉该等事项发生之日起5个工作日内书面告知召集人，发行人披露相关事项公告视为已完成书面告知程序）。持有人会议的召集不以发行人或者提供信用增进服务的机构履行告知义务为前提。
　　召集人不能履行或者不履行召集职责的，单独或合计持有30%以上同期债务融资工具余额的持有人、发行人、提供信用增进服务的机构均可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责。
　　（四）主动和提议召集
　　在债务融资工具存续期间，发行人或提供信用增进服务的机构出现《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》列明的重大事项或信息披露变更事项情形之一的（上述约定须持有人会议召开情形除外），召集人可以主动召集持有人会议，也可以根据单独或合计持有10%以上同期债务融资工具余额的持有人、发行人或提供信用增进服务的机构向召集人发出的书面提议召集持有人会议。
　　召集人收到书面提议的，应自收到提议之日起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。如召集人书面同意召开持有人会议，应于书面回复日起10个工作日内发出持有人会议召开公告，如召集人不同意召开持有人会议，应书面回复不同意的理由。
　　三、持有人会议的召集
　　（一）召集公告披露
　　召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日在交易商协会认可的渠道披露召开持有人会议的公告。召开持有人会议的公告内容包括但不限于下列事项：
　　1、本期债务融资工具发行情况、持有人会议召开背景；
　　2、会议召集人、会务负责人姓名及联系方式；
　　3、会议时间和地点；
　　4、会议召开形式：持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形式；
　　5、会议议事程序：包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决截止日和其他相关事宜；
　　6、债权登记日：应为持有人会议召开日前一工作日；
　　7、提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点：债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决权；
　　8、参会证明要求：参会人员应出具参会回执、授权委托书、身份证明及债权登记日债券账务资料，在授权范围内参加持有人会议并履行受托义务。
　　（二）初始议案发送
　　召集人应与发行人、持有人、提供信用增进服务的机构（如有）等相关方沟通，并拟定持有人会议议案。
　　召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案发送至持有人。
　　议案内容与发行人、提供信用增进服务的机构（如有）等机构有关的，议案应同时发送至相关机构。
　　持有人及相关机构如未收到议案，可向召集人获取。
　　（三）补充议案
　　发行人、提供信用增进服务的机构（如有）、单独或合计持有10%以上同期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。
　　召集人可对议案进行增补，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理，形成最终议案，并提交持有人会议审议。
　　（四）最终议案发送及披露
　　召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构，并披露最终议案概要。
　　最终议案概要包括议案标题、议案主要内容、议案执行程序及答复时限要求。
　　（五）议案内容
　　持有人会议议案应有明确的决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。
　　（六）召集程序的缩短
　　若发行人披露债务融资工具本息兑付的特别风险提示公告、出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益的突发情形，召集人可在有利于持有人权益保护的情形下，合理缩短持有人会议召集程序。
　　符合上述缩短召集程序情形的，召集人应在持有人会议召开前披露持有人会议召开公告，并将议案发送至持有人及相关机构，同时披露议案概要。
　　若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案持有人，与本次持有人会议的其他议案一同表决，经持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额90%的持有人同意后方可生效。
　　四、持有人会议参会机构
　　（一）债权确认
　　债务融资工具持有人应当向登记托管机构查询本人债权登记日的债券账务信息，并于会议召开前提供相应债券账务资料以证明参会资格。
　　召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。
　　（二）参会资格
　　除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权出席持有人会议。
　　（三）其他参会机构
　　发行人、债务融资工具清偿义务承继方、提供信用增进服务的机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。
　　信用评级机构可应召集人邀请列席会议。
　　经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。
　　（四）律师见证
　　持有人会议应当至少有2名律师进行见证。
　　见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同披露。
　　五、持有人会议的表决和决议
　　（一）表决权
　　债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未出席会议的持有人不参与表决，其所持有的表决权数额计入总表决权数额。
　　（二）关联方回避
　　发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应主动向召集人表明关联关系，并不得参与表决，其所持有的表决权数额不计入总表决权数额。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，承担相应法律责任。重要关联方包括但不限于：
　　1、发行人控股股东、实际控制人；
　　2、发行人合并范围内子公司；
　　3、债务融资工具清偿义务承继方；
　　4、为债务融资工具提供信用增进服务的机构；
　　5、其他可能影响表决公正性的关联方。
　　（三）特别议案
　　下列事项为特别议案：
　　1、变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排；
　　2、新增或变更发行文件中的选择权条款、投资人保护机制或投资人保护条款；
　　3、聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；
　　4、同意第三方承担债务融资工具清偿义务；
　　5、授权受托管理人以外的第三方代表全体持有人行使相关权利；
　　6、其他变更发行文件中可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的约定。
　　（四）参会比例
　　除法律法规另有规定外，出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额应超过本期债务融资工具总表决权数额的50%，会议方可生效。出席持有人会议的债务融资工具持有人未达会议生效标准的，召集人应当继续履行会议召集召开与后续信息披露义务。
　　（五）审议程序
　　持有人会议对列入议程的各项议案分别审议，逐项表决。持有人会议不得对公告和议案中未列明的事项进行决议。持有人会议的全部议案应当在会议召开首日后的3个工作日内表决结束。
　　（六）表决统计
　　召集人应当向登记托管机构查询表决截止日持有人名册，并核对相关债项持有人当日债券账务信息。
　　表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入总表决权的统计中。
　　持有人未做表决、投票不规范或投弃权票的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入关于总表决权的统计中。
　　（七）表决比例
　　除法律法规另有规定外，持有人会议决议应当由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额50%的持有人同意后方可生效；针对特别议案的决议，应当由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额90%的持有人同意后方可生效。
　　（八）会议记录
　　持有人会议应有书面会议记录作为备查文件。持有人会议记录由出席会议的召集人代表和见证律师签名。
　　（九）决议披露
　　召集人应当在持有人会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议公告在交易商协会认可的渠道披露。会议决议公告包括但不限于以下内容：
　　1、出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；
　　2、会议有效性；
　　3、各项议案的概要、表决结果及生效情况。
　　（十）决议答复与披露
　　发行人应对持有人会议决议进行答复，决议涉及提供信用增进服务的机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应进行答复。
　　召集人应在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。
　　相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。
　　召集人应于收到相关机构答复的次一工作日内在交易商协会认可的渠道披露。
　　六、其他
　　（一）释义
　　本节所称以上、以下，包括本数。
　　（二）保密义务
　　召集人、参会机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务。
　　（三）承继方、增进机构及受托人义务
　　本期债务融资工具发行完毕进入存续期后，债务融资工具清偿义务承继方应按照本节中对发行人的要求履行相应义务；新增或变更后的提供信用增进服务的机构以及受托管理人应按照本节中对提供信用增进服务的机构以及受托管理人的要求履行相应义务。
　　（四）兜底条款
　　本节关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程（2019版）》要求不符的,或本节内对持有人会议规程约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程（2019版）》要求执行。
　　第十三章违约、风险情形及处置
　　一、违约事件
　　以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：
　　1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；
　　2、因发行人经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息。
　　3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理发行人破产申请；
　　4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在。
　　二、违约责任
　　1、【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。
　　2、【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率0.21‰计算。
　　三、偿付风险
　　本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期债务融资工具发行文件等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。
　　四、发行人义务
　　发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。
　　五、发行人应急预案
　　发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。
　　应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。
　　六、风险及违约处置基本原则
　　发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、公开透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。
　　七、处置措施
　　发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：
　　（一）重组并变更登记
　　发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：
　　1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。
　　2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。
　　3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。
　　（二）重组并以其他方式偿付
　　发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资
　　工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：
　　1、发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案经由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额50%的持有人同意后生效；
　　2、注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；
　　3、发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；
　　4、发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；
　　5、发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。
　　（三）其他处置措施
　　无。
　　八、不可抗力
　　（一）不可抗力含义
　　不可抗力是指本期债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使本期债务融资工具相关责任人不能履约的情况。
　　（二）不可抗力包括但不限于以下情况
　　1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；
　　2、国际、国内金融市场风险事故的发生；
　　3、交易系统或交易场所无法正常工作；
　　4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。
　　（三）不可抗力事件的应对措施
　　1、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及中期票据相关各方，并尽最大努力保护中期票据投资者的合法权益。
　　2、发行人或主承销商应召集中期票据投资者会议磋商，决定是否终止中期票据或根据不可抗力事件对中期票据的影响免除或延迟相关义务的履行。
　　九、争议解决机制
　　任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，应提交深圳国际仲裁院根据申请时有效的仲裁规则进行裁决。
　　十、弃权
　　任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。
　　第十四章 发行有关机构
　　一、发行人
　　公司名称：深圳市天健（集团）股份有限公司
　　注册地址：深圳市福田区红荔西路7019号天健商务大厦19楼
　　法定代表人：宋扬
　　电话：0755-83236420
　　传真：0755-83990006
　　联系人：黎瑞奇
　　邮政编码：518034
　　二、主承销商
　　名称：招商银行股份有限公司
　　法定代表人：缪建民
　　联系地址：深圳市深南大道2016号招商银行大厦
　　联系人：罗莹莹、周祎
　　联系电话：0755-88023593
　　邮政编码：518000
　　三、联席主承销商
　　名称：交通银行股份有限公司
　　注册地址：上海市浦东新区银城中路188号
　　法定代表人：任德奇
　　联系人：贺泽宇
　　联系地址：广东省深圳市福田区深南大道3018号交通银行大厦
　　电话：0755-88020871
　　三、会计师事务所
　　名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
　　法定代表人：胡少先
　　地址：浙江省杭州市西湖区西溪路128号6楼
　　电话：0571-88216888
　　注册会计师：李联、夏珊珊
　　邮政编码：1000142
　　四、评级机构
　　名称：中诚信国际信用评级有限责任公司
　　法定代表人：闫衍
　　注册地址：北京市东城区南竹杆胡同2号1幢60101
　　电话：010-85172818
　　联系人：石炻、杜乃婧
　　传真：010-85171273
　　五、托管人
　　名称：银行间市场清算所股份有限公司
　　法定代表人：谢众
　　地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场33-34层
　　电话：021-63326662
　　联系人：发行岗
　　传真：021-63326661
　　六、集中簿记建档系统技术支持机构
　　名称：北京金融资产交易所有限公司
　　法定代表人：郭仌
　　地址：北京市西城区金融大街乙17号
　　电话：010-57896722、010-57896516
　　联系人：发行部
　　传真：010-57896726
　　七、存续期管理机构
　　名称：招商银行股份有限公司
　　法定代表人：缪建民
　　联系地址：深圳市深南大道2016号招商银行大厦
　　联系人：罗莹莹、周祎
　　联系电话：0755-88023593
　　邮政编码：518000
　　发行人与本期中期票据发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
　　第十五章 备查文件
　　一、备查文件
　　（一）中国银行间市场交易商协会关于深圳市天健（集团）股份有限公司发行中期票据的《接受注册通知书》
　　（二）深圳市天健（集团）股份有限公司2022年度第一期中期票据募集说明书
　　（三）2022年度深圳市天健（集团）股份有限公司信用评级报告
　　（四）深圳市天健（集团）股份有限公司2018-2020年度经审计的合并及母公司财务报告及2021年度三季度未经审计的合并及母公司财务报表
　　（五）深圳市天健（集团）股份有限公司2022年度第一期中期票据法律意见书
　　（六）相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件
　　二、查询地址
　　（一）深圳市天健（集团）股份有限公司
　　联系地址：深圳市福田区红荔西路7019号天健商务大厦16楼
　　联系人：黎瑞奇
　　电话：0755-83236420
　　传真：0755-83990006
　　邮政编码：518034
　　（二）招商银行股份有限公司
　　法定代表人：缪建民
　　联系地址：深圳市深南大道2016号招商银行大厦
　　联系人：罗莹莹、周祎
　　联系电话：0755-88023593
　　邮政编码：518000
　　（三）交通银行股份有限公司
　　注册地址：上海市浦东新区银城中路188号
　　法定代表人：任德奇
　　联系人：贺泽宇
　　联系地址：广东省深圳市福田区深南大道3018号交通银行大厦
　　电话：0755-88020871
　　投资者可交易商协会认可的渠道下载本募集说明书，或在本期中期票据发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书及上述备查文件。
　　附录
　　附录1 主要财务指标计算公式
　　（一）偿债能力
　　流动比率=流动资产/流动负债
　　速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
　　资产负债率=负债总额/资产总额×100%
　　EBIT（息税前盈余）＝利润总额＋计入财务费用的利息支出
　　EBITDA（息税折旧摊销前盈余）＝利润总额＋计入财务费用的利息支出＋折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销
　　EBITDA利息保障倍数=（利润总额＋计入财务费用的利息支出＋折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销）/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）
　　经营现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债
　　（二）盈利能力
　　毛利润率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100%
　　总资产收益率=净利润/资产总额×100%
　　净资产收益率=净利润/净资产×100%
　　（三）运营效率
　　存货周转次数=营业成本/平均存货
　　应收账款周转次数=营业收入/平均应收账款余额
　　总资产周转次数=营业收入/平均资产总额
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分享来源：同花顺

http://news.10jqka.com.cn/20220223/c34549457.shtml

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